PE/VC崛起橫琴

“去橫琴吧。再不去將來就沒機會了?！?

橫琴，距離澳門很近，距離香港也很近。近年來隨著股權(quán)投資對地方經(jīng)濟的拉動和促進效果愈加明顯，國家和地方層面對股權(quán)投資的支持力度也愈來愈大。橫琴逐漸成為創(chuàng)投機構(gòu)的熱門聚集地。

截至2021年6月，橫琴新區(qū)經(jīng)證監(jiān)會批復(fù)的基金管理公司資產(chǎn)管理規(guī)模達41700.96億元，同比增加12934.94億元，增幅45%。在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會存續(xù)登記的私募基金管理人共計564家，管理基金規(guī)模達4977.27億元，約占廣東（不含深圳）管理基金總規(guī)模的50%。存續(xù)備案的私募基金共計1585只，管理基金規(guī)模4475.09億元。

今天的橫琴，VC/PE機構(gòu)數(shù)量排全國前10，不乏KKR、IDG資本、高瓴、紅杉等美元基金，總的基金管理規(guī)模4977億元，幾乎是廣東（不含深圳）管理基金的50%，全國排第8。

而以私募基金為代表的金融業(yè)也已經(jīng)成為拉動橫琴經(jīng)濟增長的重要引擎。2020年，橫琴金融業(yè)增加值達到140億元，占全區(qū)地區(qū)生產(chǎn)總值近30%。截至2021年6月，橫琴新區(qū)金融類企業(yè)合計達5559家，注冊資本人民幣11130.80億，6年時間規(guī)模提高了近十倍。

與此同時，與之毗鄰的澳門青年們，正在涌入橫琴讓“創(chuàng)業(yè)夢”生根發(fā)芽。

基金管理人近600家，基金規(guī)模超過4000多億

橫琴是珠海的一個小島，2009年12月6號正式掛牌成立，投入資金726億，建成珠海的一個橫琴自貿(mào)新區(qū)。而橫琴自貿(mào)區(qū)也是繼上海浦東新區(qū)和天津濱海新區(qū)的第三個新區(qū)，所以對于橫琴，不少人一開始就看好其未來發(fā)展。

橫琴最近一次政策利好，也是最大一次政策落地，其實是去年9月5號《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)總體方案》（以下簡稱《橫琴方案》）的落地，其中涉及股權(quán)投資的相關(guān)內(nèi)容更是引起創(chuàng)投機構(gòu)的高度重視，不少有投資人感慨，這不僅是對本土股權(quán)投資機構(gòu)的春天，而且在募資方面，有望引入境外活水。

此后不到三個月，橫琴便集中簽約12大重點項目，包括空中客車直升機中國總部、芯潮流集成電路、橫琴達安國際創(chuàng)谷生物醫(yī)藥、粵澳半導(dǎo)體基金以及廣東省半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)基金設(shè)計子基金和中國太平保險集團項目等。從領(lǐng)域上看，覆蓋集成電路、電子信息、生物醫(yī)藥、中醫(yī)藥、大健康、現(xiàn)代金融等產(chǎn)業(yè)，均是圍繞四大產(chǎn)業(yè)的落地，政策東風(fēng)的磁場效應(yīng)漸顯。

可以說，《橫琴方案》再次推動了琴澳一體化的發(fā)展，讓大家更深度地了解橫琴目前以及未來的發(fā)展趨勢。

目前，橫琴私募產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展，在橫琴登記注冊且已在中基協(xié)完成登記的私募基金管理人已超560家，已完成備案的私募基金達1470余只，管理規(guī)模超4000億元，橫琴已成為國內(nèi)私募基金的重要聚集地。

同時，橫琴高度重視資本和市場的力量，總體構(gòu)建出國內(nèi)最富有競爭力的政策體系，建立了“基金+園區(qū)+政策+服務(wù)團隊+協(xié)作伙伴”的一體化生態(tài)鏈閉環(huán)。同時，作為全國股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資基金的重要集聚區(qū)，橫琴在行業(yè)的風(fēng)險防控和合規(guī)性建設(shè)方面下足功夫，建立了多道設(shè)防的監(jiān)管體系。

此外，橫琴的服務(wù)產(chǎn)業(yè)比重早就超過75%，酒店、商場、旅游等各行業(yè)也慢慢布局和落地，而且還有不少賽事選擇橫琴舉辦，交通各方面都很暢通。其中金融產(chǎn)業(yè)更是作為重點讓人關(guān)注。可以說，橫琴創(chuàng)投的基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)完成。

