中國(guó)在電動(dòng)車(chē)上實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)。

來(lái)自瑞銀的一份研究報(bào)告揭開(kāi)了中國(guó)新能源汽車(chē)倏忽崛起的秘密。

曾幾何時(shí)，中國(guó)新能源汽車(chē)被大家認(rèn)為還是處于襁褓中的幼兒，政策的呵護(hù)顯而易見(jiàn)。大眾對(duì)于他們的成長(zhǎng)淡漠且不關(guān)心。直到造車(chē)新勢(shì)力的出現(xiàn)——蔚來(lái)、理想、小鵬，在過(guò)去的幾年間給媒體供應(yīng)了不少的資訊，被調(diào)侃，被解構(gòu)，被嘲諷。但是忽然之間，歪頭斜臉的半大小子長(zhǎng)大了，五官堂堂，眉宇生風(fēng)。

除了接踵上市，現(xiàn)在的新勢(shì)力車(chē)企依然被資本市場(chǎng)持續(xù)看好。

數(shù)據(jù)顯示，蔚來(lái)汽車(chē)今年以來(lái)股價(jià)漲幅已接近十倍，市值已經(jīng)超過(guò)寶馬、通用等傳統(tǒng)汽車(chē)巨頭，僅位列特斯拉、豐田、大眾之后，成為國(guó)內(nèi)市值最高的車(chē)企，成為全球第六大車(chē)企。

而分別在2020年7月和8月登陸美股的理想汽車(chē)和小鵬汽車(chē)在短短數(shù)月內(nèi)，也都創(chuàng)造了近200%的累計(jì)漲幅。自2020年11月份以來(lái)，小鵬汽車(chē)股價(jià)累計(jì)上漲了超過(guò)260%，在11月23日晚市值超越了百度，理想汽車(chē)股價(jià)累計(jì)上漲了超過(guò)110%，第一款車(chē)?yán)硐隣NE的銷(xiāo)量就取得了超出外界預(yù)期的成功，公司賬上躺著超200億現(xiàn)金。蔚來(lái)汽車(chē)股價(jià)累計(jì)上漲了超過(guò)70%。

中國(guó)造車(chē)新勢(shì)力光芒太過(guò)耀眼，正在引發(fā)全球矚目。

根據(jù)瑞銀最新報(bào)告，中國(guó)企業(yè)生產(chǎn)全球72%的太陽(yáng)能組件、69%的鋰電池和45%的風(fēng)力渦輪機(jī)。與全球10%的燃油車(chē)相比，占比30%-40%的電動(dòng)汽車(chē)可能成為電動(dòng)汽車(chē)革命的顛覆性力量。中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)在續(xù)航里程（自2018年到2020年增加了75%）、動(dòng)力傳動(dòng)系統(tǒng)效率（80%+的電池對(duì)車(chē)輪效率）、電池能量密度（180kW/kg+）、成本（同比降低約10%）甚至智能化方面的競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。

這是產(chǎn)業(yè)政策、高效供應(yīng)鏈、尖端技術(shù)和科技巨頭共振的結(jié)果。

產(chǎn)業(yè)政策方面不必多說(shuō)，高效供應(yīng)鏈則來(lái)自這個(gè)行業(yè)的整體發(fā)展。

在中國(guó)，至少有15家汽車(chē)生產(chǎn)商月銷(xiāo)量至少為1000輛，包括現(xiàn)有汽車(chē)制造商比亞迪、北汽、廣汽、吉利、上汽、奇瑞、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城、江淮、大眾等和造車(chē)新勢(shì)力蔚來(lái)、小鵬、威馬、理想。

同時(shí)下游的多個(gè)場(chǎng)景應(yīng)用競(jìng)爭(zhēng)加大，使得各個(gè)廠(chǎng)家都在單點(diǎn)突圍：例如，比亞迪發(fā)明了一種細(xì)長(zhǎng)的“刀片式”電池形式。吉利最近發(fā)布了名為SEA的純電動(dòng)模塊化架構(gòu)平臺(tái)。長(zhǎng)城汽車(chē)公司推出了其智能平臺(tái)“咖啡”，專(zhuān)注于駕駛艙、智能和新的電氣電子架構(gòu)。

造車(chē)新勢(shì)力為什么會(huì)異軍突起？得益于造車(chē)新勢(shì)力的互聯(lián)網(wǎng)基因和互聯(lián)網(wǎng)巨頭在電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的投入和研發(fā)。

2016年，阿里巴巴開(kāi)發(fā)了中國(guó)第一款車(chē)內(nèi)操作系統(tǒng)阿里OS。2018年，百度和騰訊分別推出了各自的操作系統(tǒng)DuerOS和TAI。華為在2019年開(kāi)發(fā)了鴻蒙OS。中國(guó)科技巨頭傾向于與汽車(chē)生產(chǎn)商建立合資企業(yè)，開(kāi)發(fā)獨(dú)立的車(chē)載操作系統(tǒng)。這種模式的典型優(yōu)勢(shì)包括：技術(shù)巨頭能夠更接近生產(chǎn)商，因此可以定制車(chē)載操作系統(tǒng)以滿(mǎn)足汽車(chē)生產(chǎn)商的需求；分擔(dān)研發(fā)成本。

