2023，投資人變身“中東導(dǎo)游”

穿梭在中東這片財(cái)富熱土，不少投資人和創(chuàng)業(yè)者正從獨(dú)自作戰(zhàn)轉(zhuǎn)向組團(tuán)出擊。

隨著《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第28次締約方大會(huì)（COP28）臨近，深石也在忙著與有意去中東的企業(yè)溝通具體行程。在深石創(chuàng)始人王石的帶領(lǐng)下，這支包括企業(yè)和合作伙伴在內(nèi)的上百人隊(duì)伍，將在阿聯(lián)酋迪拜停留12天并參會(huì)。

早在2023年10月，王石便已帶著被投企業(yè)和合作伙伴走訪了阿聯(lián)酋。同月，明勢(shì)資本創(chuàng)始合伙人黃明明趁著參加在沙特利雅得舉辦的第七屆沙特阿拉伯“未來(lái)投資倡議”大會(huì)（FII）之際，首次帶著11家被投企業(yè)走訪了沙特、阿聯(lián)酋和卡塔爾。

巧合的是，達(dá)晨財(cái)智創(chuàng)始合伙人、董事長(zhǎng)劉晝和深創(chuàng)投副總裁蔣玉才，也在這個(gè)月帶著深圳本土知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和被投企業(yè)高管，重點(diǎn)考察了阿聯(lián)酋的阿布扎比和迪拜。這支18人的隊(duì)伍，還包括基石資本、星河資本、鈦信資本、千乘資本等投資機(jī)構(gòu)。

投資人變身“中東市場(chǎng)領(lǐng)航員”

從對(duì)接資源，到市場(chǎng)開(kāi)拓，再到辨明機(jī)會(huì)方向，這些投資人如同“領(lǐng)航員”一般，帶著被投企業(yè)一同奔赴中東。

2023年11月30日至12月12日，在阿聯(lián)酋迪拜舉辦COP28期間，深石設(shè)立了“生物圈三號(hào)解決方案館”，為能源、材料、交通、金融等企業(yè)提供交流平臺(tái)。“生物圈三號(hào)”是深石投資的碳中和社區(qū)改造平臺(tái)的品牌，這次獨(dú)立設(shè)館，重要目標(biāo)之一便是將中國(guó)企業(yè)的氣候解決方案帶到聯(lián)合國(guó)大會(huì)。對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，這無(wú)疑是一次在中東市場(chǎng)展示的絕佳機(jī)會(huì)。

一個(gè)月前，在聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)阿聯(lián)酋（COP28UAE）候任主席、阿聯(lián)酋氣候變化事務(wù)特使蘇爾坦（Dr.Sultan Ahmed Al Jaber）的邀請(qǐng)下，王石便已帶著被投企業(yè)和合作伙伴在阿聯(lián)酋走訪了4天，并與當(dāng)?shù)毓賳T、COP28組委會(huì)、主權(quán)基金、中資企業(yè)等進(jìn)行了交流。

類(lèi)似的場(chǎng)景，也出現(xiàn)在華創(chuàng)資本身上。2023年6月，在阿聯(lián)酋經(jīng)濟(jì)部的邀請(qǐng)下，這家投資機(jī)構(gòu)第一次帶著數(shù)家被投企業(yè)在阿聯(lián)酋、沙特等中東國(guó)家待了10天左右，并走訪了政府機(jī)構(gòu)、當(dāng)?shù)睾椭匈Y企業(yè)。

Innovusion、同盾科技、Xreal、ScaleFlux、尋匯SUNRATE、Noah Medical......在華創(chuàng)資本創(chuàng)始合伙人熊偉銘的帶領(lǐng)下，這支大多數(shù)為科技公司高管的十余人隊(duì)伍，與阿聯(lián)酋工業(yè)與先進(jìn)技術(shù)部、經(jīng)濟(jì)部、金融自貿(mào)區(qū)、投資局和商會(huì)等機(jī)構(gòu)，以及中石油、華為、騰訊、阿里、海康威視等在當(dāng)?shù)氐闹衅螅M(jìn)行了深入交流。

“每周都有被投企業(yè)來(lái)咨詢中東的事情，現(xiàn)在我們已經(jīng)定了個(gè)小目標(biāo)，被投企業(yè)想去中東先來(lái)找我們。”熊偉銘打趣道，華創(chuàng)資本目前在這方面有點(diǎn)像“旅行社”，在被投企業(yè)準(zhǔn)備去中東之前，會(huì)幫對(duì)方做好相應(yīng)的準(zhǔn)備。

