債基也“失守”，金鷹基金林龍軍旗下債基虧損超4億，歸咎于市場不好

債基，即債券型基金，一直被認為是證券投資基金中風險較低的品種。然而，金鷹基金管理有限公司（下稱“金鷹基金”）明星基金經理林國軍管理的兩只債基卻出現較大虧損。

（圖源：金鷹基金官網）

據天天基金網，截至5月6日，金鷹元豐債券A份額年內凈值跌幅達25.19%，896只同類基金排名中位列倒數第二；金鷹元豐債券C份額年內凈值跌幅達25.53%，同類平均為-3.83%，在同類排名中，倒數第一。

截至5月6日，金鷹元豐債券A的累計收益率為-20.42%，金鷹元豐債券C的累計收益率為-25.42%，虧損率皆超過20%。

眾所周知，債券型基金是風險較低的投資方式，具有穩健的投資回報，在今年市場動蕩之下，穩健型的債基也成為各路資本競相追逐的投資對象。那么，金鷹旗下的這兩只債券型基金是發生什么了呢。

業績虧損

公開資料顯示，金鷹元豐債券是由金鷹元豐保本混合型證券投資基金轉型而來，是一只混合債基，成立于2013年，成立之初的基金規模為7.81億份。截至2022年一季度末，該基金份額為7.63億份，基金資產規模凈值為12.64億元。

金鷹元豐債券旗下基金分為金鷹元豐債券A（下稱“金鷹A”）和金鷹元豐債券C（下稱“金鷹C”）。

據天天基金網，林龍軍是2019年3月19日才開始單獨管理金鷹A的，此前是由林龍軍聯合汪偉和吳德瑄共同管理。在林龍軍單獨管理的這三年里，金鷹A還是取得了不錯的業績。

2019年至2021年，金鷹A凈值漲幅分別為17.43%、30.59%、34.21%。凈利潤分別為764.40萬元、3301.82萬元、1.26億元。

不俗的業績表現，也使金鷹基金對林龍軍和債券A寄予厚望。2021年11月份增設了C類基金份額，期望能獲得更多投資者的青睞。成立之初的金鷹C規模僅200萬份。2022年一季度末，份額增長至1203萬份，一季度增長了5倍。

然而，到了2022年，金鷹元豐債券基金的表現急轉直下。一季度，金鷹A的凈值下跌了20.05%，金鷹C凈值下跌了20.43%。此外，一季度，金鷹A實現收益-8227.40萬元，虧損額達到3.63億元；金鷹C實現收益-76.43萬元，虧損額為77.85萬元。兩只債基合計虧損超4億元。

（圖源：金鷹元豐債券一季報）

遭遇“戴維斯雙殺”

對于虧損原因，金鷹基金將其歸咎于市場大環境的不佳。金鷹基金在一季報中表示，今年一季度市場影響因素較為復雜。國內經濟在地產企業頻頻暴雷，疫情反復擾動的壓力下，如何再現起色。海外加息周期，俄烏戰局等等問題交錯，致使市場人心浮躁，市場波動加大，多個時間段出現股債同漲同跌的情況。

債券型基金作為投資風險較低的投資品種，其長期平均風險與預期收益率低于股票型基金、混合型基金。據中國證券報，近一年以來，盡管A股市場走勢一波三折，但90%以上的債券型基金實現正收益，最高收益率高達24.04%。

金鷹元豐債券作為一只混合債基金。據其招募書，其固定收益品種的投資比例不低于基金資產的80%，權益類品種投資不超過20%。

“在操作方面，金鷹元豐債券一季度仍保留光伏、鋰資源等高景氣方向資產，適當降低部分成長板塊的持倉，將倉位切向地產、航空等困境反轉板塊。”金鷹基金在一季報中表示。

這一決定也使金鷹元豐債券在2022年一季度悲慘的遭遇了“戴維斯雙殺”。

一季報顯示，金鷹元豐債券持有的固定收益品種有國債、南航轉債、聞泰轉債、長汽轉債。據悉，2022年以來，南航轉債的跌幅已達10%。此外，金鷹元豐債券持有的其他兩只債券聞泰轉債、長汽轉債跌幅都超過25%。

金鷹元豐債券持有的權益類品種天齊鋰業、億緯鋰能、華策導航等，股價跌幅也不小。據悉，2022年以來，億緯鋰能跌幅達46%，天齊鋰業跌幅為35%，華策導航的股價跌幅業達到了33%。

持有股票、債券皆大幅下跌的金鷹元豐債券在一季度也遭受了重創。