步入2023年，ChatGPT概念持續(xù)火爆，吸引了大批資金進入，萬得ChatGPT指數(shù)在近三個月上漲超70%。相形見絀，新能源行業(yè)依舊未有明顯起色，萬得新能源指數(shù)在近三個月下跌超6%。這種情況下，一些此前重倉新能源的公募基金產(chǎn)品耐不住寂寞，轉(zhuǎn)而持有人工智能相關(guān)個股。

但值得一提的是，謝治宇、趙詣、施成等知名公募基金經(jīng)理卻“逆勢”進行了加倉操作，對前幾年風光無限的新能源板塊看法較為一致，普遍看好這一賽道的長期投資價值。

毋庸置疑，未來新能源板塊有望延續(xù)高景氣度。過去一個季度隨著復工復產(chǎn)的穩(wěn)步推進，短期受損于疫情產(chǎn)生的供應鏈環(huán)節(jié)切斷、部分企業(yè)業(yè)績波動得到大幅修正；同時隨著生產(chǎn)逐步恢復、能源緊缺邊際緩解，上游產(chǎn)能逐步釋放，光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)預期的供需兩旺的局面。

所以新能源板塊仍是公募基金十分關(guān)注的一個行業(yè)，而如何在其中選出優(yōu)質(zhì)基金就顯得格外重要。

縱觀新能源板塊，投資角度不外乎新能源車和光伏及它們的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，如今隨著“碳中和”、“碳達峰”概念的提出，碳中和自然也就成了一大投資領(lǐng)域。從目前來看，新能源相關(guān)指數(shù)均處于低估階段，尤其是兩大指數(shù)（光伏和新能源車）近期也都出現(xiàn)比較大的回調(diào)，所以不論從估值水平，還是反彈需求來看，當前新能源指數(shù)都是有比較大的配置機會的。

就這么說吧，新能源這個賽道，至少還能玩10年。業(yè)績才是硬道理，咱們用業(yè)績來說話。

01

創(chuàng)金合信基金旗下多只基金單月回報均在15%以上

在今年1月行情收官之際，創(chuàng)金合信基金表現(xiàn)尤為亮眼。在單月收益漲幅超過15%的6只基金中，基金經(jīng)理曹春林管理的創(chuàng)金合信氣候變化、創(chuàng)金合信新能源汽車、創(chuàng)金合信碳中和三只基金上榜，一人更是占據(jù)了一半席位。

曹春林，廈門大學經(jīng)濟學學士，1998年7月就職于中國銀河證券，從事研究工作；2004年3月就職于茂業(yè)集團，從事資本運作、證券投資工作，成功操作了A股市場僅有的兩例從二級市場收購并控股上市公司的案例，對上市公司的運作轉(zhuǎn)型和并購重組有深刻的理解，擅長從實業(yè)的獨特視角去看待資本市場；2014年8月加入創(chuàng)金合信基金，目前在管4只產(chǎn)品（初始基金口徑），合計規(guī)模約46億元。

以創(chuàng)金合信新能源汽車為例，業(yè)績比較基準：中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)收益率*90%+人民幣活期存款利率(稅后)*10%。

該基金主要投資新能源汽車主題股票。截至2023年一季度末，該基金前十大持倉股分別為寧德時代、比亞迪、天齊鋰業(yè)、中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、恩捷股份、西藏礦業(yè)、永興材料、洛陽鉬業(yè)和融捷股份，集中度超七成，集中度很高。

再來看創(chuàng)金合信碳中和基金，業(yè)績比較基準：中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟指數(shù)收益率*60%+恒生指數(shù)收益率*20%+中債綜合(全價)指數(shù)收益率*20%。

該基金主要通過精選碳中和主題相關(guān)證券，與創(chuàng)金合信新能源汽車重倉股票基本一致（除天合光能置換了洛陽鉬業(yè)），只是持倉數(shù)量略有不同。截至2023年一季度末前十大持倉股分別為寧德時代、比亞迪、中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、西藏礦業(yè)、天齊鋰業(yè)、永興材料、恩捷股份、天合光能和融捷股份，集中度近七成，集中度同樣很高。

02

中歐基金旗下基金超額收益顯著，近三年回報翻倍

以中歐先進制造A為例。

這是一只新能源主題基金，業(yè)績比較基準：中證新能源指數(shù)收益率*60%+中證高端裝備制造指數(shù)收益率*20%+中證港股通工業(yè)綜合指數(shù)收益率*10%+中證短債指數(shù)收益率*10%。

