杭州銀行新生成不良貸款增106.1%，凈利增速三連降

杭州銀行2024年年報顯示，該行實現營業收入383.81億元，同比增長9.61%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為169.83億元，同比增長18.07%。

在資產規模方面，截至2024年底，杭州銀行總資產達2.11萬億元，同比增長14.72%。貸款總額為9374.99億元，同比增長16.16%；存款總額則達到了1.27萬億元，同比增長21.74%。

不過，盡管杭州銀行在營收等方面實現增長，但其輕資本轉型戰略面臨挑戰，中間業務增長放緩與新生成不良貸款增加并存。

作為輕資本轉型的主要收入來源，2024年杭州銀行的投行業務手續費收入下降約15.03%，成為凈利潤增速放緩的影響因素之一。

而在這一系列變化背后，杭州銀行的風險管理和資本配置策略亦顯示出一定的局限性，業務結構調整與創新的必要性。

資產質量承壓、盈利增速放緩與中間業務疲軟，構成了杭州銀行輕資本轉型需要關注的三個議題。

01

資產質量持續承壓不良貸款生成翻倍

資產質量是銀行經營的一大關鍵指標，杭州銀行近年不良貸款生成翻倍，風控體系效能面臨考驗。年報數據顯示，杭州銀行2024年撥備覆蓋率541.45%，風險抵御能力較強。

不過，2022-2024年，杭州銀行新生成不良貸款金額呈現連續三年翻倍增長。具體來看，2023年，新生成不良貸款金額為31.35億元，相比2022年的15.1億元，增加了16.25億元，增幅為107.6%。

2024年，新生成不良貸款金額進一步增至64.61億元，比2023年增長了33.26億元，增幅為106.1%。這一增長與外部經濟環境變化相關聯。特別是在2023年和2024年，增幅的加大反映出資產質量指標進一步承壓。

圖片來源：整理自杭州銀行公開財報數據

杭州銀行在2023年和2024年面臨的不良貸款問題，反映出信貸質量管理面臨挑戰。對此，建議杭州銀行從這樣幾個方面降低風險累積，其一，優化信貸政策與風險評估標準，調整貸款結構，減少高風險領域敞口。

其二，加強行業和區域風險的監測與分析，依據市場和行業變化調整信貸政策，提升貸款的精準性和風險控制能力；

其三，推動貸款審批與信用評估中大數據和人工智能技術的深度應用，提高信貸決策的精準度，減少高風險貸款的發生。

在不良貸款生成的同時，正常類貸款遷徙率和關注類貸款遷徙率也顯示出一定的變化。從2022年到2024年，正常類貸款遷徙率逐年上升，至2024年達到0.86%。

圖片來源：杭州銀行股份有限公司2024年年度報告

關注類貸款遷徙率在2024年顯著上升，增加7.3個百分點，達到49.79%。正常類貸款向關注類遷徙比例上升，潛在風險敞口擴大。尤其是2024年，這一比例的上升，顯示其信貸資產質量面臨的指標波動。

針對關注類貸款遷徙率在2024年顯著上升現象，建議杭州銀行采取這樣幾項措施，其一，強化實時風險預警機制；

其二，對關注類貸款實施動態分級監控。對于已經進入關注類的貸款，可以通過提供再融資或調整貸款期限等方式幫助企業緩解資金壓力，避免貸款進一步演變為不良貸款。

其三，提升不良貸款處置效率，采取更加靈活和高效的方式加速不良資產的清理，并通過資產證券化等方式提高資本使用效率，從而改善資產質量。

資產質量問題持續，盈利增速“三連降”反映增長動能減弱。

02

盈利增長動力顯疲態，凈利潤增速“三連降”

盡管杭州銀行的凈利潤持續增長，但增速卻呈放緩態勢，近三年持續下降趨勢顯著。

從2014年到2020年，其凈利潤穩步增長，表明其盈利能力持續提升。然而，進入2021年后，凈利潤增速開始出現明顯的下降趨勢，這一變化在2022年和2024年尤為突出。

圖片來源：整理自杭州銀行公開財報數據

在2014年，杭州銀行的凈利潤為35.06億元，2015年增長至37.04億元，同比增長5.65%。進入2016年，凈利潤進一步增長至40.21億元，增幅為8.54%，表現穩健。2017年和2018年，凈利潤分別為45.50億元和54.12億元，增幅為13.17%和18.94%。這一時期的增速較快，與業務拓展和風險管理優化存在關聯。

