桂林銀行IPO進(jìn)入輔導(dǎo)期，盈利水平、信貸質(zhì)量略顯不足

8月10日，桂林銀行在廣西證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案登記，擬首次公開發(fā)行股票并上市。根據(jù)輔導(dǎo)備案報(bào)告，桂林銀行將接受中信證券為期近兩年的輔導(dǎo)，共分為四個(gè)階段，涉及歷史沿革問(wèn)題梳理，內(nèi)部控制、健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度培訓(xùn)，完善公司治理運(yùn)行、信息披露制度規(guī)范以及輔導(dǎo)總結(jié)，計(jì)劃將于2025年4~6月完成，并制作首次公開發(fā)行股票并上市的申請(qǐng)文件。

值得一提的是，桂林銀行IPO之路略顯坎坷。2015年桂林銀行就曾謀求登陸新三板上市，但一年后宣布撤回申請(qǐng)，時(shí)任行長(zhǎng)于志才解釋稱，“由于自身發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整，希望條件成熟可以直接爭(zhēng)取主板上市”。但桂林銀行一刻也沒(méi)放棄上市的念頭，2019年時(shí)任桂林銀行副董事長(zhǎng)吳東更是明確表示，“力爭(zhēng)在3到5年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)上市夢(mèng)想”，2020年正式轉(zhuǎn)戰(zhàn)主板，并高喊，“將適時(shí)向廣西證監(jiān)局申報(bào)上市輔導(dǎo)，進(jìn)一步加快上市步伐，力爭(zhēng)3~5年內(nèi)在主板申報(bào)IPO”。

如今IPO更進(jìn)一步，若進(jìn)展順利有望摘得廣西首家上市銀行的桂冠。

01

多項(xiàng)指標(biāo)不滿足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，資產(chǎn)質(zhì)量令人堪憂

據(jù)了解，桂林銀行成立于1997年，前身為桂林市城市信用合作社，目前已發(fā)展為廣西規(guī)模最大的地方法人銀行，存貸款市場(chǎng)份額在桂林市更是位居前列，并繼續(xù)推進(jìn)廣西內(nèi)的網(wǎng)點(diǎn)布局向廣度和深度拓展，具有一定的區(qū)域市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

截至2023年3月底，桂林銀行各項(xiàng)存款市場(chǎng)份額為27.16%，各項(xiàng)貸款市場(chǎng)份額為21.31%，均在桂林市內(nèi)排名第二位，在整個(gè)廣西的市場(chǎng)份額排名也靠前；6月底，分支機(jī)構(gòu)覆蓋桂林以及除貴港以外南寧、柳州、梧州、北海等其他12個(gè)設(shè)區(qū)市，農(nóng)村普惠金融綜合服務(wù)點(diǎn)6857家，已基本覆蓋廣西。

今年7月初，中誠(chéng)信國(guó)際還發(fā)布評(píng)級(jí)報(bào)告將桂林銀行信用評(píng)級(jí)由AA+上調(diào)至AAA，調(diào)級(jí)理由除了其具備區(qū)域市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)外，還包括廣西和桂林市政府在資本補(bǔ)充、業(yè)務(wù)拓展等方面給予其大力支持、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)改善且發(fā)展空間持續(xù)擴(kuò)大等。

資料來(lái)源：中誠(chéng)信國(guó)際2023年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

就在桂林銀行提交上市輔導(dǎo)備案報(bào)告后不久，8月11日披露了2023年半年度信息披露報(bào)告，顯示上半年?duì)I收同比增長(zhǎng)18.75%至58.12億元，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)38.24%至18.25億元，可謂是“雙喜臨門?！?

雖然桂林銀行今年業(yè)績(jī)得到回暖，但依舊難掩盈利能力不足的弊端。據(jù)Wind顯示，2018年至2022年桂林銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入65.29億元、72.81億元、78.92億元、95.12億元和102.95億元，凈利潤(rùn)分別為16.26億元、12.90億元、11.78億元、14.48億元、17.28億元。數(shù)據(jù)是最好的證明，近年來(lái)雖然桂林銀行營(yíng)收持續(xù)增長(zhǎng)，但2019年、2020年連續(xù)兩年增收不增利，利潤(rùn)走出深“V”型，足可見盈利能力不佳。

更夸張的是，桂林銀行多項(xiàng)指標(biāo)不符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，盈利能力更是“重災(zāi)區(qū)”。根據(jù)《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）》要求，商業(yè)銀行資產(chǎn)利潤(rùn)率不應(yīng)低于0.6%、資本利潤(rùn)率不應(yīng)低于11%，但桂林銀行2020年至2022年的資產(chǎn)利潤(rùn)率分別為0.34%、0.35%和0.37%，資本利潤(rùn)率（不含永續(xù)債）分別是5.54%、6.46%和6.02%，連續(xù)三年遠(yuǎn)低于監(jiān)管要求。除此之外，2022年桂林銀行的成本收入比（40.30%）及存貸比（77.08%）也同樣低于監(jiān)管要求（成本收入比≤35%，存貸比≤75%）。

