國(guó)壽安保低碳經(jīng)濟(jì)年內(nèi)大幅回撤 年化排名倒數(shù)第三

數(shù)據(jù)顯示，該基金成立于2022年的6月1日，到7月14日收盤為止，產(chǎn)品最新的凈值僅僅約為0.6457元，產(chǎn)品成立以來(lái)的年化收益為-32.32%，排在了同類基金中的倒數(shù)第三位。如果單看2023年以來(lái)的凈值表現(xiàn)，最新A類份額的凈值年內(nèi)下跌逼近18%，一年左右的時(shí)間，基金為何能表現(xiàn)如此慘淡呢？

01

新能源產(chǎn)業(yè)遭遇殺跌坑苦基金

疑似錯(cuò)過(guò)AI導(dǎo)致排名跌入深淵

從該基金的基金經(jīng)理配置來(lái)看，負(fù)責(zé)權(quán)益投資的吳堅(jiān)是產(chǎn)品的首發(fā)基金經(jīng)理，去年6月21日又加入了負(fù)責(zé)債券投資的另一位基金經(jīng)理姜紹政，但是并沒(méi)有能夠?qū)崿F(xiàn)“1+1〉2”的效果。從資料來(lái)看，吳堅(jiān)目前擔(dān)任基金經(jīng)理已經(jīng)超過(guò)9年，曾經(jīng)管理過(guò)偏債混基、指數(shù)、股票型、靈活混合等一眾產(chǎn)品，但是任職期間最佳基金回報(bào)卻不到90%。

就國(guó)壽安保低碳經(jīng)濟(jì)情況看，產(chǎn)品成立至今總共發(fā)行了三份季度報(bào)告，去年三季報(bào)時(shí)只有前三大重倉(cāng)股的占比超過(guò)5%，它們分別是天齊鋰業(yè)、中礦資源、江特電機(jī)，整體上風(fēng)格偏新能源中上游的公司。基金經(jīng)理當(dāng)時(shí)表示：“我們配置了各個(gè)細(xì)分行業(yè)的具備阿爾法的公司，重點(diǎn)投資了鋰礦、光伏新技術(shù)、海風(fēng)等傳統(tǒng)新能源相關(guān)方向，同時(shí)沿著低碳經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)鏈配置部分受益于國(guó)產(chǎn)替代大趨勢(shì)的部分優(yōu)質(zhì)個(gè)股。”

但到了基金四季報(bào)時(shí)，同樣是前三大重倉(cāng)股的占比超過(guò)了5%，不過(guò)前三大重倉(cāng)股已經(jīng)變成了捷佳偉創(chuàng)、奧特維、南網(wǎng)科技；同時(shí)上一季中重倉(cāng)的新能源龍頭比亞迪從前十中消失，但是另一龍頭寧德時(shí)代卻出現(xiàn)在前十的重倉(cāng)之中，筆者發(fā)現(xiàn)居然基金經(jīng)理將上一季度的重倉(cāng)股全部更換掉了，陽(yáng)光電源、福斯特等大紅大紫的新能源細(xì)分領(lǐng)域龍頭也新進(jìn)出現(xiàn)。

對(duì)此，基金經(jīng)理在四季報(bào)中表示：“本基金在報(bào)告期主要投資于低碳行業(yè)。我們配置了光伏設(shè)備、光伏輔材、國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)、鋰電池等估值性價(jià)比較好的龍頭公司。”

不過(guò)到了今年一季報(bào)，劇烈的變化再次出現(xiàn)。這一次基金經(jīng)理沒(méi)有全盤更新，留下了上一季度的寧德時(shí)代、祥鑫科技。這一回，基金經(jīng)理新進(jìn)的公司包括了中國(guó)電信、中國(guó)電建、國(guó)網(wǎng)信通、漢得信息等兼具了通信和中特估類的公司，一季度新進(jìn)的深桑達(dá)和能科科技年內(nèi)漲幅排在當(dāng)時(shí)重倉(cāng)中的前兩位，年內(nèi)漲幅都超過(guò)了60%。“在一季度整體配置方向?yàn)閿?shù)字經(jīng)濟(jì)、新能源汽車、光儲(chǔ)、通信運(yùn)營(yíng)商，均符合低碳產(chǎn)業(yè)的范疇。”基金經(jīng)理在季報(bào)中這樣表示。

但是，從目前不佳的成績(jī)來(lái)判斷，似乎說(shuō)明了基金經(jīng)理可能在二季度以來(lái)又進(jìn)行了大幅調(diào)倉(cāng)，也或許是債券部分的投資未能達(dá)到理想的效果。

02

國(guó)壽安保權(quán)益基金經(jīng)理“拉胯”

缺乏旗幟性人物和代表性產(chǎn)品

對(duì)于內(nèi)地公募的保險(xiǎn)系公司來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)期以來(lái)一直是以固定收益類產(chǎn)品作為發(fā)展的重點(diǎn)，國(guó)壽安保基金能夠排名靠前，也是同樣受益于債強(qiáng)股弱的發(fā)展思路。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，公司陣營(yíng)中的一系列主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品今年表現(xiàn)不溫不火，持續(xù)中等水平輸出也不利于經(jīng)理提升知名度。

首先看股票類基金，當(dāng)前公司僅有國(guó)壽智慧生活和國(guó)壽成長(zhǎng)優(yōu)選兩只產(chǎn)品，前者今年到目前的凈值增長(zhǎng)率約為5.9%，后者同時(shí)間段約為3%，兩只產(chǎn)品的現(xiàn)任基金經(jīng)理分別為張琦和祁善斌。

從天天基金網(wǎng)的資料看，前者的崗位任職超過(guò)12年，也是公司當(dāng)前的股票投資總監(jiān)，但是目前卻僅僅管理兩只產(chǎn)品，一季度末的合計(jì)管理規(guī)模不到17億元。后者同樣管理兩只產(chǎn)品，任職時(shí)間大約兩年，屬于公司自行培養(yǎng)出來(lái)的新秀。

再看公司的混合型基金，這里面年內(nèi)表現(xiàn)最差的是偏醫(yī)藥的國(guó)壽安保健康科學(xué)，年內(nèi)至今下跌已經(jīng)超過(guò)了10%，資料顯示這位前華夏基金的研究員任職基金經(jīng)理大約5年。同樣年內(nèi)暫時(shí)浮虧的還有張標(biāo)管理的國(guó)壽安保新藍(lán)籌，目前浮虧約為3.30%，這位公司一手培養(yǎng)的中生代同樣任職大約5年，但是目前管理四只產(chǎn)品的規(guī)模還不到8億元。

此外，原本有可能受益于中特估的國(guó)壽安保高股息，同樣目前浮虧超過(guò)了7%，基金經(jīng)理李博聞任職剛滿340天，還不足一年的時(shí)間。另外，受到消費(fèi)整體疲軟的影響，國(guó)壽安保消費(fèi)新藍(lán)海目前年內(nèi)浮虧也超過(guò)了6%，團(tuán)隊(duì)中少有的女將李丹任職時(shí)間約為7年半，但是存在同樣的問(wèn)題知名度有限，表現(xiàn)在目前管理4只基金的合計(jì)規(guī)模不到9億元。

如此分析來(lái)看，由中銀基金轉(zhuǎn)投而來(lái)的投資總監(jiān)張琦或許是公司最大的希望，但是如何提升管理產(chǎn)品業(yè)績(jī)，才是目前的當(dāng)務(wù)之急。