玻璃大王親妹，要帶著180億獨(dú)角獸去IPO了

又是一則關(guān)于蘇南縣城獨(dú)角獸的消息。

近日，來自江蘇常熟的江蘇正力新能電池技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“正力新能”）再次向港交所遞交上市申請(qǐng)，其仍計(jì)劃在主板掛牌上市，由中金公司和招銀國(guó)際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

成立于2019年的正力新能，短短幾年間便在動(dòng)力及儲(chǔ)能電池領(lǐng)域嶄露頭角，早已是業(yè)內(nèi)“明星獨(dú)角獸”——作為國(guó)內(nèi)的鋰離子電池制造商，正力新能以市場(chǎng)需求和技術(shù)驅(qū)動(dòng)開發(fā)多元電池產(chǎn)品組合，主要專注于用于電動(dòng)汽車（EV）的電池產(chǎn)品的銷售。提供電芯、模塊、電池包、電池簇、電池管理系統(tǒng)的一體化方案，致力于拓展電化學(xué)產(chǎn)品在陸海空互聯(lián)（LISA）下的大規(guī)模應(yīng)用。

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，在中國(guó)截至2024年8月31日止八個(gè)月，按動(dòng)力電池裝機(jī)量計(jì)，正力新能在動(dòng)力電池市場(chǎng)排名第9名；同期，按動(dòng)力電池裝機(jī)量計(jì)，公司在磷酸鐵鋰動(dòng)力電池市場(chǎng)排名第8名，在三元?jiǎng)恿﹄姵厥袌?chǎng)排名第9名。

更具意義的是，這頭獨(dú)角獸并非誕生于北上廣深等一線城市，而是來自蘇南的常熟——這座由蘇州市代管的江蘇省轄縣級(jí)市。

與此同時(shí)，正力新能也是常熟首家獨(dú)角獸企業(yè)，使得后者在獨(dú)角獸企業(yè)上實(shí)現(xiàn)了零的突破。而倘若赴港IPO進(jìn)展一切順利，常熟在二級(jí)市場(chǎng)的“常熟板塊”也將再增一員猛將。

180億縣城獨(dú)角獸，“玻璃大王”胞妹造

近年來，在新能源汽車蓬勃發(fā)展的浪潮中，動(dòng)力電池領(lǐng)域不斷涌現(xiàn)出新的力量。正力新能，無疑是其中一顆耀眼的新星。

來自江蘇縣城常熟的正力新能，成長(zhǎng)速度無疑讓人咋舌，短短數(shù)年間成長(zhǎng)為估值超180億元的獨(dú)角獸企業(yè)，并在成立的第五個(gè)年頭啟動(dòng)上市進(jìn)程。這一切，自然離不開站在其背后的掌舵者——被譽(yù)為汽車供應(yīng)鏈領(lǐng)域“鐵娘子”的曹芳，值得一提的是，曹芳還是“玻璃大王”曹德旺的胞妹。

招股書顯示，曹芳擁有豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)，且曾在福耀玻璃任職多年。數(shù)據(jù)顯示，曹芳于1987年便在福耀玻璃任職，一開始擔(dān)任銷售部經(jīng)理，后于1994年至2014年期間擔(dān)任福耀玻璃董事及副總經(jīng)理。

有意思的是，在曹芳于2014年卸任福耀玻璃副總經(jīng)理一職時(shí)，彼時(shí)福耀玻璃發(fā)公告給出的解釋是，“曹芳女士因個(gè)人年齡原因”。

的確，生于1958年的曹芳，在2014年已經(jīng)56歲了，也已到了法定退休的年齡。但實(shí)際情況是，“鐵娘子”曹芳生來便不是熱衷于“躺平”的人。

2013年3月，彼時(shí)55歲的曹芳與福耀玻璃高管陳繼程共同創(chuàng)辦新中源創(chuàng)投，從事風(fēng)險(xiǎn)投資。公司成立后不久，與豐田汽車公司、Primearth EV Energy株式會(huì)社、豐田汽車（中國(guó)）投資有限公司共同出資，在常熟成立了新中源豐田，為豐田的混動(dòng)、插混車型提供電池系統(tǒng)。其間，曹芳擔(dān)任新中源豐田董事長(zhǎng)。

