營收凈利實現(xiàn)“雙增” ，滬農(nóng)商行“五篇大文章”持續(xù)發(fā)力

2023年外部環(huán)境錯綜復(fù)雜，銀行業(yè)經(jīng)歷諸多變革，競爭激烈，尤其是中小銀行突圍更加艱難。即便在如此背景下，上海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（股票簡稱：滬農(nóng)商行，601825.SH）依舊保持了穩(wěn)健增長。

財報顯示，2023年，滬農(nóng)商行實現(xiàn)營業(yè)收入264.14億元，同比增長3.07%；歸母凈利潤121.42億元，同比增長10.64%。進入2024年，該行在一季度實現(xiàn)營業(yè)收入70.85億元，同比增長3.69%，歸母凈利潤35.52億元，同比增長1.48%。

在盈利能力持續(xù)提升、存貸款規(guī)模較快增長的同時，滬農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量亦在保持穩(wěn)定，風險抵補能力也保持較好水平。滬農(nóng)商行認為，取得上述成績要得益于該行“對于戰(zhàn)略的堅守，以及積極的轉(zhuǎn)型求變。”

2023年，中央金融工作會議提出建設(shè)金融強國和服務(wù)實體經(jīng)濟做好“五篇大文章”，為金融機構(gòu)提供了根本遵循和行動指南。同時，這一年，也是滬農(nóng)商行新一輪戰(zhàn)略的開局之年。

滬農(nóng)商行董事長徐力表示，該行“堅定戰(zhàn)略定力，保持戰(zhàn)略信心，直面各類挑戰(zhàn)，并堅持客戶中心，堅守普惠金融，堅定數(shù)字化轉(zhuǎn)型，為高質(zhì)量發(fā)展奮力前行。”

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01

“新三年戰(zhàn)略”開局：營收凈利實現(xiàn)雙增

滬農(nóng)商行制定了從2023年到2025年以打造穩(wěn)健發(fā)展的品質(zhì)銀行為目標的“新三年戰(zhàn)略規(guī)劃”，作為新戰(zhàn)略開局的2023年，捷報頻傳。

當前，滬農(nóng)商行已經(jīng)顯現(xiàn)出“大銀行”特征，該行總資產(chǎn)規(guī)模已突破萬億，而且仍在穩(wěn)步擴張。截至2023年末，滬農(nóng)商行資產(chǎn)總額為1.39萬億元，較上年末增長8.65%，貸款和墊款總額為7114.83億元，較上年末增長6.09%，吸收存款1.02萬億元，較上年末增長7.73%。

更為可貴的是，滬農(nóng)商行在資產(chǎn)規(guī)模突破萬億的基礎(chǔ)上，仍展現(xiàn)出了較好的成長潛能。

銀行業(yè)凈息差普遍承壓的背景下，非凈利息收入的下降也是過去一年掣肘商業(yè)銀行業(yè)績的重要因素。而2023年，滬農(nóng)商行非利息凈收入57.14億元，同比增長17.26%，手續(xù)費及傭金凈收入22.68億元，同比增長5.23%。

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此外，滬農(nóng)商行2023年的平均總資產(chǎn)回報率（ROA）0.93%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）11.34%，較上年同期上升0.12個百分點。

滬農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量亦在持續(xù)改善。截至2023年末，滬農(nóng)商行不良貸款率為0.97%，撥備覆蓋率為404.98%。資產(chǎn)質(zhì)量保持行業(yè)較好水平，為該行提供了較強的風險抵御能力。

據(jù)介紹，該行關(guān)注類、逾期類，均在比較穩(wěn)定的水平線上。“在當前經(jīng)濟環(huán)境下，‘穩(wěn)’字最重要，作為銀行來說，我們要行穩(wěn)致遠，要把資產(chǎn)質(zhì)量放在首位。”徐力如是說。

同時，資本充足水平保持良好。截至2023年末，滬農(nóng)商行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為15.74%、13.35%、13.32%。

