金鷹基金解聘潘李劍，韓廣哲業(yè)績(jī)不溫不火難成權(quán)益“旗手”

國(guó)慶長(zhǎng)假后，股市繼續(xù)演繹大開(kāi)大合的熱鬧行情，不過(guò)部分基金經(jīng)理卻在股市潮起時(shí)離開(kāi)，10月9日金鷹基金發(fā)布公告解聘基金經(jīng)理潘李劍，他由于個(gè)人原因離任，此后不再擔(dān)任公司的其他職務(wù)。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至卸任，潘李劍的累計(jì)任職時(shí)間僅為2年半左右，他在公司總共管理過(guò)3只產(chǎn)品，除去管理僅13天的多元策略混合C勉強(qiáng)實(shí)現(xiàn)一個(gè)點(diǎn)的正回報(bào)外，其余的產(chǎn)品任職回報(bào)下跌至少超過(guò)了30%。

或許也是跟業(yè)績(jī)不佳有關(guān)，他在半年末時(shí)的在管基金規(guī)模僅僅約為1.27億元。

潘李劍最后卸任兩基金

雙雙淪落成為袖珍產(chǎn)品

在他在公司總共管理過(guò)的三只產(chǎn)品中，最早管理的金鷹多元策略混合在2023年12月中旬已經(jīng)卸任，10月9日一并卸任的是金鷹內(nèi)需成長(zhǎng)混合和金鷹品質(zhì)消費(fèi)混合發(fā)起式。先看金鷹內(nèi)需成長(zhǎng)混合，該基金成立于2020年的8月20日。

成立至今，該基金總共經(jīng)歷了三任基金經(jīng)理，潘李劍作為第二任基金經(jīng)理，所取得的任職總回報(bào)是三者中最低的，從2022年3月29日到2024年10月9日的成績(jī)是-38.22%：從2022年以來(lái)的分年度成績(jī)看，他在2023年所取得的-28.11%的成績(jī)是其中最差的一年，問(wèn)題出在哪呢？

對(duì)比去年的三季報(bào)、四季報(bào)和今年的一季報(bào)、二季報(bào)，2023年下半年時(shí)潘李劍還是以酒類股為主要重倉(cāng)公司，三季報(bào)時(shí)前三大重倉(cāng)股分別為貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、青島啤酒，對(duì)比看三花智控、中際旭創(chuàng)等偏成長(zhǎng)類的標(biāo)的占比較為靠后。

再到2023年基金四季報(bào)來(lái)看，更是鮮明地體現(xiàn)出了“喝酒吃藥”的特色，具體包括了貴州茅臺(tái)、山西汾酒、迎駕貢酒、恒瑞醫(yī)藥、聯(lián)影醫(yī)療、天康生物、錦波生物等，不過(guò)2023年的股市熱點(diǎn)并不在核心資產(chǎn)的藍(lán)籌類標(biāo)的上，因此也就造成了那一年基金凈值的低迷表現(xiàn)。

不過(guò)當(dāng)時(shí)無(wú)論是在季報(bào)還是在年報(bào)中，他對(duì)消費(fèi)在2024年的前景還是信心十足：“消費(fèi)投資方面，疤痕效應(yīng)將減退，消費(fèi)升級(jí)大邏輯不變，未來(lái)消費(fèi)投資機(jī)會(huì)主要在三方面?？傮w來(lái)看，今年補(bǔ)償性的，包括服務(wù)類、場(chǎng)景修復(fù)類的消費(fèi)會(huì)相對(duì)較好。到后期，可能會(huì)看到意愿型修復(fù)帶來(lái)的可選、改善型的消費(fèi)也會(huì)慢慢地復(fù)蘇。中長(zhǎng)期去看，如果是收入回到一個(gè)正常的增長(zhǎng)軌 道里面，消費(fèi)升級(jí)這個(gè)大的邏輯是沒(méi)有變的。除此之外，新消費(fèi)、消費(fèi)的制造和品牌出海也值得重點(diǎn)關(guān)注。”