一個(gè)月后，黃明明帶著同事來(lái)到阿聯(lián)酋的迪拜和阿布扎比、沙特利雅得及卡塔爾多哈，拜訪了當(dāng)?shù)毓賳T、投資機(jī)構(gòu)和華為等深耕中東多年的中國(guó)科技公司。他看到一場(chǎng)巨大的變革正在進(jìn)行，并鼓勵(lì)被投企業(yè)參與進(jìn)去。

趁著10月參加FII之際，黃明明首次帶著11家被投企業(yè)走訪了沙特、阿聯(lián)酋和卡塔爾。在一周左右的行程中，他們與當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)、國(guó)家主權(quán)基金、中資企業(yè)等進(jìn)行了交流。

在FII約6000人的參會(huì)者中，中國(guó)代表達(dá)到300人，數(shù)量是去年的2倍。據(jù)黃明明觀察，2023年有不少投資機(jī)構(gòu)與被投企業(yè)組團(tuán)去中東，“在明勢(shì)資本的規(guī)劃中，未來(lái)也將繼續(xù)與被投企業(yè)一起走訪中東。”

同樣是在10月，深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)組織了一次走進(jìn)中東的商務(wù)考察之旅。同時(shí)還是深圳創(chuàng)投公會(huì)聯(lián)席會(huì)長(zhǎng)的劉晝和深圳創(chuàng)投公會(huì)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)的蔣玉才，帶著深圳本土知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)和被投企業(yè)高管組成的18人隊(duì)伍，重點(diǎn)考察了阿聯(lián)酋的阿布扎比和迪拜。

他們的這次行程與創(chuàng)投生態(tài)圈相關(guān)，既有當(dāng)?shù)氐闹鳈?quán)基金如穆巴達(dá)拉基金和阿布扎比投資辦公室，也有金融機(jī)構(gòu)迪拜國(guó)際金融中心和迪拜多種商品交易中心，還有阿布扎比哈里發(fā)經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)和中國(guó)團(tuán)隊(duì)創(chuàng)立的中東市場(chǎng)排名第一的物流獨(dú)角獸企業(yè)iMile等。

趕著去中東淘金

對(duì)于這片散發(fā)著財(cái)富氣息的熱土，不少人將中東視作上世紀(jì)90年代的中國(guó)。

背后的原因在于，近年來(lái)中東國(guó)家正加速自身變革。從沙特在2016年公布“2030國(guó)家愿景”，到阿聯(lián)酋2021年實(shí)施“面向未來(lái)50年國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略”，還有科威特、卡塔爾等也都有自己的國(guó)家愿景。這不僅展現(xiàn)了中東國(guó)家的雄心，同時(shí)也成為吸引外界的重要因素。

畢馬威中國(guó)發(fā)布的《轉(zhuǎn)型中的中東經(jīng)濟(jì)》報(bào)告，也讓外界感受中東市場(chǎng)的廣闊。這份報(bào)告顯示，沙特、阿聯(lián)酋、卡塔爾、科威特、阿曼和巴林2022年的陸地面積為267萬(wàn)平方公里，總?cè)丝诔^(guò)6000萬(wàn)，經(jīng)濟(jì)總量達(dá)到2.1萬(wàn)億美元。其中，人均GDP為3.4萬(wàn)美元，約為世界人均GDP的3倍，也高于新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體的平均水平。

“從資本和市場(chǎng)的角度來(lái)看，未來(lái)5-10年中東地區(qū)無(wú)疑將占據(jù)現(xiàn)代全球化政治經(jīng)濟(jì)體系的重要一席 。”在黃明明看來(lái)，中國(guó)優(yōu)秀的科技公司，不能只有在國(guó)內(nèi)內(nèi)卷的發(fā)展邏輯，應(yīng)該勇敢地走出去，和全球最優(yōu)秀的科技公司同臺(tái)競(jìng)技，一定要在全球開(kāi)拓市場(chǎng)，而中東無(wú)疑是有志于走向全球化的中國(guó)科技公司的一個(gè)非常重要的落腳點(diǎn)和起步點(diǎn)。

