1、招商資本引入CIO，方風(fēng)雷、張磊、梅志明齊站臺

另類投資的“大時(shí)代”正在開啟，近三千億資管規(guī)模的國資平臺——招商資本，將迎來更加市場化的新鮮血液，推動(dòng)混改后平臺的升級再造。

3月1日，招商資本正式宣布引入CIO（首席投資官）陳以，這是招商資本繼普洛斯50%入股后的一個(gè)重磅動(dòng)作。

（招商資本新任CIO陳以）

招商資本首席執(zhí)行官張日忠對陳以加入公司管理團(tuán)隊(duì)表示非常期待，他相信陳以憑借其獨(dú)到的投資眼光及杰出的項(xiàng)目挖掘能力，一定能夠?yàn)檎猩藤Y本發(fā)展成為世界領(lǐng)先的另類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)目標(biāo)貢獻(xiàn)力量。

招商局集團(tuán)總經(jīng)理助理、招商資本董事長洪小源表示：“人才是另類資產(chǎn)管理行業(yè)的核心競爭力，我們相信陳以憑借其豐富的經(jīng)驗(yàn)，有能力為我們的全球投資者帶來長期回報(bào)增長，也能夠不斷拓展各種資產(chǎn)類型和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，為我們的合作伙伴提供更好的增值服務(wù)。”

普洛斯集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官梅志明表示：“陳以是一名非常杰出的職業(yè)投資人，投資經(jīng)驗(yàn)豐富，所涉及的行業(yè)領(lǐng)域極具多樣性。招商資本一直在推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的市場領(lǐng)域中積極探索，不斷培育新的產(chǎn)業(yè)，相信陳以的加入一定能為招商資本注入新的動(dòng)力。

陳以的加入不僅得到了招商資本兩方股東的肯定，還得到了投資圈內(nèi)不少明星投資人，如：厚樸投資創(chuàng)始人方風(fēng)雷、高瓴資本創(chuàng)始人張磊，以及新經(jīng)濟(jì)知名企業(yè)家蔚來汽車創(chuàng)始人李斌、滿幫創(chuàng)始人張暉、美菜創(chuàng)始人劉傳軍等的祝福。

厚樸投資創(chuàng)始人方風(fēng)雷評價(jià)陳以稱，“陳以有理想，講情懷，善學(xué)習(xí)，守底線。打過大仗和硬仗，見過世面，辦成過事；兼有賣方和買方歷練，基礎(chǔ)扎實(shí)，堪稱多面手；有領(lǐng)導(dǎo)力的學(xué)習(xí)與實(shí)踐，善于把握方向，能帶隊(duì)伍。”

高瓴資本創(chuàng)始人張磊認(rèn)為，“陳以對技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)變革始終抱有熱忱，善于做行業(yè)研究。祝愿他在招商資本的平臺上有所作為，再展宏圖。”

國內(nèi)新能源汽車龍頭企業(yè)蔚來汽車創(chuàng)始人李斌認(rèn)為，“陳以對電動(dòng)車行業(yè)趨勢認(rèn)知清晰并堅(jiān)定從B輪連續(xù)投資三輪，在蔚來最困難的時(shí)刻仍想方設(shè)法提供支持和幫助，是值得長期合作的好伙伴。”

中國“貨運(yùn)版Uber”滿幫集團(tuán)，也是陳以投資過的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)之一。滿幫集團(tuán)創(chuàng)始人張暉認(rèn)為，“陳以對物流行業(yè)有深刻理解，對商業(yè)本質(zhì)感知敏銳并能迅速做出重要決策。我們共同關(guān)注行業(yè)長期格局及重大趨勢，希望在多個(gè)方向能深入合作。”

現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和餐飲供應(yīng)鏈的新興行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者——美菜創(chuàng)始人劉傳軍談到：“在2016年融資市場困難時(shí)，陳以堅(jiān)定看好公司，頂住壓力支持了美菜的發(fā)展。他帶領(lǐng)的厚樸團(tuán)隊(duì)在投后100天、后續(xù)戰(zhàn)略并購以及公司需要的時(shí)刻都投入大量資源，踏踏實(shí)實(shí)幫助公司成長闖關(guān)。”

陳以是誰？為何能得到圈內(nèi)如此多頂級投資人和明星企業(yè)家的認(rèn)可？招商資本設(shè)立CIO角色意在何為？投中網(wǎng)獨(dú)家專訪招商資本新任CIO陳以，了解到其本人過往的投資經(jīng)歷，也對他希望在新平臺上實(shí)施的投資打法做了初步了解。

2、下過重注，打過硬仗，另類投資經(jīng)驗(yàn)豐富

放眼全球，在頂級的另類投資機(jī)構(gòu)，比如黑石、博楓資產(chǎn)、阿波羅的資產(chǎn)配置中，私募股權(quán)、固定收益和實(shí)物資產(chǎn)（基礎(chǔ)設(shè)施及房地產(chǎn)）都占有旗鼓相當(dāng)?shù)谋壤?

