“牽手”特斯拉？比亞迪股價大漲

距離比亞迪市值超過中石油僅兩天時間，8月6日，比亞迪盤中漲幅一度超5%，總市值一度突破9000億元；后以303.48元每股價格收盤，漲幅1.39％。

當日大漲的背后，是特斯拉與比亞迪“牽手”的傳聞。在消息層面上，8月5日晚間，有媒體曝出比亞迪將于明年二季度向特斯拉供應刀片電池，目前配備刀片電池的特斯拉車型已經進入C樣測試階段。

對此，比亞迪表示不予置評；特斯拉中國同樣用“不予置評”回應AI財經社。

即便如此，對于這一傳聞，行業人士普遍看好。汽車分析師張翔對AI財經社表示，進入到特斯拉這一知名國際車企的供應鏈，特斯拉也就為比亞迪刀片電池背書，未來對于比亞迪營收、現金流、產能利用等各個方面都提供了利好空間。在張翔看來，特斯拉的背書是比亞迪股價上漲的重要支撐因素。

值得注意的是，就在牽手特斯拉消息釋放出的幾天前，8月3日比亞迪剛剛在合肥完成新項目備案，按照規劃，比亞迪將在合肥建設具備40萬輛新能源汽車核心配套零部件生產能力的工廠。

在業內人士看來，要消化新增40萬輛的零部件產能，供應外部是必然方向，與特斯拉之間的合作是可能的方向。今年上半年，特斯拉全球銷量38.6萬輛。

事實上，汽車行業中多數新能源車企都出于電池供應體系安全的考慮，選擇采用兩家甚至多家電池供應商。對特斯拉的體量而言，更是如此。

分析師張翔認為，首先特斯拉目前在中國的電池需求量很大，在如今動力電池供應緊張的大勢下，除了現有的寧德時代以外，選擇比亞迪刀片電池可以避免承擔斷供的風險，出現問題也可以及時填補上來。“另外隨著多家電池供應商的加入，特斯拉的定價權也有提升。”

特斯拉CEO馬斯克在近日的二季報會議上表示，特斯拉未來將會逐步轉向采用磷酸鋰鐵電池的方案，從電池構成上來看，未來三分之二的特斯拉電池將使用磷酸鐵鋰。

今年6月，寧德時代剛剛宣布與特斯拉“續簽”，將給特斯拉供貨動力電池至2025年。目前，國產特斯拉Model 3標準續航升級版車型使用的是寧德時代磷酸鐵鋰電池。

對此，張翔還提到，目前寧德時代的產能供應受限，選擇比亞迪刀片電池也是“情有可原”。

實際上，目前特斯拉動力電池供應商主要有松下、LG和寧德時代三家，其中寧德時代也是全球最大的動力電池生產商。如若比亞迪成功“殺入”特斯拉的供應鏈，都將成為助推比亞迪動力電池業務分拆上市、產能擴張的關鍵優勢。

與此同時，成本方面，比亞迪刀片電池具備一定優勢。光大證券分析師在接受媒體采訪時表示，寧德時代CTP磷酸鐵鋰電池包的成本為0.57元/Wh，行業平均磷酸鐵鋰電池成本0.65元/Wh。而據比亞迪董事長王傳福稱，比亞迪刀片電池的成本為0.42元/Wh，據此計算，相較寧德時代成本低15%。

“按照特斯拉入華以后快速整合全部供應鏈的路數，它考慮更便宜的刀片電池是正常操作。”一位汽車行業投資者向AI財經社表示。

當然，如今特斯拉與比亞迪的合作并未落下實錘。全聯車商投資管理有限公司總裁曹鶴認為，特斯拉嘗試多種電池、與多家供貨商合作是好事，但對于比亞迪能否順利進入供應鏈仍要“實踐出真知”。

刀片電池朋友圈擴大，比亞迪培育“第二引擎”

