無錫錫商銀行：增速驟減，高利率與業(yè)務(wù)失衡暗藏隱憂

不過依托區(qū)域經(jīng)濟優(yōu)勢的高速發(fā)展始終面臨發(fā)展上限有限和同業(yè)競爭加劇的問題，而錫商銀行逐漸脫離初心的發(fā)展也在一定程度上預示著其高速發(fā)展在不久的將來不可避免的將迎來竭澤而漁的窘境。

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依托地方經(jīng)濟，增速起飛

錫商銀行于2020年4月16日正式開業(yè)，由江蘇省內(nèi)多家民營企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立，是全國第十九家、江蘇省第二家民營銀行。其成立之初的發(fā)展定位是致力于打造具有物聯(lián)網(wǎng)特色的科技型銀行。

這種定位恰如其分地迎合了無錫當?shù)亟?jīng)濟的特色。無錫是長三角地區(qū)的核心城市之一，民營經(jīng)濟活躍，制造業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)達，但傳統(tǒng)金融機構(gòu)對中小微企業(yè)的支持力度有限。錫商銀行的成立就是為了填補這一空白。

而錫商銀行依托區(qū)域經(jīng)濟優(yōu)勢和股東資源也取得了令人羨慕得發(fā)展，從2020末到2023年末，錫商銀行資產(chǎn)規(guī)模增長超過2倍，由123.01億元增至369.71億元。營業(yè)收入和凈利潤更是持續(xù)乏力。

2020年至2023年，錫商銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.61億元、7.70億元、10.72億元、16.17億元，增速分別為377.30%、39.29%、50.84%；分別實現(xiàn)凈利潤-0.71億元、1.38億元、2.67億元、3.87億元，增速分別為293.80%、93.86%、45.02%。

截自錫商銀行2023年年報

但在當前復雜的經(jīng)濟環(huán)境和金融市場競爭中，錫商銀行面臨的諸多發(fā)展困境也越來越凸顯。從該行營業(yè)收入和凈利潤的增長也能看出成立不久的錫商銀行，其發(fā)展速度正在急速減緩。從錫商銀行目前公布的數(shù)據(jù)中抽絲剝繭能夠發(fā)現(xiàn)部分原因。

為了順應(yīng)無錫發(fā)達的物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，錫商銀行將自己定位于有物聯(lián)網(wǎng)特色的科技型銀行，但在其實際業(yè)務(wù)中，企業(yè)貸款占比卻嚴重落后于個人貸款。2020年至2023年，錫商銀行的個人貸款余額分別為53.1億元、144.17億元、167.33億元和189.38億元，占總貸款余額的比重分別為81.83%、86.82%、80.37%和75.17%。

鑒于對公業(yè)務(wù)和高凈值業(yè)務(wù)需求有限，個人貸款業(yè)務(wù)又以消費貸款為主，導致錫商銀行一方面手續(xù)費及傭金收入一直入不敷出，并且虧損缺口不斷擴大，另一方面又有大量資產(chǎn)處于流動性不足的尷尬境遇。

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高盈利下的過億虧損危機

2020年至2023年，錫商銀行的手續(xù)費及傭金收入分別為-0.15億元、-3.99億元、-6.26億元、-9.68億元。而該行凈利潤的高增長完全得益于利息收入，2023年，該行的利息凈收入21.22億元，是營業(yè)總收入的1.3倍。

截自錫商銀行2023年年報

雖然收入可觀，但這種利息的高收入?yún)s可能更多依賴于高利率，而非貸款規(guī)模的增長。截至2023年末，錫商銀行的利息收入為29.87億元，較2022年末增長24.73%，發(fā)放貸款總額246.26億元，較2022年末增長20.69%。

此前，錫商銀行的高利率還曾引發(fā)不小的爭議。起因于“新經(jīng)濟IPO”小編發(fā)現(xiàn)攜程金融的借錢優(yōu)選中顯示錫商銀行旗下的“錫錫貸”最高年化利率高達35.98%，已嚴重超出了借貸的司法保護上限，目前在攜程金融的借錢優(yōu)選中，該款產(chǎn)品已不再顯示，但也反應(yīng)出錫商銀行貸款利率偏高的特點。

高水平的貸款利率短期內(nèi)確實有利于銀行的收入增長，錫商銀行不僅在凈利潤方面增速驚人，截至2023年末，該行的凈息差竟達到驚人的6.36%。但同時資金利用率不足的問題也隨之顯現(xiàn)。

截至2023年末，錫商銀行的流動性比例高達198.71%，撥貸比為2.84%。雖然良好的流動性比例和撥貸比說明了銀行應(yīng)對短期風險的能力較強，但當流動性比例高于50%，撥貸比高于2.5%以后，也預示著銀行可能有資金限制，貸款質(zhì)量下滑的預期。

錫商銀行的撥備覆蓋率更加印證了這一點，截至2023年末，錫商銀行的不良貸款率僅有0.68%，但撥備覆蓋率卻高達419.91%。雖然有不少資金閑置，但錫商銀行在整體的風險控制和資本規(guī)劃方面卻可能存在不足。

截至2023年末，錫商銀行的核心一級資本充足率為11.22%，一級資本充足率為11.22%，資本充足率為12.35%，遠低于同期同業(yè)平均水平。

這種短期資金和長期資本的不平衡可能會使錫商銀行在面臨復雜的市場環(huán)境或突發(fā)風險事件時，雖然在短期內(nèi)有一定的流動性和撥備緩沖，但從長期來看，由于資本不足，可能會限制銀行的業(yè)務(wù)拓展空間。

2024年1月9日，錫商銀行原行長奚國光升任董事長的任職資格審核公告發(fā)布，一周后，即1月17日，該行原風險總監(jiān)顧全林升任行長的任職資格審核公告發(fā)布，雖然是新官上任，但兩位都是錫商銀行老將，因此上任后的經(jīng)營理念依然沿用了錫商銀行的原有風格。

據(jù)錫商銀行2025年同業(yè)存單發(fā)行計劃，2024年，該行的個人貸款規(guī)模進一步擴大至226.57億元，占貸款總額比例升至78.26%，相比之下，對公貸款余額僅有62.94億元，占貸款總額21.74%。

截自錫商銀行2025年同業(yè)存單發(fā)行計劃

這種模式對錫商銀行長遠盈利能力和資產(chǎn)質(zhì)量的不利影響已經(jīng)初現(xiàn)端倪，截至2024年末，錫商銀行的凈息差降至5.85%，較2023年末減少0.51個百分點；不良貸款率升至1.25%，較2023年末增加0.57個百分點。

此外，最重要的營收也開始出現(xiàn)下滑，2024年，錫商銀行實現(xiàn)營業(yè)收入12.13億元，同比猛降25.17%；實現(xiàn)凈利潤4.02億元，同比上漲24.07%。而凈利潤的逆勢上漲很可能與錫商銀行壓降撥備覆蓋率有關(guān)。

截自錫商銀行2025年同業(yè)存單發(fā)行計劃

截至2024年末，錫商銀行的撥備覆蓋率為241.83%，較2023年末減少178.08個百分點，而通過降低撥備覆蓋率可直接減少錫商銀行的成本支出，釋放出較大的利潤空間。

只是用于貸款損失準備的資金畢竟有限，并且隨著錫商銀行不良貸款率的上升，對貸款損失準備的資金要求也將隨之上升，這種“降本增效”的方式終究不能長久，如何穩(wěn)中求變將是錫商銀行留給新一屆掌舵人的新課題。