中國移動：回A上市，個人業務負增長，與阿里華為爭云計算有機會嗎

8月18日晚，中國移動披露了A股上市的招股書。招股書顯示，中國移動擬公開發行A股股份數量不超過96481.3萬股，不超過本次發行后公司已發行股份總數的4.5%，募資金額將達560億元，超過不久前回A上市募資542億元的中國電信。

此次招股書中一個比較明顯的信號是，一直以個人市場業務為主導的中國移動，正在加速云計算、政企市場的布局。“不管是電信還是移動，對云計算的業務都相當重視，跟國外運營商面臨的情況不同，國內運營商在云計算上還是有機會窗口。”Strategy Analytics分析師楊光對AI財經社表示。

個人市場收入連續下降，政企市場和云計算成下個增長曲線

財務數字顯示，占中國移動最大營收的個人市場收入近幾年遭遇了連續的下降，增速明顯放緩。2018年時，個人市場收入超過5000億元，占到總營收的75.78%，這之后營收金額和占比連年下降。到了2020年，個人市場收入為4769.66億元，與2018年相比已下降6.19%，而其所占營收比例正式下降至70%以下，2021年上半年這部分業務占比繼續下降至不足65%。

與此同時，很明顯的是政企市場的營收占比逐年提升，從2018年的12.12%提升至2021上半年的18.58%，成為其名副其實的新增長曲線業務。

招股書稱，為更好為政企客戶提供豐富的云服務，中國移動將總投入161億元到云資源新型基礎設施建設項目中去，其中80億來自募集資金。披露信息顯示，該項目會在全國范圍內新采用服務器約17.4萬臺。在公開的資金用途中，這筆投入僅次于核心的5G精品網絡建設項目。

無獨有偶，近期另一家在A股IPO并即將上市的運營商中國電信，也在云計算和政企市場上的動作不小。根據其披露的招股書顯示，中國電信旗下的天翼云計劃在2021年4月到2023年之間，增加30.8萬臺服務器。

但明顯不同的是，相比于天翼云，中國移動在云計算和政企市場上的進展雖然增長快，但市場份額相差很多。根據IDC報告，移動云在2021年第一季度中國公有云 IaaS+PaaS 服務中位列第九。同樣一份榜單里，天翼云則以8%的市場份額排在第四名，僅次于阿里云、騰訊云和華為云，而IDC數據顯示2020年，天翼云在政務云市場里以25.3%的份額排名第一。

互聯網公司做云更有優勢，運營商還有機會嗎

移動云的體量小有歷史原因。

Strategy Analytics分析師楊光告訴AI財經社，中國移動最早從做游戲、做移動業務起家，一直面向的是個人用戶，包括曾經它的云也是跟個人用戶相結合。而中國電信最早則繼承了郵電部的運營體系，它很早就建立了跟各地的政府機關、大型企業的合作，在政企市場上的存量規模更大，因此它對于政企市場的策略更明確。

不過，不管是中國電信還是中國移動，作為全國頭部運營商，它們在政企市場和云計算領域面對的對手并不可小覷。阿里云以40%的份額占據第一，緊隨其后的是野心勃勃的華為云，和耕耘多年的騰訊云。

一個可以參考的對照是，國外的運營商基本放棄了云計算這塊市場。“因為歐美的企業用戶上云比較早，對云服務的要求比較高，運營商從技術、服務、投入和市場上比不過亞馬遜AWS、微軟Azure和谷歌云。”楊光解釋，在這種情況下國外運營商是有求于公有云廠商，與它們主動建立合作伙伴的關系。

盡管如此，楊光表示，國內運營商面臨的境況與國外不同，它們仍有發展的機會窗口。楊光稱，中國公有云發展相對滯后一些，整體上云的比例仍然偏低，同時國內5G的發展較為靠前，5G的新興應用必然要與云結合，尤其是邊緣云。因此，“運營商可以靠5G為突破口，進入政企市場后把自己的業務帶進去，這就是很好的機會。”

實際上，市場上已經看到了這種模式。以華為云為例，華為本身是一家頭部的網絡設備供應商，但它做網絡的連接仍然要依托于運營商，所以華為云也在搭建一種多方的關系，試圖推動運營商去發展5G產業互聯網。

但運營商的加入能否改變國內云市場格局，目前斷言為時尚早。對于運營商而言，想要轉型拿下云市場和政企市場，并不是一件容易的事。楊光稱，由于過去幾十年里，運營商傳統上是以標準化的產品和服務覆蓋規模化的市場，不論是消費者的需求還是企業需求。但在云時代，政企的需求更加個性化，這也需要云廠商需要更高的開發能力和快速反應力。

“它們在組織結構、人才培養、研發投入、業務流程上與互聯網云廠商的差距還不小，需要一系列調整才更適合打這個市場。”楊光稱。