然而，進入2019年后，凈利潤的增速開始放緩。2019年，杭州銀行凈利潤為66.02億元，同比增長21.99%。雖然增長幅度較大，但較2018年的18.94%有所放緩。這一趨勢在2020年進一步加劇，凈利潤為71.37億元，同比增長8.09%。在2020年，增速下滑與宏觀經濟環境變化相關。

進入2021年，杭州銀行凈利潤為92.61億元，同比增長29.77%。這一年增幅較2020年有了顯著回升，表明銀行在經濟復蘇期取得了較好成績。

但到了2022年，凈利潤增幅回落至26.11%，凈利潤為116.79億元。2023年，凈利潤繼續增長至143.83億元，但增幅降至23.15%。到2024年，凈利潤增幅降至18.07%，為169.83億元。

圖片來源：杭州銀行股份有限公司2024年年度報告

從2022年到2024年，凈利潤的增速逐年放緩，從26.11%降至23.15%，再到18.07%。這一變化與市場競爭加劇、信貸質量存在關聯。

盡管凈利潤持續增長，但增長動力有所減弱，輕資本轉型的戰略執行效率待提升，以保持盈利能力的持續性。

對此，建議杭州銀行從這樣幾個方向調整戰略，其一，加快業務結構的多元化和優化，降低對傳統信貸業務的依賴，加大在綠色金融和科技創新領域的布局，以捕捉新興市場的增長機會；

其二，加速數字化轉型與創新業務開發，通過科技賦能提升產品附加值，增強客戶黏性，推動整體營收增長。

其三，推動多元化業務與科技創新協同，以數字化增效輕資本轉型。

其四，可以加強跨境業務和自貿區業務布局，拓展國際市場份額。通過提供跨境支付、貿易融資等定制化金融服務，提升全球市場參與度；借助自貿區的政策優勢，推動跨境資本流動便利化，助力銀行在全球金融體系中占據一席之地。

盈利增速放緩，傳統模式對業績的拉動作用減弱。而中間業務略顯疲態，則進一步制約輕資本轉型進程。

03

中間業務增長乏力，輕資本轉型面臨挑戰

據杭州銀行2024年年報，其托管及其他受托業務傭金為24.32億元，占比65.39%，相比2023年度的24.81億元，下降1.96%。盡管這一業務占據較大份額，但其收入增速顯著放緩，說明市場需求的平穩與競爭壓力的增加。

擔保及承諾業務手續費為6.29億元，占比16.92%，較2023年度的6.35億元下降了0.95%。這一業務領域的收入也呈現小幅下降。

投行類業務收入的下降，反映出輕資本轉型戰略受到一定影響。據其2024年年報，杭州銀行投行類業務的手續費呈下降趨勢，2024年度為6.03億元，占比16.21%，較2023年度的7.10億元下降了15.03%。

圖片來源：杭州銀行股份有限公司2024年年度報告

手續費及傭金凈收入在2024年度為37.20億元，相比2023年度的40.43億元下降了7.99%。這一下降主要是由于投行業務手續費的大幅縮水以及支出的上升。

目前，杭州銀行托管與擔保業務占比超過80%。盡管托管和擔保業務在整體收入中仍占有較大比重，但增速不足以對沖投行業務下滑的影響。這反映出杭州銀行在輕資本轉型中的中間業務上面臨一定指標波動，投行業務手續費下降15.03%，中間業務收入減少7.99%。

而要持續推進輕資本轉型，杭州銀行可探索新興市場的投入，如數字化金融、科技金融、智能化服務等，尋找更具競爭力和未來潛力的業務領域。

數字化與科技金融布局可能成為輕資本轉型的新增長點，并提升抗風險能力、獲得長期穩定的收益。年報數據顯示，2024年，杭州銀行的撥備覆蓋率為541.45%，擁有較大的風險緩沖空間。

整體來看，盡管杭州銀行仍然保持雙增長和一定的市場份額，但在凈利潤增長放緩、中間業務收入承壓、新不良生成增加以及市場競爭加劇之下，拓展增長空間成為重要議題。

杭州銀行明確接下來將聚焦四個戰略方向，一是通過輕資本經營實現內涵增長，調整客戶投向、資產結構和考核評價；二是加快資產周轉，配置更多高流動性資產；三是推進國際化，特別是跨境和自貿區業務；四是加強數字化布局，推動內部管理變革和外部客戶服務，同時挖掘數字化的盈利潛力。

戰略方向明確，但資產質量、盈利增速與中間業務的三重議題仍需動態平衡。杭州銀行的這一“四位一體”的戰略布局，其成效尚需通過后續財務指標進一步驗證。