“把脈市場，科創(chuàng)中國”|博時基金趙云陽：擁抱科創(chuàng)大時代，一鍵布局硬核科技

踏入四季度，如何把握后續(xù)市場形勢及投資機(jī)遇成為許多投資人關(guān)心的話題。11月8日下午，博時基金在北京舉辦“把脈市場，科創(chuàng)中國”四季度投資分享沙龍，6位投研大咖出席并分享觀點(diǎn)，近50位媒體人員參加。

面對2023年復(fù)雜多變的內(nèi)外部環(huán)境，四季度的宏觀形勢及投資策略如何看待？沙龍中，博時基金投資決策委員會專職委員于善輝首先就《四季度宏觀形勢展望及新時代特征下的資產(chǎn)配置》做主題分享，詳解四季度投資機(jī)遇；博時基金權(quán)益投資四部基金經(jīng)理趙易分享《2024，靜待科技浪潮的黎明破曉》，回顧了2023年科技板塊表現(xiàn)——主題特征明顯、內(nèi)部結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)分化，并展望2024年科創(chuàng)投資機(jī)遇；指數(shù)與量化投資部投資總監(jiān)趙云陽以《擁抱科創(chuàng)大時代，一鍵布局硬核科技》為題，分享了科創(chuàng)100指數(shù)ETF的投資機(jī)遇；圓桌論壇環(huán)節(jié)，指數(shù)與量化投資部投資總監(jiān)趙云陽、投資副總監(jiān)兼基金經(jīng)理萬瓊、基金經(jīng)理楊振建共同探討“央國企資產(chǎn)重估與海外資產(chǎn)配置展望”。

其中，博時基金指數(shù)與量化投資部投資總監(jiān)趙云陽在《擁抱科創(chuàng)大時代，一鍵布局硬核科技》主題分享中對科創(chuàng)100指數(shù)投資價值進(jìn)行分析，分享了目前備受投資者青睞的博時基金旗下科創(chuàng)100指數(shù)ETF（588030）。他介紹，科創(chuàng)100指數(shù)ETF于今年9月正式上市，日前正式納入兩融標(biāo)的，目前在同類標(biāo)的ETF產(chǎn)品中規(guī)模領(lǐng)先、流動性好、投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)。

聚焦硬科技“小巨人”，成長空間廣闊

趙云陽表示，科創(chuàng)板定位于“硬科技”，目前上市公司數(shù)量超560家，面向世界科技前沿、經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場、國家重大需求，為高新技術(shù)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)助力。

科創(chuàng)100指數(shù)作為作為科創(chuàng)板第二只寬基指數(shù)，是科創(chuàng)板的“新抓手”，與科創(chuàng)50指數(shù)共同構(gòu)成了上證科創(chuàng)板規(guī)模指數(shù)系列，是重要的市場行情判斷指標(biāo)之一。科創(chuàng)100指數(shù)和相應(yīng)ETF產(chǎn)品的推出，標(biāo)志著中國資本市場邁向高質(zhì)量發(fā)展的新里程碑，為科創(chuàng)企業(yè)的成長提供更廣闊的資本舞臺。

趙云陽介紹，科創(chuàng)100中小市值規(guī)模特征顯著，聚焦中小“硬科技”企業(yè)，80%公司市值在50-200億之間；行業(yè)分布聚焦新興產(chǎn)業(yè)、科技含量高，更加均衡，從中證一級行業(yè)來看，科創(chuàng)100前五大行業(yè)分別為醫(yī)藥生物、電子、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備和計算機(jī)；從中證二級行業(yè)分類來看，前五大行業(yè)分別為半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、生物制品、電池和軟件開發(fā)，行業(yè)集中度較低。其中，超過半數(shù)樣本分布于生物醫(yī)藥、高端裝備、新材料等科創(chuàng)50權(quán)重分布相對較低的產(chǎn)業(yè)，彰顯出高成長性與科技創(chuàng)新性的企業(yè)特質(zhì)，與科創(chuàng)50指數(shù)形成較好互補(bǔ)。

成分股專利質(zhì)優(yōu)量足科技創(chuàng)新能力突出

在長期投資價值角度方面，科創(chuàng)100指數(shù)研發(fā)投入強(qiáng)度高，2022年研發(fā)費(fèi)用占營收比重超過10%，有望支撐未來業(yè)績的高增長，有利于助力科創(chuàng)板市場的長期健康發(fā)展，助力更多投資者分享我國科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的時代紅利。綜合科創(chuàng)100指數(shù)成分股的專利數(shù)量和質(zhì)量等因素來看，科創(chuàng)100擁有質(zhì)優(yōu)量足的以技術(shù)為核心的知識產(chǎn)權(quán)，科技創(chuàng)新能力尤為突出。

目前，科創(chuàng)100指數(shù)中成分股公司有效的專利總數(shù)超6萬件，包括發(fā)明公開審查中專利、實用新型專利、外觀設(shè)計專利和發(fā)明授權(quán)專利。專利數(shù)量和專利質(zhì)量是衡量一家企業(yè)技術(shù)情況的直觀指標(biāo)之一。

“在一份專利中，可以通過覆蓋的分類號、說明書字?jǐn)?shù)、附圖數(shù)、前引后引等來衡量它的質(zhì)量。其中，分類號一般使用IPC分類，這是目前國際通用的專利文獻(xiàn)分類和檢索工具，包含8個大類，在一定程度上體現(xiàn)專利質(zhì)量——通常認(rèn)為一件專利所涵蓋的分類越多，其技術(shù)應(yīng)用面越廣泛，科創(chuàng)100中的專利平均覆蓋3個IPC大類，優(yōu)于其它寬基指數(shù)。”專利的說明書字?jǐn)?shù)多、附圖數(shù)量多、撰寫詳盡，說明專利的撰寫質(zhì)量較為優(yōu)質(zhì)。科創(chuàng)100的專利平均說明書字?jǐn)?shù)超過8000字，平均附圖數(shù)接近6個，大幅領(lǐng)先其它寬基指數(shù)。

科創(chuàng)100指數(shù)的成份股所處的行業(yè)大多為發(fā)展空間廣闊的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。當(dāng)前，科創(chuàng)100指數(shù)整體研發(fā)強(qiáng)度處于市場前列，未來隨著指數(shù)成份股逐步將創(chuàng)新投入轉(zhuǎn)化為實際生產(chǎn)力，指數(shù)亦有望迎來快速成長期。

近年來，博時基金緊抓指數(shù)化投資大發(fā)展的機(jī)遇，成為在指數(shù)量化領(lǐng)域布局最全的基金公司之一。目前博時指數(shù)產(chǎn)品類型涵蓋了核心寬基、特色主題/行業(yè)、Smart-Beta、商品指數(shù)、債券指數(shù)、跨境指數(shù)等不同類別，用“三個全”（全資產(chǎn)、全球市場、全策略主題）滿足不同投資者資產(chǎn)配置的需要。

截至2023年9月30日，博時基金公司共管理356只公募基金，管理資產(chǎn)總規(guī)模逾14570億元人民幣，是目前我國資產(chǎn)管理規(guī)模領(lǐng)先的基金公司之一。