阿里巴巴Q1業績超預期，6月已見復蘇信號，能力建設支撐發展韌性

8月4日，阿里巴巴集團公布2023財年第一季度業績。作為受疫情影響嚴重的季度首個披露財報的中國互聯網公司，阿里關鍵業績指標超預期，長期積累的能力建設支撐發展韌性，也為市場注入信心。

受4、5月份疫情影響，行業整體增長承壓。盡管面臨短期挑戰，阿里巴巴本季度收入保持穩定，經調整EBITA同比下降18%，非公認會計準則凈利潤同比下降30%，均高于市場預期。

阿里巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇說：“過去一個季度，我們積極應對宏觀環境的種種變化，通過持續加強為客戶創造價值的能力，始終聚焦長期戰略。雖然我們的業務在四、五月增速相對放緩，但進入六月已經看到向好跡象。基于我們擁有的高質量消費群體，以及滿足客戶不同需求的多元化業務所呈現出的韌性，我們對未來長期增長充滿信心。”

6月加快復蘇，多業務引擎驅動增長

4、5月份，疫情導致各地出現不同程度的供應鏈和物流中斷。阿里巴巴多年形成的遠中近場相結合的數字商業基礎設施，在服務消費多元化需求的同時，也在不確定性中保障了增長韌性。

在消費領域，5月下旬起，隨著物流運力正常化，平臺與商家共同看到復蘇信號。6月季度，淘寶天貓線上實物商品GMV增長逐步恢復，天貓618支付GMV實現同比正增長。

阿里平臺擁有中國最廣泛且高質量的消費者群體，截至2022年6月30日止的12個月，超1.23億消費者在淘寶天貓年度消費超人民幣10,000元，跨年活躍率約98%。淘寶天貓聯合菜鳥，通過送貨上門進一步提升消費體驗，本季度約70%的菜鳥驛站提供送貨上門選擇，大家電、家裝等行業特色供應鏈解決方案滿意度高于同業。中國數字商業培育的新興業務持續進展，淘寶和淘特上的M2C（源頭直供模式）商品的支付GMV同比增長超過40%，淘菜菜GMV也增長迅速，同比超200%。

隨著疫情影響緩解，本地生活服務板塊每月表現持續改善，到6月整個板塊GMV恢復正增長。6月21日，餓了么免單活動上線，至今總計為消費者免單超350萬單，覆蓋60萬商戶。6月高德日均活躍用戶創下超1.2億的新高。

在產業領域，本季度，抵消跨分部交易后阿里云收入同比增加10%，經調整EBITA連續七個季度實現盈利，反映了非互聯網行業客戶的增長復蘇。

國際商業板塊也見證著全球商業的溫和復蘇。6月季度，Lazada在東南亞的訂單實現10%的同比健康增長，Trendyol訂單同比增長46%。國際批發商業繼續幫助中小商家出海，Alibaba.com季度完成的交易額同比增長16%。

從能力建設到價值創造，協力共建韌性社會

隨著阿里巴巴明確了“能力建設、價值創造”的經營思想，提供社會所需要的能力正在成為業務增長韌性的來源。

本季度，面對外部不確定性，餓了么努力滿足受疫情影響的城市對生鮮雜貨、藥品和嬰兒護理等必需品的需求。在上海，餓了么推出“應急特需”通道，服務獨居老人、慢性病患者、嬰幼兒等特殊人群的緊急需求。截至5月，“應急特需”在上海響應了超過7萬個緊急需求，累計送出藥品超250萬單。盒馬、大潤發、天貓超市等自營業務，也利用自身積累的數字化能力和近場履約能力，全力保障受疫情影響的社區鄰里生活所需。

數字化的近場商流和物流的一體化網絡，已成為現代城市的新型基礎設施，也令業務獲得加快發展的機會。6月季度，餓了么非餐配送訂單穩健增長。食品、日用品等需求旺盛，推動盒馬和高鑫零售的線上銷售占比分別達到68%和36%。

可以看到，阿里巴巴的供應鏈、履約和協同能力在抗疫保供中得到進一步沉淀，將能夠更好提升履約效率，滿足消費者的按需配送需求。

繼續聚焦三大戰略，高質量增長路徑清晰

面對短期挑戰，阿里巴巴繼續聚焦三大核心業務戰略，為健康、可持續的長期發展進一步夯實基礎，高質量增長路徑進一步清晰。

在消費領域，阿里巴巴已逐步建立起一個豐富且價值定位有別的消費矩陣，并提前2年完成了服務國內10億消費者的目標。面向未來，用矩陣式多元化增長服務消費者多元需求，聚焦低滲透率行業機會，有望繼續增加超10億消費者的總錢包份額。

阿里巴巴正在從消費互聯網越來越深地進入到產業互聯網當中。阿里云雖然短期收入增速減緩，但各行各業走向全面數字化是長期趨勢，發展前景廣闊。隨著“云釘一體”持續推進，釘釘上生態伙伴總數超過4000家，覆蓋20多個國民經濟行業。

阿里巴巴的全球化方向明確，即探索消費領域和云計算領域的全球化，形成“三大戰略”的“兩縱一橫”格局。本季度，聚焦消費領域全球化的國際商業板塊收入同比增長2%，阿里云已在全球28個地域運營85個可用區。菜鳥海外分撥中心達到10個，進一步構建端到端的國際物流能力。

阿里巴巴持續投入技術研發，不斷取得突破。6月，阿里云發布一款自主研發、專為新型云數據中心設計的專用處理器CIPU，連同飛天云操作系統一起，有望成為下一代云計算基礎設施的核心。

為了更好應對外部不確定性，本季度，通過持續改善運營效率與優化成本結構，淘特、Lazada虧損同比及環比均有所收窄，淘菜菜虧損環比大幅收窄，優酷連續五個季度實現虧損同比收窄，餓了么單位經濟效益持續改善。

近期，宏觀經濟持續回暖，有望帶動行業重啟增長。上周，阿里巴巴申請在香港紐約雙重主要上市，并發布年報，張勇表示面對不確定性，阿里巴巴的應對之道是“堅定信心、積極應變和做好自己”，堅定信心是堅定對阿里巴巴所在的數字經濟未來的信心，堅信數字化作為大趨勢一定會在社會經濟總量中占比越來越高、是跨行業、跨市場的共同主題；積極應變就是積極適應環境的變化，在社會發展的大勢和經濟的大周期中找準阿里的發展路徑；做好自己則是繼續聚焦消費、云計算、全球化三大核心業務戰略，實現高質量的業務增長，并且把ESG作為支撐三大核心業務戰略、實現做一家102年的好公司的基石。