新能源車來襲，這個(gè)萬億級(jí)的暴利行業(yè)慌了

汽配行業(yè)“躺著賺錢”的日子一去不復(fù)返。

昔日暴利時(shí)代，“汽配城200至300%的利潤(rùn)是常態(tài)，中等規(guī)模的門店，就算只有2000位客戶，2000萬年收入非常輕松，1年下來，日子很滋潤(rùn)。”有汽配行業(yè)從業(yè)人士曾指出。

但如今，“業(yè)內(nèi)常有人說，3至5年內(nèi)汽配門店會(huì)倒掉一半。但目前看來，最后存活下來的，極有可能僅占20-30%。”前述汽配行業(yè)從業(yè)人士稱，“現(xiàn)在汽配行業(yè)的很多思維，和20年前我剛?cè)胄袝r(shí)沒任何變化。大家習(xí)慣了依靠暴利而活。”

如此看來，汽配行業(yè)倒閉潮的襲來不無來由。

一汽車行業(yè)投資人對(duì)我們直言，“倒閉的門店基本都是雜七雜八的‘夫妻店’，因?yàn)榉?wù)不行。這些店本來也是早晚是要洗牌出去的。行業(yè)現(xiàn)在的集中度越來越高，頭部效應(yīng)越來越明顯。”

2020年，隨著汽配“夫妻店”的逐一出局，互聯(lián)網(wǎng)正以其獨(dú)特的創(chuàng)新思維倒逼汽車全車件數(shù)據(jù)化發(fā)展，目的則在于使得數(shù)百萬種汽車零部件分類供給和需求者快速得到線上線下服務(wù)。

對(duì)于數(shù)以萬計(jì)理念守舊的汽配行業(yè)從業(yè)人群來說，這是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。因?yàn)椋斑@個(gè)過程很復(fù)雜，甚至不僅是B2C、B2B 就能解決的問題，從業(yè)者要通過‘C2B2B+O2O’模式進(jìn)行線上線下融合，極大地使汽車零部件得到再利用，打開數(shù)萬億市場(chǎng)。”東興證券在報(bào)告中指出。

另一方面，新能源電動(dòng)車的普及也在對(duì)汽配市場(chǎng)造成沖擊。

IDC數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)新能源汽車銷量約為116萬輛，到2025年新能源汽車銷量將達(dá)到約542萬輛。新能源汽車2020至2025年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）將達(dá)到36.1%。

在新能源汽車保有量的攀升下，中國(guó)貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)孫明達(dá)提到，首先面臨“裁減”的就是修車廠，因?yàn)樾履茉措妱?dòng)車的能耗低，對(duì)機(jī)械的維修需求已經(jīng)不那么頻繁了，這也應(yīng)該成為企業(yè)融入汽車后市場(chǎng)細(xì)分領(lǐng)域的考慮因素之一。隨之立即帶來的是基于動(dòng)力系統(tǒng)的易損件的需求消失，以動(dòng)力系統(tǒng)易損件快速配送為主要需求的易損件連鎖企業(yè)，也將隨著需求消失。

新能源浪潮爆發(fā)，汽車后市場(chǎng)“灰犀牛”來了？

市值暴漲、銷量普升，在造車新勢(shì)力高光時(shí)刻的背后，一個(gè)顯見的事實(shí)是，新能源的未來已來。

正如比亞迪電動(dòng)汽車投資公司董事長(zhǎng)李黔所說，新能源汽車現(xiàn)在處在了重大的歷史變革期，而且是處于暴發(fā)期的前夜。不可否認(rèn)的是，整個(gè)新能源汽車市場(chǎng)的爆發(fā)剛剛開始。

從產(chǎn)業(yè)角度，汽車電氣化的變革也深刻影響著整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈。這意味著，汽車后市場(chǎng)不僅面臨著數(shù)字化升級(jí)帶來的行業(yè)洗牌，還同時(shí)面對(duì)著新能源汽車井噴式增長(zhǎng)下服務(wù)需求變化的沖擊。

最明顯的即是汽車保養(yǎng)方面。眾所周知，新能源汽車與傳統(tǒng)汽車最大的零部件差異是發(fā)動(dòng)機(jī)不同，一個(gè)電動(dòng)，一個(gè)燒油或者燒汽。那么自然，傳統(tǒng)燃油車的保養(yǎng)方法就不再適合新能源汽車。可以預(yù)見的一個(gè)變化是，由于服務(wù)的內(nèi)容和對(duì)技師的要求完全不同，原有做傳統(tǒng)燃油車的汽車修理門店在轉(zhuǎn)為以電動(dòng)車為主的服務(wù)邏輯時(shí)將難以轉(zhuǎn)型，倒閉潮將不可避免，甚至連目前定位為以服務(wù)傳統(tǒng)汽修門店的易損件汽配連鎖平臺(tái)，將面臨行業(yè)巨變的嚴(yán)重挑戰(zhàn)。

根據(jù)《中國(guó)新能源汽車供應(yīng)鏈白皮書2020》，伴隨發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱等內(nèi)燃機(jī)動(dòng)力系統(tǒng)逐步被取代，傳統(tǒng)機(jī)械部件價(jià)值大幅縮水。與此同時(shí)，汽車電氣化部件則將迎來跨越式發(fā)展。

