大股東頂格減持，業(yè)績股價雙降，齊魯銀行還能講出好故事嗎？

齊魯銀行，正在經(jīng)歷低迷期。

從業(yè)績來看，盈利能力承壓明顯。2023年齊魯銀行實現(xiàn)營業(yè)收入119.52億元，同比增長8.03%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為42.34億元，較去年同期增長18.02%，但業(yè)績增速已連續(xù)兩年下降，凈息差等多項經(jīng)營指標(biāo)下滑。今年上半年下滑趨勢延續(xù)，營收增速更是明顯放緩，同比下降5.23個百分點，為2019年后首次降至10%以下。

從股價來看，跌幅較大。目前齊魯銀行股價在6.7元/股左右，較最高價的12元/股已跌去近六成，在銀行股中跌幅明顯。不僅被資本市場“拋棄”，齊魯銀行還不被大股東看好，上市剛滿三年便遭套現(xiàn)。近日齊魯銀行宣布，該行第五大股東重慶華宇擬通過集中競價或大宗交易方式減持不超過該行總股本1.32%的股份，套現(xiàn)金額將超過2.92億元。

另外在公司治理方面，齊魯銀行也存在較大的短板，收千萬級罰單，多名高管被處罰。

齊魯銀行到底怎么了？

凈息差已連續(xù)3年下滑，業(yè)績承壓明顯

據(jù)公開資料顯示，齊魯銀行成立于1996年6月，是全國首批、山東省首家設(shè)立并引進(jìn)境外戰(zhàn)投的城商行，2021年6月成功登陸上海證券交易所A股主板市場，目前經(jīng)營區(qū)域覆蓋山東省內(nèi)十二地市及天津市，戰(zhàn)略投資濟(jì)寧銀行、發(fā)起投資德州銀行，是山東省城商行聯(lián)盟的并列第一大股東，在山東、河南、河北擁有16家村鎮(zhèn)銀行。

齊魯銀行業(yè)務(wù)主要涉及公司金融、零售金融和金融市場板塊，盡管從數(shù)值上看逐年增長，但增速已明顯下滑。

年報顯示，2023年齊魯銀行實現(xiàn)營業(yè)收入119.52億元，同比增長8.03%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為42.34億元，較去年同期增長18.02%。但將時間往前推，2020年、2021年齊魯銀行營收增速分別為28.11%、8.82%，同期歸母凈利潤增速分別為20.52%、18.17%，增速已連續(xù)兩年下滑。

與此同時，2023年齊魯銀行凈息差等多項經(jīng)營指標(biāo)也呈下降趨勢。其中，利息凈收入同比增長3.53%至88.77億元，生息資產(chǎn)平均收益率同比下降27個基點至3.84%，凈利差和凈息差分別為1.66%和1.74%，分別同比下降21個、22個基點。值得注意的是，齊魯銀行凈息差已連續(xù)3年下滑，由2021年末的2.02%持續(xù)下滑至2023年末的1.74%。

對此，齊魯銀行表示，“從資產(chǎn)端看，銀行持續(xù)加大對實體經(jīng)濟(jì)支持力度，受貸款市場報價利率下調(diào)、存量房貸利率調(diào)整、優(yōu)化風(fēng)險定價策略等因素影響，貸款收益率下降；受債券市場利率下行影響，金融投資收益率有所下降；從負(fù)債端看，本行加強負(fù)債成本管控，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，下調(diào)存款定價，用好再貸款再貼現(xiàn)政策，持續(xù)引導(dǎo)付息負(fù)債成本率下降，但下降幅度低于生息資產(chǎn)收益率下降幅度”。

下滑趨勢延續(xù)到了今年。7月22日晚，齊魯銀行發(fā)布了2024年上半年業(yè)績快報，顯示實現(xiàn)營業(yè)收入64.12億元，同比增長5.53%；歸母凈利23.47億元，同比增長16.98%。值得一提的是，齊魯銀行營收增速明顯放緩，較上年同期下降5.23個百分點，為2019年后首次降至10%以下。

第五大股東頂格減持套現(xiàn)近3億，屢次質(zhì)押股權(quán)

除業(yè)績外，齊魯銀行的煩惱還來自股東減持。

7月9日，齊魯銀行發(fā)布公告稱，公司持股5%以上的股東重慶華宇，根據(jù)自身發(fā)展需要，擬在未來3個月內(nèi)通過集中競價或大宗交易方式減持不超過6369.89萬股股份，減持比例不超過公司總股本的1.32%。

同時，公告還顯示，重慶華宇本次減持股份的減持價格根據(jù)市場價格確定，且不低于齊魯銀行除權(quán)除息調(diào)整后的首次公開發(fā)行A股股票的發(fā)行價4.59元/股。簡單估算，重慶華宇此次減持至少將套現(xiàn)資金約2.92億元。