憑借在電池領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)，2016年8月曹芳與陳繼程又共同創(chuàng)辦正力投資，從事電動(dòng)汽車核心部件領(lǐng)域的投資。2016年12月，正力投資與蔚然（南京）儲(chǔ)能技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱為“蔚然南京”）共同出資15億元設(shè)立蘇州正力新能源，主要從事動(dòng)力電池及儲(chǔ)能產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，上述兩位股東持股比例分別為65%和35%，后于2022年，蔚然南京將所持35%股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓予正力投資。

蔚然南京與正力投資之間股權(quán)轉(zhuǎn)讓，乃為后話。眼下需將目光放置于正力投資在2019年的一筆投資出手。

2019年2月11日，正力投資以1.6億元認(rèn)購(gòu)江蘇塔菲爾6.78%的注冊(cè)資本，對(duì)江蘇塔菲爾進(jìn)行少數(shù)股權(quán)投資。江蘇塔菲爾也非寂寂無名之輩，其創(chuàng)始人龍繪錦曾入職東莞新能源科技有限公司（ATL）電動(dòng)汽車電芯工程部，負(fù)責(zé)動(dòng)力電池壽命預(yù)測(cè)與改進(jìn)的工作，而ATL正是寧德時(shí)代CATL的前身，換言之，江蘇塔菲爾的創(chuàng)始人具有寧德時(shí)代的基因。

入股江蘇塔菲爾后，2019年2月26日，正力新能在常熟正式重組成立，正力投資及江蘇塔菲爾分別持有公司70%股權(quán)及30%股權(quán)。

此后數(shù)年，又經(jīng)過一系列改制、融資后，截至最新招股書截止日，曹芳為正力新能董事長(zhǎng)，陳繼程為正力新能總經(jīng)理，二人通過正力投資、新中源創(chuàng)投、正力咨詢等，控制公司48.56%的股權(quán)，又通過一致行動(dòng)人協(xié)議，控制16.04%的股權(quán)，合計(jì)控制正力新能64.60%的股權(quán)。

其他投資者中，華福投資持股6.94%；東南產(chǎn)投持股5.02%；中金上汽新興產(chǎn)業(yè)基金持股1.65%海松資本持股2.47%。

值得一提的是，“玻璃大王”曹德旺也入股了胞妹曹芳的公司。招股書顯示，福建耀華持有正力新能2.52%的股份，而福建耀華由三益發(fā)展有限公司持有73.56%的權(quán)益，三益發(fā)展則是由曹德旺全資持股的公司。

從融資情況來看，正力新能成立以來，共完成了兩輪融資。

2022年7月，其獲得了海松資本、南京江寧、中金上汽新興產(chǎn)業(yè)基金、東南新能等11家機(jī)構(gòu)共計(jì)24億元的A輪投資。于此次融資后，正力新能以144億元估值晉升獨(dú)角獸行列。

后又于2024年7月24日，即向港交所遞表的前夕，正力新能完成了合計(jì)10億元的B輪融資，在此輪投資過后，正力新能的估值進(jìn)一步來到了182億元。

如今，這頭來自常熟的獨(dú)角獸，已行至二級(jí)市場(chǎng)大門前。

長(zhǎng)于常熟

正力新能的故事，始于蘇南縣城常熟。

常熟，這個(gè)昔日的魚米之鄉(xiāng)，近年來憑借其獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，正成為新能源產(chǎn)業(yè)崛起的熱土。而正力新能，正是在這片熱土上孵化成長(zhǎng)起來的獨(dú)角獸企業(yè)，其背后的故事，不僅是技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)拓展的傳奇，更是常熟這座城市產(chǎn)業(yè)布局與政策支持的生動(dòng)注腳。

早在多年前，作為魚米之鄉(xiāng)的常熟強(qiáng)于紡織服裝、加工制造等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，但近年來，常熟搶抓機(jī)遇，加速競(jìng)逐新賽道，積極培育具有強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力的新能源汽車產(chǎn)業(yè)集群，全力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈、延鏈、強(qiáng)鏈。

