高瓴資本：超預(yù)期募資1160億元，張磊將押注哪些行業(yè)？

亞洲最大私募基金之一高瓴資本即將敲定新一輪募資。

5月8日，據(jù)媒體報(bào)道，有知情人士透露，高瓴資本接近完成最新一輪募資，規(guī)模約180億美元（約人民幣1160億元），遠(yuǎn)超去年計(jì)劃募集130億美元的目標(biāo)。上述知情人士表示，180億美元資金將支持三只新基金，其中100億元美元用于收購，其余則分配在成長股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資之間。

高瓴資本方面則對我們表示，對此不予置評(píng)。

年化回報(bào)率超33%

據(jù)報(bào)道，高瓴吸引了來自捐贈(zèng)基金和養(yǎng)老基金的180億美元資金，目前融資已接近尾聲，不過最終細(xì)節(jié)可能會(huì)改變。此次高瓴募集規(guī)模高于去年4月份約130億美元的初始目標(biāo)。

某私募人士告訴我們，高瓴資本超募主要是因?yàn)槠涑錾臉I(yè)績。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2005年-2012年，高瓴的投資年化回報(bào)率達(dá)到52%。此后，隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大，高瓴資本2014年回報(bào)率下降至40%以上，但2020年年化回報(bào)率仍超33%。

高瓴資本是近年來資本市場最為矚目的私募巨頭之一。據(jù)了解，高瓴資本于2005年由張磊創(chuàng)立，總部位于北京，主要專注長期結(jié)構(gòu)性價(jià)值投資，投資橫跨一二級(jí)市場，覆蓋VC、PE、Buyout等不同階段。

若此次募資完成，高瓴資本的規(guī)模將遠(yuǎn)超6000億元，16年時(shí)間規(guī)模增長近5000倍。

千億資金投向何方？

關(guān)于此次募資，市場最為關(guān)心的是，高瓴資本的千億資金將投向哪些行業(yè)？

對此，高瓴資本方面并未透露。但我們梳理高瓴過往的投資布局發(fā)現(xiàn)，醫(yī)療、新能源、消費(fèi)、企業(yè)服務(wù)是其重要的投資方向。其中，醫(yī)藥是高瓴資本關(guān)注的重點(diǎn)，上月高瓴調(diào)研了華蘭生物、健帆生物等公司。

2020年，高瓴資本投資的藍(lán)月亮、京東健康、小鵬汽車、完美日記、公牛集團(tuán)等紛紛上市，為高瓴帶來了豐厚的回報(bào)。其中，藍(lán)月亮的市值為577億港元，高瓴資本持股市值超過57億港元，而其初始投資僅3億元人民幣，投資藍(lán)月亮的賬面浮盈超過40億元人民幣。

二級(jí)市場上，高瓴通過定增、收購等多種方式進(jìn)行大舉布局新能源領(lǐng)域。去年7月，高瓴資本以106億元參與了寧德時(shí)代定增。截至目前，寧德時(shí)代的股價(jià)為367.28元，較其161元/股的定增價(jià)格大漲128%，浮盈約135億元。此外，高瓴還參與了恩捷股份、通威股份的定增，投資了小鵬汽車、理想汽車、蔚來汽車等新能源汽車，以及港股的信義能源。

在醫(yī)藥醫(yī)療方面，高瓴參與了凱萊英、凱利泰、國瓷材料等公司的定增，以及重倉醫(yī)藥股，包括百濟(jì)神州、藥明康德、恒瑞醫(yī)藥、愛爾藥科等。

此前，高瓴在美國證券交易委員會(huì)公布了2020年四季度末的美股持倉情況。數(shù)據(jù)顯示，高瓴在美股市場持有95家公司的股票，總市值為125億美元。其中，醫(yī)藥醫(yī)療領(lǐng)域的企業(yè)過半，四季度新進(jìn)與增持的28家企業(yè)中，15家都是生物制藥領(lǐng)域的企業(yè)。

消費(fèi)方面，高瓴的投資版圖中包含了藍(lán)月亮、良品鋪?zhàn)印⒐５戎匾髽I(yè)。去年3月，高瓴還以340億元巨資拿下飛利浦的家電業(yè)務(wù)，成為繼百麗國際、普洛斯、格力電器之后，又一百億級(jí)重大的并購交易案。

今年1月，高瓴創(chuàng)始人張磊在亞洲金融論壇中明確表示，后疫情時(shí)代，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)仍將是高瓴未來重點(diǎn)發(fā)力的對象，云科技、企業(yè)服務(wù)也是未來的投資方向。