年收益3%以上，回撤還小！近一年最值得自選的短債基金有哪些？

2023年你存了多少錢？

三年口罩雖已過(guò)去，但大家對(duì)未來(lái)的擔(dān)心貌似更加劇了，陷入“只想存不想花”的低欲望模式。

根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年人民幣存款增加20.1萬(wàn)億元，同比2019年增加了100%。

與此同時(shí)，銀行端也明顯不想再吸儲(chǔ)，“攆客”態(tài)度越演愈烈，6月初國(guó)有六大行再度下調(diào)存款掛牌利率，定存利率已告別“3%時(shí)代”。

現(xiàn)在擺在低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的路左右為難，一邊是中長(zhǎng)期存款和貨幣基金等現(xiàn)金工具已經(jīng)靠不住，另一邊是權(quán)益市場(chǎng)震蕩分化持續(xù)，大盤在3200點(diǎn)左右來(lái)回拉扯。

如何在不確定的環(huán)境中，尋找更穩(wěn)健、能鎖定收益、短期流動(dòng)性較好的可替代產(chǎn)品？從近半年不同基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)，結(jié)合穩(wěn)健投資偏好，短債基金或許是不錯(cuò)的選擇。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)時(shí)間2023.1.3-2023.6.30

今天筆者將從大家最關(guān)心的基金業(yè)績(jī)、回撤數(shù)據(jù)、信用風(fēng)險(xiǎn)等方面，一一分析，力求找到2023年值得自選的寶藏中短債券基金。

四輪篩選維度

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年7月20日，全市場(chǎng)共計(jì)731只短期債券基金。筆者對(duì)這些短債基金進(jìn)行了四輪篩選，具體篩選角度如下：

第一輪篩選：賺錢能力

基金好不好，賺錢是王道，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2023年7月20日，近一年短期純債型基金漲幅2.6%。我們以近一年度漲幅同類平均2.6%作為基準(zhǔn)，同時(shí)滿足成立時(shí)間不能低于1年，共篩選出281只基金。

第二輪篩選：回撤控制能力

走過(guò)這幾年的起起落落，相信很多朋友關(guān)于回撤體會(huì)很深刻。尤其是在向下的行情中，避免或減少回撤的發(fā)生或許比在向上行情中“漲得快”更重要。

近1年，債券市場(chǎng)幾經(jīng)波折，既有2022年11-12月的跌跌不休，也有今年6月15日-6月20日的間歇震蕩，期間部分中短債基金由于回撤控制不佳，凈值巨幅波動(dòng)，堪比權(quán)益基金。我們以近一年度回撤小于1%為基準(zhǔn)，共篩選出73只基金。

第三輪篩選：爬坑能力

當(dāng)市場(chǎng)整個(gè)變天，傾盆大雨+恐慌踩踏跑路之下，個(gè)基很難獨(dú)善其身。但當(dāng)天晴了，能不能快速起身重回巔峰顯得尤其重要，最大回撤恢復(fù)時(shí)間越短爬坑能力意味著越強(qiáng)。

所謂最大回撤恢復(fù)時(shí)間，顧名思義，從最大回撤結(jié)束時(shí)間開(kāi)始，需要多久才能達(dá)到回撤前的頂峰狀態(tài)。

上一輪我們篩選的73只近一年回撤小于1%的短債基金，平均近一年最大回撤恢復(fù)時(shí)間為62天，以此為基準(zhǔn)我們共篩選到68只短債基金

第四輪篩選：手動(dòng)篩選

去除榜單上AC份額重復(fù)基金、規(guī)模小于5億基金，以及綜合信用風(fēng)險(xiǎn)等其他篩選項(xiàng)。筆者共整理出4只值得大家2023年自選的短債基金。

2023年值得自選的4只短債基金

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2023.7.20

一、長(zhǎng)安泓灃中短債A 

在4只基金中，長(zhǎng)安泓灃中短債A漲幅一騎絕塵，近一年最大回撤-0.83%，在近期6.15-6.20日債市震蕩中，最大回撤為0，同時(shí)近一年在全市場(chǎng)同類型基金中排名第9，屬于是能抗又能打。

細(xì)分下近一年長(zhǎng)安泓灃中短債A的收益，主要是債券票息收入，最核心的競(jìng)爭(zhēng)力是防守能力較強(qiáng)，特別是在極端行情下，表現(xiàn)都還蠻好的。

近一年區(qū)間收益分解

需值得注意的是，現(xiàn)任基金經(jīng)理?xiàng)顕?yán)自2022年10月份開(kāi)始接管此基金，目前還任職還不足一年，業(yè)績(jī)持續(xù)回報(bào)能力需進(jìn)一步觀察。

另外有趣的是，長(zhǎng)安泓灃中短債是之前是一只股票基金，2018年的時(shí)候持有股票倉(cāng)位達(dá)60%。 而2018年，股票熊了一整年，因此長(zhǎng)安泓灃中短債出現(xiàn)了25.32%的最大回撤，目前是債基歷史上最大回撤的保持者。

二、浦銀安盛穩(wěn)鑫120天滾動(dòng)中短債A

浦銀安盛穩(wěn)鑫120天滾動(dòng)中短債A是十只中唯一以利率債配置為主的短期債券基金，配置占比高達(dá)76.85%。

利率債的好處就是有國(guó)家信用作隱形背書(shū)，信用風(fēng)險(xiǎn)極低，通俗理解就是違約不還錢的風(fēng)險(xiǎn)極低。

三、長(zhǎng)盛安鑫中短債A

這只基金可謂是近幾年FOF重倉(cāng)較多的一只短債基金。看這持有比例，說(shuō)是機(jī)構(gòu)的“心頭愛(ài)”不算過(guò)分。

機(jī)構(gòu)中意的是長(zhǎng)盛安鑫中短債A的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)揮，基金經(jīng)理張建和王賽飛堅(jiān)持短久期+票息+息差收益策略，同時(shí)持倉(cāng)AAA評(píng)級(jí)的債券占比高達(dá)37.65%。

這一套組合拳下來(lái)，長(zhǎng)盛安鑫中短債A成立4年來(lái)已取得15.40%的收益，大于同類平均水平，同類排名23/129，機(jī)構(gòu)很難不愛(ài)。

四、興銀鑫日享短債A

近一年最大回撤雖-0.69%，但僅用38天重回巔峰，也就意味著在2022年11-12月債市震蕩波動(dòng)時(shí)間內(nèi)，已經(jīng)從坑里爬出來(lái)了，基金經(jīng)理爬坑能力較強(qiáng)。從長(zhǎng)期視角看，興銀鑫日享短債A憑借持續(xù)穩(wěn)健的表現(xiàn)取得了銀河證券三年五星評(píng)級(jí)。

值得一提的是，作為“券商系”公募基金公司，興銀基金一直高舉債券型基金的大旗。在今年一季度末，該公司管理規(guī)模為844.41億元，其中債券型基金規(guī)模為568.91億元，占比為67.37%。也因此，在固收方面，興銀基金具有較高質(zhì)量的風(fēng)控資源，打造出成熟的信用評(píng)價(jià)體系，目前始終保持著公募“0踩雷”的記錄。