刀尖起舞五千億：湖北銀行資產狂飆背后的資本迷局與監管困局

財富獨角獸木魚2025-04-24 11:25 大公司

湖北銀行正經歷著從區域性城商行向現代金融企業轉型的關鍵躍遷

在長江經濟帶戰略縱深推進的浪潮中，湖北銀行作為中部地區唯一一家省級法人銀行，正經歷著從區域性城商行向現代金融企業轉型的關鍵躍遷，成功實現上市更被視為其中的關鍵一環。

只是在湖北銀行啟動上市流程后便波折不斷，雖然在風波中，湖北銀行保持了盈利的持續上漲，但同時該行在資產質量、資本充足性、股權結構穩定性、合規性等方面的風險也在不斷加劇，該行披露的財務數據更是多次被質疑。

對于湖北銀行來說，當數字化轉型進入深水區，凈息差收窄擠壓盈利空間，區域經濟分化加劇競爭態勢，作為承載"服務政府、服務中小、服務民生"使命的地方法人銀行，又該怎樣書寫生存與發展答卷？

盈利上漲背后的資產質量承壓

湖北銀行誕生于我國從高速增長階段向結構調整轉型的過渡階段，是湖北省進行金融改革的一次勇敢嘗試，彼時，湖北省內的多家城商行面臨著規模相對較小，以及資金實力、業務拓展、抗風險能力等方面的局限性。

為了適應區域經濟發展，滿足對金融服務更加多元化和規模化的需求，湖北省想要打造了一個更具實力和影響力的金融平臺來為湖北省的基礎設施建設、產業升級、中小企業發展等提供更全面、更高效的金融支持，促進區域經濟的協調發展，湖北銀行應運而生。

2010年初，湖北省委省政府決定在原宜昌、襄陽、荊州、黃石、孝感五家城市商業銀行的基礎上，采取新設合并的方式組建湖北銀行。經原中國銀監會批準，2011年2月27日，湖北銀行正式成立，總部設在武漢。

成立后的湖北銀行不負眾望，僅用一年時間就使資產規模就從580.50億元漲至1022.79億元，突破千億大關，此后，更是用5年時間跨入2000億行行列，用3年時間突破3000億資產大關，花費2年時間進入4000億行“俱樂部”，并在2024年一季度成為5000億大行，截至2024年一季度末，湖北銀行資產規模累計5032.70億元。

除了資產規模的高速增長，湖北銀行自成立以來的14年間，營業收入和凈利潤也少有下滑，持續保持著波動上漲態勢。2023年，湖北銀行實現營業收入97.21億元，同比增長8.77%；實現凈利潤24.68億元，同比增長14.48%；2024年前三季度，湖北銀行實現凈利潤20.89億元，同比增長11.71%。

截自湖北銀行2024年三季度報告

但近幾年隨著湖北銀行上市進程的啟動，高速發展掩蓋下的問題也開始逐漸暴露，在湖北銀行2024年年報發布之前，我們可以從該行此前發布的財務數據一探究竟。

雖然湖北銀行的近年來整體的盈利狀況良好，但其在金融投資方面卻長期存在投入—收益剪刀差，并且在金融資產配置方面表現出對高風險資產的偏愛，長此以往，難免會對整體的營業收入產生不利影響。

自湖北銀行采用新金融工具準則以來，金融資產在資產配置中的占比雖然不斷壓降，但比例持續在30%以上。2021年末至2023年末，湖北銀行的金融資產總額分別為1287.05億元、1402.82億元、1531.77億元，占同年資產總額比重分別為37%、34.76%、33.24%。

但相應的投資收益及公允價值變動凈收益合計在營業收入的占比卻遠不及投入，2021年至2023年的投資收益及公允價值變動凈收益合計分別為8.50億元、8.75億元、16.29億元，占營業收入比重分別為11.08%、9.79%、16.76%，遠不及金融資產在資產中的占比。

截自湖北銀行2023年年報

并且就2023年來看，湖北銀行的金融資產中，高風險資產占比不低。截至2023年末，在湖北銀行的交易性金融資產中，基金、信托及資管計劃、抵債股權、其他非上市股權等高風險資產占交易性金融資產至少56%，而在債權投資中，企業債、信托及資管計劃、債權融資計劃等風險較高的資產占債權投資資產至少26%。

