新能源低位布局機會到了嗎？盤點市場上幾只值得關注的新能源主題基金

步入2023年，ChatGPT概念持續(xù)火爆，吸引了大批資金進入，萬得ChatGPT指數(shù)在近三個月上漲超70%。相形見絀，新能源行業(yè)依舊未有明顯起色，萬得新能源指數(shù)在近三個月下跌超6%。這種情況下，一些此前重倉新能源的公募基金產品耐不住寂寞，轉而持有人工智能相關個股。

但值得一提的是，謝治宇、趙詣、施成等知名公募基金經理卻“逆勢”進行了加倉操作，對前幾年風光無限的新能源板塊看法較為一致，普遍看好這一賽道的長期投資價值。

毋庸置疑，未來新能源板塊有望延續(xù)高景氣度。過去一個季度隨著復工復產的穩(wěn)步推進，短期受損于疫情產生的供應鏈環(huán)節(jié)切斷、部分企業(yè)業(yè)績波動得到大幅修正；同時隨著生產逐步恢復、能源緊缺邊際緩解，上游產能逐步釋放，光伏產業(yè)已經出現(xiàn)預期的供需兩旺的局面。

所以新能源板塊仍是公募基金十分關注的一個行業(yè)，而如何在其中選出優(yōu)質基金就顯得格外重要。

縱觀新能源板塊，投資角度不外乎新能源車和光伏及它們的相關產業(yè)鏈，如今隨著“碳中和”、“碳達峰”概念的提出，碳中和自然也就成了一大投資領域。從目前來看，新能源相關指數(shù)均處于低估階段，尤其是兩大指數(shù)（光伏和新能源車）近期也都出現(xiàn)比較大的回調，所以不論從估值水平，還是反彈需求來看，當前新能源指數(shù)都是有比較大的配置機會的。

就這么說吧，新能源這個賽道，至少還能玩10年。業(yè)績才是硬道理，咱們用業(yè)績來說話。

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創(chuàng)金合信基金旗下多只基金單月回報均在15%以上

在今年1月行情收官之際，創(chuàng)金合信基金表現(xiàn)尤為亮眼。在單月收益漲幅超過15%的6只基金中，基金經理曹春林管理的創(chuàng)金合信氣候變化、創(chuàng)金合信新能源汽車、創(chuàng)金合信碳中和三只基金上榜，一人更是占據(jù)了一半席位。

曹春林，廈門大學經濟學學士，1998年7月就職于中國銀河證券，從事研究工作；2004年3月就職于茂業(yè)集團，從事資本運作、證券投資工作，成功操作了A股市場僅有的兩例從二級市場收購并控股上市公司的案例，對上市公司的運作轉型和并購重組有深刻的理解，擅長從實業(yè)的獨特視角去看待資本市場；2014年8月加入創(chuàng)金合信基金，目前在管4只產品（初始基金口徑），合計規(guī)模約46億元。

以創(chuàng)金合信新能源汽車為例，業(yè)績比較基準：中證新能源汽車產業(yè)指數(shù)收益率*90%+人民幣活期存款利率(稅后)*10%。

該基金主要投資新能源汽車主題股票。截至2023年一季度末，該基金前十大持倉股分別為寧德時代、比亞迪、天齊鋰業(yè)、中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、恩捷股份、西藏礦業(yè)、永興材料、洛陽鉬業(yè)和融捷股份，集中度超七成，集中度很高。

再來看創(chuàng)金合信碳中和基金，業(yè)績比較基準：中證內地低碳經濟指數(shù)收益率*60%+恒生指數(shù)收益率*20%+中債綜合(全價)指數(shù)收益率*20%。

該基金主要通過精選碳中和主題相關證券，與創(chuàng)金合信新能源汽車重倉股票基本一致（除天合光能置換了洛陽鉬業(yè)），只是持倉數(shù)量略有不同。截至2023年一季度末前十大持倉股分別為寧德時代、比亞迪、中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、西藏礦業(yè)、天齊鋰業(yè)、永興材料、恩捷股份、天合光能和融捷股份，集中度近七成，集中度同樣很高。

02

中歐基金旗下基金超額收益顯著，近三年回報翻倍

以中歐先進制造A為例。

這是一只新能源主題基金，業(yè)績比較基準：中證新能源指數(shù)收益率*60%+中證高端裝備制造指數(shù)收益率*20%+中證港股通工業(yè)綜合指數(shù)收益率*10%+中證短債指數(shù)收益率*10%。