2023年3月，蘇州市新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群推進(jìn)大會(huì)在常熟召開。會(huì)上，《蘇州市新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群行動(dòng)計(jì)劃（2023—2025年）》發(fā)布，并提出力爭(zhēng)到2025年，建成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群和創(chuàng)新應(yīng)用示范區(qū)，蘇州市新能源產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值突破4000億元，新增產(chǎn)值超10億元企業(yè)30家、超20億元企業(yè)20家、超50億元企業(yè)5家、超100億元企業(yè)1家。

會(huì)上，常熟政府表示，常熟將全力做大做強(qiáng)新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群，力爭(zhēng)到2025年全產(chǎn)業(yè)鏈聚集重點(diǎn)企業(yè)超150家，產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到1100億元，有力支撐蘇州新能源產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群建設(shè)。

正是在這樣的政策支持和產(chǎn)業(yè)環(huán)境下，位于新能源產(chǎn)業(yè)鏈上的動(dòng)力電池企業(yè)正力新能，得以迅速成長(zhǎng)。

2024年前八個(gè)月，正力新能實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.58億元，同比增長(zhǎng)33.6%；虧損1億元，較上年同期有較明顯收窄。換言之，盡管企業(yè)發(fā)展保持迅猛發(fā)展，但正力新能仍未扭虧為盈。

“由于新企業(yè)尚未能利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益并達(dá)到最佳運(yùn)營(yíng)效率，這種激烈的競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致中國(guó)動(dòng)力電池行業(yè)的新企業(yè)平均有三到五年處于凈虧損狀態(tài)。”正力新能援引弗若斯特沙利文的資料表示，公司預(yù)計(jì)2024年將繼續(xù)錄得凈虧損，公司將通過增加銷售收入、加強(qiáng)成本管控、形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益等措施，以期在2025年實(shí)現(xiàn)盈利。

正力新能自2019年成立以來的數(shù)年，既是其技術(shù)創(chuàng)新的歷程，也是其市場(chǎng)拓展的征程。

自2019年正式成立以來，正力新能迅速在動(dòng)力電池領(lǐng)域嶄露頭角。2021年，常熟正力新能基地（一期）投產(chǎn)。此后，公司不斷加大研發(fā)投入，推出了一系列具有行業(yè)領(lǐng)先水平的產(chǎn)品。2023年，公司推出“三高一快”航空電池和“乾坤系列”電動(dòng)車電池包。2024年，公司又推出“騏龍系列”電動(dòng)車電池包，主打性價(jià)比。這些產(chǎn)品的推出，不僅體現(xiàn)了正力新能在技術(shù)創(chuàng)新上的實(shí)力，也為其市場(chǎng)拓展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

此時(shí)向二級(jí)市場(chǎng)發(fā)起二次沖擊的獨(dú)角獸正力新能，不過是常熟這座縣級(jí)市在新能源產(chǎn)業(yè)布局中的一個(gè)縮影。

過去數(shù)年，憑借其獨(dú)特的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、成熟的產(chǎn)業(yè)環(huán)境和政策支持，常熟吸引了眾多新能源企業(yè)在此落地生根。正力新能的成功，不僅是其自身技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展的結(jié)果，更是常熟這座縣級(jí)市在新能源產(chǎn)業(yè)崛起的生動(dòng)體現(xiàn)。

“3000億”常熟，正排隊(duì)IPO

沿著正力新能身后望去，也有一支常熟軍團(tuán)在排隊(duì)IPO。

2024年10月，江蘇省科技廳公示了2024年度省科技企業(yè)上市培育計(jì)劃擬入庫(kù)企業(yè)名單，其中常熟共4家企業(yè)擬入庫(kù)，位居蘇州第二。

據(jù)了解，該省科技企業(yè)上市培育計(jì)劃是以高新技術(shù)企業(yè)為重點(diǎn)，遴選一批符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高，屬于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保和生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的高成長(zhǎng)性科技企業(yè)入庫(kù)培育，旨在暢通高新技術(shù)企業(yè)上市融資渠道，助推企業(yè)與多層次資本市場(chǎng)有效對(duì)接。

