籌款、互助、賣保險，從公益起步的水滴公司，帶著互聯(lián)網(wǎng)基因?qū)⒆呦蚝畏剑?

2月18日，界面新聞報(bào)道，北京縱情向前科技有限公司（下稱“水滴公司”）將在未來一個季度內(nèi)赴美IPO，最新估值已達(dá)百億美元。

對此，我們就相關(guān)上市消息聯(lián)系了水滴公司相關(guān)人士，對方表示“不予置評”。

然而，對于水滴公司的公益業(yè)務(wù)是否應(yīng)該上市，市場上有不同看法。

找到互聯(lián)網(wǎng)、保險結(jié)合點(diǎn)的“資本寵兒”

公開資料顯示，水滴公司創(chuàng)立于2016年，是中國互聯(lián)網(wǎng)健康保險保障頭部平臺。水滴保險商城與水滴互助組成了商業(yè)板塊，水滴籌與水滴公益組成了社會責(zé)任板塊，兩大板塊共同搭建起“事前保障+事后救助”的保險保障生態(tài)場景。

水滴公司的創(chuàng)始人是“美團(tuán)第10號員工”沈鵬。沈鵬本身與保險挺有淵源，他于1987年出生在山東省沂蒙山的中國人民保險公司家屬院，他父親 1985 年就加入了中國人民保險公司，是中國第一批在三四五線城市賣保險的人。

沈鵬的第一份工作就是在大四加入美團(tuán)成為一名實(shí)習(xí)生。他曾談及，加入美團(tuán)時雖然是第十個員工，但是一個一線的同事。他從美團(tuán)的一線業(yè)務(wù)員開始做，后來同時兼職做過商服、客服，干了半年之后是天津分公司總經(jīng)理，后來在加入美團(tuán)一年左右的時間里，便成了北方大區(qū)經(jīng)理。

2015年底，美團(tuán)與大眾點(diǎn)評合并，當(dāng)時公司的配送員有十幾萬人，經(jīng)常有一些年輕同事或家人得重病。沈鵬在幫同事號召籌錢時重新關(guān)注到保險市場，認(rèn)為供給端可以變得更好。于是，在美團(tuán)工作六年半后，沈鵬離開美團(tuán)單獨(dú)創(chuàng)業(yè)。

2016年4月，陳鵬創(chuàng)辦水滴公司后，開始籌備水滴互助業(yè)務(wù)。水滴互助剛做了兩個月勢頭非常好，公司緊接著就做了第二個業(yè)務(wù)水滴籌，做到一年之后，公司又啟動了水滴保險商城。

與業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)展相應(yīng)的，是融資方面的大捷。

成立之初，水滴公司就獲得850萬元種子輪融資及4000萬元天使輪融資，投資方包含美團(tuán)點(diǎn)評、IDG資本、騰訊投資等明星資本。2019年3月，公司獲得騰訊領(lǐng)投的B輪融資，融資達(dá)到近5億元。2019年6月，公司又快速迎來超10億元的C輪融資，由博裕資本領(lǐng)投，騰訊投資、中金資本等跟投。

（圖片來源：天眼查）

騰訊投資與并購部董事總經(jīng)理余海洋表示，從最開始就布局水滴，是因?yàn)樗艺业搅嘶ヂ?lián)網(wǎng)和保險間的良好的結(jié)合點(diǎn)。其實(shí)無論是一開始的騰訊投資、IDG資本，還是博裕與中金，均看到了互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)發(fā)展的風(fēng)口所在。

流量變現(xiàn)模式下的機(jī)遇與競爭

沈鵬在接受《商業(yè)與生活》采訪時表示，“我們希望通過互助和籌，為保險業(yè)務(wù)打基礎(chǔ)，所以前兩年的發(fā)展重點(diǎn)并不在保險，那個時候水滴公司的財(cái)務(wù)報(bào)表上，基本上都是籌款的流水，都不是公司的收入。”

通過水滴籌、水滴互助獲得的流量有多少呢？官網(wǎng)資料顯示，截至2020年7月31日，水滴籌已為大病患者籌得近300億救助款，累計(jì)超過3億愛心人士給予幫助；水滴互助已為12510個會員劃撥超過15.99億元救助金。

（圖片來源：水滴籌官網(wǎng)）

獲得大量優(yōu)質(zhì)流量后，水滴公司設(shè)法轉(zhuǎn)入保險業(yè)務(wù)大展身手。水滴公司2017年5月推出水滴保險商城后，逐漸引入眾多保險行業(yè)的專業(yè)人士。2019年5月，試水長險銷售；2019年9月，水滴公司完成對一家保險公估公司的認(rèn)購，收入一張保險公估牌照。