現(xiàn)在的橫琴，已經(jīng)不是當初的那個海島，現(xiàn)在的橫琴是珠海的標志區(qū)域，也是“粵澳”合作區(qū)發(fā)展的最好示例之一。而隨著港珠澳大橋的建立，橫琴也成為唯一陸橋連接港澳兩地的區(qū)域，其優(yōu)勢更為凸顯。

澳門創(chuàng)投看珠海，珠海創(chuàng)投看橫琴

橫琴東邊與澳門隔河相望，與澳門的氹仔、路環(huán)最近處只有187米。橫琴的私募異軍突起，發(fā)展迅速，同時為澳門產(chǎn)業(yè)適度多元發(fā)展積累了豐富的資本。

在政治地位上，粵港澳是平級的，澳門具備極大的發(fā)展勢能，但澳門的問題也顯而易見——地理面積太小，產(chǎn)業(yè)單一（過度依賴博彩業(yè)）。即使過去多年，澳門特區(qū)政府有意嘗試改變博彩業(yè)“一業(yè)多大”的格局，探索過發(fā)展中醫(yī)藥、科技、文創(chuàng)等產(chǎn)業(yè)，但受到各方面因素制約，進展都不盡人意。

2020年4月20日，澳門特首賀一誠在施政報告里面表示，“希望橫琴引入澳門制度，成為第二個澳門”。2020年8月18日，珠海橫琴新口岸新旅檢區(qū)域正式開通啟用，實施“合作查驗、一次放行”的通關(guān)模式，橫琴成為唯一一個和港澳路橋相通的地方。

一水相隔的橫琴與澳門完全實現(xiàn)了雙方人員的自由流通，這也意味著橫琴會同時吸收港澳的人才和經(jīng)濟外溢。換句話說，新口岸的投入使用，打破了物理空間的限制，真正意義上實現(xiàn)琴澳融合的第一步。

再回到橫琴，從南到北可分為三大部分，南部以長隆度假區(qū)為主發(fā)展旅游；中部側(cè)重科教旅游；北部則為金融、總部經(jīng)濟核心區(qū)。從發(fā)展來說，受東部澳門、珠海主城影響，橫琴前期開發(fā)是以東部為主。而橫琴新區(qū)一直堅守促進澳門經(jīng)濟適度多元發(fā)展的初心和使命，不斷完善服務(wù)澳門的體制機制，已出臺多項政策措施支持和鼓勵澳門青年在橫琴創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。

此前，毅達資本合伙人戴華坤向媒體透露，澳門呂志和家族企業(yè)嘉華集團的股權(quán)投資基金，進入國內(nèi)的首筆股權(quán)基金投資選擇了毅達資本廣東團隊。目前，該基金投資的項目營運良好，收益可期。

此外，戴華坤也稱，澳門的長線基金很多都是家族企業(yè)類型，有足夠的資本積累，家族財富追求的首要目標是保值的問題，而非很高的增值，所以更有投資的耐心。從偏好來講，更青睞生物制藥和半導(dǎo)體投資。

另據(jù)了解，橫琴·澳門青年創(chuàng)業(yè)谷投入運營五年多來，累計孵化項目459個，其中港澳項目254個，總?cè)谫Y額超過5億元，已成為港澳青年內(nèi)地創(chuàng)業(yè)的優(yōu)先選擇之地。

截至2021年8月底，落戶橫琴的澳門企業(yè)已經(jīng)超4500家，很多澳門居民在橫琴置業(yè)。何鴻燊創(chuàng)立的信德，成為最先在橫琴投資的澳門企業(yè)。

今天，澳門與橫琴的關(guān)系越來越密切，未來澳大到橫琴的往來也會更加便利。

深創(chuàng)投、IDG、KKR早都來了

2012至2015年間，橫琴新區(qū)先后出臺《橫琴新區(qū)促進股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的實施意見》、《廣東自貿(mào)試驗區(qū)橫琴片區(qū)產(chǎn)業(yè)培育和扶持暫行辦法》等政策，給予入駐的私募企業(yè)稅收優(yōu)惠、補貼資金、人才獎勵等方面的優(yōu)惠措施，吸納大批機構(gòu)紛紛進駐。

2018年，在全國各地私募基金注冊難的背景下，珠海橫琴自貿(mào)區(qū)作為全國范圍內(nèi)，少數(shù)支持受理私募基金（包含私募股權(quán)投資基金、私募證券投資基金公司）新設(shè)立申請的地方，再次成功吸納大批私募機構(gòu)進駐。IDG資本、KKR、高瓴資本、深創(chuàng)投、歌斐資產(chǎn)、君聯(lián)資本、達晨創(chuàng)投等一批國際國內(nèi)頂尖私募早已落戶橫琴。