不只是特斯拉，比亞迪自今年3月以來飆升的股價，與其在新能源汽車市場的銷量表現不無關系。

事實上，幾乎與特斯拉比亞迪“牽手”消息同步，比亞迪8月5日發布了最新銷量數據。數據顯示，比亞迪7月新能源車銷量為5.05萬輛，同比增174%；前7月累計銷量為20.51萬輛，同比增170.62%。新能源銷量在整體銷量中占比87%，居所有傳統車企之首。

此外，比亞迪在中高端市場爬坡順利，電動車漢EV上月銷量8522輛，這款車被認為是特斯拉model 3在中國市場的主要競爭對手。

伴隨著比亞迪新能源汽車銷量的持續爬坡，今年年內新能源銷量持續火爆和動力電池產業鏈端的優勢，比亞迪的股價也在持續走高。自去年3月以來，比亞迪的股價就如同坐上了火箭，累計漲幅超過了500%。

在業內人士看來，新能源整車業務穩健向上，動力電池業務作為增量，是比亞迪股價走高的關鍵。

官方數據顯示，動力電池及儲能電池前7月裝機量達17.708GWh。

事實上，比亞迪正在積極為刀片電池擴大“朋友圈”。

“你能想到的所有汽車品牌，都在和我們探討基于刀片電池技術的合作方案。”此前，比亞迪副總裁、弗迪電池董事長何龍表示。

早在去年，比亞迪就曾披露，比亞迪將全系配備刀片電池，同時公司正積極擴展產能，以應對后續車型銷量提升及外部客戶的供應；比亞迪也在公開場合透露刀片電池供貨一汽紅旗。

由此，比亞迪開始擴大動力電池及刀片電池的產能。

AI財經社從比亞迪公告中統計出，公司規劃2021年末總產能達到110Gwh，根據公司披露的項目情況統計，目前披露的動力電池項目累計產能達165Gwh，預計項目落成后，公司動力電池產能將達265Gwh。

其中，刀片電池是擴產主要方向。比亞迪位于重慶璧山的刀片電池基地規劃產能35GWh，已建成20GWh。此外除了現有的湖南寧鄉刀片電池基地外，位于安徽蚌埠、貴州貴陽等地刀片電池基地也在規劃建設中。

據AI財經社從天眼查了解到，8月3日，無為弗迪電池有限公司正式成立，公司注冊資本為5000萬元，主要業務為電池銷售、新材料技術研發等等。經股權穿透顯示，該公司由弗迪實業有限公司全資控股，后者為比亞迪的全資子公司。有消息人士推測，包括無為弗迪電池工廠在內，比亞迪在全國范圍內擴大產能的步伐正在加快，或為對外的電池訂單做準備。

對于比亞迪在新能源汽車市場的表現，不少券商維持或上調評級，提升目標價。

中信證券認為比亞迪7月銷量符合市場預期，預計全年銷量有望超過50萬輛，同比增加177%以上。隨著產能釋放，旗下DM-i系列車型銷量爬坡，近期發布的基于e平臺3.0打造的純電動車“海豚”和元Plus將延續車型向上周期。華西證券也表示，比亞迪DM-i車型銷量持續兌現，e3.0平臺商用在即，電池業務提前鎖定原材料供給，同時芯片供給自主可控，核心產品有望于8月開啟熱銷。

然而，順風順水的比亞迪，也有明顯的潛在挑戰。

日前，特斯拉model 3等產品再度降價，model Y則下探至30萬元以下，低價進入中國市場。特斯拉供應鏈的本土化，大大降低成本，是其產品降價的關鍵。而面對正在整車業務上向高端市場突圍的比亞迪而言，上述幾款產品均是對手。

此外，比亞迪動力電池業務與整車業務之間存在一定抵觸。事實上，汽車行業中，目前還沒有企業既能作為其他整車企業核心零部件的主要供應商，又作為整車業務的競爭對手而存在。

“現在新能源汽車市場是增量市場，各品牌之間的競爭還并不明顯，主要競爭對手是燃油車，所以很多新造車創始人能和平相處，合作比較多。”此前，一位行業人士告訴AI財經社，“但未來的趨勢還是競爭。”