盛京銀行：上半年凈利大降7成，被恒大減持，上市至今不良率翻了7倍

近日，盛京銀行發布盈利預警公告，預計今年上半年凈利潤較上年同期下降約60%-70%。

盛京銀行表示，主要原因為該行在釋放金融改革紅利，降低社會融資成本的背景下，繼續讓利實體經濟，導致凈利差收窄，利息凈收入下降；同時，在新冠疫情的持續影響下，盛京銀行經營的不確定性增加，增加計提資產減值準備。

值得注意的是，在同日深夜，盛京銀行表示將被恒大減持。據披露公告，第一大股東恒大南昌擬將盛京銀行1.67億股內資股轉讓給沈陽市國資委附屬公司。以轉讓單價6元/股計算，也就是說，恒大南昌此次股權轉讓將套現10億元。

盈利能力下滑，凈利繼續大降

公開資料顯示，盛京銀行成立于1997年，其前身為沈陽市商業銀行，2007年更名為盛京銀行。2014年12月于港交所上市，發行13.75億股，募資103.95億元補充該行資本。彼時，盛京銀行資產總額達5033.71億元，較上市前大幅上漲41.6%。

然而，擁抱資本后的盛京銀行并并未帶來業績的增長。2014年，盛京銀行歸母凈利潤為54.05億元，到2018年，全年歸母凈利潤仍為51.29億元，反而略有下滑。

其財務指標如撥備覆蓋率、核心一級資本充足率等數據也均出現滑落，再度面臨需要資本補充的局面。

2019年，盛京銀行發行22億股內資股和4億股H股，向恒大集團、正博控股、Future Capital三家股東募資180億元，用于補充核心一級資本。至此，恒大成為第一大股東，持股比例36.4%。

但是，盛京銀行業績仍未有改善，反而更加惡化。2019年底，盛京銀行全年歸母凈利潤依然維在54億元的規模，到2020年底，這一數據變為12.04億元，同比大降了77.9%。值得注意的是，從近期的凈利預警公告來看，2021年上半年盛京銀行凈利潤還要大降，預計同期下降約60%-70%。

此外，我們發現，今年來，盛京銀行評級已被下調，旗下明星債券產品也出現價格偏離的情況。

據聯合資信發布評級報告顯示，確定下調盛京銀行主體長期信用等級為AA+，下調“17盛京銀行二級”信用等級為AA，下調“16盛京銀行02”“18盛京銀行01”“18盛京銀行03”信用等級為AA+。

據財匯研究院數據，8月19日14時12分，18盛京銀行02（1820062）成交價92.0000元，較前一交易日中債估值97.9347元，偏離-6.06%。據了解，18盛京銀行02（1820062）最新債項評級AA+，票息4.10%，剩余期限0.19年。

上市至今不良率翻了7倍

除盈利連年下滑外，盛京銀行不良率高升也成了行業內的一大亮點。

2020年年報數據顯示，盛京銀行不良率已上升至3.26%，相比2014年上市之初的0.4%，不良率已上漲715%，翻了7倍多，且遠超其他上市銀行。從全國來看，盛京銀行不良率也遠高于行業1.84%的平均水平。

究其原因，與對公貸款不良率高升不無關系。2020年末，盛京銀行制造業貸款不良率7.10%，接近上海銀行和寧波銀行七倍。同時，批發零售業和建筑業也是“重災區”。批發零售業貸款不良率5.29%，建筑業貸款不良率3.38%，較2019年末分別上升110.76%、651.11%。

另外，其交通運輸、倉儲和郵政服務業，住宿和餐飲業的不良率也很顯著，居于盛京銀行2020年行業貸款不良率排名前列。

此前罰單似乎反映了其貸款業務上的問題，上海銀保監局于今年5月公布一批罰單，盛京銀行、溫州銀行等3家銀行以及1家銀行信用卡中心在列。原因包括未真實轉讓部分信貸資產、違規向項目資本金不足的房地產項目發放貸款、發放流動資金貸款變相用于股權投資等。據處罰信息，盛京銀行上海分行和3家支行吃到4張罰單，被罰金額合計551.86萬元。