滬農(nóng)商行自成立之初，就一直深耕上海大本營。上海區(qū)域經(jīng)濟發(fā)達，高凈值客戶聚集，零售市場和財富管理，均有廣闊發(fā)展空間。

該行在上海有70多年歷史，對上海市場非常了解，也得到了上海市場各方面認可。此外，滬農(nóng)商行總行在上海，直管分支機構(gòu)，市場應(yīng)變能力較強。這些都確保了該行在上海市場可以穩(wěn)固發(fā)展。

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02

服務(wù)實體經(jīng)濟

“五篇大文章”全面提質(zhì)增效

中央金融工作會議指出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，為金融機構(gòu)指明了發(fā)展方向。滬農(nóng)商行則遵循這一“行動指南”，從多維度強化服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，做好“五篇大文章”。

助力實體經(jīng)濟，截至2023年末，滬農(nóng)商行對公貸款余額4520.23億元，較上年末增加11.53%，公司客戶總數(shù)達34.43萬戶，對公服務(wù)規(guī)模持續(xù)擴張。其中，對公結(jié)算活躍客戶數(shù)量較上年末增長12.75%，制造業(yè)貸款余額較上年末增長15.07%。

值得一提的是，加碼科技金融，滬農(nóng)商行的科創(chuàng)金融特色也愈加凸顯。

首先，不得不說在發(fā)展科創(chuàng)金融方面，滬農(nóng)商行有著“天時地利人和”的優(yōu)勢。當前，宏觀經(jīng)濟回歸實體，制造業(yè)景氣度回升，而上海又地處G60科創(chuàng)走廊中心，制造業(yè)企業(yè)數(shù)量為全國城市領(lǐng)先水平。最為關(guān)鍵的是，滬農(nóng)商行審時度勢搶抓機遇，加碼科創(chuàng)金融。

作為上海地區(qū)科創(chuàng)金融的主力軍之一，滬農(nóng)商行早在2009年就成立了全國首家科技型中小企業(yè)融資中心；2012年，該行又在滬上成立首家科技專營支行。

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在“三年戰(zhàn)略規(guī)劃”當中，滬農(nóng)商行更明確了，要打造科創(chuàng)金融為特色的全生命周期科技金融的服務(wù)體系。2023年6月，滬農(nóng)商行科技金融事業(yè)部正式揭牌，成為上海地區(qū)銀行業(yè)首個總行級的事業(yè)部。

2023年，滬農(nóng)商行加強重點科技型企業(yè)支持力度，推進上海市創(chuàng)新型企業(yè)及“專精特新”企業(yè)的專項金融支持服務(wù)。

截至2023年末，滬農(nóng)商行科技型企業(yè)貸款余額925.16億元，較上年末增長29.92%，科技型企業(yè)貸款余額占比達20.47%，較上年末提升2.9個百分點，科技型企業(yè)貸款客戶數(shù)量3275戶，較上年末增長33.13%。其中，科技型中小企業(yè)戶數(shù)占比達97.13%，單戶余額1000萬元及以下戶數(shù)占比74.7%，較上年末提升2.26個百分點。

2023年，該行服務(wù)上海市近半數(shù)“專精特新‘小巨人’”企業(yè)和約三成“專精特新”中小企業(yè)，貸款余額較上年末分別增長43.82%、37.02%。

除了科技金融，2023年，滬農(nóng)商行在綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融也都卓有成效。截至2023年末，該行普惠小微貸款余額779.28億元，較上年末增長21.55%；綠色信貸余額614.31億元，較上年末大幅增長41%；代發(fā)養(yǎng)老金客戶較上年末增加4.2萬戶，養(yǎng)老金代發(fā)量較上年末增長11.76%；深化數(shù)字金融，該行科技投入達11.35億元，同比增長14.05%。