但是對(duì)比分析2024年前兩個(gè)季度，這樣的思路明顯弱化了許多，例如時(shí)間點(diǎn)距離最近的基金二季報(bào)。在6月30日的十大重倉(cāng)股中，來(lái)自白酒和醫(yī)藥領(lǐng)域的標(biāo)的公司僅剩下山西汾酒和恒瑞醫(yī)藥；同時(shí)，基金的前三大重倉(cāng)股變成了工業(yè)富聯(lián)、滬電股份和長(zhǎng)江電力。在今年的二季報(bào)中，基金經(jīng)理表示：“本基金重點(diǎn)關(guān)注以下方向：AI算力與終端及其供應(yīng)鏈，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的紅利資產(chǎn)、國(guó)內(nèi)消費(fèi)品等國(guó)內(nèi)逆周期投資方向。本基金將采取積極的投資策略，重點(diǎn)布局A股價(jià)值和成長(zhǎng)方向，包括TMT、消費(fèi)品、央企投資、高股息等?！笨紤]到該基金在今年4月30日就增聘了現(xiàn)任獨(dú)立管理的基金經(jīng)理李恒，或許當(dāng)時(shí)這樣的轉(zhuǎn)變是出自李恒之手也未可知。

同樣，他此次卸任的另一只基金金鷹品質(zhì)消費(fèi)，基金經(jīng)理的接力棒也是交到了李恒手中，作為北大物理專業(yè)畢業(yè)的博士，他也是金鷹基金所一手培養(yǎng)出來(lái)的基金經(jīng)理，但是問(wèn)題在于他目前累計(jì)的任職時(shí)間僅約兩年半。

誰(shuí)能扛起金鷹權(quán)益一哥大旗

倪超、陳穎、韓廣哲各存“短板”

當(dāng)前李恒在公司已經(jīng)管理了5只產(chǎn)品，不過(guò)或許是管理時(shí)間尚短的緣故，在業(yè)績(jī)層面還沒(méi)有清晰地體現(xiàn)出來(lái)。同時(shí)全面審視公司現(xiàn)有的主動(dòng)權(quán)益類基金經(jīng)理，管理產(chǎn)品數(shù)量最多的是倪超、陳穎和韓廣哲等三人。

公司網(wǎng)站資料顯示，其中倪超在管的基金產(chǎn)品達(dá)到了8只，但是半年末時(shí)合計(jì)的規(guī)模約為24.62億元，同時(shí)在管基金的最佳任期回報(bào)約為44.66%，這兩項(xiàng)數(shù)值顯然離頂流基金經(jīng)理的標(biāo)準(zhǔn)相距甚遠(yuǎn)。從任職回報(bào)最好的產(chǎn)品來(lái)看，倪超主要還是在創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上加以重點(diǎn)配置。不過(guò)雙創(chuàng)類的標(biāo)的整體波動(dòng)較大，某種程度上還是會(huì)影響組合的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性。

再看管理6只基金的韓廣哲，目前他在管6只基金的合計(jì)規(guī)模約為30.86億元，在管基金的最佳任期回報(bào)約為59.38%，這一水平在內(nèi)地的權(quán)益基金經(jīng)理中較為一般化。從2024年以來(lái)的成績(jī)看，今年到目前僅有兩只基金實(shí)現(xiàn)了幾個(gè)點(diǎn)的正收益而已。

曾經(jīng)一度為他打出名氣的是金鷹民族新興，但這只基金他在23年底就已經(jīng)不再管理。從現(xiàn)管基金的情況看，他對(duì)于人工智能、地產(chǎn)、消費(fèi)電子等多領(lǐng)域均有所涉獵和布局，但曾經(jīng)非常清晰的“新能源+醫(yī)藥”雙主線的思路似乎已經(jīng)徹底放棄。他管理時(shí)間最短的基金是金鷹睿選成長(zhǎng)六個(gè)月持有混合，這只成立于2023年6月9日的基金或許是生不逢時(shí)，今年半年末時(shí)的規(guī)模僅有0.19億元。

最后再看的是陳穎，這位任職超過(guò)9年的基金經(jīng)理目前共管理5只基金，不過(guò)兩項(xiàng)硬指標(biāo)雖然比前兩位稍強(qiáng)，但距離行業(yè)公認(rèn)的頂流明星標(biāo)準(zhǔn)還有相當(dāng)大的差距。天天基金網(wǎng)顯示，他的現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模約為48.18億元,在管基金最佳任期回報(bào)為118.92%，這也是他管理過(guò)的多只產(chǎn)品中僅有的實(shí)現(xiàn)翻番的產(chǎn)品。

但從2024年以來(lái)在管產(chǎn)品的業(yè)績(jī)來(lái)看，雖然所有組合回撤的幅度不高，但是截至10月11日收盤(pán)，陳穎在管的全部基金無(wú)一實(shí)現(xiàn)年內(nèi)正回報(bào)。