渤海銀行2024年業績呈現較為明顯的結構性分化，盡管整體凈利潤增長3.44%至52.56億元，但零售業務稅前虧損27.87億元，相當于凈利潤的53%；個人消費貸不良率升至12.37%，較2020年增長超過5倍，顯現出消費信貸資產質量的下行壓力。

與此形成對比的是，渤海銀行2024年金融市場業務貢獻了69.65億元非息收入，同比增長107.76%，成為階段性盈利關鍵支撐。未來，如何平穩推進高風險資產出清、加快恢復主業盈利能力重建、減少投資收益依賴程度，或將成為渤海銀行轉型升級的重要課題。

01

從渤海銀行消費貸5年軌跡，看不良率升至12.37%的階段性變化

渤海銀行的個人消費貸款業務在過去五年中經歷了較為明顯的規模調整和資產質量變化。從業務規模的角度來看，2020年渤海銀行個人消費貸款余額為1170億元，2021年下降至1037億元，2022年小幅回升至1047億元。

然而，從2023年開始，業務規模進入加速調整階段，2023年貸款余額降至759億元，2024年進一步收縮至375億元。五年間，該項業務的累計減少金額為795億元，整體規模縮減幅度達到67.9%。

圖片來源：整理自渤海銀行歷年年報相關數據

在資產質量方面，渤海銀行個人消費類貸款的不良率也呈現出持續上升的態勢。2020年不良率為1.83%，2021年上升至3.43%，2022年進一步攀升至4.63%。

圖片來源：整理自渤海銀行歷年年報相關數據

2023年略有回落至4.44%，但2024年不良率則顯著上升至12.37%。這一變化或表明，盡管渤海銀行在減少貸款規模，但資產質量壓力呈現為先緩后急的特征。

綜合來看上述兩組數據，可以發現幾個主要的變化趨勢。

其一，從2020年到2022年，渤海銀行的消費貸款規模整體保持相對穩定。

三年間累計降幅為10.5%，但期間不良率增加了2.8個百分點，這或表明在貸款增長有限的情況下，資產質量問題逐步顯現。

其二，自2023年開始，渤海銀行消費貸款規模的調整加速。

特別是2023至2024年間，貸款余額下降了64.7%，不良率上升7.93個百分點，其中2024年不良率的增幅達到7.93%。

其三，業務規模與不良率之間的變化，往往有一定的時間上的相關性。

2024年，盡管該行大幅壓縮貸款規模，消費貸余額降幅達50.6%，但不良率卻明顯上漲。這一現象符合業務調整的常規表現，與風險資產集中暴露、處置相關。

其四，從風險管理的角度來看，數據中不良率的快速上升與貸款規模收縮速度之間的關系，也值得關注。

2021年，當不良率首次突破3%時，銀行的貸款規模調整并不顯著。而到了2024年，當不良率已攀升至12.37%，渤海銀行的業務收縮力度則明顯加大。這種調整節奏的變化，呈現風險管控策略的階段性特征。

鑒于業務規模與資產質量變化的聯動效應，或會對銀行的盈利能力產生影響。譬如，高收益資產的迅速收縮會影響利息收入水平。

再者，不良資產的集中暴露，或會加大撥備計提壓力。這兩方面因素共同作用下，或將對渤海銀行相關業務的盈利能力帶來考驗。

02

凈利潤增長3.44%與零售業務27.87億元虧損同步顯現

從2024年主要財務指標看，據其年報，渤海銀行2024年實現營業收入254.82億元，同比增長1.94%，凈利潤為52.56億元，同比增長3.44%。

圖片來源：渤海銀行2024年度業績公告

在整體營收和凈利潤增長的同時，零售業務稅前虧損27.87億元，較上年由盈轉虧，相當于同期凈利潤的53%，對整體盈利形成壓力。

圖片來源：渤海銀行2024年度業績公告

2024年，渤海銀行利息凈收入同比下降11.92%。凈利差和凈利息收益率分別降至1.12%和1.31%，這是兩項指標連續4年收窄。

圖片來源：整理自渤海銀行歷年年報相關數據

從長期趨勢看，2020-2024年間，渤海銀行的財報數據顯示，其凈利差從2.18%降至1.12%，凈利息收益率從2.48%下降至1.31%。這一變化反映了該行在資產負債管理方面面臨的持續壓力。

