“金牛”基金經理丘棟榮交作業:一季度調倉記錄曝光,沒有白馬股
繼一周前中銀基金發布首批一季報之后,15日中庚基金、東方證券、東方阿爾法基金、東吳基金也紛紛發布一季報,其中最受關注的是中庚基金丘棟榮旗下的幾只基金,丘棟榮也是今年首位“交作業”的權益類“金牛”基金經理。
截至一季度末,丘棟榮管理的中庚小盤價值、中庚價值領航股票倉位均在9成以上,一季度收益率分別為4.19%、2.19%,此外中庚價值靈動混合(與吳承根共同管理)為股債混合基金(6:4),收益為1.83%,均跑贏業績比較基準收益率。
今年1月,新基金發行如火如荼,中庚價值品質一年持有也在當時成立,一季度末收益率已經達到5.25%。
相比抱團,丘棟榮在市場的標簽更多是低估值價值策略,在春節以來的抱團股大跌中也明顯更“抗跌”,在部分明星基金經理旗下產品最高動輒20%的凈值回撤情況下,丘棟榮管理的產品均保持了正收益。
從季報來看,這幾只基金持倉較為一致,其中柳藥股份、陽光城、威海廣泰在上一期就位列十大重倉股,但一季度加倉了威海廣泰,對柳藥股份、陽光城有所減持,中國太保、成都銀行已不在前十大重倉股。此外,甬金股份、海利爾、中鹽化工、金誠信、浙富控股為新進十大重倉股,此前甬金股份、海利爾已經是隱形重倉股。
從方向來看,丘棟榮一季度主要增加了化工、有色、軍工、電子等行業的配置,降低了金融、地產、輕工、紡織服裝等行業的配置。整體組合仍保持偏向低估值和基本面風險較低行業的暴露,包括:廣義 制造業(電力設備、輕工制造、機械、軍工、原材料初加工等),和金融、地產、化工等順周期行業。
此外,中庚價值品質一年持有在一季度大舉加倉港股,行業主要覆蓋中低估值的金融、地產、通信、能源等,目前前十大重倉股中有6只港股,包括中國海外發展、工商銀行、中國光大銀行、兗州煤業股份、中國移動、中國海洋生物。
公開資料顯示,丘棟榮擁有超過10年的證券從業經驗,自2014年9月起擔任基金經理,2018年起加入中庚基金,此前管理的匯豐晉信大盤基金在2017年、2018年實現了金牛獎、金基金獎和明星基金獎的“大滿貫”。
關于未來投資策略,其在季報中表示,將積極布局當前風險溢價水平下市場估值結構性分化的機會,堅持低估值策略,重點關注低估值且基本面良好、受益經濟持續邊際向好的行業,包括廣義制造業、銀行、地產、保險及中上游順周期行業和偏成長的高端制造領域(電子、新材料、 機械等),特別是A股市場的中小盤成長性個股以及港股市場中的低估值大盤藍籌股。
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