更為重要的是，眾多有意在全球拓展業(yè)務(wù)的創(chuàng)業(yè)公司也對(duì)中東地區(qū)充滿興趣。在得知有跟著投資人走訪中東的機(jī)會(huì)后，這些創(chuàng)業(yè)者大多積極申請(qǐng)入團(tuán)。他們不僅希望能在當(dāng)?shù)赝卣箻I(yè)務(wù)，而且還抱有獲得中東財(cái)團(tuán)投資的想法。

作為ScaleFlux的聯(lián)合創(chuàng)始人和CEO，鐘浩直言中東是一片新大陸，“華創(chuàng)資本幫我們對(duì)接了不少相關(guān)的投資機(jī)構(gòu)、合作伙伴以及各種朋友，為公司今后在中東開(kāi)展業(yè)務(wù)提供了巨大幫助。”

“中東是沙漠中的瑞士，是一個(gè)加速器，一個(gè)因?yàn)槎嘣錆M挑戰(zhàn)和機(jī)遇的地方。”Xreal資本市場(chǎng)負(fù)責(zé)人劉文睿認(rèn)為，中東在全球新經(jīng)濟(jì)和新政治的形態(tài)下扮演著重要和獨(dú)特的歷史角色，并坦言在這次走訪中獲得了大量寶貴的募資、商業(yè)合作以及落地發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)。

事實(shí)上，阿聯(lián)酋應(yīng)對(duì)氣候變化的決策者和主權(quán)投資的決策者存在很大共同性。得益于王石在氣候應(yīng)對(duì)領(lǐng)域的深厚積累，深石資本更容易與對(duì)方產(chǎn)生直接的投資合作契機(jī)。

在2022年拿到中東某主權(quán)基金的投資后，明勢(shì)資本在2023年的首次帶隊(duì)走訪中更像是扮演著連接LP和被投企業(yè)的角色。“LP有引入中國(guó)科技企業(yè)落地的需求，而被投企業(yè)也有拓展海外業(yè)務(wù)和尋求融資的訴求。”黃明明補(bǔ)充道。

有數(shù)據(jù)顯示，截至2022年，中東主權(quán)財(cái)富基金的資產(chǎn)管理規(guī)模總額高達(dá)3.64萬(wàn)億美元，占全球主權(quán)財(cái)富基金總額的1/3。更為關(guān)鍵的是，中國(guó)和中東的關(guān)系融洽。在宏觀環(huán)境的影響下，不少打算募美元的投資機(jī)構(gòu)自然不愿錯(cuò)過(guò)這個(gè)機(jī)會(huì)。

“深圳創(chuàng)投公會(huì)下發(fā)了去中東考察的計(jì)劃通知后，很多機(jī)構(gòu)立即積極響應(yīng)。”劉晝?cè)诮邮茏C券時(shí)報(bào)采訪時(shí)曾表示，從行業(yè)生態(tài)來(lái)講，投資機(jī)構(gòu)的剛需是募資，時(shí)刻要想著拓展更多機(jī)會(huì)，包括國(guó)內(nèi)和國(guó)外募資的機(jī)會(huì)。

一家知名雙幣基金的IR曾透露，中東LP在考察中國(guó)GP時(shí)，除了看重基金的DPI等業(yè)績(jī)，被投企業(yè)愿意開(kāi)拓中東市場(chǎng)也是加分項(xiàng)。據(jù)了解，一些帶著被投企業(yè)走訪中東的投資機(jī)構(gòu)，就有向中東財(cái)團(tuán)募資的打算。

一場(chǎng)“馬拉松式”的游戲

在《200家中國(guó)GP，集體去中東》一文中，便提到從2022年開(kāi)始的一年半左右的時(shí)間，中國(guó)就有近200家投資機(jī)構(gòu)和超800家創(chuàng)業(yè)公司涌向中東。

如果算上中阿合作論壇第十屆企業(yè)家大會(huì)和FII等2023年在當(dāng)?shù)嘏e辦的大小活動(dòng)，以及即將召開(kāi)的COP28，那么近兩年出現(xiàn)在中東的中國(guó)面孔其實(shí)更多。

隨著雙方的交流愈發(fā)頻繁，彼此間的熟悉程度也在逐漸加深，對(duì)各自的需求也有了一定的了解。不少投資人和創(chuàng)業(yè)者也從原本的各自作戰(zhàn)，變?yōu)槿缃竦慕M團(tuán)出擊，以此尋求更多且更深入的合作。