對此，聯合資信表示，湖北銀行投資資產中仍存在一定比例的存量信托及資產管理計劃投資，相關資產信用風險狀況及資金回收情況需關注。

總體而言，湖北銀行是在不斷優化投資結構，壓降信托計劃規模的，金融投資整體風險可控，更令人擔憂的是該行在資產質量方面面臨的高風險。

雖然近年來湖北銀行的不良貸款率在下降，但這更多是貸款規模增速稀釋的結果，從該行的不良貸款金額、貸款減值準備、信用減值準備和撥備覆蓋率來看，其資產質量并未得到實質上的改善。

截至2023年末，湖北銀行的不良貸款率為1.96%，較2022年末減少0.01個百分點；不良貸款余額51.22億元，較2022年末增加19.29%；計提貸款減值準備余額115.30億元，較2022年末增加25.03%；計提信用減值損失42.98億元，較2022年末增加5.35%；撥備覆蓋率225.12%，較2022年末增加10.34個百分點。

湖北銀行的資產質量難以得到實質性改善的原因之一與其貸款的集中度風險過高有關。2023年，湖北銀行的貸款投放在客戶集中度和行業風險暴露方面均有上升趨勢。

截至2023年末，湖北銀行單一客戶貸款集中度為7.42%，較上年末增加1.1個百分點；最大十家單一借款人集中度35.53%，較上年末增加2.28個百分點；非同業單一客戶貸款余額占資本凈額比例7.42%，較上年末增加1.1個百分點；非同業單一客戶風險暴露占一級資本凈額比例9.18%，較上年末增加1.36個百分點；非同業集團客戶風險暴露占一級資本凈額比例12.66%，較上年末增加1.22個百分點；各項非同業客戶風險暴露指標距離監管紅線僅一步之遙。

截自湖北銀行2023年年報

此外，湖北銀行在2023年對關聯客戶的全部授信額度更是接近一級資本半數。截至2023年末，該行與關聯方的授信類交易扣除保證金后余額162.90億元，占一級資本47.91%。而湖北銀行2023年的關聯客戶中，存在高違約風險對象。

截至2023年末，在湖北銀行的關聯客戶中，湖北省工業建筑集團有限公司綜合授信額度11億元，黃石市融資擔保集團有限公司有擔保合作額度5億元，據天眼查數據顯示，目前這兩家公司均已成為被執行人，不知湖北銀行對這兩家公司的授信情況是否發生變化。

此外，湖北銀行貸款的行業集中度同樣偏高。截至2023年末，該行的公司貸款占貸款總額79.81%，其中，63%的公司貸款被投放于建筑業，租賃和商務服務業，水利、環境和公共設施管理業，制造業，房地產業五大行業，并且相較2022年，湖北銀行在五個行業的投放規模均有增長。

其中，湖北銀行在建筑業貸款余額334.45億元，較上年末增加31.47%；在房地產業有貸款余額193.82億元，較上年末增加13.29%；制造業貸款余額209.62億元，較上年末增加23.63%；對租賃和商務服務業有貸款余額300.59億元，較上年末增加15.50%；在水利、環境和公共設施管理業有貸款余額265.40億元，較上年增加11.95%。

對此，聯合資信表示，考慮到湖北銀行部分貸款展期，且貸款投向房地產業和建筑業占比相對較高，該部分貸款的資產質量變化情況需關注。

但從2024年的不良情況來看，湖北銀行的貸款集中度可能并未有明顯改善。截至2024年三季度末，湖北銀行的不良貸款率為1.95%，較2023年末減少0.01個百分點；不良貸款余額58.08億元，較2023年末增加13.40%；貸款損失準備余額135.50億元，較2023年末增加17.51%。

資本艱難支撐擴張，合規風險陰影不散

銀行規模的高速擴張和資產質量的下行壓力都對湖北銀行的資本實力造成極大消耗，外加盈利能力相對較弱，導致湖北銀行的資本充足性持續處于低位。截至2023年末，湖北銀行的核心一級資本充足率8.71%，一級資本充足率9.87%，資本充足率12.35%，均低于同期行業均值。

