2023年外部環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜，銀行業(yè)經(jīng)歷諸多變革，競(jìng)爭(zhēng)激烈，尤其是中小銀行突圍更加艱難。即便在如此背景下，上海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（股票簡(jiǎn)稱：滬農(nóng)商行，601825.SH）依舊保持了穩(wěn)健增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)顯示，2023年，滬農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入264.14億元，同比增長(zhǎng)3.07%；歸母凈利潤(rùn)121.42億元，同比增長(zhǎng)10.64%。進(jìn)入2024年，該行在一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入70.85億元，同比增長(zhǎng)3.69%，歸母凈利潤(rùn)35.52億元，同比增長(zhǎng)1.48%。

在盈利能力持續(xù)提升、存貸款規(guī)模較快增長(zhǎng)的同時(shí)，滬農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量亦在保持穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力也保持較好水平。滬農(nóng)商行認(rèn)為，取得上述成績(jī)要得益于該行“對(duì)于戰(zhàn)略的堅(jiān)守，以及積極的轉(zhuǎn)型求變。”

2023年，中央金融工作會(huì)議提出建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)做好“五篇大文章”，為金融機(jī)構(gòu)提供了根本遵循和行動(dòng)指南。同時(shí)，這一年，也是滬農(nóng)商行新一輪戰(zhàn)略的開(kāi)局之年。

滬農(nóng)商行董事長(zhǎng)徐力表示，該行“堅(jiān)定戰(zhàn)略定力，保持戰(zhàn)略信心，直面各類挑戰(zhàn)，并堅(jiān)持客戶中心，堅(jiān)守普惠金融，堅(jiān)定數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為高質(zhì)量發(fā)展奮力前行。”

圖源：罐頭圖庫(kù)

01

“新三年戰(zhàn)略”開(kāi)局：營(yíng)收凈利實(shí)現(xiàn)雙增

滬農(nóng)商行制定了從2023年到2025年以打造穩(wěn)健發(fā)展的品質(zhì)銀行為目標(biāo)的“新三年戰(zhàn)略規(guī)劃”，作為新戰(zhàn)略開(kāi)局的2023年，捷報(bào)頻傳。

當(dāng)前，滬農(nóng)商行已經(jīng)顯現(xiàn)出“大銀行”特征，該行總資產(chǎn)規(guī)模已突破萬(wàn)億，而且仍在穩(wěn)步擴(kuò)張。截至2023年末，滬農(nóng)商行資產(chǎn)總額為1.39萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)8.65%，貸款和墊款總額為7114.83億元，較上年末增長(zhǎng)6.09%，吸收存款1.02萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)7.73%。

更為可貴的是，滬農(nóng)商行在資產(chǎn)規(guī)模突破萬(wàn)億的基礎(chǔ)上，仍展現(xiàn)出了較好的成長(zhǎng)潛能。

銀行業(yè)凈息差普遍承壓的背景下，非凈利息收入的下降也是過(guò)去一年掣肘商業(yè)銀行業(yè)績(jī)的重要因素。而2023年，滬農(nóng)商行非利息凈收入57.14億元，同比增長(zhǎng)17.26%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入22.68億元，同比增長(zhǎng)5.23%。

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此外，滬農(nóng)商行2023年的平均總資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）0.93%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）11.34%，較上年同期上升0.12個(gè)百分點(diǎn)。

滬農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量亦在持續(xù)改善。截至2023年末，滬農(nóng)商行不良貸款率為0.97%，撥備覆蓋率為404.98%。資產(chǎn)質(zhì)量保持行業(yè)較好水平，為該行提供了較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

據(jù)介紹，該行關(guān)注類、逾期類，均在比較穩(wěn)定的水平線上。“在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，‘穩(wěn)’字最重要，作為銀行來(lái)說(shuō)，我們要行穩(wěn)致遠(yuǎn)，要把資產(chǎn)質(zhì)量放在首位。”徐力如是說(shuō)。

同時(shí)，資本充足水平保持良好。截至2023年末，滬農(nóng)商行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為15.74%、13.35%、13.32%。

滬農(nóng)商行自成立之初，就一直深耕上海大本營(yíng)。上海區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，高凈值客戶聚集，零售市場(chǎng)和財(cái)富管理，均有廣闊發(fā)展空間。