此外，對商業(yè)銀行收益可持續(xù)能力的貢獻不斷增強，零售業(yè)務(wù)也是當前各家銀行戰(zhàn)略布局的重中之重，滬農(nóng)商行也在深化零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

2023年，滬農(nóng)商行通過不斷豐富財富管理產(chǎn)品“貨架”，推進理財、基金、保險等代銷業(yè)務(wù)，帶動財富業(yè)務(wù)中收有效增長，以及在渠道建設(shè)方面，不斷優(yōu)化網(wǎng)點布局，促進線上線下渠道融合，整體實現(xiàn)了管理個人金融資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步提升，存款結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，客群經(jīng)營高質(zhì)量發(fā)展。

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截至2023年末，滬農(nóng)商行零售金融資產(chǎn)（AUM）余額7458.83億元，較上年末增加491.68億元，增幅7.06%；個人貸款余額（不含信用卡）1898.96億元，個人客戶數(shù)（不含信用卡客戶） 2324.60萬戶，較上年末增加230.19萬戶，增幅10.99%。

03

高股息率、分紅穩(wěn)定

持續(xù)受二級市場追捧

今年4月，“新國九條”發(fā)布，充分肯定資本市場籌資屬性以及財富管理屬性，明確提到更好助力滿足人民群眾日益增長的財富管理需求。值得一提的是，條款當中也進一步強化現(xiàn)金分紅監(jiān)管，提高上市公司分紅的傾向。

2023年，滬農(nóng)商行利潤分配預(yù)案，以實際權(quán)益分派股權(quán)登記日登記的總股本為基數(shù)，對普通股每10股派發(fā)現(xiàn)金股利3.79元（含稅），現(xiàn)金分紅率30.1%，股息率超5%。

事實上，滬農(nóng)商行始終注重股東投資回報，上市三年以來該行都保持了較高的分紅率，達到監(jiān)管提出的凈利潤的30%，其中2021年更是達到了55.69%。

滬農(nóng)商行首席財務(wù)官兼董事會秘書姚曉崗介紹，在分紅策略制定原則上，該行一貫秉持三項最基本原則，首先一定會留足支撐后續(xù)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的資本；其次，會密切關(guān)注同業(yè)綜合評估各方分紅率水平；最后就是會極為重視投資者對投資回報的基本訴求。

“過高資本充足率并非是好事，這不單拖累了資本效益和資本閑置，更在一定程度上稀釋投資人的股東回報。目前以我們資本充足率的水平，我們有意愿、有能力，更有底氣長期維持一個較高的分紅水平，甚至是繼續(xù)提升分紅水平。”姚曉崗表示。

滬農(nóng)商行也持續(xù)受到二級市場追捧，年內(nèi)累計漲幅已達29.98%。截至5月10日收盤，滬農(nóng)商行股價報7.5元/股，上漲2.88%，該行總市值723億元，在10家A股上市農(nóng)商行高居榜首（第二為496億元）。

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值得一提的是，滬農(nóng)商行還提出了2024年中期分紅議案，中期分紅條件為2024年半年度凈利潤為正。考慮到該行整體經(jīng)營穩(wěn)健，市場普遍對于2024年中期分紅持樂觀態(tài)度。

浙商證券研報表示，長期來看，考慮滬農(nóng)商行資本充足，2024年度及后續(xù)年度分紅比例有提升空間。可以看到24Q1末滬農(nóng)商行核心一級資本充足率達到14.49%，遠超監(jiān)管底線要求，處于上市行較高水平。

2024年，是實現(xiàn)國家“十四五”規(guī)劃目標任務(wù)的關(guān)鍵一年，也是滬農(nóng)商行2023—2025 年發(fā)展戰(zhàn)略向縱深推進的一年。行業(yè)人士分析指出，以滬農(nóng)商行在2023年錯綜復(fù)雜環(huán)境下的穩(wěn)健表現(xiàn)來看，有理由相信，其在2024年仍然可以交出一張滿意答卷。