對于混改之后希望攀登更高高度的招商資本來說，這種能全面hold住，且在各個(gè)領(lǐng)域有豐富經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型人才就是首選，而陳以恰恰就符合招商資本進(jìn)一步精選、優(yōu)化投資賽道的訴求。

陳以此前在不動(dòng)產(chǎn)、基建、物流、新能源領(lǐng)域擁有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)，主導(dǎo)完成過多家知名企業(yè)的大型資產(chǎn)交易。加入招商資本前，陳以是厚樸資本的合伙人。在厚樸任職期間，陳以領(lǐng)導(dǎo)了超過150億美元的投資，既包括蔚來汽車、美菜、滿幫等資本擴(kuò)張項(xiàng)目，也有普洛斯、首長國際、錦江環(huán)境等戰(zhàn)略投資項(xiàng)目。

2018年，陳以創(chuàng)立了厚樸旗下專注地產(chǎn)等領(lǐng)域的Triwater資產(chǎn)管理公司并出任CEO。Triwater成立后，成功完成了美元地產(chǎn)基金的設(shè)立，并且引入中東大型國家主權(quán)基金作為LP。Triwater還成功聯(lián)合萬科、印力收購了凱德商用旗下的20個(gè)購物中心。

再早之前，陳以在中金投資銀行部任職12年，一方面負(fù)責(zé)大型客戶的資本市場交易，客戶中既有中石油、中聯(lián)通、招商地產(chǎn)這類國有企業(yè)，也有普洛斯、凱德商用這樣的國際公司。另一方面，作為投行部固定收益的聯(lián)席負(fù)責(zé)人，陳以牽頭負(fù)責(zé)了資產(chǎn)證券化及REITs等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，推動(dòng)了首批資產(chǎn)證券化試點(diǎn)項(xiàng)目以及成功發(fā)行了中國資產(chǎn)在新加坡的首單REITs上市項(xiàng)目。

（右一為時(shí)任Triwater CEO陳以）

不過，要說打過的硬仗，不得不提讓陳以至今記憶猶新的兩筆交易：第一仗是剛?cè)肼毢駱銜r(shí)組織中國財(cái)團(tuán)投資普洛斯中國25億美元，這是陳以2013年加入厚樸的首戰(zhàn)。最終這筆交易成功引入了包括中國人壽、中銀投、國開金融、中國郵政等等眾多頂級中資機(jī)構(gòu)。另一仗則是2017年轟動(dòng)一時(shí)的普洛斯私有化交易。

這兩場仗都是硬仗，尤其是幾年后的普洛斯私有化這一場仗尤為艱辛。

普洛斯在國際市場上一直是個(gè)非常優(yōu)秀的公司，當(dāng)私有化退市這個(gè)交易機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，全球頂級的投資機(jī)構(gòu)都在虎視眈眈。當(dāng)時(shí)的競爭極其激烈，全球數(shù)一數(shù)二的機(jī)構(gòu)都在爭奪這個(gè)寶貴的交易機(jī)會(huì)，里面不乏華平、黑石這樣的強(qiáng)者志在必得，更讓人有壓力的是，這些國際超級大玩家們對于百億美金級別的大型并購交易，有著豐富的操作經(jīng)驗(yàn)。

這筆超大規(guī)模交易能成功，首先得找到共同投資人。共同投資人的要求很高，既要資金實(shí)力雄厚，也得志同道合，在公司戰(zhàn)略發(fā)展上有共同認(rèn)知，還要考慮對方加入競爭對手陣營的影響。隨著各頂級機(jī)構(gòu)的入局，平衡各家在這次交易里的角色和位置成了不小的難點(diǎn)。每一家都是非常強(qiáng)的玩家，都是各個(gè)領(lǐng)域的佼佼者。要在很短的時(shí)間內(nèi)建立起信任和有效的工作機(jī)制，讓每一位玩家都找到各自的位置，并充分發(fā)揮自己的力量，這是非常有挑戰(zhàn)性的。

整個(gè)交易異常復(fù)雜和驚險(xiǎn)，好在拼搏一番，結(jié)果是好的。2017年7月14日，新加坡上市公司普洛斯（SGX：MC0）及中國財(cái)團(tuán)正式發(fā)布聯(lián)合公告，以萬科集團(tuán)、厚樸投資、高瓴資本、SMG、中銀集團(tuán)投資有限公司為主的財(cái)團(tuán)以約116億美元（160億新加坡元）的價(jià)格全面收購普洛斯。這在當(dāng)時(shí)是創(chuàng)造了私募基金并購的新紀(jì)錄。