從資產端來看，渤海銀行的生息資產平均收益率呈現下降趨勢。如前所述，其2020年至2024年間，個人消費貸款規模由1170億元調整為375億元，這一結構調整對其利息收入或產生直接影響。

渤海銀行或有必要采取優化產品結構、完善貸款風險定價模型等措施，改善該行息差水平。

值得注意的是，渤海銀行的個人消費類貸款業務在過去幾年經歷的規模調整，與其零售業務的虧損，亦存在密切關系。

其中，從2020年到2024年，貸款余額由1170億元下降至375億元，縮減幅度達到67.9%。隨著消費貸款規模的急劇收縮，渤海銀行的零售業務收入受到壓縮。貸款余額減少意味著銀行在該業務板塊的利息收入下降，這也導致了整體盈利水平的下滑。

與此相對應的是，零售業務的稅前虧損達到了27.87億元，較2023年的盈利4.72億元形成較大反差。這一變化也說明，渤海銀行在壓縮高風險資產的過程中，或也會對整體財務狀況帶來一定影響。

業務結構調整帶來的收入減少同樣值得關注。渤海銀行對消費貸款規模的大幅壓縮，或會在一定程度上影響其利息收入水平。收入端的收縮與風險成本的上升，或對零售業務的整體盈利表現產生共同影響。

03

非利息收入提升至35%，投資收益影響下的盈利結構變化

渤海銀行在2024年度的經營數據反映了其收入結構的顯著變化。根據年報，2024年該行的非利息凈收入達到99.39億元，較上年增長了35.20%。

圖片來源：渤海銀行2024年度業績公告

其中，其他非利息凈收入為69.65億元，同比增長107.76%，主要由交易收益凈額增長87.47%和金融投資凈收益增長116.13%所驅動。

與此形成對比的是，渤海銀行傳統業務的收入出現下滑。利息凈收入同比下降11.92%，手續費及傭金凈收入下降25.63%，這反映出該行的收入結構正在發生一定的調整。

圖片來源：渤海銀行2024年度業績公告

此外，渤海銀行的核心一級資本充足率為8.35%，較《商業銀行資本管理辦法》最低要求7.5%高出 0.85個百分點。若市場回調，其也或將面臨一定資本壓力。

圖片來源：渤海銀行2024年度業績公告

綜合上述幾組數據來看，渤海銀行2024年的非利息收入增長主要源于在金融市場業務中的表現。

然而，值得注意的是，這類收入的可持續性與市場波動等因素緊密相關。金融市場的不確定性對銀行的投資業務或存一定隱憂，未來的收入波動或可能受市場條件變化的影響較為突出。

與此同時，傳統銀行業務收入下滑或受多重因素影響。凈利息收入下降與行業整體面臨的息差壓力不無關系。手續費收入下降，則可能說明該行中間業務轉型過程中的階段性特征，包括業務結構調整和客戶需求變化等因素。

這種收入結構的轉變，對渤海銀行在經營管理中的綜合能力帶來一定挑戰。一方面，需要確保投資業務的持續穩健運作，并平衡風險與收益，以增強其在金融市場中的競爭力；另一方面，渤海銀行尚需加快主業的盈利能力恢復和零售業務的轉型升級，以確保業務轉型后的收入來源具備可持續性。

渤海銀行的未來業績發展，或將受到多方面因素的影響。其業務轉型速度是內部關鍵因素，外部環境如市場波動也將對其經營狀況產生影響。如何在這些因素的影響下，保持收入的穩固增長和風險控制，或將決定渤海銀行業務結構的調整優化路徑，及其未來的可持續發展。

整體來看，渤海銀行在2024年雖實現了營收和凈利潤的雙增，但仍然存在消費貸的高不良率、零售業務的虧損、投資收益階段性支撐業績增長等一些問題與挑戰。對此，渤海銀行或有必要加速消費貸不良資產處置，優化零售客群結構，減少對投資收益的依賴，提升主業盈利能力。

在實現長期穩定增長的過程中，渤海銀行也尚需要更好地平衡業務結構的調整與風險管理，特別是在消費金融領域，采取更為謹慎的風控措施。未來，渤海銀行如何實現戰略轉型，加快恢復核心業務盈利能力，我們不妨拭目以待。