只談錢不行了

“我愛你，你愛她，她愛他，他愛她”，人和人之間的感情有時如迷宮般錯綜復雜，一廂情愿自然是不行的。這一點，VC圈的HR和獵頭們一定深有體會。

這廂，VC/PE追著理工科背景的候選人跑，那廂，有理工學科和產(chǎn)業(yè)背景的人卻未必把你列為優(yōu)先選項。這不，最近我聽說，某個化工實驗室的博士想找一份投資的工作，告訴獵頭，不考慮市場化VC的offer，現(xiàn)階段只看產(chǎn)業(yè)機構。

這口吻我并不陌生，一位金融專業(yè)背景的投資人朋友前段時間換工作，也帶著幽怨講過類似的話。VC/PE不愛商科學生，學商科的大可轉(zhuǎn)過身來看不上VC/PE。大環(huán)境如此，追求確定性的可不是只有GP和LP，構成行業(yè)生態(tài)的每一個“點”都在審時度勢。畢竟市場經(jīng)濟，講究的是雙向選擇。

但一級市場人才供求不匹配的怪現(xiàn)象由此形成。當然有理工科博士們轉(zhuǎn)型投資?！皠偖厴I(yè)能給100萬，誰不去呢？”這是獵頭Alan給出的邏輯。這番實用主義的邏輯，雖簡單但有效，甚至不需要過多解釋。

不過變化也在暗暗發(fā)生，比如，獵頭Helen看到的圖景是，金融行業(yè)的薪酬優(yōu)勢仍在，但這兩年金錢的加速器作用已然在弱化。隨著新能源新材料的火熱，那些斬獲資本的企業(yè)也能開出薪資不錯的offer來吸引人才。某行業(yè)媒體的報道說，去年從清華化學系博士畢業(yè)的小李去了一家新能源公司，到手的offer年薪最高95萬。薪酬的天平在倒向產(chǎn)業(yè)方，而如今主導投資市場的人民幣基金，給出的薪資吸引力又遠不如上個時代的美元基金。

比起剛畢業(yè)的博士，從行業(yè)里挖人更不容易。從業(yè)多年，和這個行當里的投資人一樣，每隔一兩年，Helen都要面對一次風口輪轉(zhuǎn)帶來的挑戰(zhàn)。從實業(yè)里挖人，她至今還沒有成功案例?！皬膶崢I(yè)里找到愿意做投資的，這需要聊大量的樣本，今后我們可能真得找對商業(yè)有passion的人了。”一位人民幣VC合伙人也告訴我，有十年產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗的中層最難找。既懂行業(yè)，又對投資有興趣，這樣的人少之又少，他每次去長三角出差都會花大量精力在挖人上。

VC從產(chǎn)業(yè)里挖人不是第一回了。Mark在某一線基金負責過招聘，當年AI投資火熱的時候，他考察過一遍市面上的人才，直觀感受是，某個行業(yè)里最頂尖的人如果去干投資，投入產(chǎn)出比實在不高?！巴蹲詣玉{駛的時候，我們找了一些研究自動駕駛的大拿，很多人都對做投資沒有興趣。即使是從錢的層面考慮，這些人只要在行業(yè)里好好鉆研，比在VC還賺錢?！?

另一方面，盡管跨行業(yè)挖人不易，但投資機構還是在今年“卷”了起來：

某一線機構專門舉辦宣講會，面向在讀或畢業(yè)三年以內(nèi)的理工科博士。

某風頭正盛的VC招投資經(jīng)理，目標人才畫像如下：重點院校碩士及以上學歷，理工科背景優(yōu)先，商科碩士學歷加分。這個描述里包含的主次關系很明確了，第一要求的是理工科背景，商科學歷頂多算錦上添花。

深創(chuàng)投則亮出了博士后科研工作站的招聘啟事，研究方向包括信息科技、生物技術與健康、智能制造、新材料、新能源等熱門領域。

我聽說，某個搖搖欲墜的機構幾乎全員想跳槽，苦于找不到合適的工作，唯一順利跳槽的，是一個材料專業(yè)博士。

市場需求變了，沒有一個環(huán)節(jié)能獨善其身。不光VC，現(xiàn)在FA招人都開始要求理工科背景。這是用人的需求端，但從供給端再看，合理嗎？

消失的商科投資人

關鍵問題在這里：VC的用人規(guī)模在縮減，有限的名額給到理工科背景的求職者，留給非理工科求職者的機會已然少之又少。

究其原因，這又回到那個我寫過多次的母題——時代變了，風險投資的游戲規(guī)則發(fā)生了質(zhì)的變化。早年間，項目池子富裕，合伙人自己看不過來，要依賴于年輕的投資經(jīng)理幫他social，大量地看項目，做行業(yè)研究，最終基于他的方法論做出決策，所以行業(yè)源源不斷地需要年輕的商科生，充當合伙人延伸出去的手腳眼。

但伴隨產(chǎn)業(yè)周期的轉(zhuǎn)換，新的趨勢早在幾年前浮現(xiàn)。達晨財智總裁肖冰在2019年表達了這樣的觀點：“招更多技術人員加入團隊，是我們投資上要做的改變。目前，我們的投資團隊中基本不招學金融的人，不招學財務的人，基本都是招有技術背景、有產(chǎn)業(yè)背景的人才，甚至是做研發(fā)的人員。這樣投資人才能真正理解和投到那些真正前沿的技術項目。”

我能理解這些機構的思路。硬科技當?shù)?，老板們大都不具備相關專業(yè)或行業(yè)背景，那就招一批這樣的人來補足這一劣勢。一來，現(xiàn)在投資人苦于“找不到，聽不懂，投不進”，專業(yè)人士來了至少能解決項目sourcing的難題，二來，他們還能給募資背書，讓LP安心。