以深創(chuàng)投為例，從2017年至2019年，兩年時間共計推動145億規(guī)模基金在橫琴落戶，從最初一只直投基金到兩家基金管理人、三只直投基金、三只母基金，僅2018年就在橫琴貢獻稅收超過6000萬元。

為何選擇橫琴？彼時，深創(chuàng)投曹旭光表示，相比其它地區(qū)，橫琴在為私募機構(gòu)提供服務(wù)方面非常專業(yè)，整體流程完整高效，為機構(gòu)的入駐帶來了很大的便利?！安徽撌窃谙嚓P(guān)文件材料的準備開具上，亦或是流程的推進上，橫琴新區(qū)完善、規(guī)范的制度幫助他們節(jié)約了大量的溝通成本，細致入微的服務(wù)令辦事效率得以進一步提升。此外，橫琴新區(qū)金融服務(wù)局領(lǐng)導(dǎo)及團隊的優(yōu)質(zhì)高效服務(wù)，對深創(chuàng)投旗下基金及管理公司入駐橫琴帶來了極大的幫助?！?

再看橫琴本土機構(gòu)。

作為橫琴區(qū)屬國有金融投資公司，橫琴金投集團累計對接國內(nèi)外優(yōu)秀投資機構(gòu)600多家，投資產(chǎn)業(yè)子基金24支，與通和毓承、夏爾巴、高捷、弘暉等機構(gòu)建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系，累計認繳出資31億元，撬動社會資本形成300多億元的產(chǎn)業(yè)子基金群，實現(xiàn)國有資金放大約10倍，已投子基金累計投資項目108個，各投資機構(gòu)為橫琴推薦了科創(chuàng)項目500多個，已有40多個項目落地橫琴。

例如2018年12月，產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金出資1億元參與了夏爾巴醫(yī)療基金，該基金設(shè)立在橫琴，總規(guī)模超16億元，該基金投資了100多個醫(yī)療健康項目，平均投資回報IRR超過30%。該基金先后為橫琴推薦了10余個優(yōu)質(zhì)醫(yī)療項目，其中艾康特、沙礫生物兩個項目落地橫琴。

據(jù)橫琴金投集團負責人介紹，艾康特項目落地橫琴后完成3輪融資，估值在一年內(nèi)從5000萬元增長到11億元，增長近23倍；沙礫生物也完成了新一輪融資，兩個項目累計獲得外部投資機構(gòu)融資4億多元。“這意味著產(chǎn)業(yè)基金在出資1億元參與夏爾巴基金后，該基金為橫琴帶來返投資金超4億元，財政資金乘數(shù)效應(yīng)明顯?！?

此外，橫琴新區(qū)天使投資基金于2018年初正式設(shè)立，總規(guī)模3.5億元，由橫琴金投集團管理運營。

另一方面，越來越多企業(yè)選擇落戶橫琴，產(chǎn)業(yè)資本爭相進入的勢頭強勁。

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年，在橫琴自貿(mào)區(qū)注冊登記的市場主體達到5.92萬家，注冊資本總額超過26萬億元，平均每天約有60家新企業(yè)誕生或進駐橫琴。落戶橫琴的企業(yè)，包括45家世界500強，73家中國500強，比如國際金融中心大廈（IFC）、廣發(fā)證券、易方達、廣大控股、IDG資本、三一重工、臺商總部、中大金融大廈、中交南方金融投資大廈、中鐵建南方總部一期、橫琴金融谷、法拉帝游艇亞太總部、新三聯(lián)現(xiàn)代金融創(chuàng)新基地廣場、橫琴國金金融租賃大廈、橫琴國際交易廣場等。這些項目的投資方均是耳熟能詳?shù)钠髽I(yè)。

而早在2017年格力集團就成為橫琴新區(qū)的戰(zhàn)略合作伙伴，投資5億擬建“格力塔”；2018年5月，阿里巴巴、螞蟻金服集團入駐橫琴，與橫琴新區(qū)聯(lián)手合作建設(shè)新型智慧城市。

今天，當歷史走過漫漫古道，鑿刻入千窟。時代，也來到了粵港澳大灣區(qū)的面前，來到了橫琴面前。橫琴，作為珠海重中之重當紅的經(jīng)濟區(qū)，也是珠海近年來的重大嘗試與突破巨作，它的存在，將為珠海今后的發(fā)展鋪設(shè)一個有利的落腳點和奠定發(fā)展基調(diào)。