山東創投崛起

“湖南200億母基金開始出資、江西600億引導基金、東北最大天使母基金100億、常州100億母基金發力.....”

不到一個月，全國母基金多地開花，可是，始終沒有出現一個名字——山東。

不止如此，在剛過去的一周，從披露獲投企業地域分布來看，廣東披露12起、江蘇披露11起，上海披露10起，北京首次跌落前三，排名第五，而山東僅以3起案例排名第六。

這些年，山東不斷完善政策，推動全省新舊動能轉換高質量發展，為創業投資創造了良好環境，逐漸成為新的創投風投聚集地。截至2021年，山東省以836家私募基金管理人在全國排名第6位，以2866只私募基金在全國排名第7，以3255.75億元私募基金管理規模在全國排名第8。尤其，青島，更是成為繼北上廣深之后的創投熱門地之一。

在私募股權投資漸入佳境之后，也意味著山東經濟發展潛力正在提升。2021年，山東省PE/VC支持山東IPO數量達到38家，占山東全部IPO數量40家的95%。

不過，在一些投資人眼中，山東仍然不能吸引其落地投資。“山東這個地方，你讓我去投資，我大概是不愿意去的。原因不在于這個地方不發達，而是發展速度太慢了。”某機構投資人告訴記者。“這幾年，山東發展很好，GDP也很高，但跟廣東、江蘇還是有區別的，在白熱化的商業市場競爭中，整體還是后勁兒不足。”

“國資氛圍太濃”

創投風投就是捕捉國家發展大勢下的新機遇，投資城市、產業的未來。

整體來看，中國創投區域發展不均衡，包括北京、上海、廣東、江蘇、浙江等在內的經濟發達地區，聚集了全國四分之三的創投資源。其他地區，創投機構和創投資本的活躍度明顯不如上述5個省市，創業投資的土壤還需進一步開墾。

山東，位于中國東部沿海、黃河下游，截至2021年年末，山東省地區生產總值83095.9億元 [101] ，人均生產總值72151元。

就在剛剛過去的4月，全國共有656家機構參與設立基金，84%的機構成立1支基金，10%的機構完成2支基金新設。值得注意的是，新設基金數量地區劃分斷層現象仍然顯著，其中浙江省、廣東省、山東省位居全國前三位，分別新設基金數量234支、163支、93支。

“我為什么說不去（山東）？不是這個地方不好，而是說它的文化相對封閉。”上述投資人告訴記者，“一個很重要的因素——市場氛圍。山東國資氣氛太深厚，市場理念太薄弱，這也意味著很多民企發展空間有限。”

國有企業是經濟社會發展的“穩定器”與“壓艙石”。這幾年，山東也一直致力于國企改革，把推動國有資本戰略性重組作為深化國企改革、破解發展難題的關鍵一招，聚焦發展壯大全省新舊動能轉換“十強”產業，組織實施了一系列重組整合。比如，整合組建山東鐵投、山東機場、山東港口、山東健康、山東文旅等企業，實施山東重工與中國重汽、山東高速與齊魯交通、山東能源與兗礦集團、山東健康與魯華集團、山東能源與山東地勘聯合重組。

另據了解，山東推動國有資本向“十強”產業集聚，重點布局制造業高端領域和關鍵環節，三年來共有65個制造業項目入選省重大、重點和優選項目庫，總投資1337億元。華魯恒升、福瑞達等9家制造業企業是山東“十強”產業集群領軍企業，浪潮集團、濰柴動力(02338)等14戶家企業，成為省制造業重點產業鏈的“鏈主”企業，正帶動高端裝備制造、新一代信息技術、生物醫藥、高端化工、醫療器械等形成產業集群。

山東是的一個工業大省。資料顯示，中國是全球唯一一個擁有聯合國41個工業大類的國家，而山東則是中國唯一擁有41個工業大類的省份，能源、鋼鐵、化工、機械制造等領域技術及實力尤為先進和雄厚，也是山東經濟發展處于全國前列的強大推動力量。

近些年，山東一直在進行大規模的產業轉型升級，對于高耗能的落后產業要么集中、要么提升、要么淘汰，以便優化產業結構，實現經濟社會的長遠健康發展。或許也正是這個緣故，省內經濟增速一直較為一般，多個城市的經濟總量甚至不增反減，多數城市處于低速增長狀態，僅有濟南、青島、菏澤等城市實現了高速增長。

這里還需要注意的是，山東國投，山東省唯一一家省級國有資本運營公司，由山東省人民政府出資設立,授權山東省人民政府國有資產監督管理委員會、山東國惠投資有限公司和山東省財欣資產運營有限公司共同履行出資人職責的有限責任公司，注冊資本45億元。山東國投擁有全資、控股及合營二級企業18家，參股企業40余戶。

2021年底，有消息傳出，山東國投全資子公司魯資創業投資有限公司(下稱“魯資創投”)在山東產權交易中心公開掛牌，擬引入1至3家戰略投資者，增資后戰投持股比例為5%至30%。根據官網顯示，2021 年 12 月，魯資創投以增資擴股方式引入山東菏鐵 資產管理有限公司及山東龍岡旅游股份有限公司兩家戰略 投資者，按期完成混合所有制改革。

魯資創投成立于2012年9月，是山東國投的創投平臺；投資方向主要為信息產業、生物醫藥、新材料、環境科學等高新科技領域。投資對象主要為處于成長期、擴張期的高新技術成果轉化項目，擁有自主知識產權且有巨大市場潛力的中試項目，處于風險期的中小型科技企業項目以及運用高新技術提升的傳統產業項目。