如此一來，結(jié)果便是，商科背景的投資人將首先從基層消失。

老板們不再需要商科背景的年輕人幫忙跑腿了。團隊里已經(jīng)儲備了大量這樣的人，他們更需要的是那些有著所投行業(yè)經(jīng)驗的人，來反向給他們建立行業(yè)認知和knowhow。同樣是工具人，只不過發(fā)揮作用的方式不同。

當然，這個市場不是鐵板一塊，獵頭Eric關注到人才需求的兩極分化?！艾F(xiàn)在有理工科學歷和產(chǎn)業(yè)背景的人肯定吃香，但主要是VC對這塊的需求比較明確，PE和CVC會松一些。PE還是更看重財務能力，產(chǎn)投自己不缺項目和資金，反而不太需要專業(yè)背景的人來背書。”

理工科不是萬能藥

然而，理工科博士也好，產(chǎn)業(yè)人才也好，終歸都不是萬能藥。

“產(chǎn)業(yè)背景就一定能夠保持對產(chǎn)業(yè)領先性的理解嗎？”嘉御資本的衛(wèi)哲在之前和投中的交流中拋出這樣一個問題。他認為，一個人如果脫離產(chǎn)業(yè)久了，純做投資，對產(chǎn)業(yè)的理解也沒有那么深了，另外，產(chǎn)業(yè)背景可能會在某個細分領域鉆研很深，但投資科技覆蓋整個信息技術產(chǎn)業(yè)，也很難找到所謂的專家能夠?qū)Ω鱾€行業(yè)都能深入了解。

我的FA朋友Spencer也跟我討論過這個問題，多少VC現(xiàn)在非博士不招，這在他看來像是一個笑話。“招一個博士來，他在多大程度上能夠跟創(chuàng)始人順暢交流，進入到對方的語境，理解對方所講的東西？”

這番質(zhì)疑其來有自。賣項目的時候，Spencer會特別關注投資人的提問，從提問質(zhì)量大致判斷對方的背景。他關注到，投資機構建博士后工作站的現(xiàn)象在上個周期里就出現(xiàn)了，當時招進去的那批人現(xiàn)在基本上都是VP甚至是合伙人。但在他看來，這批人的競爭力并非都如預想得那么強，部分人無論是在對產(chǎn)業(yè)的理解上，還是在后端的募資方面，都面臨著挑戰(zhàn)。因此，碰到想做投資的博士朋友，他一般會建議他們先到企業(yè)里面工作兩三年。

難道爭搶理工科博士的VC們沒考慮過這些層面嗎？

答案當然是否定的。即使是科技創(chuàng)業(yè)，也從來不是只考慮技術的單一維度。一家主投硬科技的VC創(chuàng)始合伙人在投中的交流活動中透露，即使是半導體、芯片這類行業(yè)，團隊的技術也不是第一位的，最重要的還是產(chǎn)品定義能力。他在項目盡調(diào)時還會關注創(chuàng)始人有沒有聚人的能力?！凹夹g特別強的人如果不懂得聚人，那沒有用?！?

投資無疑更考察人的綜合能力。一家大型人民幣基金的創(chuàng)始合伙人告訴我，投資要求的是復合型人才，要懂一點產(chǎn)業(yè)，懂一點金融，懂一點法律，懂一點財務，更要懂得人性的交流。多年前，他們招人時會區(qū)分產(chǎn)業(yè)和金融背景，現(xiàn)在考察得更為綜合，甚至包括情商測試?！巴顿Y行業(yè)，人就是最重要的資產(chǎn)，就算是學金融的，在產(chǎn)業(yè)這一端有個三五年打磨，其實也能很快上手?！?

有沒有產(chǎn)業(yè)背景和能不能做好投資從來無法輕易畫等號。我問Mark，在他的招聘生涯中，那些沒有相關背景但投得不錯的人都有哪些特點？他的回答是：首先，他們?nèi)胄械臅r候， VC還是一個比較有前途的行業(yè)，需要大量年輕人。其次，劃分賽道的時候，他們恰好去看了一些當時冷門但后來爆發(fā)的賽道。最后，即使沒有專業(yè)和行業(yè)背景，如果待在一家好基金，老板給的時間夠久，他們也能建立起network和足夠的行業(yè)認知。他給我舉了一個投資人的例子，此人學歷背景并不完美，但看某個賽道比較久，積累了很多案例，現(xiàn)在有了自己出來做基金的機會。

遺憾的是，人人都懂得這番道理，但環(huán)境變了。在投資主題匱乏的時代，所有機構都在競逐有限的優(yōu)質(zhì)項目，那些急于轉(zhuǎn)型的機構要的就是招來能用的人，外部環(huán)境的劇烈變動無法支持合伙人再花三五年時間從頭培養(yǎng)一個看新材料的投資人。

用那句俗套的話說，“一個人的命運，既要考慮個人奮斗，也要考慮歷史進程”。金融行業(yè)的光芒如今終歸是暗淡了些，如同現(xiàn)在進券商工作要求帶資進組，在沒有行業(yè)背景的情況下，商科生現(xiàn)在非要去VC做投資，總得有點別的技能或價值傍身。比如，你很幸運地生在了富裕的家庭，有親戚能出資做機構的LP。

但被拒之門外未嘗不是另一種幸運。獵頭Helen有時會碰到那些曾經(jīng)拿著光鮮高薪的投資人，他們愿意降薪一半謀一個職位，但Helen幫不到他們。

她只能給出建議：要不，你去創(chuàng)個業(yè)？