該基金持有行業(yè)覆蓋新能源賽道上中下游，全線布局優(yōu)中選優(yōu)。從一季報來看，該基金前十大持倉集中度57.2%，集中度較高。截至今年一季度末，中歐先進制造股票A近3年、近5年回報率分別為120.15%、152.85%，實現(xiàn)三年翻倍，能漲抗跌，多階段超越基準。

之所以中歐先進制造A能實現(xiàn)如此業(yè)績，與基金經(jīng)理盧純青的投資風格不無關(guān)系。自她管理以來，中歐先進制造呈現(xiàn)鮮明的大盤成長風格，其主要配置方向與收益來源均為制造板塊，主要是新能源和光伏。

據(jù)悉，盧純青，CFA，法學學士，金融碩士，證券從業(yè)17年，自2020年6月開始管理基金，歷任北京畢馬威華振會計師事務(wù)所審計，中信基金研究員，銀華基金研究員、行業(yè)主管、研究總監(jiān)助理、研究副總監(jiān)，現(xiàn)任中歐基金權(quán)益投決會委員、投資總監(jiān)及基金經(jīng)理；搭建行業(yè)投研專家研究團隊和中歐投研人才梯隊，用全景研究視野做投資，覆蓋科技、消費、金融、地產(chǎn)、汽車等多個行業(yè)。

此外，中歐基金擅長新能源的基金經(jīng)理還有一位劉偉偉曾經(jīng)是國內(nèi)較早一批新能源研究員，也是新能源從小眾行業(yè)成長為投資熱門的親歷者，擁有10年證券從業(yè)經(jīng)驗，5年投資經(jīng)驗，2012年開始研究新能源并沿新能源產(chǎn)業(yè)鏈進行上下游拓寬，擅長科技成長領(lǐng)域投資，長期深度覆蓋新能源、機械行業(yè)，同時基于新能源的上下游鏈路，覆蓋電子、計算機、化工、建材等行業(yè)，2017年7月加入中歐基金，2022年3月起管理中歐碳中和基金。該基金為行業(yè)主題型基金，整體配置圍繞碳中和相關(guān)產(chǎn)業(yè)，聚焦電力設(shè)備、汽車等行業(yè)。

03

匯添富基金迎難而上，同類排名TOP3

當然，業(yè)績表現(xiàn)較好的新能源主題基金遠不止這些。

2022年以來，盡管市場大幅波動，但依舊阻擋不了匯添富新能源精選強勁的增長勢頭，依然取得超27%的收益，同類排名3/458，并大幅超越同期業(yè)績基準（-1.77%）和滬深300（-8.92%）。

該只基金比較基準：中證新能源指數(shù)收益率*80%+中證港股通綜合指數(shù)（人民幣）收益率*10%+中債蹤合指數(shù)收益率*10%，聚焦于新能源早中期新技術(shù)，關(guān)注成長速度快、成長空間大的新能源子行業(yè)比如光伏、儲能，并從中精選持續(xù)成長企業(yè)。

而掌舵該只基金的就是劉昇，浙江大學電氣工程博士，2016年加入?yún)R添富基金，一直深耕于光伏、儲能、風電、電網(wǎng)、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)研究，2021年9月起開始擔任匯添富盈鑫混合的基金經(jīng)理。

如此亮眼的業(yè)績保險并非偶然，而是劉昇在新能源產(chǎn)業(yè)上具備扎實投研功底的前端反映，將該基金的重點聚焦于新能源賽道，重倉電力設(shè)備行業(yè)，重倉股也多為新能源賽道各細分領(lǐng)域的龍頭股。

正是源于對新能源賽道有清晰的認知，劉昇才能果斷操作。他認為，“新能源中的‘新’就是新能源投資的魅力之源，是驅(qū)動每一波新能源波瀾壯闊行情的源起點和源泉。在滲透率低于10%的階段投資新技術(shù)，其成長空間可能是數(shù)百倍、甚至上千倍的狀態(tài)。概括來說，光伏是10年幾十倍的市場，電動車也是10年幾十倍的市場，儲能則處于起步之中，是10年100倍的市場。”

進一步表示，“其中光伏是一個很罕見的行業(yè)，這是因為新技術(shù)驅(qū)動了更低的成本、更廣的應用范圍，帶來更高的增長。在經(jīng)歷了多年的發(fā)展后，光伏占全球發(fā)電量比例（滲透率）也僅有不到5%，這個數(shù)字有很大可能會達到50%一是，所以產(chǎn)業(yè)的未來是非常廣闊的，且新技術(shù)層出不窮。”

如果還有鐵子想布局新能源行業(yè)基金，那么選這幾只就夠了。