齊魯銀行，正在經歷低迷期。

從業績來看，盈利能力承壓明顯。2023年齊魯銀行實現營業收入119.52億元，同比增長8.03%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為42.34億元，較去年同期增長18.02%，但業績增速已連續兩年下降，凈息差等多項經營指標下滑。今年上半年下滑趨勢延續，營收增速更是明顯放緩，同比下降5.23個百分點，為2019年后首次降至10%以下。

從股價來看，跌幅較大。目前齊魯銀行股價在6.7元/股左右，較最高價的12元/股已跌去近六成，在銀行股中跌幅明顯。不僅被資本市場“拋棄”，齊魯銀行還不被大股東看好，上市剛滿三年便遭套現。近日齊魯銀行宣布，該行第五大股東重慶華宇擬通過集中競價或大宗交易方式減持不超過該行總股本1.32%的股份，套現金額將超過2.92億元。

另外在公司治理方面，齊魯銀行也存在較大的短板，收千萬級罰單，多名高管被處罰。

齊魯銀行到底怎么了？

凈息差已連續3年下滑，業績承壓明顯

據公開資料顯示，齊魯銀行成立于1996年6月，是全國首批、山東省首家設立并引進境外戰投的城商行，2021年6月成功登陸上海證券交易所A股主板市場，目前經營區域覆蓋山東省內十二地市及天津市，戰略投資濟寧銀行、發起投資德州銀行，是山東省城商行聯盟的并列第一大股東，在山東、河南、河北擁有16家村鎮銀行。

齊魯銀行業務主要涉及公司金融、零售金融和金融市場板塊，盡管從數值上看逐年增長，但增速已明顯下滑。

年報顯示，2023年齊魯銀行實現營業收入119.52億元，同比增長8.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為42.34億元，較去年同期增長18.02%。但將時間往前推，2020年、2021年齊魯銀行營收增速分別為28.11%、8.82%，同期歸母凈利潤增速分別為20.52%、18.17%，增速已連續兩年下滑。

與此同時，2023年齊魯銀行凈息差等多項經營指標也呈下降趨勢。其中，利息凈收入同比增長3.53%至88.77億元，生息資產平均收益率同比下降27個基點至3.84%，凈利差和凈息差分別為1.66%和1.74%，分別同比下降21個、22個基點。值得注意的是，齊魯銀行凈息差已連續3年下滑，由2021年末的2.02%持續下滑至2023年末的1.74%。

對此，齊魯銀行表示，“從資產端看，銀行持續加大對實體經濟支持力度，受貸款市場報價利率下調、存量房貸利率調整、優化風險定價策略等因素影響，貸款收益率下降；受債券市場利率下行影響，金融投資收益率有所下降；從負債端看，本行加強負債成本管控，優化存款結構，下調存款定價，用好再貸款再貼現政策，持續引導付息負債成本率下降，但下降幅度低于生息資產收益率下降幅度”。

下滑趨勢延續到了今年。7月22日晚，齊魯銀行發布了2024年上半年業績快報，顯示實現營業收入64.12億元，同比增長5.53%；歸母凈利23.47億元，同比增長16.98%。值得一提的是，齊魯銀行營收增速明顯放緩，較上年同期下降5.23個百分點，為2019年后首次降至10%以下。

第五大股東頂格減持套現近3億，屢次質押股權

除業績外，齊魯銀行的煩惱還來自股東減持。

7月9日，齊魯銀行發布公告稱，公司持股5%以上的股東重慶華宇，根據自身發展需要，擬在未來3個月內通過集中競價或大宗交易方式減持不超過6369.89萬股股份，減持比例不超過公司總股本的1.32%。

同時，公告還顯示，重慶華宇本次減持股份的減持價格根據市場價格確定，且不低于齊魯銀行除權除息調整后的首次公開發行A股股票的發行價4.59元/股。簡單估算，重慶華宇此次減持至少將套現資金約2.92億元。