該基金持有行業(yè)覆蓋新能源賽道上中下游，全線布局優(yōu)中選優(yōu)。從一季報來看，該基金前十大持倉集中度57.2%，集中度較高。截至今年一季度末，中歐先進制造股票A近3年、近5年回報率分別為120.15%、152.85%，實現(xiàn)三年翻倍，能漲抗跌，多階段超越基準。

之所以中歐先進制造A能實現(xiàn)如此業(yè)績，與基金經理盧純青的投資風格不無關系。自她管理以來，中歐先進制造呈現(xiàn)鮮明的大盤成長風格，其主要配置方向與收益來源均為制造板塊，主要是新能源和光伏。

據(jù)悉，盧純青，CFA，法學學士，金融碩士，證券從業(yè)17年，自2020年6月開始管理基金，歷任北京畢馬威華振會計師事務所審計，中信基金研究員，銀華基金研究員、行業(yè)主管、研究總監(jiān)助理、研究副總監(jiān)，現(xiàn)任中歐基金權益投決會委員、投資總監(jiān)及基金經理；搭建行業(yè)投研專家研究團隊和中歐投研人才梯隊，用全景研究視野做投資，覆蓋科技、消費、金融、地產、汽車等多個行業(yè)。

此外，中歐基金擅長新能源的基金經理還有一位劉偉偉曾經是國內較早一批新能源研究員，也是新能源從小眾行業(yè)成長為投資熱門的親歷者，擁有10年證券從業(yè)經驗，5年投資經驗，2012年開始研究新能源并沿新能源產業(yè)鏈進行上下游拓寬，擅長科技成長領域投資，長期深度覆蓋新能源、機械行業(yè)，同時基于新能源的上下游鏈路，覆蓋電子、計算機、化工、建材等行業(yè)，2017年7月加入中歐基金，2022年3月起管理中歐碳中和基金。該基金為行業(yè)主題型基金，整體配置圍繞碳中和相關產業(yè)，聚焦電力設備、汽車等行業(yè)。

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匯添富基金迎難而上，同類排名TOP3

當然，業(yè)績表現(xiàn)較好的新能源主題基金遠不止這些。

2022年以來，盡管市場大幅波動，但依舊阻擋不了匯添富新能源精選強勁的增長勢頭，依然取得超27%的收益，同類排名3/458，并大幅超越同期業(yè)績基準（-1.77%）和滬深300（-8.92%）。

該只基金比較基準：中證新能源指數(shù)收益率*80%+中證港股通綜合指數(shù)（人民幣）收益率*10%+中債蹤合指數(shù)收益率*10%，聚焦于新能源早中期新技術，關注成長速度快、成長空間大的新能源子行業(yè)比如光伏、儲能，并從中精選持續(xù)成長企業(yè)。

而掌舵該只基金的就是劉昇，浙江大學電氣工程博士，2016年加入?yún)R添富基金，一直深耕于光伏、儲能、風電、電網、環(huán)保等產業(yè)研究，2021年9月起開始擔任匯添富盈鑫混合的基金經理。

如此亮眼的業(yè)績保險并非偶然，而是劉昇在新能源產業(yè)上具備扎實投研功底的前端反映，將該基金的重點聚焦于新能源賽道，重倉電力設備行業(yè)，重倉股也多為新能源賽道各細分領域的龍頭股。

正是源于對新能源賽道有清晰的認知，劉昇才能果斷操作。他認為，“新能源中的‘新’就是新能源投資的魅力之源，是驅動每一波新能源波瀾壯闊行情的源起點和源泉。在滲透率低于10%的階段投資新技術，其成長空間可能是數(shù)百倍、甚至上千倍的狀態(tài)。概括來說，光伏是10年幾十倍的市場，電動車也是10年幾十倍的市場，儲能則處于起步之中，是10年100倍的市場。”

進一步表示，“其中光伏是一個很罕見的行業(yè)，這是因為新技術驅動了更低的成本、更廣的應用范圍，帶來更高的增長。在經歷了多年的發(fā)展后，光伏占全球發(fā)電量比例（滲透率）也僅有不到5%，這個數(shù)字有很大可能會達到50%一是，所以產業(yè)的未來是非常廣闊的，且新技術層出不窮。”

如果還有鐵子想布局新能源行業(yè)基金，那么選這幾只就夠了。