中原銀行新領(lǐng)導(dǎo)班子深諳“孫子兵法”，業(yè)績“開倒車”實則“以退為進”？

具體來看，5月30日，該行在港交所發(fā)布股東大會通知，并公布了2024年財務(wù)預(yù)算在內(nèi)的多項重要議案。值得注意的是，其2024年的財務(wù)預(yù)算顯示，該行在規(guī)模、效益、質(zhì)量等關(guān)鍵指標上均規(guī)劃了全面下滑。

不管是總資產(chǎn)規(guī)模、銀行效益和質(zhì)量指標，中原銀行都做出了下降的悲觀的預(yù)期，對于這一全面惡化的財務(wù)預(yù)算，部分投資者表示質(zhì)疑，認為這是中原銀行在面對嚴峻外部經(jīng)濟環(huán)境挑戰(zhàn)時采取了“擺爛”策略，但是從當下中原銀行面臨的問題來看，這或許是管理層更務(wù)實的一種體現(xiàn)。

01

經(jīng)營中的三大問題

中原銀行，作為河南省級法人銀行，自2014年12月成立以來已歷經(jīng)十年。其資產(chǎn)規(guī)模的顯著增長主要得益于2022年5月對洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行的正式吸收合并，此舉使得中原銀行的資產(chǎn)規(guī)模一舉突破萬億元，位列全國城市商業(yè)銀行第八。

改革重組后的中原銀行總資產(chǎn)規(guī)模超過1.2萬億元，下轄18家分行，擁有700余家營業(yè)網(wǎng)點、2萬余名員工，以及17家附屬機構(gòu)。

中原銀行在2023年實現(xiàn)了資產(chǎn)和營收的雙增長，2023年實現(xiàn)營業(yè)收入261.83億元，同比增長僅為2.2%，然而凈利潤卻呈現(xiàn)下滑趨勢。

2023年實現(xiàn)凈利潤32.06億元，同比下降16.2%；歸屬母公司股東的凈利潤為32.21億元，同比下降11.8%。

在深入剖析中原銀行財報的利潤端指標時，我們觀察到去年中原銀行凈利潤的顯著下滑與營業(yè)支出的大幅增長存在直接關(guān)聯(lián)。

從營收層面看，中原銀行雖然仍能保持收入增長，但是細分來看，營收持續(xù)性已經(jīng)顯現(xiàn)頹勢。

首先是利息凈收入方面，該行在2023年12月底實現(xiàn)了222.63億元，同比增長4.6%，其中業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大對利息凈收入的增加貢獻顯著，達到53.58億元，然而受收益率或付息率變動影響，利息凈收入減少43.71億元。

在非利息收入方面，由于理財業(yè)務(wù)手續(xù)費收入的減少，中原銀行實現(xiàn)的手續(xù)費及傭金凈收入為13.19億元，同比下降26.1%。

此外，從成本方面來看，自合并以來，中原銀行雖實現(xiàn)了營收的增長，但業(yè)務(wù)尚處于整合的過渡期，無形之中加劇了成本支出，導(dǎo)致營收與成本之間的比率逐漸失衡。

據(jù)歷年財報數(shù)據(jù)顯示，從2020年至2023年，中原銀行的成本收入比逐年攀升，分別為35.61%、35.95%、39.05%和40.07%，已逼近45%的監(jiān)管警戒線。

如果進一步細化營業(yè)支出指標，可以清晰地看出業(yè)務(wù)及管理費和資產(chǎn)減值損失兩大板塊對盈利端的顯著影響。特別是2023年，這兩個板塊的數(shù)值均較2022年有所大幅增長。

首先，就業(yè)務(wù)及管理費而言，截至2023年12月末，該行營業(yè)費用達108.62億元，同比增加5.84億元，增幅5.7%。

這主要是由于吸收合并后承接的三家銀行全部資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、網(wǎng)點等帶來的折舊與攤銷以及其他一般及行政費用的同比增加，其中折舊與攤銷同比增長19.1%，其他一般及行政費用同比增長13.2%。

