再收千萬級罰單，市值“蒸發(fā)”330多億，滬農(nóng)商行上市即巔峰？

6月28日，根據(jù)國家金融監(jiān)管局上海監(jiān)管局官網(wǎng)發(fā)布消息顯示，滬農(nóng)商行因提供虛假統(tǒng)計報表等“十九宗罪”被責令改正，并處罰款共計1160萬元。與此同時，陸清、嚴輝等7名相關責任人被警告，其中4人還被處以5萬元罰款。

事實上，這并非滬農(nóng)商行首次收巨額罰單。在上市首月內(nèi)，滬農(nóng)商行就曾收到過多張百萬級罰單，其中罰款金額最高達740萬元。

值得慶幸的是，滬農(nóng)商行交出一份滿意的答卷，2022年營收、利潤雙漲，2023年一季度延續(xù)增長趨勢。但如此亮眼的業(yè)績依舊沒能打動投資者，滬農(nóng)商行上市即巔峰，股價跌跌不休。

業(yè)績表現(xiàn)亮眼的滬農(nóng)商行為何不受投資者待見？

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再收千萬罰單，內(nèi)控管理問題不容忽視

6月28日，根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)顯示，滬農(nóng)商行存在19宗違法違規(guī)事實：同業(yè)投資資金投向合規(guī)性審查不審慎；委托貸款資金違規(guī)用于禁止性領域；未按規(guī)定監(jiān)督委托貸款資金用途；貸款分類不準確；與貸款同比例的項目資本金到位前發(fā)放貸款；向資本金比例不到位的房地產(chǎn)項目發(fā)放貸款；并購貸款項目的財務杠桿率不合理；并購貸款未嚴格落實房住不炒的監(jiān)管要求；存貸掛鉤；未經(jīng)任職資格許可實際履行高級管理人員職責；個人消費貸款用于非消費領域；逆程序轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)；房地產(chǎn)貸款貸前調(diào)查不盡職；個人消費貸款違規(guī)流入資本市場；流動性風險管理不審慎；轉(zhuǎn)嫁成本；提供虛假的統(tǒng)計報表；并表管理不審慎；違規(guī)提供政府性融資。

與此同時，陸清、嚴輝、曹曉辰、喬東林、林志輝、戴赟、湯穎楨等在內(nèi)的7名相關負責人被警告，其中前4位還被處以5萬元罰款。

對此，滬農(nóng)商行回應稱，“本次行政處罰源自2021年監(jiān)管專項稽核檢查中對此前年度相關業(yè)務違規(guī)情況予以的處罰，該銀行稱高度重視處罰問題并已認真整改，依規(guī)對相關責任人開展問責”。

值得一提的是，近年來滬農(nóng)商行不止一次收到巨額罰單。

此前2021年，滬農(nóng)商行因“未按照規(guī)定履行客戶身份識別義務”“未按照規(guī)定保存客戶身份資料和交易記錄”“未按照規(guī)定報送大額交易報告或者可疑交易報告”三項違法行為，被責令限期改正并處以740萬元罰款。時任上海農(nóng)商行副行長金劍華，零售業(yè)務總監(jiān)、零售金融部總經(jīng)理李斌，總法律顧問、合規(guī)內(nèi)控部總經(jīng)理楊貴院也因負有直接責任，也被列入處罰名單中。

當然，滬農(nóng)商行旗下分行及金租公司也頻收罰單。

去年底，滬農(nóng)商行靜安支行因未通過有效的內(nèi)部控制措施發(fā)現(xiàn)并糾正個別員工侵犯公民個人信息的行為，被上海銀保監(jiān)局罰款50萬元，并責令改正。去年，長江聯(lián)合金租先后因“向縣級公立醫(yī)院發(fā)放新債以及信貸業(yè)務嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”“違規(guī)為某地方政府項目提供融資安排”“違規(guī)提供政府性融資；違規(guī)以公益性資產(chǎn)作為租賃物”被銀保監(jiān)會處罰，累計罰沒金額360萬元。據(jù)長江聯(lián)合金租自稱，“其是滬農(nóng)商行布局長三角業(yè)務的橋頭堡”。

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業(yè)績可圈可點，但不受投資者待見

據(jù)公開資料顯示，滬農(nóng)商行成立于2005年8月，是在上海市原234家農(nóng)村信用合作社改制基礎上，由地方國有企業(yè)、外資銀行、民營企業(yè)、自然人等共同參股組建的區(qū)域性商業(yè)銀行，是由國資控股、總部設在上海的法人銀行，也是全國首家在農(nóng)信基礎上改制成立的省級股份制商業(yè)銀行。

從整體來看，滬農(nóng)商行交了一份可圈可點的答卷，盈利能力有所提升，規(guī)模實力穩(wěn)步增長。

2022年，滬農(nóng)商行實現(xiàn)營業(yè)收入256.27億元，同比增長6.05%；利潤總額136.69億元，同比增長12.24%；凈利潤113.93億元，同比增長13.40%；歸屬于母公司股東的凈利潤109.74億元，同比增長13.16%；平均總資產(chǎn)回報率0.93%，較上年上升0.02個百分點；加權平均凈資產(chǎn)收益率11.22%，較上年下降0.17個百分點。

資料來源：滬農(nóng)商行2022年年報。

截至2022年末，滬農(nóng)商行資產(chǎn)總額12,813.99億元，較上年末增長10.62%；其中，貸款和墊款總額為6,706.23億元，較上年末增長9.30%。負債總額11,756.83億元，較上年末增長10.80%；其中，吸收存款本金為9,434.85億元，較上年末增長12.57%。

不僅如此，滬農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，資本充足水平持續(xù)良好。

2022年末，滬農(nóng)商行不良貸款余額63.36億元，較上年末增加5.09億元；不良貸款率為0.94%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率445.32%，較上年末上升2.82個百分點；貸款撥備率4.21%，較上年末上升0.01個百分點。同時，期末滬農(nóng)商行資本充足率15.46%，一級資本充足率12.99%，核心一級資本充足率12.96%。

步入2023年，滬農(nóng)商行財務指標依舊向好。

2023年一季度，滬農(nóng)商行實現(xiàn)營業(yè)收入68.32億元，同比增長7.49%；實現(xiàn)歸母凈利潤35億元，同比增長12.44%；平均總資產(chǎn)回報率0.28%，較上年同期上升0.01個百分點；加權平均凈資產(chǎn)收益率3.38%，較上年同期上升0.11個百分點。

資料來源：滬農(nóng)商行2023年一季度財報。

但如此亮眼的業(yè)績表現(xiàn)并不能打動投資者，反映在資本市場上，滬農(nóng)商行股價跌跌不休。

2019年8月，頭頂“全國首家農(nóng)商行”光環(huán)的滬農(nóng)商行上市首日股價最高就達12.82元/股，較發(fā)行價8.9元/股上漲44%，尾盤收漲10.7元/股，首日大漲20%以上。但“變臉”也是如此突然，上市次日滬農(nóng)商行股價就跌停，第三個交易日盤中跌破發(fā)行價，此后更是由于持續(xù)破凈觸發(fā)穩(wěn)定股價措施，目前股價在5.4元/股左右，較發(fā)行價跌去近40%，市值“蒸發(fā)”330多億。

資料來源：富途牛牛。

若不解決內(nèi)控問題，滬農(nóng)商行怕是回不到昔日的高光時刻了。