該行在上海有70多年歷史，對(duì)上海市場(chǎng)非常了解，也得到了上海市場(chǎng)各方面認(rèn)可。此外，滬農(nóng)商行總行在上海，直管分支機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)應(yīng)變能力較強(qiáng)。這些都確保了該行在上海市場(chǎng)可以穩(wěn)固發(fā)展。

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02

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

“五篇大文章”全面提質(zhì)增效

中央金融工作會(huì)議指出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，為金融機(jī)構(gòu)指明了發(fā)展方向。滬農(nóng)商行則遵循這一“行動(dòng)指南”，從多維度強(qiáng)化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，做好“五篇大文章”。

助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)，截至2023年末，滬農(nóng)商行對(duì)公貸款余額4520.23億元，較上年末增加11.53%，公司客戶總數(shù)達(dá)34.43萬(wàn)戶，對(duì)公服務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。其中，對(duì)公結(jié)算活躍客戶數(shù)量較上年末增長(zhǎng)12.75%，制造業(yè)貸款余額較上年末增長(zhǎng)15.07%。

值得一提的是，加碼科技金融，滬農(nóng)商行的科創(chuàng)金融特色也愈加凸顯。

首先，不得不說(shuō)在發(fā)展科創(chuàng)金融方面，滬農(nóng)商行有著“天時(shí)地利人和”的優(yōu)勢(shì)。當(dāng)前，宏觀經(jīng)濟(jì)回歸實(shí)體，制造業(yè)景氣度回升，而上海又地處G60科創(chuàng)走廊中心，制造業(yè)企業(yè)數(shù)量為全國(guó)城市領(lǐng)先水平。最為關(guān)鍵的是，滬農(nóng)商行審時(shí)度勢(shì)搶抓機(jī)遇，加碼科創(chuàng)金融。

作為上海地區(qū)科創(chuàng)金融的主力軍之一，滬農(nóng)商行早在2009年就成立了全國(guó)首家科技型中小企業(yè)融資中心；2012年，該行又在滬上成立首家科技專營(yíng)支行。

圖源：罐頭圖庫(kù)

在“三年戰(zhàn)略規(guī)劃”當(dāng)中，滬農(nóng)商行更明確了，要打造科創(chuàng)金融為特色的全生命周期科技金融的服務(wù)體系。2023年6月，滬農(nóng)商行科技金融事業(yè)部正式揭牌，成為上海地區(qū)銀行業(yè)首個(gè)總行級(jí)的事業(yè)部。

2023年，滬農(nóng)商行加強(qiáng)重點(diǎn)科技型企業(yè)支持力度，推進(jìn)上海市創(chuàng)新型企業(yè)及“專精特新”企業(yè)的專項(xiàng)金融支持服務(wù)。

截至2023年末，滬農(nóng)商行科技型企業(yè)貸款余額925.16億元，較上年末增長(zhǎng)29.92%，科技型企業(yè)貸款余額占比達(dá)20.47%，較上年末提升2.9個(gè)百分點(diǎn)，科技型企業(yè)貸款客戶數(shù)量3275戶，較上年末增長(zhǎng)33.13%。其中，科技型中小企業(yè)戶數(shù)占比達(dá)97.13%，單戶余額1000萬(wàn)元及以下戶數(shù)占比74.7%，較上年末提升2.26個(gè)百分點(diǎn)。

2023年，該行服務(wù)上海市近半數(shù)“專精特新‘小巨人’”企業(yè)和約三成“專精特新”中小企業(yè)，貸款余額較上年末分別增長(zhǎng)43.82%、37.02%。

除了科技金融，2023年，滬農(nóng)商行在綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融也都卓有成效。截至2023年末，該行普惠小微貸款余額779.28億元，較上年末增長(zhǎng)21.55%；綠色信貸余額614.31億元，較上年末大幅增長(zhǎng)41%；代發(fā)養(yǎng)老金客戶較上年末增加4.2萬(wàn)戶，養(yǎng)老金代發(fā)量較上年末增長(zhǎng)11.76%；深化數(shù)字金融，該行科技投入達(dá)11.35億元，同比增長(zhǎng)14.05%。

此外，對(duì)商業(yè)銀行收益可持續(xù)能力的貢獻(xiàn)不斷增強(qiáng)，零售業(yè)務(wù)也是當(dāng)前各家銀行戰(zhàn)略布局的重中之重，滬農(nóng)商行也在深化零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