對此，湖北銀行也不斷加大外部資本補充力度，2024年，湖北銀行發行了一期規模30億元的無固定期限資本債券，此外，在12月，獲得國家金融監督管理總局關于增資擴股方案的批復，后續將增資擴股最多不超過18億元。

此外，值得注意的是，湖北銀行在2024年計劃發行同業存單總額度800億元，但實際發行額度1361.2億元，超出計劃發行額度70.15%，間接反映了該行巨大的資本補充壓力。但即便在大力補充資本，湖北銀行的資本充足性仍然難有提升。

截自湖北銀行2025年同業存單發行計劃

截至2024年三季度末，湖北銀行的資本充足率12.15%，較2023年末減少0.2個百分點；一級資本充足率9.82%，較2023年末減少0.05個百分點；核心一級資本充足率8.03%，較2023年末減少0.68個百分點。

因此，上市融資成為湖北銀行能夠有效提升資本實力的最優渠道，但該行的上市之路一波三折。

在湖北銀行籌備上市階段，該行連續發生多起前高管被查，年度重要財務數據不對應的情況，多番利空消息后，湖北銀行的上市申請在2023年3月被受理后就未有進展，不過從2023年年報中看出湖北銀行依然在積極備戰中，只是，該行目前存在的諸多合規性風險依然讓其上市之路前途未卜。

2022年，湖北銀行的前董事長陳大林因涉嫌嚴重違紀違法被“雙開”，隨后，2023年，該行前行長段銀弟同樣因涉嫌嚴重違紀違法被“雙開”。在此期間，湖北銀行因凈利潤、資產總額、不良貸款率等多項數據在招股說明書、年報和同業存單發行計劃中不對應而被多家媒體質疑。

截自中央紀委國家監委官網

對于數據質疑，湖北銀行曾回應，營業收入、凈利潤和資產總額的數據差異是因為作為非上市銀行，在編制2019年和2020年度報告時，不需要適用新金融工具準則。2022年，在啟動首發上市后，根據中國證監會申報要求，擬上市銀行應參照上市企業實施新金融工具準則。為此，在編制招股說明書時，對2019年度及2020年度原始財務報表中的相關財務報表科目進行了重新分類與重新計量，因而按照新金融工具準則編制的招股說明書與以往披露的年度報告在2019年及2020年的財務數據上產生了差異。

對于不良貸款率的數據差異，湖北銀行曾回應稱，媒體報道在分析湖北銀行年報數據時，采用的均是“本行口徑”的財務數據。招股說明書披露的則是“集團口徑”的財務數據。

而對于同業存單與年報差異的質疑，湖北銀行官方在回復湖北日報旗下的極目新聞時曾表示：“此次涉及到的兩份報表數據不一致，年度報告采用的是經審計后的財務報表編制的，是包含納入合并財務報表范圍的結構化主體，該披露口徑已在年度報告進行了說明。同業存單發行計劃中的財務數據采用的是審計前監管報表數據。兩者之間的主要差異是在年度報告中根據會計準則和監管要求，納入了合并財務報表范圍的結構化主體，增加了風險分類和損益等方面的審計調整事項，從而導致資產、負債、所有者權益及撥備覆蓋率、資本充足率、不良貸款率等相關指標出現差異。”

而湖北銀行的回應難以令人完全信服，因為無論是在年報還是在招股說明書中，湖北銀行在說明不良貸款率時都是以“本行”口吻進行闡述，并未出現“本集團”敘述字樣。其次，新金融工具準則涉及利潤計算和資產分類，但在湖北銀行的年報和招股說明書中，薪酬數據同樣出現了不對應情況。

在招股說明書中，湖北銀行2019年至2021年，關鍵管理人員薪酬分別為1177.4萬元，1072.8萬元，1277.4萬元；但在2019年年報中，關鍵管理人員薪酬本年發生額為568.49萬元；在2020年年報中，2019年和2020年的關鍵管理人員薪酬分別為1206.1萬元和1095.9億元；而在2021年年報中，2020年和2021年的關鍵管理人員薪酬分別為1381.3萬元和1198.3萬元；2022年年報的該項數據與招股說明書一致，由此看來，該行關鍵管理人員的具體薪酬數目依然成謎。