9月，廣發(fā)銀行“落馬“大將再添一員，此外，該行雖然只在2024年的各季度報(bào)告中公布了資本充足性情況，但結(jié)合2023年報(bào)信息也能看出廣發(fā)銀行的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量都有待提升，種種消極信號也在逐步削弱資本對廣發(fā)銀行的信心，讓其在上市隊(duì)伍中的排位不斷靠后。

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三年“落馬“高管超10位，年內(nèi)新收多張百萬計(jì)罰單

2024年9月2日，中央紀(jì)檢委發(fā)布公告，內(nèi)容顯示，廣發(fā)銀行北京區(qū)域?qū)徲?jì)中心副總經(jīng)理（主持工作）邵敏接受紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。這已經(jīng)是廣發(fā)銀行近三年來公開的第11位被查董監(jiān)高成員。

其余10位被查董監(jiān)高人員包括：廣發(fā)銀行石家莊分行副行長劉玉娟、廣發(fā)銀行烏魯木齊原分行行長陳峻暉、廣發(fā)銀行原董事長王濱、原監(jiān)事長王桂芝、黨委巡視辦主任喬玉良、信用卡中心原總經(jīng)理助理呂勝男、原黨委委員方琦，以及天津分行原行長趙勇、沈陽分行原行長楊樺、旗下廣銀理財(cái)原監(jiān)事長亓艷。

除了內(nèi)部人員不斷被查，廣發(fā)銀行本身的內(nèi)控系統(tǒng)也存在極大的不穩(wěn)定性。距離2024年結(jié)束還有將近一個(gè)多月，但廣發(fā)銀行年內(nèi)收到的罰單已達(dá)23張，罰沒金額合計(jì)882.94萬元。被罰人員中，有6名中高級管理人員被終身禁止從事銀行業(yè)工作。

具體包括：時(shí)任廣發(fā)銀行股份有限公司天津分行行長的趙勇；時(shí)任廣發(fā)銀行深圳高新支行行長的高海濤；時(shí)任廣發(fā)銀行北京京廣支行行長的馬力；時(shí)任廣發(fā)銀行股份有限公司天津分行公司業(yè)務(wù)二部總經(jīng)理、友誼路支行副行長的鄭瑩；時(shí)任廣發(fā)銀行深圳分行營業(yè)部總經(jīng)理的郝毓忠。

此外，罰單中，百萬級罰單共有2張，且皆與貸款有關(guān)，分別是：

2024年1月，因貸款發(fā)放不審慎；貸款三查不到位；票據(jù)業(yè)務(wù)貿(mào)易背景不真實(shí)；監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)失真被罰款117萬元。

2024年7月因貸款“三查”不到位、授信管理不審慎、內(nèi)部控制管理不嚴(yán)被罰款300萬元。

貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理問題似乎已經(jīng)成為廣發(fā)銀行的頑疾。除了以上多張百萬級罰單事關(guān)貸款“三查“問題外，在廣發(fā)銀行2024年的23張罰單中另有13張與貸款管理相關(guān)。此前，廣發(fā)銀行還曾因內(nèi)控不嚴(yán)引發(fā)貸款及不良資產(chǎn)問題而收到過銀行業(yè)最大罰單。

2017年12月，廣發(fā)銀行被查出其惠州分行員工與僑興集團(tuán)人員內(nèi)外勾結(jié)、私刻公章、違規(guī)擔(dān)保案件，涉案金額約120億元，其中銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)約100億元，主要用于掩蓋該行的巨額不良資產(chǎn)和經(jīng)營損失。并由此收到自原銀監(jiān)會成立以來的“史上最大罰單”：7.22億元！其中，沒收違法所得17553.79萬元，并處以3倍罰款52661.37萬元。一時(shí)業(yè)內(nèi)震動(dòng)。

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業(yè)績承壓，房地產(chǎn)不良引關(guān)注

內(nèi)控不嚴(yán)對銀行系統(tǒng)的影響是全方位，近幾年廣發(fā)銀行不論是在業(yè)績方面還是在資產(chǎn)質(zhì)量方面的成績總是起伏不斷，其中影響未來發(fā)展的一些固有問題也遲遲得不到改善，甚至有愈演愈烈的勢頭。

首先，是廣發(fā)銀行起伏不定的營業(yè)收入在2023年出現(xiàn)了新的波折。2023年末，廣發(fā)銀行的營業(yè)收入在經(jīng)過2021年的下降后再次下滑，并且降幅更大。2023年廣發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入696.78億元，同比降幅7.29%。

其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入降幅4.25%，凈利息差1.46%，同比下降0.22個(gè)百分點(diǎn)，利息凈收入下降8.52%，占營業(yè)收入比例下降0.99個(gè)百分點(diǎn)，貸款增速0.83%，同比下降0.84個(gè)百分點(diǎn)。

而凈利潤得益于信用減值損失的收窄，相比2022年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。2023年末，廣發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤160.19億元，同比上漲3.16%，但仍不及2021年的凈利潤174.76億元。2023年末，廣發(fā)銀行的信用減值損失226.64億元，同比猛降21.18%。