2023年，滬農(nóng)商行通過(guò)不斷豐富財(cái)富管理產(chǎn)品“貨架”，推進(jìn)理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等代銷業(yè)務(wù)，帶動(dòng)財(cái)富業(yè)務(wù)中收有效增長(zhǎng)，以及在渠道建設(shè)方面，不斷優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局，促進(jìn)線上線下渠道融合，整體實(shí)現(xiàn)了管理個(gè)人金融資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步提升，存款結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，客群經(jīng)營(yíng)高質(zhì)量發(fā)展。

圖源：罐頭圖庫(kù)

截至2023年末，滬農(nóng)商行零售金融資產(chǎn)（AUM）余額7458.83億元，較上年末增加491.68億元，增幅7.06%；個(gè)人貸款余額（不含信用卡）1898.96億元，個(gè)人客戶數(shù)（不含信用卡客戶） 2324.60萬(wàn)戶，較上年末增加230.19萬(wàn)戶，增幅10.99%。

03

高股息率、分紅穩(wěn)定

持續(xù)受二級(jí)市場(chǎng)追捧

今年4月，“新國(guó)九條”發(fā)布，充分肯定資本市場(chǎng)籌資屬性以及財(cái)富管理屬性，明確提到更好助力滿足人民群眾日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求。值得一提的是，條款當(dāng)中也進(jìn)一步強(qiáng)化現(xiàn)金分紅監(jiān)管，提高上市公司分紅的傾向。

2023年，滬農(nóng)商行利潤(rùn)分配預(yù)案，以實(shí)際權(quán)益分派股權(quán)登記日登記的總股本為基數(shù)，對(duì)普通股每10股派發(fā)現(xiàn)金股利3.79元（含稅），現(xiàn)金分紅率30.1%，股息率超5%。

事實(shí)上，滬農(nóng)商行始終注重股東投資回報(bào)，上市三年以來(lái)該行都保持了較高的分紅率，達(dá)到監(jiān)管提出的凈利潤(rùn)的30%，其中2021年更是達(dá)到了55.69%。

滬農(nóng)商行首席財(cái)務(wù)官兼董事會(huì)秘書(shū)姚曉崗介紹，在分紅策略制定原則上，該行一貫秉持三項(xiàng)最基本原則，首先一定會(huì)留足支撐后續(xù)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的資本；其次，會(huì)密切關(guān)注同業(yè)綜合評(píng)估各方分紅率水平；最后就是會(huì)極為重視投資者對(duì)投資回報(bào)的基本訴求。

“過(guò)高資本充足率并非是好事，這不單拖累了資本效益和資本閑置，更在一定程度上稀釋投資人的股東回報(bào)。目前以我們資本充足率的水平，我們有意愿、有能力，更有底氣長(zhǎng)期維持一個(gè)較高的分紅水平，甚至是繼續(xù)提升分紅水平。”姚曉崗表示。

滬農(nóng)商行也持續(xù)受到二級(jí)市場(chǎng)追捧，年內(nèi)累計(jì)漲幅已達(dá)29.98%。截至5月10日收盤(pán)，滬農(nóng)商行股價(jià)報(bào)7.5元/股，上漲2.88%，該行總市值723億元，在10家A股上市農(nóng)商行高居榜首（第二為496億元）。

圖源：罐頭圖庫(kù)

值得一提的是，滬農(nóng)商行還提出了2024年中期分紅議案，中期分紅條件為2024年半年度凈利潤(rùn)為正。考慮到該行整體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，市場(chǎng)普遍對(duì)于2024年中期分紅持樂(lè)觀態(tài)度。

浙商證券研報(bào)表示，長(zhǎng)期來(lái)看，考慮滬農(nóng)商行資本充足，2024年度及后續(xù)年度分紅比例有提升空間。可以看到24Q1末滬農(nóng)商行核心一級(jí)資本充足率達(dá)到14.49%，遠(yuǎn)超監(jiān)管底線要求，處于上市行較高水平。

2024年，是實(shí)現(xiàn)國(guó)家“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)的關(guān)鍵一年，也是滬農(nóng)商行2023—2025 年發(fā)展戰(zhàn)略向縱深推進(jìn)的一年。行業(yè)人士分析指出，以滬農(nóng)商行在2023年錯(cuò)綜復(fù)雜環(huán)境下的穩(wěn)健表現(xiàn)來(lái)看，有理由相信，其在2024年仍然可以交出一張滿意答卷。