官網(wǎng)顯示，截至2020年7月，水滴保險商城與國內(nèi)超過60家知名保險公司合作，推出超過80余款高性價比優(yōu)質(zhì)保險產(chǎn)品。累計(jì)保障用戶數(shù)超1億，保障家庭數(shù)近6000萬，覆蓋2988個市縣，76%的用戶來自三線及三線以下城市。2020年前兩個季度年化簽單保費(fèi)近60億元，接近2019全年年化簽單保費(fèi)金額。

據(jù)36氪報(bào)道，沈鵬去年6月份透露，作為水滴公司最主要的收入板塊，水滴保險商城2020年上半年每月的年化簽單保費(fèi)達(dá)到10億元左右，這使得水滴公司在今年4月、5月實(shí)現(xiàn)了單月盈利。

但是，知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝分析，“水滴公司的運(yùn)營模式簡單，足夠多的平臺會員才能夠降低運(yùn)營風(fēng)險。我認(rèn)為，水滴公司的流量變現(xiàn)模式風(fēng)險很高，巨額的推廣費(fèi)用砸下，也沒有吸引到多少會員。在行業(yè)激烈競爭背景下，未來發(fā)展不容樂觀。”

野馬財(cái)經(jīng)注意到， 2019年5月，蘇寧上線寧互保；6月，360互助上線；7月，美團(tuán)互助上線。沈鵬在2019 全球青年創(chuàng)業(yè)者大會曾感嘆，“螞蟻金服、滴滴、蘇寧、美團(tuán)等諸多公司都進(jìn)入了互助領(lǐng)域。互助現(xiàn)在已經(jīng)成為紅海，競爭非常激烈，用戶的獲取成本已經(jīng)變得非常高了。”

與此同時，眾多流量巨頭早在成立互助平臺之前，就已經(jīng)通過參股保險公司，或通過收購保險經(jīng)紀(jì)及保險代理牌照參與相關(guān)業(yè)務(wù)。

“公益業(yè)務(wù)”是否該上市？

事實(shí)上，今年疫情的出現(xiàn)，也將刺激著線上保險的競爭。

據(jù)騰訊科技報(bào)道，2020年2月24日，水滴公司復(fù)工首日，水滴公司創(chuàng)始人兼CEO沈鵬在內(nèi)部信中提出，疫情激發(fā)了人民群眾的健康和保障意識，健康險行業(yè)會有一定程度的升溫。但這也喚醒了更多傳統(tǒng)保險巨頭們加大投入，發(fā)力線上保險業(yè)務(wù)，水滴保險商城將會面臨更為激烈的競爭。

他還表示，這次新冠疫情勢必加劇各行各業(yè)的挑戰(zhàn)，未來一段時間資本市場會變得更冷，要么加速實(shí)現(xiàn)公司盈利，要么在充滿不確定性的情況下艱難地融資，否則只有倒下！

如此看來，在去年4月、5月實(shí)現(xiàn)了單月盈利，對才成立四年的水滴公司而言，似乎是個及時的好消息。

不過，眾所周知，公益性質(zhì)業(yè)務(wù)里的用戶權(quán)益，可能會與股東的利益最大化之間產(chǎn)生矛盾。一直備受資本青睞的水滴公司是否該上市，市場上有著不同看法。

有人士認(rèn)為，水滴公司借公益擁有了龐大的用戶基數(shù)，保險費(fèi)收入也可觀，上市融資可以助其發(fā)展更快，所以上市是可能的。

知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝則稱，“不看好水滴公司上市，目前市場上很多用戶都對水滴公司抱有懷疑。若上市，對水滴籌、水滴互助這類公益業(yè)務(wù)及保險商城業(yè)務(wù)意義也不大，僅會給外界留下’圈錢’的不良印象。”

零壹研究院院長于百程向野馬財(cái)經(jīng)分析，目前國內(nèi)尚未明確網(wǎng)絡(luò)互助平臺的監(jiān)管主體和監(jiān)管制度，但其業(yè)務(wù)具有一定的金融和保險屬性，因此如果水滴公司尋求上市，目前看海外的可能性更大。

“如果把保險商城業(yè)務(wù)分拆出來上市也是一種方案，但其想象空間則有限，如果互助業(yè)務(wù)有變化，保險商城未來獲客的持續(xù)性也受影響。”他補(bǔ)充道。

沈鵬談及創(chuàng)業(yè)初衷時曾表示，2016年4月，在一間租來的辦公室，面對不到十人的團(tuán)隊(duì)，他將“保障億萬家庭”的公司使命寫在白板上。

“我們希望通過互聯(lián)網(wǎng)的力量，匯聚廣大人民群眾的愛心，能夠積小愛成大善，讓互聯(lián)網(wǎng)科技助推公益更簡單。這是我們創(chuàng)業(yè)理念。”他還說，“保障億萬家庭這一使命，就是我們公司的邊界，也是我們遇到各種困難時候，最大的工作動力，讓我們堅(jiān)守到底的原動力。我們也遇到過誘惑，但我們選擇了不做和使命無關(guān)的事情。”