但廣發(fā)銀行減少計(jì)提信用減值損失并不全然為了調(diào)節(jié)利潤，也有其不良貸款改善的原因。2023年末，廣發(fā)銀行的不良貸款余額326.08億元，不良貸款率1.58%，較年初分別下降10.42億元和0.06個(gè)百分點(diǎn)。

但該行潛在的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)仍然不容忽視，2023年末，廣發(fā)銀行的公司貸款（不含貼現(xiàn)）合計(jì)9768.25億元，其中，71.08%的貸款被投放到制造業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，房地產(chǎn)業(yè)，且每個(gè)行業(yè)的投放比例皆超過10%。

而不良貸款最高的三個(gè)行業(yè)也位于五大行業(yè)之列，分別為房地產(chǎn)業(yè)貸款余額1060.74億元，不良貸款率6.21%；批發(fā)和零售業(yè)貸款余額999.06億元，不良貸款率5.2%；建筑業(yè)貸款余額717.64億元，不良貸款率3.73%。無論哪個(gè)行業(yè)的不良貸款率都處于業(yè)內(nèi)高位。

除了貸款，廣發(fā)銀行的存款也存在零售業(yè)基礎(chǔ)薄弱，整體存款結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定的問題。2023年末，廣發(fā)銀行的個(gè)人存款僅占存款總額的26.65%，公司存款占存款總額71.59%，其中，活期存款占公司存款的47%，占比近半。

即便是從整體的存款期限看，廣發(fā)銀行的活期/即期存款占整體存款的43.17%，5年以上存款僅占0.17%。隨著廣發(fā)銀行10月21日起的存款利息下調(diào)，可以預(yù)見其存款結(jié)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加劇。

03

資本補(bǔ)充難題難解，多位股東減持

盈利能力下滑，導(dǎo)致資本內(nèi)生力不足，存款結(jié)構(gòu)不穩(wěn)，又進(jìn)一步威脅資本的充足性。據(jù)2024年半年報(bào)，廣發(fā)銀行資本充足率14.48%，一級資本補(bǔ)充率12.35%，核心一級資本充足率9.38%，皆不及二季度末的行業(yè)平均水平。

此后，廣發(fā)銀行在6月至9月三個(gè)月間共發(fā)行債券560億元，其中，永續(xù)債300億元，二級資本債260億元。但如此大額的資本補(bǔ)充仍不及資本消耗嚴(yán)重，2024年三季度末，廣發(fā)銀行的資本充足率全面出現(xiàn)下滑，資本充足率降至13.81%，一級資本補(bǔ)充率降至10.63%，核心一級資本充足率降至9.45%。

從廣發(fā)銀行之前的業(yè)績表現(xiàn)來看，其業(yè)務(wù)對資本的消耗短時(shí)間內(nèi)難有改善，是以廣發(fā)銀行多年來不斷謀求上市，想要拓寬自身資本補(bǔ)充渠道。

但上市需要考察銀行全方位的發(fā)展?fàn)顩r，廣發(fā)銀行除了盈利能力和資本實(shí)力的欠缺，其本身股本結(jié)構(gòu)也存在問題。

2023年，廣發(fā)銀行每10股的現(xiàn)金分紅僅0.804元（含稅），在盈利能力盈利下滑及分紅比例偏低的雙重壓力下，不少股東開始減持廣發(fā)銀行。

2023年，廣發(fā)銀行原第八大股東廣東粵財(cái)投資控股有限公司將其所持部分股份轉(zhuǎn)讓至其關(guān)聯(lián)方廣東粵財(cái)資產(chǎn)管理有限公司。股權(quán)變更后，廣東粵財(cái)投資控股有限公司退出本行前十大股東序列，轉(zhuǎn)讓股份合計(jì)2.1億股。

此外，在北京產(chǎn)權(quán)交易所，2024年3月，股東中國石化財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司掛牌轉(zhuǎn)讓廣發(fā)銀行股份367.22萬股，占總股本0.0169%；4月，股東中海集團(tuán)投資有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓廣發(fā)銀行367.85萬股股份，占總股本0.017%；9月末，股東五礦集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司掛牌轉(zhuǎn)讓6041.13萬股股份，占總股本0.2772%；10月29日，股東寶武集團(tuán)中南鋼鐵有限公司掛牌轉(zhuǎn)讓廣發(fā)銀行693.58萬股股份，占總股本0.03%。

另據(jù)上海產(chǎn)權(quán)交易所披露，2024年3月，中海集團(tuán)投資有限公司還在該平臺擬轉(zhuǎn)讓持有的廣發(fā)銀行367.85萬股股份；6月，廣發(fā)銀行另有3426.18萬股股份被掛牌轉(zhuǎn)讓，占總股本的 0.16%；10月29日，廣發(fā)銀行693.5793萬股股份被掛牌轉(zhuǎn)讓，占總股本0.03%。

2024年11月21日，廈門恒星匯智能科技有限公司持有的廣發(fā)銀行240萬股記名股票將于阿里資產(chǎn)交易平臺二次拍賣，起拍價(jià)1749.6萬元，屆時(shí)筆者將持續(xù)關(guān)注。