超過青島、濟南，濰坊股權投資額第一

自2015年，山東省專門設立股權投資基金，省內省外都可以申請，從那時起，創投基金機構就開始多了起來。統計顯示，2021年度，山東省股權投資案例數量216起，投資金額582.86億元，同比增長16.76 %和47.12 %。投資地域分布，濟南、青島和煙臺三市投資案例數量占比66.20%，投資金額占比48.21%，這也是山東省股權投資的傳統熱門地區，其他地市私募基金管理人數量、基金數量和管理規模存量較少，占比偏低。

在上述投資人看來，“在山東，青島是經濟最發達的，其次是煙臺。濟南算是最沒有存在感的省會城市。”而洪泰基金盛希泰也說過，青島是全國乃至世界創投圈都會關注的熱點投資城市。青島市的投資環境評分，也在山東省地級以上城市中是排名第1。

青島市私募基金管理人數量438家，管理基金數量1819只，管理基金規模1764.74億元，位居全國第10位，匯聚了包括新鼎資本、清松資本、上汽投資、同創偉業等耳熟能詳的眾多投資機構。而在全國范圍內，與青島市投資環境綜合評分最接近的城市是：西安、鄭州、成都、寧波和長沙。

相較而言，濟南是近幾年基金業開始呈加速發展。今年初，濟南還計劃啟動實施“荷尖計劃”，設立企業上市培育基金。

值得我們關注的是，2021年，濰坊市上市公司定增融資金額猛增，股權投資金額162.9億元，占比27.95%，居山東第1位。青島、濟南2021年的股權投資金額分別為145.6億元、80.55億元。

這樣的結果或與濰坊市工業基礎好、大型優質上市企業較多相關。濰坊2021年有11起投資案例，其中，濰柴動力定增募資130億元，美倫紙業定增募資16億元，日科化學定增募資2.8億元，信得科技和智慧油客在2021年也進行了融資。

此外，根據投資機構的調研顯示，濰坊的企業對資本認識走在山東省前列，對上市和資本市場持比較開放和認可的態度。投資機構也能夠對接很多優質企業,省去了前期調研等大量時間和精力。

預制菜產業初露頭角

自2022年年初起，我國多地地方財政積極釋放投資潛力，多個省市地區或出臺相關支持科技創新若干政策，或籌備政府引導基金撬動社會資本投資實業。山東自然不會甘居人后。

一個月前，招墾資本與濰坊市金控集團完成簽約，由國家級、省級和濰坊市三級基金共同出資10億元，設立預制菜產業基金。這只基金將重點投向預制菜生產、精深加工、設備制造、儲運等領域。

與此同時，濰坊市政府與中國食品工業協會還將啟動共建“中國預制菜產業名城”。全國預制菜產業集群中，得利斯、惠發、諸城外貿、浪潮、海爾智家、拜爾檢測等企業，以及濟南大學、青島農大等高校均有參與其中。

山東素有“膏壤千里”的美譽，早期就有發達的農業與手工業。預制菜”是一項新興產業，卻不是新產品。目前，全國有超7萬家預制菜相關企業，山東數量最多，有近8600家。其中，A股預制菜板塊，山東有7家上市企業，同樣為全國數量之最。

這7家企業全部位于膠東經濟圈，分別為煙臺萊陽市春雪食品（605567）、龍大美食（002726），煙臺招遠市雙塔食品（002481），煙臺萊山區東方海洋（002086），濰坊諸城市得利斯（002330）、惠發食品（603536），威海榮成市好當家（600467），總市值超過300億。

因為消費習慣的改變，消費端從“菜籃子”到了“菜盤子”，這也讓很多企業得以踩上預制菜這一風口。

數據顯示，2021年中國預制菜市場規模超過3000億元，預計到2025年將突破8300億元，其中在C端市場的規模占比將接近30%。與之對應的，資本市場的相對瘋狂。2013年至今，預制菜賽道共發生近百起投融資事件，披露融資總金額超50億元。從融資時間來看，2015-2016年是第一個高峰期，2020年-2021是第二個融資高峰。

據記者了解，濰坊現有預制菜市場主體近2000家，居全國第3位，產品涵蓋了8大菜系1200多個品種。日前，濰坊市制訂了預制菜產業三年行動計劃并出臺了九條支持政策，3年內力爭產業規模突破3000億元，打造“中華預制菜產業第一城”。

除此之外，根據威海市財政局消息，為推進時尚與休閑運動產品產業集群發展，威海市于近日設立威海智尚產業投資基金，總規模5億元，重點投資于文化創意領域。這也標志著威海市繼新醫藥與醫療器械、碳纖維等復合材料、海洋生物與健康食品三支產業集群子基金后，又一支產業集群子基金設立完成。

據了解，該產業基金的設立高度契合山東省打造“時尚山東”，支持時尚城市建設的政策要求，為推動時尚產業向價值鏈高端延伸，強化差異性發展和集群配套，加快市時尚創意與休閑運動產業集群高質量發展。而威海也在試圖打造“產業基金+資本招商”新模式。

實際上，2018年以來山東產業結構有兩大關鍵詞：一，“新舊動能轉換”，主要思想是化解過剩產能，布局信息技術、高端設備、新能源等新興產業；二，“膠東、省會、魯南經濟圈一體化”，促進區域融合，促進區域內基礎設施互聯互通、產業創新協同發展。

如今，山東78個縣市，在經濟這張大版圖里，可以說拿出了“你追我趕”“爭奇斗艷”的勁頭，各自都在走出獨屬于自己的路線。雖然與江浙先進省份差距大，但無可厚非的，山東省私募股權行業的未來發展潛力巨大。