百億FOF基金華軟新動力“踩雷”，誰來保證底層資產真實性？

01

華軟新動力的資金到底投了什么？

在華軟新動力發布的聲明中提到，最終實際投資至深圳匯盛私募證券基金管理有限公司，有媒體記者實地探訪這家公司的注冊地后，發現“查無此地”。而在中國證券投資基金業協會的網站私募基金公司公示欄里，顯示這家公司成立于2016年01月14日，注冊及實繳資本1000萬元，員工7人，于2017年2月14日完成了中基協的私募基金管理人登記，6只正在運作基金，3只基金提前清算，并未顯示任何異常。

對于該公司注冊地址并不存在的問題，華軟新動力解釋稱，“新動力旗下FOF下投了杭州匯盛，而匯盛先前聲稱自己是做量化對沖策略，后經華軟新動力調查發現，匯盛只是拿資金去投了瑜瑤投資的產品，華軟新動力迅速采取行動，上周已經報案抓捕產品造假的私募管理人杭州匯盛”。

瑜瑤投資的產品最終也被查出，下家是磐京股權投資基金(上海)管理公司(下稱磐京公司)，而這三家投資鏈上出現的公司，深圳匯盛、杭州瑜瑤、磐京投資的實控人都指向了毛崴。

這位名不見經傳的毛崴同學，可是相關監管部門立案處罰名單上的?？?。

早在2019年10月，毛崴就因涉嫌實施操縱證券市場違法行為被中國證監會上海證券監管專員辦事處立案調查；2020年3月，毛崴被上交所予以通報批評并記入上市公司誠信檔案；

2021年12月，因為其與同事黃石操縱55個證券賬戶超比例增持、減持未報告、披露及在限制期內交易被予以警告，并分別處以2人1500萬元罰款；當年9月，磐京投資因異常經營、未能履行相關義務被中基協注銷。

今年2月，磐京投資因涉嫌私募違規，被上海證監局進行立案調查。11月3日，上海證監局公告稱，因涉嫌違反《私募投資基金監督管理暫行辦法》，磐京公司擬被采取責令改正，給予警告并處3萬元罰款措施。同時，對實控人毛崴以及相關負責人白金琳均給予警告并處3萬元罰款。

目前，毛崴因磐京投資涉嫌違規，被帶走協助調查。

這位上屢上行業黑名單的同學并沒有因此受到教育，反而變本加厲，鋌而走險地選擇了跑路。

02

層層合規風控監管，為何還能漏網

作為一家百億級的私募機構，華軟新動力有完善的風控監管系統，投前投后的盡調、跟蹤流程理應規范且嚴謹，然而，它卻最終將資金投給了一家總員工數不過7人的一家小基金公司，這中間到底是怎樣精致的騙局，還是某些更為深刻的明知故犯，我們不得而知。

據相關基金承銷機構測算，“華軟新動力穩進對沖FOF1號”基金規模為1.1億元，其中約9000萬由該代銷機構代為募集，其中有39%投給了匯盛私募?！暗@筆錢的數額尚未得到華軟新動力的確認。

華軟新動力風控系統第一時間發現客戶贖回時匯盛私募無法實現兌付，公司經過多層穿透后才發現匯盛私募將資金進行了層層嵌套，而資金鏈上的幾家公司都有其中一個屢次被證監機構處罰的人的身影。公司很快進行了報警。

百億規模華軟新動力的投前盡調和投后管理，似乎并未真正啟動，亦或者這位神通廣大的毛崴先生，能夠做出一套天衣無縫的投前估值表和投后業績，這無疑是整個事件中最讓人充滿疑問，且無法正常解釋的地方。

03

下投公司暴雷，誰來為底層資產真實性買單？

下投公司財務報表作假，進行資金嵌套，上家私募基金是否盡到相應的調研責任與義務？誰又該為底層資產的真實性買單？私募基金公司有沒有義務承擔這些暴雷客戶的損失？多個問題亟待答案。

對于這些管理資金規模破百億的公司來說，可能幾十億并不放在眼里，不過是幾只私募基金的規模而已，趕上規模大的，一只就幾十億了。但對于私募基金投資者來說，卻是滅頂之災。100萬起的門檻，決定了他們比別人更有投資眼光，有更經濟實力，更有社會地位，但卻不一定有能力接受血本無歸。

盡管目前的損失額度并沒有進行最后清算確認，華軟新動力也沒有進一步地行動，只是在11月14日聲明發布的第二天，將旗下6只基金的基金經理由彭冬變成了高旸。

不管事件的最終結果如何，都給這些大型私募基金機構敲響了警鐘，有些規則不能形同虛設，有些流程不能差不多就行，否則傷害的不僅是客戶的資金，更有難得的商譽。而這些屢上處罰名單的從業者，不該早點吊銷所有資格，終身禁業嗎？眾多謎題，期待解答！