馬云聯(lián)手易居會怎樣賣

馬云曾經(jīng)在杭州全球峰會上說"未來房子會和白菜一樣，過去8年內(nèi)，中國房價處于大幅上漲的狀態(tài)，8年后，中國最便宜的可能是房子"。

一轉(zhuǎn)眼，馬云要開始賣"白菜了"。

上世紀(jì)90年代末，中國出現(xiàn)了兩大風(fēng)口，一個是互聯(lián)網(wǎng)，一個是房地產(chǎn)，貝殼找房這兩大風(fēng)口的集合體。因為是騰訊投的，它的上市必然會對阿里巴巴產(chǎn)生巨大的刺激。

7月31日，易居（中國）企業(yè)控股公司與阿里巴巴集團(tuán)宣布建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，共同打造首期投資50億元人民幣的房地產(chǎn)交易平臺，阿里巴巴持股85%，易居控股15%。雙方將在房地產(chǎn)線上線下交易、數(shù)字營銷、交易后相關(guān)服務(wù)等領(lǐng)域開展深入合作，推動房地產(chǎn)服務(wù)業(yè)全面數(shù)字化、智能化。

阿里房產(chǎn)來勢洶洶！

1、馬云輸了一局！

中國的房市和美國的股市常常被稱作世界最大的兩個泡沫，最大泡沫的另一層含義是最大的市場，馬化騰率先察覺了這一點。

2016年，騰訊就參與了鏈家的B輪融資，2017年，騰訊加碼鏈家的同時還參與了鏈家旗下自如的獨立融資。2019年貝殼找房D輪融資中，由騰訊領(lǐng)投8億美元，甚至還在微信給貝殼找房開了流量入口。

"資本+流量"的雙重投入很快得到回報。這個在互聯(lián)網(wǎng)圈名不見經(jīng)傳的房地產(chǎn)中介公司迅速完成線上化，2019年實現(xiàn)交易總額(GTV) 2.1萬億元，成為了僅次于阿里巴巴的中國第二大商業(yè)平臺。

8月13日晚，貝殼找房正式在紐交所掛牌上市，證券代碼"BEKE"，發(fā)行價20美元，總發(fā)行1.06億股，IPO首日收盤市值422億美元。

相比于騰訊，阿里巴巴在房地產(chǎn)領(lǐng)域也沒有閑著。

除了聯(lián)合易居的最新布局外，螞蟻金服還攜手老虎環(huán)球基金領(lǐng)投蛋殼公寓完成C輪融資；阿里還曾投資的蘑菇租房的C輪和C+輪，并在支付寶和閑魚開放流量接口......相比于這些資本運作，用戶感受更深的應(yīng)該是淘寶上長期懸掛著的法拍房入口。

雖然同樣是"資本+流量"的投入，但在房地產(chǎn)市場上說"馬云輸了一局"并不為過——鏈家和我愛我家的門店可以做鄰居，但是在移動互聯(lián)網(wǎng)的世界里，貝殼找房做了一個"有第一沒第二，第三差了十萬八千里"的事情。（詳見《貝殼找房之"外"的同類App，都是垃圾！》）

可惜的是，貝殼找房這種獨角獸很難加入阿里系，眾所周知阿里的投資策略傾向于絕對的控制；左暉是當(dāng)家人而不是職業(yè)經(jīng)理人，你見過哪只獨角獸愿意給自己套上韁繩？即使IPO后，貝殼找房董事長左暉仍持股 (B類普通股) 26.2%，部分股東將其持有的A類普通股投票權(quán)授予左暉代理，因此左暉投票股權(quán)占比為42.4%，有82.8%投票權(quán)。

貝殼找房已經(jīng)不是阿里巴巴錯過的第一個巨頭，絕對掌控式的投資策略有其優(yōu)勢，但其劣勢更加明顯——錯失那些不愿意被套上韁繩的好公司。（這部分內(nèi)容以后有機會，讀懂新金融會單獨寫一篇，歡迎關(guān)注）

2、不止房源

房地產(chǎn)市場的產(chǎn)品只有一個——房源。

將房地產(chǎn)交易的相關(guān)服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，并不是貝殼找房的首創(chuàng)，卻被其發(fā)揚光大，這或許與左暉堅持"難而正確"的理念有關(guān)，更直接的原因當(dāng)然還是貝殼找房的線下優(yōu)勢。

不久前，讀懂新金融與一位老牌互聯(lián)網(wǎng)房產(chǎn)平臺的朋友張林（化名）談及貝殼找房，和貝殼找房這種"運動員想做裁判員"的做法相反，張林他們是"裁判員想做運動員"。