各種優(yōu)勢(shì)造就了新能源汽車(chē)的井噴。這種優(yōu)勢(shì)的一個(gè)典型的注腳是：上海生產(chǎn)的特斯拉Model3車(chē)型首次出口到歐洲，就是中國(guó)成本優(yōu)勢(shì)的證明。

而在此前的2019年夏天，造車(chē)新勢(shì)力的境況怎是一個(gè)慘字了得。2019年上半年，理想汽車(chē)創(chuàng)始人李想見(jiàn)了100多家機(jī)構(gòu)，還是沒(méi)有為公司拿到融資。蔚來(lái)汽車(chē)創(chuàng)始人李斌也在2019年就沒(méi)好過(guò)過(guò)，整年為錢(qián)發(fā)愁在生死線(xiàn)上掙扎。在那個(gè)夏天，李斌押進(jìn)了全部的家底，焦灼的夏天，蔚來(lái)ES8卻出現(xiàn)了4起自燃事故；2019年7月老用戶(hù)維權(quán)讓何小鵬徹夜難眠。

生產(chǎn)汽車(chē)堪稱(chēng)現(xiàn)代制造業(yè)的巔峰級(jí)工程，除了需要大量的人力、物力和時(shí)間積累以外，最重要的還需要消耗大量的資金，少則上百億，多則幾百億上千億。即便像李斌、何小鵬和李想這樣的人，也無(wú)法支撐起一家造車(chē)公司所需要的資金，這時(shí)候資本就成了他們繞不過(guò)去的檻。

“我簡(jiǎn)直是被機(jī)槍輪番掃射，感覺(jué)自己一無(wú)是處，我覺(jué)得有些撐不下去了，說(shuō)不定全都完了。”一切都向著崩潰邊緣走去，曾經(jīng)馬斯克形容自己是一邊吞玻璃一邊凝視死亡的深淵。那段時(shí)間，馬斯克經(jīng)常半夜做噩夢(mèng)并尖叫著驚醒。最終，NASA給了馬斯克另一家公司Space X一筆16億美元的訂單，才幫他挺過(guò)了危機(jī)。

如果說(shuō)，造車(chē)新勢(shì)力有遠(yuǎn)見(jiàn)，那么是資本給了他們看遠(yuǎn)的望遠(yuǎn)鏡。

資本相助，到三家新勢(shì)力造車(chē)企業(yè)上市，背后站立的投資機(jī)構(gòu)數(shù)都數(shù)不過(guò)來(lái)。

馬斯克說(shuō)過(guò)：“不是因?yàn)檫@些事可以成功，而僅僅是因?yàn)槲蚁肴プ觯鞘俏覍?duì)于世界未來(lái)的主張。”造車(chē)新勢(shì)力或許沒(méi)有那么大的愿景，一個(gè)不可否認(rèn)的事實(shí)是，全球汽車(chē)行業(yè)正處在一個(gè)百年未有的大變局下。在傳統(tǒng)燃油車(chē)向智能電動(dòng)車(chē)轉(zhuǎn)換賽道的過(guò)程中，這三家中國(guó)新造車(chē)企業(yè)在一些方面已經(jīng)取得了領(lǐng)先。

他們對(duì)于商業(yè)創(chuàng)新的渴望是顯而易見(jiàn)的，這何嘗不是一種境界？

話(huà)說(shuō)回來(lái)，造車(chē)新勢(shì)力現(xiàn)在遠(yuǎn)遠(yuǎn)說(shuō)不上成功，在高企的股價(jià)和聚光燈的照耀下，只會(huì)越來(lái)越難。

事故頻發(fā)，這簡(jiǎn)直就是新能源車(chē)的死穴，每次自燃事故之后伴隨的都是股價(jià)的大跌。根據(jù)理想汽車(chē)統(tǒng)計(jì)，截至2020年10月31日，理想ONE累計(jì)發(fā)生前懸架碰撞事故一共97起，其中有10起發(fā)生了前懸架下擺臂球頭從球銷(xiāo)脫出的情況，球頭脫出率超過(guò)10%。大蔚來(lái)汽車(chē)，2019年至今因系統(tǒng)升級(jí)卡死、車(chē)門(mén)無(wú)法打開(kāi)、汽車(chē)行駛過(guò)程之中突然喪失動(dòng)力等問(wèn)題，上市沒(méi)多久的蔚來(lái)汽車(chē)被迫進(jìn)行了召回。小鵬汽車(chē)2020年8月在準(zhǔn)備上市期間，小鵬G3在廣州發(fā)生冒煙起火事故。大概率是由于電池一直以來(lái)，新造車(chē)勢(shì)力最根本的問(wèn)題和最大的挑戰(zhàn)是難以量產(chǎn)。