其次，資產(chǎn)減值損失方面，2023年中原銀行在此指標下高達125.6億元，較2022年增加13.7億元，增幅12.2%。財報解釋稱，這主要歸因于該行持續(xù)加大撥備計提力度，以有效提升風(fēng)險抵補能力。從長期趨勢來看，中原銀行的資產(chǎn)減值損失支出近年來持續(xù)增長，特別是在2022年后開始急劇上升。數(shù)據(jù)顯示，從2019年至2023年，該行資產(chǎn)減值損失支出分別為71.48億元、78.49億元、76.4億元、111.9億元和125.6億元。

值得注意的是，從資產(chǎn)減值損失的構(gòu)成來看，占比最高的并非常見的貸款減值損失，而是投資證券及其他金融資產(chǎn)衍生的減值損失。2023年，這部分損失占資產(chǎn)減值損失總額的比重高達近50%，金額達到61.42億元。

一直以來，中原銀行所持有的投資證券及其他金融資產(chǎn)以收益低、風(fēng)險低的政府債券和銀行債券為主，2023年這兩類債券的占比分別為48.5%和24.7%。

而公司債券、信托及資管計劃的占比相對較低，其中信托計劃資產(chǎn)規(guī)模略大，占比7%，規(guī)模達到275.58億元。

但值得注意的是，相較于低風(fēng)險的政府、銀行債券，銀行所持有的信托及資管資產(chǎn)雖具有較高收益，但同時也伴隨著較高的風(fēng)險。在當前利率持續(xù)下行、經(jīng)濟不景氣的環(huán)境下，金融業(yè)信托風(fēng)險頻發(fā)，中原銀行所計提的超過60億的金融資產(chǎn)減值損失，很可能大部分源于信托計劃這部分資產(chǎn)，從而對利潤端造成了一定的侵蝕。

所以，總結(jié)來看，中原銀行的經(jīng)營方面面臨著利差變窄、銀行合并后成本上升、金融資產(chǎn)因經(jīng)濟形勢面臨一定風(fēng)險的三大方面問題。

02

頻收罰單，高層大換血

在中原銀行的業(yè)績表現(xiàn)難以讓人滿意的同時，該行近年來日益嚴重的內(nèi)控問題是導(dǎo)致當下業(yè)績“開倒車”的一個重大原因，而同時，伴隨著內(nèi)控問題的暴露，中原銀行的高層出現(xiàn)“大換血”，但這一招未來真的能管用嗎？

首先從處罰上來卡，中原銀行從2023年開始收到了多項監(jiān)管處罰。

2023年，中原銀行因各種違規(guī)行為收到監(jiān)管罰單14張，合計被罰1238萬元。其中包括中原銀行新鄉(xiāng)分行因項目貸款資本金審查不到位等被罰款360萬元、許昌分行因員工職務(wù)侵占被罰款150萬元 、因其與身份不明的客戶進行交易罰款78萬元等 。

2024年不到半年的時間，中原銀行又收到了幾張不同程度的罰單，5月24日，洛陽分行因貸前調(diào)查不盡職等被罰40萬元、而新鄉(xiāng)分行和許昌分行也在上半年分別收到了360萬元和150萬元的大額罰單 。涉及的問題都是貸前調(diào)查不盡職、貸后管理不盡職、項目貸款審查不到位等問題。

頻繁遭受處罰的背后是銀行的不良貸款率的持續(xù)上升。

根據(jù)財報數(shù)據(jù)，中原銀行的不良貸款總額達到144.52億元，與上年末相比增長了12.53億元，增幅為9.49%。上升的同時導(dǎo)致不良貸款率亦有所上升，達到2.04%，較上年末上升了0.11個百分點。

按照貸款五級分類劃分，中原銀行在2023年的正常類、次級類、可疑類貸款占比均出現(xiàn)下降，而關(guān)注類和損失類貸款，作為不良貸款的潛在來源，其占比卻呈現(xiàn)上升趨勢。其中，關(guān)注類貸款占比由2.6%上升至3.25%，損失類貸款則從0.42%顯著增加到1.36%。