"在過去的競爭中，我們也曾嘗試由線上轉(zhuǎn)到線下，但是這對資金的考驗太大，后來發(fā)現(xiàn)線上轉(zhuǎn)線下和線下轉(zhuǎn)線上完全不是一回事"張林說。

張林所在的平臺成立于上世紀(jì)90年代末，是一家與BAT同時代誕生的企業(yè)，現(xiàn)在也有一些線下中介門店，只不過數(shù)量與貝殼找房不在一個量級。

貝殼找房擁有龐大的線下中介網(wǎng)絡(luò)，發(fā)展初期這個網(wǎng)絡(luò)中的經(jīng)紀(jì)人自然而然的成為了貝殼找房的免費地推人員，發(fā)展中后期貝殼找房上成規(guī)模的流量優(yōu)勢反哺線下，反哺的必要因素就是貝殼找房App上有足夠多的房源可以吸引、黏住足夠多的買家，線上、線下相互依存。

據(jù)一位鏈家中介的描述，有了貝殼找房App后，效率提高了很多。中介效率提高的背后，自然是買賣雙方交易效率的提高，一個良性循環(huán)形成——房源越多，買家越多；買家越多，房源越多。

在各個流量平臺上瘋狂吹牛的房產(chǎn)平臺不在少數(shù)，但如果沒有足夠的房源，砸錢砸出來買家去平臺上買什么呢？房地產(chǎn)的競爭，歸根結(jié)底是房源的競爭，從阿里巴巴選擇和易居合作，也可以看出這一點。

易居三大業(yè)務(wù)板塊基板上涵蓋了貝殼找房當(dāng)前的布局，特別是在房源上。截至2018年末，易居營銷累計代理上萬個樓盤，項目涵蓋204座城市，擁有超過20000名一線業(yè)務(wù)員，2018年總銷金額超5300億元人民幣；易居房友在全國56城已服務(wù)萬余家門店，克而瑞服務(wù)于TOP100強中95%的房地產(chǎn)企業(yè)，并為政府、企業(yè)和購房者提供房地產(chǎn)線上線下信息服務(wù)的全面解決方案。

馬云的瞄的很準(zhǔn)，易居的房源彌補了阿里巴巴最大的不足，但若要撼動貝殼找房需要的不止是房源，我們思考下貝殼找房的護(hù)城河是什么？

3、輕重？

自媒體售樓處曾和左暉有過交流："大家都覺得貝殼太強大了，現(xiàn)在沒有競爭對手，會綁架地產(chǎn)商的銷售，這個事情后來您是怎么想的？"

左暉的回答很有意思：

"我們今天還很小，在整個產(chǎn)業(yè)里面市場份額可能也就是10%左右，整個居住產(chǎn)業(yè)可能就百分之六點幾，所以還是非常小的。

這個產(chǎn)業(yè)非常難以形成壟斷，因為它線下太重了，并且我們永遠(yuǎn)有想象不到的競爭對手。比如二手房里面，我們未來最大競爭者是所謂的寄生模式，今年在北京有很多經(jīng)紀(jì)人都說找鏈家看房子，看完之后直接去找房東簽。

所謂的寄生模式，是我們在很長一段時間我們都會面對的。"

很明顯，雖然貝殼找房暫時沒有能力壟斷市場，但是他的眼里沒有明確的對手，對手只不過是貝殼找房上的"寄生蟲"，沒有對手的原因其實和貝殼無法壟斷一樣：線下太重！

線下重的模式，就無法形成壟斷嗎？當(dāng)然不是，本地生活服務(wù)一樣很重，交通出行服務(wù)一樣很重，不都被美團(tuán)和滴滴搞定了嗎？"線下太重"之所以能成為護(hù)城河，核心還是沒有人能讓它變輕。

而貝殼找房的護(hù)城河是牽起了房地產(chǎn)行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)革命，它成功讓原本很重的售前環(huán)節(jié)變輕，形成先發(fā)優(yōu)勢，先發(fā)優(yōu)勢的護(hù)城河有多深，支付寶應(yīng)該最清楚。但是貝殼找房沒有完成整個鏈條的革命，房產(chǎn)交易的售中售后環(huán)節(jié)依然很重。

反過來看，雖然阿里巴巴是一家偉大的公司，但是它最大的陣地淘寶、天貓幫不上什么忙，它們連賣車都沒有實現(xiàn)，又談何賣房呢？

讀懂新金融認(rèn)為，阿里聯(lián)手樂居之后，上策是高維打低維，讓售中、售后環(huán)節(jié)變輕，或者讓售前變得更輕；中策是保證體驗和貝殼找房相同的情況下，掀起傭金價格戰(zhàn)。