上榜企業(yè)，也各具特色。

如蘇州匯科技術(shù)股份有限公司是國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)、國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，公司擁有原創(chuàng)授權(quán)發(fā)明專利47項(xiàng)，數(shù)量居國(guó)內(nèi)窯爐行業(yè)第一。公司主要從事先進(jìn)智能工業(yè)窯爐成套設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，提供包括推板爐、輥道爐、網(wǎng)帶爐、真空爐等各種類型的智能工業(yè)窯爐。

蘇州宏瑞達(dá)新能源裝備有限公司則是全球領(lǐng)先的集研發(fā)、制造、銷售、服務(wù)于一體的光伏智能裝備整線解決方案制造商。目前產(chǎn)品已遠(yuǎn)銷美國(guó)、韓國(guó)、泰國(guó)、印度、越南、土耳其和埃及等23個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

彼時(shí)常熟政府表示，“接下來，常熟將持續(xù)強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，堅(jiān)持梯隊(duì)化培育，完善‘企業(yè)全生命周期’服務(wù)體系，不斷提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力，助力企業(yè)上市提速，推動(dòng)新質(zhì)生產(chǎn)力加快發(fā)展！”

具有意義的一幕就發(fā)生于近日，2月5日，常熟市統(tǒng)計(jì)局表示，2024年常熟實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值3079.10億元，按不變價(jià)格計(jì)算比上年增長(zhǎng)6.2%。

簡(jiǎn)而言之，常熟邁入高質(zhì)量發(fā)展新階段，GDP突破3000億元，成為中國(guó)第五個(gè)達(dá)到這一里程碑的縣級(jí)市。3000億元這個(gè)數(shù)字的含金量——蘇南小縣城常熟，以不足全國(guó)萬分之一的土地，貢獻(xiàn)了超過全國(guó)千分之二的GDP。

在產(chǎn)業(yè)布局上，常熟堅(jiān)持以前瞻姿態(tài)，對(duì)標(biāo)國(guó)際一流水準(zhǔn)，統(tǒng)籌推進(jìn)“傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)煥新、新興產(chǎn)業(yè)壯大、未來產(chǎn)業(yè)培育”，不斷塑造新優(yōu)勢(shì)，打開新空間，提高常熟現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系“含新量”。

目前，汽車及零部件、裝備制造和紡織服裝是常熟三大支柱產(chǎn)業(yè)。除此之外，常熟也緊跟時(shí)勢(shì)，搶抓蘇州通用機(jī)場(chǎng)落地機(jī)遇，積極“卡位”低空經(jīng)濟(jì)新賽道，明確發(fā)展定位、目標(biāo)、任務(wù)。具體看，今年1月21日，常熟經(jīng)開區(qū)首個(gè)低空體驗(yàn)中心“格物科技低空體驗(yàn)中心”舉行揭牌儀式并首飛成功。這是繼2024年10月12日常熟至上海浦東機(jī)場(chǎng)的低空載客航線成功試飛后，低空經(jīng)濟(jì)應(yīng)用場(chǎng)景的“再上新”。

對(duì)于正力新能所處的新能源產(chǎn)業(yè)，常熟近年來也在全力打造產(chǎn)業(yè)鏈條完善、創(chuàng)新資源集聚、核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的新能源產(chǎn)業(yè)集群。

在其發(fā)于2024年的《常熟市新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展2024年工作要點(diǎn)》中，便提及，“靠前做好企業(yè)上市輔導(dǎo)等工作，支持優(yōu)質(zhì)新能源企業(yè)通過資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)，年內(nèi)力爭(zhēng)新增報(bào)輔導(dǎo)、報(bào)交易所企業(yè)2—3家。”

常熟發(fā)布于2023年底的數(shù)據(jù)顯示，目前市內(nèi)共有境內(nèi)外上市公司17家，總市值超過1200億元，同時(shí)有過會(huì)在會(huì)企業(yè)4家，省證監(jiān)局在輔導(dǎo)企業(yè)5家，上市后備庫(kù)企業(yè)100家。

那么，期待在2025年，二級(jí)市場(chǎng)的“常熟板塊”愈發(fā)壯大。