“新能源汽車未來的普及不僅會(huì)影響汽車后市場(chǎng)在維修、保養(yǎng)等環(huán)節(jié)對(duì)金融服務(wù)的需要，更會(huì)改變整個(gè)后市場(chǎng)規(guī)模。據(jù)估計(jì)，汽車后市場(chǎng)的規(guī)模會(huì)隨著電動(dòng)車的進(jìn)入而縮小15%。”孫明達(dá)指出。更為嚴(yán)重的是新能源汽車保養(yǎng)需求量下降、汽配產(chǎn)品供應(yīng)鏈的價(jià)值重構(gòu)等，這甚至被稱為是汽車后市場(chǎng)發(fā)展進(jìn)程中的“灰犀牛”。

“目前中國(guó)保有量汽車近3億臺(tái)，而新能源車保有量?jī)H約300萬臺(tái)，即便以2025年20%的新車滲透率計(jì)算，未來5年內(nèi)新能源汽車的保有量也不會(huì)超過2000萬臺(tái)，且其中車型車款眾多，電池技術(shù)參差不齊，難以形成標(biāo)準(zhǔn)的后市場(chǎng)體系。”山行資本創(chuàng)始合伙人徐詩(shī)對(duì)投中網(wǎng)直言。

不過，也有人表示，“灰犀牛”論調(diào)有些言過其實(shí)。

不惑創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人衣家宇表示，按照市場(chǎng)角度，新能源車只是在保養(yǎng)方面相對(duì)減少，但在易損和維修方面，新能源汽車的汽車后市場(chǎng)并未有太多改變。

電動(dòng)化趨勢(shì)不可避免 投資要有終局思維

盡管面臨著售后質(zhì)量參差不齊、服務(wù)體系不成熟等各種行業(yè)痛點(diǎn)，以及商品結(jié)構(gòu)迭代調(diào)整等的市場(chǎng)需求變革，但中國(guó)汽車后市場(chǎng)的龐大想象空間依然毋庸置疑。

這主要依賴于中國(guó)汽車保有量的強(qiáng)勁勢(shì)頭。

根據(jù)德勤發(fā)布的《2020中國(guó)汽車后市場(chǎng)白皮書》，中國(guó)汽車市場(chǎng)已不再是新車“增量”獨(dú)角戲，全球最大“存量”市場(chǎng)即將易主中國(guó)。中國(guó)汽車保有量有望在2025年超過美國(guó)，預(yù)計(jì)可達(dá)1.7萬億規(guī)模，成為全球保有量最大市場(chǎng)。

然而，雖然市場(chǎng)規(guī)模巨大，資本對(duì)于汽車后市場(chǎng)賽道的投資熱情卻有所下降。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2015年-2020年，汽車后市場(chǎng)領(lǐng)域的融資數(shù)量持續(xù)下降，整體融資規(guī)模也于2020年迎來最低點(diǎn)。

由此可見，經(jīng)過了過去的野蠻增長(zhǎng)與關(guān)門倒閉潮，如今投資機(jī)構(gòu)對(duì)于汽車后市場(chǎng)領(lǐng)域的態(tài)度愈發(fā)謹(jǐn)慎。在資本的燒錢游戲之后，現(xiàn)有市場(chǎng)玩家的洗牌與整合將成為整個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)主題。

《2020中國(guó)汽車后市場(chǎng)白皮書》也提到，從具體后市場(chǎng)內(nèi)的賽道投資趨勢(shì)上看，2019年開始，資方的選擇趨于理性，不再輕易為求新求異的商業(yè)模式買單，而是更加客觀冷靜地審視商業(yè)邏輯可行性以及企業(yè)關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo)，更傾向于尋找商業(yè)模式逐漸清晰、面向未來具備可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ臉?biāo)的進(jìn)行投資。

“汽車后市場(chǎng)當(dāng)前的行業(yè)頭部地位很難被挑戰(zhàn)。無論是從行業(yè)認(rèn)知角度，還是資本加持方面，基本不會(huì)出現(xiàn)新的巨頭，頂多是會(huì)出現(xiàn)一些周邊玩家做差異化的補(bǔ)充。”衣家宇強(qiáng)調(diào)。

那么，對(duì)于現(xiàn)有創(chuàng)業(yè)者而言，如何在此番萬億級(jí)市場(chǎng)角逐賽中獲得突圍？

衣家宇的建議是——看懂終局并秉持終局思維。“電動(dòng)車的趨勢(shì)未來不可逆，但要清楚，它只改變了整個(gè)車結(jié)構(gòu)里面的一部分，交易模式并不會(huì)發(fā)生太大的變化。另外，汽車后市場(chǎng)企業(yè)還要側(cè)重服務(wù)終端，以優(yōu)質(zhì)服務(wù)取勝，因?yàn)槁涞胤?wù)的需求是始終存在的。”

在徐詩(shī)看來，當(dāng)前后市場(chǎng)連鎖行業(yè)的主要痛點(diǎn)還是低端的產(chǎn)能過剩，以及服務(wù)體系的不標(biāo)準(zhǔn)化。加之后服務(wù)市場(chǎng)體量巨大，鏈條又很復(fù)雜，因此創(chuàng)業(yè)者需要有長(zhǎng)期投入的心態(tài)，并且要充分和保險(xiǎn)、二手車等行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)合作，如此才有望撬動(dòng)汽服連鎖行業(yè)的變革。

而對(duì)于未來的投資布局，徐詩(shī)提到，“車聯(lián)網(wǎng)滲透率的顯著提升，對(duì)汽車保險(xiǎn)和汽車服務(wù)的產(chǎn)品邏輯將會(huì)帶來較大的影響，我們將以此為切入點(diǎn)，重點(diǎn)關(guān)注后服務(wù)的數(shù)據(jù)化升級(jí)與改造。”