高瓴、GGV，組團投了個天使，我看出點玄機

一位通過人才引進歸國的海歸高管創(chuàng)業(yè)者，在華為的加持下，完成天使輪融資，高瓴和GGV同時入局。

天眼查信息顯示，近日，廈門卡倫特科技有限公司（以下簡稱“卡倫特”）新增股東上海高瓴辰鈞股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）、蘇州紀源皓元創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、蘇州紀源皓月創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙），持股比例分別為7%、2.13%、2.87%，對應高瓴創(chuàng)投持股7%，GGV紀源資本持股5%。

類似獲得高瓴、紅杉、源碼等大機構青睞的水母智能，能在天使輪讓多家大機構同時入局，并且股份占比不高，除了說明工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、SaaS賽道的天使投資依然競爭激烈，此外，卡倫特也同樣來頭不小，并且還有一個特殊的身份：華為鯤鵬生態(tài)企業(yè)，其產(chǎn)品CurrentCAD，入選了華為云工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺的“嚴選解決方案”。

投中網(wǎng)此前曾在《這家佛山深口袋，有點“VC牛逼癥”》分享過大基金投天使的主要采用的兩種打法，一是搶占各行業(yè)的明星“高P”、強人；二是緊跟著早期機構的明星案子投。但卡倫特作為投資標的的線索，倒像是從華為來的，從“大廠生態(tài)企業(yè)”里找“高P”也是大基金投早期的一種嘗試。并且梳理卡倫特成為國產(chǎn)CAD領先企業(yè)的路徑，華為的角色也不可或缺。

更重要的是，大廠生態(tài)鏈企業(yè)，還在持續(xù)出現(xiàn)有價值的標的，也不斷在被買單。

被卡脖子的“XAD”

提起Autodesk，非業(yè)內人士可能不熟悉，先來個極簡科普。

Autodesk是世界上最大的軟件公司之一，在工業(yè)、建筑等工程領域可謂無人不知，大名鼎鼎的AutoCAD就是該公司旗下產(chǎn)品。據(jù)介紹，Autodesk 的用戶遍及150多個國家，數(shù)量超過四百萬，在美國境內的《財富》500強中的工業(yè)和服務公司中，90%都是Autodesk 客戶。

2014年，卡倫特創(chuàng)始人楊傳耀和數(shù)名在Autodesk工作了十幾年的軟件研發(fā)工程師，與南洋理工大學教授等國際專家，在新加坡成立了一家新公司，主打一款基于線上、無需安裝的CAD軟件“CurrentCAD”，創(chuàng)辦后很快拿到了新加坡一家風投公司的投資，還得到了Amazon、Google和AliCloud的資助。

2016年，楊傳耀帶同事參加在廈門舉行的亞洲創(chuàng)業(yè)大賽，進入總決賽并獲得了優(yōu)勝獎。2017年，在“廈門雙百人才引進計劃”的契機下，楊傳耀回到國內，創(chuàng)辦卡倫特科技。

國內的設計軟件市場依然不容樂觀，卡倫特市場總監(jiān)劉庭介紹，CAD軟件屬于工業(yè)軟件，國內市場被國外軟件占據(jù)了大部分份額，“尤其像CAD、CAE等基礎軟件，基本被國外軟件壟斷，CAD80%以上是國外份額，CAE就更不用講，我們國家在這方面面臨被‘卡脖子’的情況。當你的核心技術被別人卡住，我們中國的企業(yè)發(fā)展就會受到限制。”

2019年7月，華為云開展鯤鵬凌云伙伴計劃，宣布投入1億元發(fā)展多元產(chǎn)業(yè)生態(tài)，在首批25家合作伙伴中，卡倫特位列其中。

通過與華為云的合作，卡倫特解決了如“由X86架構向華為ARM架構遷移”等技術問題，還在降低數(shù)字化成本，提升產(chǎn)品能力等方面幫助不小，關鍵是，有了“華為云嚴選平臺”唯一CAD產(chǎn)品這一認證，頭疼的市場問題基本解決，畢竟在市場上，華為可以說是最好的一張名片。目前，卡倫特的產(chǎn)品用于碧桂園、中國建筑、上海電氣等多家機械、建筑、管道、電器領域的知名企業(yè)。