此次減持的引發了資本市場關注。

一是體現在速度上。根據公告披露的信息，重慶華宇本次減持將從公告披露日7月9日起的15個交易日后的3個月內，即7月30日之后的3個月內通過大宗交易減持完畢。而事實上，就在今年的6月18日，重慶華宇所持的大部分股份才剛剛“解禁”。

二是體現在數量上。早在齊魯銀行上市前，重慶華宇曾承諾，“除按照政府、國有資產管理部門相關規定或要求進行轉讓、劃轉等情形外，在股票鎖定期滿后兩年內，公司每年減持股份數量不超過持有的齊魯銀行股份數量的25%”。而此次重慶華宇計劃減持股份約占總持股的24.68%，可謂“頂格減持”。

此外，重慶華宇近年來還多次質押所持齊魯銀行股權。就在減持公告發布的當日，齊魯銀行還發布公告表示，“公司收到股東重慶華宇轉來的解除證券質押登記通知、證券質押登記證明，獲悉其持有的部分股份解除質押并重新辦理質押登記。本次解除質押及再質押股份為31,890,000股，業務辦理后，重慶華宇累計質押公司股份235,137,042股，占其持有公司股份數量的91.09%”。

這背后或許與重慶華宇面臨較大的償債壓力不無關系。2023年重慶華宇償還債務本金52.62億元，期末合并報表范圍內有息債務余額為143.19億元，而現金及現金等價物卻不足22億元。

公司治理問題頻出，高管屢屢被罰

盡管齊魯銀行在談到公司治理時提到，“該行始終遵循合規經營理念，持續完善內控合規體系”，但從結果來看，公司治理短板明顯。

今年年初，根據國家金融監督管理總局山東監管局公布的關于齊魯銀行的行政處罰信息顯示，齊魯銀行因關聯交易貸款管理不到位；小微企業劃型管理不到位；流動資金貸款管理不到位；房地產貸款管理不到位；個人貸款管理不到位；同業投資業務管理不到位；違規開展委托貸款業務；結構性存款交易運作和管理不到位；貸款風險分類不準確；以信貸資金購買本行不良資產；承兌匯票業務管理不到位；內控管理不到位，嚴重違反審慎經營規則等問題；違規向小微企業收取費用；向關系人發放信用貸款管理不到位等多項違法違規事實，被沒收違法所得并處罰款合計1495萬元。作出處罰決定的日期為2023年12月28日。

與此同時，齊魯銀行還有3名責任人被罰。其中，時任齊魯銀行行長助理、副行長陶文喆被警告并處罰款5萬元，對齊魯銀行關聯交易貸款管理不到位、流動資金貸款管理不到位、同業投資業務管理不到位，嚴重違反審慎經營規則等問題負有責任；時任齊魯銀行營業管理部總經理韓明磊被警告，對齊魯銀行授信資金用途審核不審慎，嚴重違反審慎經營規則負有責任；時任齊魯銀行濟南山大路支行行長賈鑌被警告，對齊魯銀行同業投資業務管理不到位，嚴重違反審慎經營規則負有責任。

無一例外，多項違規幾乎都涵蓋了極為重要的合規環節，直指齊魯銀行在內控及合規環節存在較大隱患。

但蹊蹺的是，這些處罰信息在齊魯銀行的年報中只字未提。

例如，齊魯銀行在2023年年報中是這么說的，“報告期內，本行及董事、監事、高級管理人員不存在涉嫌犯罪被立案調查或依法采取強制措施，受到刑事處罰，涉嫌違法違規被中國證監會立案調查或者受到中國證監會行政處罰，受到其他有權機關重大行政處罰，涉嫌嚴重違紀違法或者職務犯罪被紀檢監察機關采取留置措施且影響其履行職責，因涉嫌違法違規被其他有權機關采取強制措施且影響其履行職責，被中國證監會采取行政監管措施和被證券交易所采取紀律處分的情況。”

盡管這里不知道是齊魯銀行故意為之還是重大遺漏，但確定的是，如果不解決合規問題，那么齊魯銀行未來發展必然受到很大限制。