桂林銀行IPO進入輔導期，盈利水平、信貸質量略顯不足

8月10日，桂林銀行在廣西證監局辦理輔導備案登記，擬首次公開發行股票并上市。根據輔導備案報告，桂林銀行將接受中信證券為期近兩年的輔導，共分為四個階段，涉及歷史沿革問題梳理，內部控制、健全財務會計制度培訓，完善公司治理運行、信息披露制度規范以及輔導總結，計劃將于2025年4~6月完成，并制作首次公開發行股票并上市的申請文件。

值得一提的是，桂林銀行IPO之路略顯坎坷。2015年桂林銀行就曾謀求登陸新三板上市，但一年后宣布撤回申請，時任行長于志才解釋稱，“由于自身發展戰略調整，希望條件成熟可以直接爭取主板上市”。但桂林銀行一刻也沒放棄上市的念頭，2019年時任桂林銀行副董事長吳東更是明確表示，“力爭在3到5年內，實現上市夢想”，2020年正式轉戰主板，并高喊，“將適時向廣西證監局申報上市輔導，進一步加快上市步伐，力爭3~5年內在主板申報IPO”。

如今IPO更進一步，若進展順利有望摘得廣西首家上市銀行的桂冠。

01

多項指標不滿足監管標準，資產質量令人堪憂

據了解，桂林銀行成立于1997年，前身為桂林市城市信用合作社，目前已發展為廣西規模最大的地方法人銀行，存貸款市場份額在桂林市更是位居前列，并繼續推進廣西內的網點布局向廣度和深度拓展，具有一定的區域市場地位和競爭優勢。

截至2023年3月底，桂林銀行各項存款市場份額為27.16%，各項貸款市場份額為21.31%，均在桂林市內排名第二位，在整個廣西的市場份額排名也靠前；6月底，分支機構覆蓋桂林以及除貴港以外南寧、柳州、梧州、北海等其他12個設區市，農村普惠金融綜合服務點6857家，已基本覆蓋廣西。

今年7月初，中誠信國際還發布評級報告將桂林銀行信用評級由AA+上調至AAA，調級理由除了其具備區域市場地位和競爭優勢外，還包括廣西和桂林市政府在資本補充、業務拓展等方面給予其大力支持、業務結構持續改善且發展空間持續擴大等。

資料來源：中誠信國際2023年跟蹤評級報告。

就在桂林銀行提交上市輔導備案報告后不久，8月11日披露了2023年半年度信息披露報告，顯示上半年營收同比增長18.75%至58.12億元，凈利潤同比增長38.24%至18.25億元，可謂是“雙喜臨門。”

雖然桂林銀行今年業績得到回暖，但依舊難掩盈利能力不足的弊端。據Wind顯示，2018年至2022年桂林銀行分別實現營業收入65.29億元、72.81億元、78.92億元、95.12億元和102.95億元，凈利潤分別為16.26億元、12.90億元、11.78億元、14.48億元、17.28億元。數據是最好的證明，近年來雖然桂林銀行營收持續增長，但2019年、2020年連續兩年增收不增利，利潤走出深“V”型，足可見盈利能力不佳。

更夸張的是，桂林銀行多項指標不符合監管標準，盈利能力更是“重災區”。根據《商業銀行風險監管核心指標（試行）》要求，商業銀行資產利潤率不應低于0.6%、資本利潤率不應低于11%，但桂林銀行2020年至2022年的資產利潤率分別為0.34%、0.35%和0.37%，資本利潤率（不含永續債）分別是5.54%、6.46%和6.02%，連續三年遠低于監管要求。除此之外，2022年桂林銀行的成本收入比（40.30%）及存貸比（77.08%）也同樣低于監管要求（成本收入比≤35%，存貸比≤75%）。

資料來源：桂林銀行2022年年報。

另外，截至2023年6月末，桂林銀行資產總額同比增長8.61%至5224.26億元，其中，桂林銀行本行的資產總額同比增長8.56%至4863.64億元；存款總額同比增長11.71%至3263.15億元，貸款總額同比增長14.79%至2822.35億元。

在資產規模持續增長的背后，桂林銀行的資產質量卻令人堪憂。2023年6月底桂林銀行不良率1.68%，較年初增加0.09個百分點；撥備覆蓋率141.48%，較年初下滑2.07個百分點，資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率分別為12.32%、10.08%和9.13%，分別較年初下滑0.4個、0.25個和0.19個百分點。

02

涉及多起投訴，合規問題如“利劍懸頸”

除了業績上的不盡人意，合規問題頻發也令桂林銀行倍感“頭疼”。

據有關媒體報道，今年以來各地證監局對銀行開出的基金銷售業務違規的罰單已有34張，涉及27家銀行，基金銷售人員“無證上崗”更是重災區，桂林銀行赫然在列。

近日廣西證監局向桂林銀行出具了一份警示函，顯示桂林銀行未能強化人員資質管理，基金銷售系統記錄存在不具備基金銷售資格人員信息，將未經基金銷售授權的分支機構納入基金銷售考核范圍，不符合相關規定，被廣西證監局采取出具警示函的監管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

資料來源：廣西監管局官網。

值得注意的是，這份警示函出具的時間與桂林銀行在廣西證監局登記備案的時間僅間隔三天。

無獨有偶，桂林銀行更是頻收罰單。

根據國家金融監督管理總局網站顯示，2021年4月，桂林銀行七星支行因貸款“三查”不到位，導致貸款資金被挪用，被罰款45萬元；同年7月、8月，先后又因未在規定時間內報送案件信息、未按規定對登記表進行簽注，合計被罰35萬元，并被給予警告；2022年5月，桂林銀行南寧賓陽支行再因承兌匯票貿易背景審核不嚴，簽發無真實貿易背景的票據；信貸資金被挪用于銀承匯票和信用證保證金，虛增存款；貿易融資資金被挪用至房地產領域，被桂林銀保監分局罰款110萬元。

也就是說，2021年以來桂林銀行及旗下分支機構已被監管部門開出4張罰單，罰金合計達190萬元。這一張張罰單的背后，直指桂林銀行內控存在重大問題。

此外，桂林銀行還因“無故新增信貸紀錄”、“隨意限制卡交易金額”等被投訴。

根據黑貓投訴平臺顯示，一名投訴者聲稱，“本人未用桂林銀行進行貸款，但征信顯示2022年12月27日桂林銀行其他個人消費貸款授信，額度長期有效，可循環使用。截至2023年2月，信用額度23300元（人民幣），余額為235，當前無逾期。此為虛假信息，本人并未授權和申請此貸款，目前嚴重影響了我的信用問題。”

資料來源：黑貓投訴平臺。

另一方面，同區域競爭對象北部灣銀行目前已完成IPO輔導機構招標工作，也對廣西首家上市銀行的名號志在必得。廣西首家上市銀行的寶座將花落誰家，博望財經將持續跟蹤。