面對(duì)中東版“招商引資”，有的創(chuàng)業(yè)者希望在有資源的投資人幫助下，快速了解中東市場(chǎng)并接觸到關(guān)鍵角色，最好能拿到訂單和融資。有的投資人將被投企業(yè)當(dāng)作一張名片，借此向中東財(cái)團(tuán)展示自身的投資實(shí)力，為日后募資打下一定的基礎(chǔ)，最好能快速將對(duì)方變?yōu)長(zhǎng)P。

從實(shí)際效果來(lái)看，不管是拿到訂單和融資，亦或是達(dá)成基金募資，短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的難度都不小。多位投資人的反饋是，此次走訪中東且有意落地業(yè)務(wù)的大部分被投企業(yè)，與當(dāng)?shù)氐暮献鬟€處于推進(jìn)階段，而基金募資是一件更長(zhǎng)期的事情。

“大家都是不見(jiàn)兔子不撒鷹，創(chuàng)業(yè)公司因?yàn)橘Y源少，想著至少能有客戶，而當(dāng)?shù)卣氲氖牵惆褬I(yè)務(wù)落地后，我才提供更多的資源，所以雙方需要一定的時(shí)間找到合適的方式來(lái)達(dá)成合作。”據(jù)熊偉銘介紹，Xreal在走訪結(jié)束后，被迪拜商會(huì)向當(dāng)?shù)卣邔油扑]，同時(shí)公司的產(chǎn)品也在活動(dòng)中被展示。

與阿布扎比投資辦公室交流時(shí)，有投資人發(fā)現(xiàn)對(duì)方最想要的是在全球領(lǐng)先的技術(shù)和產(chǎn)品，“如果短期內(nèi)不能將業(yè)務(wù)落在當(dāng)?shù)兀敲淳托枰夹g(shù)極其炫酷，比如無(wú)人接駁車(chē)等。”

典型的例子便是兩家自動(dòng)駕駛行業(yè)的頭部公司。2022年1月，文遠(yuǎn)知行拿到中阿基金的投資，并于次年正式落戶中阿（聯(lián)酋）產(chǎn)能合作示范園，同時(shí)獲批中東乃至全球首個(gè)國(guó)家級(jí)全域自動(dòng)駕駛路跑牌照。2023年10月，小馬智行獲得沙特新未來(lái)城（NEOM）及旗下投資基金NIF的1億美元投資，同時(shí)計(jì)劃與NEOM在當(dāng)?shù)爻闪⒑腺Y公司，為該地區(qū)提供自動(dòng)駕駛技術(shù)解決方案。

與此同時(shí)，PIF、科威特投資局、穆巴達(dá)拉投資公司等中東主權(quán)財(cái)富基金已在中國(guó)有辦公室或辦事處。這也意味著，中東財(cái)團(tuán)不僅會(huì)出資做LP，而且還在中國(guó)做起直投。對(duì)于希望從他們手中拿到錢(qián)的中國(guó)投資機(jī)構(gòu)而言，如果沒(méi)有特別優(yōu)異的業(yè)績(jī)或合適的被投企業(yè)，募資的難度無(wú)疑會(huì)進(jìn)一步加大。

“要么是絕對(duì)頭部的大白馬基金，要么在專業(yè)領(lǐng)域做得非常好，不然很難從中東財(cái)團(tuán)手中拿到錢(qián)。”在黃明明看來(lái)，明勢(shì)資本之所以能拿到中東主權(quán)財(cái)富基金的錢(qián)，關(guān)鍵還是自身的基金業(yè)績(jī)足夠好，“中東人見(jiàn)過(guò)全球最好的基金和科技公司，要先與對(duì)方交朋友，建立信任后，再去談生意，心態(tài)一定要放長(zhǎng)遠(yuǎn)。”

華創(chuàng)資本也將中東當(dāng)作一個(gè)長(zhǎng)線市場(chǎng)，會(huì)按照3-5年的時(shí)間去布局，熊偉銘表示，“從做生意的角度來(lái)看，有意拓展中東業(yè)務(wù)的創(chuàng)業(yè)公司，可以先做營(yíng)銷(xiāo)，然后把產(chǎn)品賣(mài)出去，有客戶后再落地產(chǎn)線。”