此次減持的引發(fā)了資本市場關(guān)注。

一是體現(xiàn)在速度上。根據(jù)公告披露的信息，重慶華宇本次減持將從公告披露日7月9日起的15個交易日后的3個月內(nèi)，即7月30日之后的3個月內(nèi)通過大宗交易減持完畢。而事實上，就在今年的6月18日，重慶華宇所持的大部分股份才剛剛“解禁”。

二是體現(xiàn)在數(shù)量上。早在齊魯銀行上市前，重慶華宇曾承諾，“除按照政府、國有資產(chǎn)管理部門相關(guān)規(guī)定或要求進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、劃轉(zhuǎn)等情形外，在股票鎖定期滿后兩年內(nèi)，公司每年減持股份數(shù)量不超過持有的齊魯銀行股份數(shù)量的25%”。而此次重慶華宇計劃減持股份約占總持股的24.68%，可謂“頂格減持”。

此外，重慶華宇近年來還多次質(zhì)押所持齊魯銀行股權(quán)。就在減持公告發(fā)布的當(dāng)日，齊魯銀行還發(fā)布公告表示，“公司收到股東重慶華宇轉(zhuǎn)來的解除證券質(zhì)押登記通知、證券質(zhì)押登記證明，獲悉其持有的部分股份解除質(zhì)押并重新辦理質(zhì)押登記。本次解除質(zhì)押及再質(zhì)押股份為31,890,000股，業(yè)務(wù)辦理后，重慶華宇累計質(zhì)押公司股份235,137,042股，占其持有公司股份數(shù)量的91.09%”。

這背后或許與重慶華宇面臨較大的償債壓力不無關(guān)系。2023年重慶華宇償還債務(wù)本金52.62億元，期末合并報表范圍內(nèi)有息債務(wù)余額為143.19億元，而現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物卻不足22億元。

公司治理問題頻出，高管屢屢被罰

盡管齊魯銀行在談到公司治理時提到，“該行始終遵循合規(guī)經(jīng)營理念，持續(xù)完善內(nèi)控合規(guī)體系”，但從結(jié)果來看，公司治理短板明顯。

今年年初，根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局公布的關(guān)于齊魯銀行的行政處罰信息顯示，齊魯銀行因關(guān)聯(lián)交易貸款管理不到位；小微企業(yè)劃型管理不到位；流動資金貸款管理不到位；房地產(chǎn)貸款管理不到位；個人貸款管理不到位；同業(yè)投資業(yè)務(wù)管理不到位；違規(guī)開展委托貸款業(yè)務(wù)；結(jié)構(gòu)性存款交易運作和管理不到位；貸款風(fēng)險分類不準(zhǔn)確；以信貸資金購買本行不良資產(chǎn)；承兌匯票業(yè)務(wù)管理不到位；內(nèi)控管理不到位，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則等問題；違規(guī)向小微企業(yè)收取費用；向關(guān)系人發(fā)放信用貸款管理不到位等多項違法違規(guī)事實，被沒收違法所得并處罰款合計1495萬元。作出處罰決定的日期為2023年12月28日。

與此同時，齊魯銀行還有3名責(zé)任人被罰。其中，時任齊魯銀行行長助理、副行長陶文喆被警告并處罰款5萬元，對齊魯銀行關(guān)聯(lián)交易貸款管理不到位、流動資金貸款管理不到位、同業(yè)投資業(yè)務(wù)管理不到位，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則等問題負(fù)有責(zé)任；時任齊魯銀行營業(yè)管理部總經(jīng)理韓明磊被警告，對齊魯銀行授信資金用途審核不審慎，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則負(fù)有責(zé)任；時任齊魯銀行濟(jì)南山大路支行行長賈鑌被警告，對齊魯銀行同業(yè)投資業(yè)務(wù)管理不到位，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則負(fù)有責(zé)任。

無一例外，多項違規(guī)幾乎都涵蓋了極為重要的合規(guī)環(huán)節(jié)，直指齊魯銀行在內(nèi)控及合規(guī)環(huán)節(jié)存在較大隱患。

但蹊蹺的是，這些處罰信息在齊魯銀行的年報中只字未提。

例如，齊魯銀行在2023年年報中是這么說的，“報告期內(nèi)，本行及董事、監(jiān)事、高級管理人員不存在涉嫌犯罪被立案調(diào)查或依法采取強制措施，受到刑事處罰，涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查或者受到中國證監(jiān)會行政處罰，受到其他有權(quán)機(jī)關(guān)重大行政處罰，涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法或者職務(wù)犯罪被紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)采取留置措施且影響其履行職責(zé)，因涉嫌違法違規(guī)被其他有權(quán)機(jī)關(guān)采取強制措施且影響其履行職責(zé)，被中國證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施和被證券交易所采取紀(jì)律處分的情況。”

盡管這里不知道是齊魯銀行故意為之還是重大遺漏，但確定的是，如果不解決合規(guī)問題，那么齊魯銀行未來發(fā)展必然受到很大限制。