生態(tài)鏈企業(yè)，VC的新金礦

前文說了，大機構投早期主要有兩種打法，一是搶占各行業(yè)的明星“高P”、強人，二是緊跟著早期機構的明星案子投。現(xiàn)在，大廠尤其是華為的生態(tài)鏈企業(yè)，可能會是新的金礦，順著往下捋是條好思路，各大廠的生態(tài)鏈企業(yè)值得一刷再刷。

還以華為云為例，官網(wǎng)顯示，自2019年正式推出以來，鯤鵬領域合作伙伴數(shù)量已經(jīng)從當初的25家，已經(jīng)增長至超過2000家。2021年半年報顯示，華為云在政務云市場占有率為32.2%，連續(xù)4年蟬聯(lián)中國政務云基礎設施市場份額第一。

華為龐大的產(chǎn)業(yè)觸角，有可能比VC先一步發(fā)現(xiàn)公司的價值；而且華為在政府關系、客戶、公司治理等方面的優(yōu)勢，將直接反哺到生態(tài)鏈內的優(yōu)質公司，產(chǎn)生“1+1大于2”的效果。楊傳耀將華為稱為“布道者”，他表示，“這樣的生態(tài)做得越大，客戶數(shù)越多，我們也更加受益。”

一個值得思考的問題是，2019年卡倫特就是鯤鵬凌云計劃的合作伙伴，為何兩年后才被大機構投資？也許與這25家伙伴多為軟件類企業(yè)有關，賽道本身比較慢，如今熱度也慢慢上來了。

不管原因如何，這里我先把首批25家伙伴（剔除已上市和預備上市企業(yè)）資料整理出來，這13家公司多數(shù)已經(jīng)獲得過風險投資。目前鯤鵬凌云合作伙伴已經(jīng)超過2000家，我們可以觀望一下，VC是否會繼續(xù)從中淘出金子。

華為生態(tài)的能量高瓴早就有所領教，2015年，華為外包服務商賽意信息獲得高瓴3500萬元Pre-IPO融資，2016年來自華為的訂單占其總營收的70%，2017年賽意信息A股成功上市。今年6月，高瓴斥資8億參與素有“小華為”之稱的匯川技術定增，包括董事長朱興明在內，這家公司19位創(chuàng)始股東中，16個人有華為的工作背景。

GGV也與華為早有交集，去年GGV 紀源資本執(zhí)行董事吳陳堯，曾在一場由華為云舉辦的SaaS會議中，分享GGV關于“公有云+VC”前景巨大的觀點，另外GGV也是華為做LP投資的一些母基金的GP。因此這次高瓴和GGV投卡倫特，除了時間令人意外，其他都在情理之中。

最后，說到生態(tài)鏈，當然不能不提小米，2021半年報顯示，目前小米當前投資生態(tài)鏈企業(yè)超過330家，賬面價值達到579億元，通過順為基金+小米集團+LOT上下游產(chǎn)業(yè)鏈和場景產(chǎn)品的布局，雷軍踩點的節(jié)奏感簡直爆炸。優(yōu)質的小米生態(tài)鏈企業(yè)也在繼續(xù)受到追捧，比如追覓科技本月剛完成智能清潔家電賽道最大的一筆融資，金額達到36億元人民幣。

新打法也好，新機遇也罷，除了深挖華為生態(tài)鏈企業(yè)，其他如互聯(lián)網(wǎng)的阿里、騰訊、字節(jié)，新能源如寧德時代、比亞迪等，這些龍頭企業(yè)構建的生態(tài)鏈，也都值得再深挖一遍。