這筆交易也因其重要性，以及足夠經(jīng)典，獲得了不少殊榮。2018年，憑借這筆交易陳以所在的投資團(tuán)，拿到了《亞洲金融》的“年度最佳交易獎(jiǎng)”（Deal of the Year）。

（圖中為投資團(tuán)五方代表左三為陳以，在Finance Asia頒獎(jiǎng)現(xiàn)場）

這樣的超級交易經(jīng)驗(yàn)非常稀缺，這樣的復(fù)合型稀缺人才為什么會(huì)選擇加入招商資本？

3、水大魚大：萬億級私募平臺，戰(zhàn)場遼闊大有可為

投中網(wǎng)了解到，一直以來陸續(xù)都有各類機(jī)構(gòu)在極力邀請陳以加盟。面對這些機(jī)會(huì)，包括領(lǐng)先的科技公司，國內(nèi)外的大型投資機(jī)構(gòu)，陳以最終還是選擇了招商資本。

招商資本，一直以來都是投中榜單上的常客，從2013年開始上榜蟬聯(lián)至今，且一直在中資私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的前10以內(nèi)，2018年甚至登過榜首。但從招商資本過往的投資風(fēng)格來看，出手次數(shù)頻繁，但單筆交易都不大，這似乎跟陳以之前在戰(zhàn)場上的打法不同，陳以到底是怎么想的呢？

其實(shí)在決定加入招商資本出任CIO一職之前，陳以已經(jīng)對招商局集團(tuán)，這家市場化和國際化程度都很高的大型央企非常熟悉，早在中金時(shí)期，陳以就服務(wù)過招商油輪招商蛇口等多個(gè)業(yè)務(wù)板塊。普洛斯就更不用說，從IPO到下市陪著這家企業(yè)走過了十多年的路。對于這兩家企業(yè)，陳以發(fā)自內(nèi)心的尊重和欽佩。在他看來，兩大股東擁有世界一流的格局、理念，以及正向的價(jià)值觀，這決定了招商資本平臺的基因和靈魂，對想干一番事業(yè)的人才具有強(qiáng)大的感召力。

從規(guī)模和影響力來看，招商局集團(tuán)是資產(chǎn)規(guī)模最大（10萬億）的央企，在交通、金融、基礎(chǔ)設(shè)施及不動(dòng)產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域都居于國內(nèi)領(lǐng)先地位；普洛斯在過去幾年間迅速躋身為千億美元管理規(guī)模的全球另類資產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)。兩個(gè)股東的強(qiáng)大實(shí)力，讓招商資本的底盤和骨骼足夠強(qiáng)悍。這也使得團(tuán)隊(duì)有機(jī)會(huì)在這樣的底盤之上，打造出更寬更強(qiáng)的產(chǎn)品線，長出更結(jié)實(shí)的“肌肉”。

更重要的是，這是一個(gè)水大魚大的時(shí)代，招商資本敞開了一個(gè)遼闊的戰(zhàn)場。

這個(gè)戰(zhàn)場有多遼闊？萬億級。

近日，招商局集團(tuán)內(nèi)部對于私募股權(quán)平臺提出了萬億級的發(fā)展目標(biāo)。縱覽全球，資管規(guī)模能夠超萬億人民幣，上千億美金規(guī)模的屈指可數(shù)。萬億資管規(guī)模意味著不僅僅在國內(nèi)資本市場，更得要在全球范圍內(nèi)與超級玩家們同場競技。

水大魚大的時(shí)代，平臺可以成就個(gè)人，個(gè)人也可以反過來托起平臺。外部，時(shí)代給了機(jī)會(huì)；內(nèi)部，集團(tuán)有宏大的志向。在這樣的窗口機(jī)會(huì)下，招商資本這個(gè)平臺骨骼和靈魂齊備，完全可以生長出中間連接的強(qiáng)健的肌肉，也就是更強(qiáng)的投資體系和業(yè)績。

所以，陳以認(rèn)為有機(jī)會(huì)在這樣一個(gè)時(shí)點(diǎn)，加入這樣一個(gè)平臺，是職業(yè)生涯中非常幸運(yùn)的事。吾道不孤。這樣的機(jī)會(huì)不只是對陳以開放，這個(gè)平臺也在召喚更多優(yōu)秀的人才和團(tuán)隊(duì)加入。水大魚大的時(shí)代，有實(shí)力的人應(yīng)該上更遼闊的戰(zhàn)場，打更硬的仗。