除了汽車(chē)的質(zhì)量問(wèn)題頻發(fā)，造車(chē)新勢(shì)力還有一個(gè)巨大的“交車(chē)難”問(wèn)題亟待解決。蔚來(lái)、理想、小鵬這三家的交車(chē)數(shù)量，還是很多中大型傳統(tǒng)車(chē)企單一車(chē)型的零頭。到了2020年下半年這種情況得到改善，但是依然很?chē)?yán)峻。特斯拉已經(jīng)具備了每年生產(chǎn)并交付50萬(wàn)輛新車(chē)的能力，大概每月4萬(wàn)的交付，而蔚來(lái)10月月度交付數(shù)首次突破5000臺(tái)，共交付5055臺(tái)，11月共交付新車(chē)5291臺(tái)。小鵬汽車(chē)十月總交付量達(dá)到3040臺(tái)，11月總交付量達(dá)到4224臺(tái)理想ONE十月交付量達(dá)3692臺(tái)。威馬十月共交付3003輛，而比亞迪十月新能源銷(xiāo)量23217輛。

而2020年1月至11月底期間，特斯拉在中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)上獲得了12%的市場(chǎng)份額，僅次于本土汽車(chē)制造商比亞迪和上汽集團(tuán)。從市場(chǎng)占有率上來(lái)說(shuō)，三家新勢(shì)力造車(chē)每月幾千的交付實(shí)在可憐。

同時(shí)，代工模式的隱患開(kāi)始顯露：蔚來(lái)的第一款車(chē)，與江淮合作代工生產(chǎn)。蔚來(lái)原本上市后，計(jì)劃在上海嘉定自建工廠(chǎng)。由于上市后的巨虧，導(dǎo)致自建工廠(chǎng)的計(jì)劃付諸東流。隨后，蔚來(lái)與廣汽合作開(kāi)發(fā)新能源汽車(chē)品牌，雖然沒(méi)有明確表示廣汽的代工角色，但廣汽成為蔚來(lái)的備選代工廠(chǎng)是大概率事件，而其他幾家造車(chē)新勢(shì)力廠(chǎng)商的經(jīng)歷跟蔚來(lái)相同。長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金副總經(jīng)理陳健對(duì)融中財(cái)經(jīng)表示，工廠(chǎng)上的短板帶來(lái)的問(wèn)題很明顯，消費(fèi)者對(duì)這些品牌造車(chē)及代工廠(chǎng)的制造能力尚且缺乏信任感，質(zhì)疑其難以掌握供應(yīng)鏈和制造的全部流程。產(chǎn)業(yè)鏈拉長(zhǎng)，適配性成了大問(wèn)題。

現(xiàn)在普遍的問(wèn)題是質(zhì)量、產(chǎn)出和服務(wù)，以及一直被詬病的續(xù)航問(wèn)題。續(xù)航不足，自駕游就別想了。還有，路況和溫度對(duì)新能源車(chē)的要求太高，溫度一低，電池基本就廢了，還有讓人防不勝防的安全問(wèn)題。

IHS Markit預(yù)計(jì)，2024年全球汽車(chē)總銷(xiāo)量大約為9230萬(wàn)輛，其中電動(dòng)汽車(chē)占比將占10.2%。那么，在大環(huán)境和大政策的利好之下，并不是每一家企業(yè)都有足夠的底氣和實(shí)力笑到最后。

而據(jù)中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前新能源汽車(chē)僅占中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)5％左右的市場(chǎng)份額。面對(duì)這一狀況，很多人開(kāi)始存疑和警惕。經(jīng)緯創(chuàng)投張穎甚至專(zhuān)門(mén)發(fā)布了題為《電動(dòng)車(chē)暴漲之后，如何做估值的朋友》的文章，告訴大家需要對(duì)大環(huán)境保持警惕，因?yàn)椤敖Y(jié)束繁榮的，可能就是繁榮本身”。

在利用新科技和新商業(yè)模式帶來(lái)變革、引發(fā)資本狂歡的同時(shí)，如何打造出足夠安全、可靠、接受度高的產(chǎn)品，才是重中之重。

當(dāng)然，新能源是大勢(shì)所趨，以后的車(chē)聯(lián)網(wǎng)和智能駕駛能更好地在新能源車(chē)上實(shí)現(xiàn)。但是就現(xiàn)在來(lái)看存在的問(wèn)題是顯而易見(jiàn)的。在黑天鵝突發(fā)內(nèi)外形勢(shì)千變?nèi)f化的市場(chǎng)中，如何站穩(wěn)腳跟，從“忽悠”到“靠譜”，是造車(chē)新勢(shì)力需要面對(duì)的真正問(wèn)題。需要造車(chē)新勢(shì)力從互聯(lián)網(wǎng)思維到實(shí)業(yè)思維的過(guò)度，這才是中國(guó)新能源車(chē)的未來(lái)。