快狗打車的收入主要來源于平臺服務、企業服務及增值服務，其中平臺服務涵蓋貨運、快遞、搬家；企業服務主要面向大中小企業；增值服務面向生態系統中的參與者。

2018年-2021年，快狗打車的企業服務營收，已經超過了平臺服務。快狗打車企業服務占總收入的61.6%、53.2%、54.6%和56.4%，而同期平臺服務則占37.1%、43.4%、42.5%和39.1%。

圖源：招股書

值得一提的是，2018年，快狗打車前五大客戶中的前3家都是共享單車企業，其中最大客戶最高時占比甚至高達9.5%。快狗打車做單車調配，將單車運輸到制定地點。但之后共享單車行業下行，玩家所剩無幾。

2021年，快狗打車的企業客戶中，共享單車企業僅剩一家，取而代之的是，社區團購、郵政服務、物流服務等企業。

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2020年，快狗打車正式推出社區團購服務“快狗專送”，合作伙伴曾涵蓋盒馬、美團快驢、十薈團、每日優鮮、美菜、美團優選、多多買菜等。

去年4月份，快狗打車總裁何松表示，社區團購是一個發展特別迅速、需要全國覆蓋，而且對履約能力和履約成本有極高要求的業態，一般小公司沒有能力服務好社區團購，這對快狗打車是一個切入計劃用車市場的好機會，接下來快狗打車會著力提高以社區團購配送為代表的計劃用車業務占比。

不過，垂直細分的社區團購配送賽道十分擁擠。該行業玩家還有申通、滴滴貨運、卓鹿、京驛貨車等。競爭加劇的同時，同城社區團購配送也迎來大浪淘沙一般的洗牌期。這些競爭對手入局，無疑都給本身經營狀況就不理想的快狗打車帶來挑戰。

出于運營成本考慮，社區團購平臺基本上都會保持運力與自身的業務規模相匹配。但是在疫情影響下，業務量經常會出現一些波動。

據北京海豚知庫信息科技有限公司新消費分析師張雅坤介紹，“目前社區團購平臺會跟一些臨時運力平臺進行合作。不過最終選擇誰，是從成本最優角度考慮的。以上海為例，現在社區配送都是用無人車，美團范圍最廣，方艙社區高校醫院都覆蓋，京東、達達是以社區配送為主，也會接方艙的單，另外做的比較好的就是行深智能、新石器、白犀牛這幾個公司，都是做無人車物流配送的。”

值得一提的是，目前社區團購行業也進入轉型的十字路口。

張雅坤指出，“社區團購行業普遍是30%以上的虧損率，這個看每日優鮮和叮咚買菜財報就知道。大多數玩家最多能夠撐1~2年。像拼多多與美團市值超萬億，賬面現金充足，背靠上市平臺融資渠道通暢，可進行長期持續作戰。而小公司，大部分都是炮灰。”

社區團購出現短短一年便由盛及衰，市場人士紛紛質疑其是否會步共享單車的后塵。如此，快狗打車的故事該怎么講呢？

搶灘同城貨運第一股，快狗能否靠IPO突圍?

與安居客、天鵝到家、瓜子二手車、中華英才網、轉轉、駕考一點通等平臺一樣，快狗打車也是58系的一員。

兩年前，58同城從美國退市。姚勁波急尋下一個出路，旗下業務另起爐灶，并孵化出三支“IPO預備役”。其中，“老大哥”安居客赴港IPO招股書失效；“家政第一股”天鵝到家暫停赴美IPO?？旃冯m然資質不算好，但在58系內，卻足以被視為最后的榮光。

成立至今，快狗打車總共獲得 3 輪融資，淘寶、菜鳥成為股東。截至目前，快狗打車最大股東為58到家，持股比例達50.51%。GoGoVan Cayman（林凱源等股東持股）持股17.58%，淘寶中國持股12.92%，菜鳥持股2.84%。

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雖然三輪融資為快狗打車帶來了海量現金，但快狗打車經營活動所用凈現金卻仍然連年為負。2018年-2021年，快狗打車的經營活動所用凈現金分別為-3.8億元、-4.56億元、-1.26億元及-3.59億元。

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這背后的一個現象則是快狗打車的營銷費用居高不下?！墩泄蓵凤@示，2018年-2021年，快狗打車的銷售及營銷費用分別為5.24億元、2.96億元、1.95億元和3.35億元，占總收入比分別為115.7%、54%、36.7%和50.7%。

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與此同時，研發費用卻屢屢下降。2018年-2021年，快狗打車的研發費用分別為7633.7萬元、6460.4萬元、3460.8萬元和3474.8萬元，占總收入的比重從16.8%下降至5.3%，銷售及營銷費用幾乎是研發費用的十倍。

廣告費用在快狗打車未來的規劃里面也仍然是一筆大開銷?！墩泄蓵分校旃反蜍嚥]有掩飾尋求上市的目的：“借助上市補充資金，以增加用戶補貼和廣告投放；尋求戰略合作、投資和收購，及技術研發投入和日常運營等?！?

對此，三車控股集團創始人劉曠介紹，“對于快狗上市，有它的優勢，也有不利的一面。其一，當前的資本市場環境并不好，整體估值都不太高；其二，互聯網行業也告別了過去的高速野蠻生長期，資本市場對于互聯網類公司的投資熱度也下降不少；其三，同城貨運這個賽道的競爭相當激烈。快狗市場份額相比行業龍頭貨拉拉還有較大差距。但是當下的快狗又不得不走融資，它需要這筆融資為公司的未來發展持續輸血。”

有行業人士指出，如果快狗想要走上正軌實現盈利，就必須要有一群忠實的司機和用戶。

而前述在一線的貨運師傅黃友坤指出了同城貨運存在的痛點。他認為，市場存在惡性循環，快狗打車和貨拉拉這些平臺上，金杯車也可以接小面包車的活，以此類推，廂貨車再搶金杯車的單子，類似于大魚吃小魚的性質。

“但是這樣就造成了行業亂象，客戶想占便宜，司機也形成了討價還價的習慣，不給加錢就不給你拉。即便是平臺上有規范，也解決不了這個問題?？蛻敉对V也沒用，好多司機已經想好對策了，你投訴完我這邊就申訴，然后司機再問下一單的客戶要幾個五星好評，分就上來了?！秉S師傅說。

智研咨詢高級分析師羅智譯介紹，“主要是各平臺面臨的盈利壓力加大；一些平臺多次融資，部分融資可能進入退出期，存在上市壓力。現階段平臺商業模式的問題導致盈利能力偏低，由于之前的跑馬圈地與過度營銷政策，其總體仍處于虧損這狀態，部分平臺亟需增強企業的盈利能力。”

“同時貨主和司機端對平臺的議價能力和影響能力不一，平臺只能從司機端入手，增加收入來源。司機數量眾多，供給充分處于賣方市場，很容易在信息平臺中陷入探底競價狀態。這種情況下，平臺可以借助‘優質訂單’這種可能不存在或者少量存在的信息，向司機收取會員費、信息費、高額傭金等，這種行為本質上是利用平臺具有的‘信息不對稱’的優勢。”羅智譯進一步指出。

一邊是B端不強，一邊是C端羸弱。IPO能成為快狗打車的避風港嗎？