資料來(lái)源：桂林銀行2022年年報(bào)。

另外，截至2023年6月末，桂林銀行資產(chǎn)總額同比增長(zhǎng)8.61%至5224.26億元，其中，桂林銀行本行的資產(chǎn)總額同比增長(zhǎng)8.56%至4863.64億元；存款總額同比增長(zhǎng)11.71%至3263.15億元，貸款總額同比增長(zhǎng)14.79%至2822.35億元。

在資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)的背后，桂林銀行的資產(chǎn)質(zhì)量卻令人堪憂。2023年6月底桂林銀行不良率1.68%，較年初增加0.09個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率141.48%，較年初下滑2.07個(gè)百分點(diǎn)，資本充足率、一級(jí)資本充足率及核心一級(jí)資本充足率分別為12.32%、10.08%和9.13%，分別較年初下滑0.4個(gè)、0.25個(gè)和0.19個(gè)百分點(diǎn)。

02

涉及多起投訴，合規(guī)問(wèn)題如“利劍懸頸”

除了業(yè)績(jī)上的不盡人意，合規(guī)問(wèn)題頻發(fā)也令桂林銀行倍感“頭疼”。

據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，今年以來(lái)各地證監(jiān)局對(duì)銀行開出的基金銷售業(yè)務(wù)違規(guī)的罰單已有34張，涉及27家銀行，基金銷售人員“無(wú)證上崗”更是重災(zāi)區(qū)，桂林銀行赫然在列。

近日廣西證監(jiān)局向桂林銀行出具了一份警示函，顯示桂林銀行未能強(qiáng)化人員資質(zhì)管理，基金銷售系統(tǒng)記錄存在不具備基金銷售資格人員信息，將未經(jīng)基金銷售授權(quán)的分支機(jī)構(gòu)納入基金銷售考核范圍，不符合相關(guān)規(guī)定，被廣西證監(jiān)局采取出具警示函的監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。

資料來(lái)源：廣西監(jiān)管局官網(wǎng)。

值得注意的是，這份警示函出具的時(shí)間與桂林銀行在廣西證監(jiān)局登記備案的時(shí)間僅間隔三天。

無(wú)獨(dú)有偶，桂林銀行更是頻收罰單。

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站顯示，2021年4月，桂林銀行七星支行因貸款“三查”不到位，導(dǎo)致貸款資金被挪用，被罰款45萬(wàn)元；同年7月、8月，先后又因未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)報(bào)送案件信息、未按規(guī)定對(duì)登記表進(jìn)行簽注，合計(jì)被罰35萬(wàn)元，并被給予警告；2022年5月，桂林銀行南寧賓陽(yáng)支行再因承兌匯票貿(mào)易背景審核不嚴(yán)，簽發(fā)無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)；信貸資金被挪用于銀承匯票和信用證保證金，虛增存款；貿(mào)易融資資金被挪用至房地產(chǎn)領(lǐng)域，被桂林銀保監(jiān)分局罰款110萬(wàn)元。

也就是說(shuō)，2021年以來(lái)桂林銀行及旗下分支機(jī)構(gòu)已被監(jiān)管部門開出4張罰單，罰金合計(jì)達(dá)190萬(wàn)元。這一張張罰單的背后，直指桂林銀行內(nèi)控存在重大問(wèn)題。

此外，桂林銀行還因“無(wú)故新增信貸紀(jì)錄”、“隨意限制卡交易金額”等被投訴。

根據(jù)黑貓投訴平臺(tái)顯示，一名投訴者聲稱，“本人未用桂林銀行進(jìn)行貸款，但征信顯示2022年12月27日桂林銀行其他個(gè)人消費(fèi)貸款授信，額度長(zhǎng)期有效，可循環(huán)使用。截至2023年2月，信用額度23300元（人民幣），余額為235，當(dāng)前無(wú)逾期。此為虛假信息，本人并未授權(quán)和申請(qǐng)此貸款，目前嚴(yán)重影響了我的信用問(wèn)題?！?

資料來(lái)源：黑貓投訴平臺(tái)。

另一方面，同區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象北部灣銀行目前已完成IPO輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)招標(biāo)工作，也對(duì)廣西首家上市銀行的名號(hào)志在必得。廣西首家上市銀行的寶座將花落誰(shuí)家，博望財(cái)經(jīng)將持續(xù)跟蹤。