然而，該行當前的撥貸比僅為3.15%，顯然無法完全覆蓋關(guān)注類和損失類貸款的不良部分，顯示出中原銀行在信貸質(zhì)量和撥備水平方面存在不足之處。

從行業(yè)角度看，中原銀行去年不良貸款率排名前三的行業(yè)分別是農(nóng)林牧漁業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)及住宿和餐飲業(yè)，不良貸款率分別為7.42%、4.56%和3.74%。值得注意的是，房地產(chǎn)業(yè)的不良率下降幅度最大，較2022年的5.83%下降了127個基點，不良貸款金額也減少了約2.97億元。

為了解決中原銀行面臨的問題，近兩年中原銀行已經(jīng)進行了高層“大換血”

此前中原銀行的前任高層已經(jīng)因為各種問題被調(diào)查，包括在任職未滿兩年的第二任董事長徐諾金以及首任董事長竇榮興，原副行長趙衛(wèi)華、原副董事長魏杰、副監(jiān)事長賈繼紅等。如此頻繁的變動，表明中原銀行內(nèi)控機制的顯著缺陷，也反映出銀行高層已經(jīng)到了不得不換個掌舵團體的顯示。

據(jù)統(tǒng)計，2023年中原銀行管理層人員變動數(shù)量高達19人，遠超2022年全年的3人。其中，董事會成員變動8人，監(jiān)事會成員變動9人，高管成員變動2人。

03

新官上任，以退為進

該行在2023年也迎來了新的管理力量，即“70后”組合——新董事長郭浩和新行長劉凱。

從履歷上看，郭浩出生于1974年，具有深厚的金融背景和豐富的政府部門工作經(jīng)驗。他曾在北京市委金融工委、北京市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、北京市發(fā)展和改革委員會等部門任職，后調(diào)任至河南鶴壁，擔(dān)任市委副書記、代市長、市長等職務(wù)。

而劉凱，出生于1971年，則一直在銀行系統(tǒng)深耕，曾任中國人民銀行鄭州中心支行辦公室主任、中國人民銀行安陽市中心支行黨委書記、行長、中國人民銀行金融市場司司長助理等職務(wù)。自2014年12月起，他加入中原銀行，歷任黨委委員、副行長，黨委副書記、代為履職行長等職務(wù)。

二者都在銀行和金融系統(tǒng)有豐富的經(jīng)驗，或許相對年輕有活力高層或許能給中原銀行帶來不一樣的管理模式，帶領(lǐng)中原銀行走出當下困境。

從當前中原銀行高層的戰(zhàn)略上來看，面對河南地區(qū)較大的經(jīng)濟形勢壓力，高層在2024年決定采取“以退為進”的戰(zhàn)略，主動壓縮規(guī)模，以克制發(fā)展的方式應(yīng)對市場挑戰(zhàn)，此舉也與近期陸家嘴會議上監(jiān)管部門的指導(dǎo)方針高度契合，強調(diào)從單純追求規(guī)模擴張轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，特別是在當前銀行利差持續(xù)收窄的背景下。

據(jù)《2024年度財務(wù)預(yù)算報告》顯示，以集團口徑數(shù)據(jù)為基準，中原銀行在規(guī)模指標上預(yù)計2024年總資產(chǎn)將降至13200億元，較2023年底的13464億元有所減少；在效益指標上，預(yù)計2024年集團凈利潤將達到25.87億元，較2023年的32.06億元下降約19.31%；而在質(zhì)量指標上，中原銀行將2024年末的不良貸款率控制在2.25%以內(nèi)，略高于2023年的2.04%。

中原銀行作為河南省金融領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，自2014年由原河南省13家城商行合并成立以來，一直肩負著“打造一流城商銀行”的使命，致力于構(gòu)建穩(wěn)健的金融生態(tài)。

當前，中原銀行正積極調(diào)整發(fā)展策略，主動放緩擴張步伐，通過“以退為進”的方式解決存量資產(chǎn)問題，或許也是在當前的經(jīng)濟形勢下，處理好舊日包袱，實現(xiàn)鳳凰涅槃的第一步。