這家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)要賺翻了！投了100多家新三板企業(yè)

近日，北交所橫空出世并將平移新三板精選層的各項(xiàng)制度。掛牌公司來(lái)源方面，目前的精選層公司可以直接轉(zhuǎn)為北交所上市公司，并且創(chuàng)新層公司掛牌滿12月后，符合一定條件便可以成為北交所上市公司。

2000年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)為解決主板市場(chǎng)退市公司與兩個(gè)停止交易的法人股市場(chǎng)公司的股份轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，協(xié)調(diào)部分證券公司設(shè)立了代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)并稱其為“三板”?！叭濉敝袙炫频墓善倍鄶?shù)質(zhì)量較低，品種少，要轉(zhuǎn)到主板上市難度較大，多年來(lái)一直得不到投資者的“寵愛”。

截至9月8日，新三板7292家掛牌公司中66家為精選層、1249家為創(chuàng)新層、5977家為基礎(chǔ)層。

在受此政策的刺激后，精選層股票引發(fā)市場(chǎng)的強(qiáng)烈關(guān)注，環(huán)比成交上升超200%，最近幾個(gè)交易日里，66只精選層股票市值合計(jì)增加近400億元。

那么在政策紅利的加持下，有哪些公司和行業(yè)已經(jīng)得到了機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注了呢？

01資本貨物、材料、軟件與服務(wù)行業(yè)占據(jù)主流

從精選層公司所屬行業(yè)看，行業(yè)集中度較高的行業(yè)有：資本貨物、材料、軟件與服務(wù)、制藥、生物科技與生命科學(xué)、技術(shù)硬件與設(shè)備、汽車與汽車零部件、商業(yè)和專業(yè)服務(wù)等幾個(gè)行業(yè)；其中資本貨物類公司最多，共有16家、材料類10家、軟件與服務(wù)類8家、制藥及生物科技與生命科學(xué)類8家、技術(shù)硬件與設(shè)備類5家、汽車與汽車零部件類4家、商業(yè)和專業(yè)服務(wù)類4家、耐用消費(fèi)品與服裝和食品、飲料與煙草類各3家、公用事業(yè)類1家、半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備、零售業(yè)、醫(yī)療保健設(shè)備與服務(wù)各1家。

此外，截止2021年8月30日，新三板66家精選層公司的半年報(bào)業(yè)績(jī)也已相繼披露，其中不乏表現(xiàn)極為亮眼的公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)，66家精選層企業(yè)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入261.55億元，平均營(yíng)業(yè)收入3.96億元，同比增長(zhǎng)34.61%；歸屬于掛牌公司凈利潤(rùn)共計(jì)29.87億元，平均凈利潤(rùn)4525.46萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)37.28%。從利潤(rùn)來(lái)看，上半年92%新三板精選層企業(yè)為盈利狀態(tài)，71%企業(yè)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)同比上漲。其中，貝特瑞、拾比佰、吉林碳谷、五新隧裝、富士達(dá)、恒拓開源的歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率超過(guò)100%。

融中財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，截止9月7日收盤66家精選層公司市值共計(jì)突破了2267億元。9月7日，貝特瑞成為了首只總市值突破600億元的精選層個(gè)股，其市值目前就占到了整個(gè)66家精選層股票總市值的19%；排名次之的連城數(shù)控市值為291.8億元，占比9%；第三位的吉林碳谷市值為101.3億元，占比3%。此外，有同力股份、連城數(shù)控、翰博高新、長(zhǎng)虹能源、球冠電纜等12家企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模超10億。

具體來(lái)看，得益于新能源汽車的發(fā)展大勢(shì)，新能源電池的需求也被帶動(dòng)了起來(lái)。截至2021年8月30日，貝特瑞的各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)在66家精選層股票中也名列前茅，其營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)168.83%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)232.45%。

作為一家實(shí)力雄厚且主營(yíng)業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)和銷售鋰離子電池材料的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，貝瑞特自然是吸引了諸多PE/VC的爭(zhēng)相入局。根據(jù)天眼查公開資料顯示，貝特瑞目前共獲得過(guò)13輪融資，投資方包括安信證券、東方證券、君盛投資、華鼎資本、宏泰國(guó)投等多家機(jī)構(gòu)。最大的一筆融資發(fā)生于2017年10月24日，共計(jì)獲得融資4.5億元，華鼎資本、宏泰國(guó)投均有參與。

碳中和作為我國(guó)“十四五”的重點(diǎn)工作之一，光伏、風(fēng)電在政策的形勢(shì)下持續(xù)向好。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年8月30日，連城數(shù)控作為生產(chǎn)光伏及半導(dǎo)體行業(yè)晶體硅的制造商上半年承接訂單繼續(xù)維持高增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)67.71%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)62.95%。

值得一提的是，連城數(shù)控還是本年最早迎來(lái)機(jī)構(gòu)調(diào)研的精選層公司。2021年1月29日，就公司業(yè)績(jī)、轉(zhuǎn)板上市和未來(lái)規(guī)劃，元禾辰坤基金、廣發(fā)乾合、斐昱螢哲投資、合世家資產(chǎn)管理及部分個(gè)人投資者通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)及電話交流、現(xiàn)場(chǎng)參觀等方式對(duì)連城數(shù)控進(jìn)行了調(diào)研。連城數(shù)控在調(diào)研中否定了外界對(duì)其“隆基系”的說(shuō)法，并認(rèn)為“公司與隆基股份不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，其核心是設(shè)備供應(yīng)商。

此外，吉林碳谷作為風(fēng)電材料的上游原材料供應(yīng)商批量出貨盈利大增，截至2021年8月30日，其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)193.69%。天眼查公開信息顯示，吉林碳谷碳纖維股份有限公司成立于2008年12月24日，主要從事聚丙烯腈基(PAN)碳纖維原絲的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司現(xiàn)在主要生產(chǎn)有1K、3K、6K、l2K、24K、48K等聚丙烯腈基(PAN)碳纖維原絲以及預(yù)氧絲。目前，吉林碳谷碳纖維股份有限公司共獲得了6輪融資，從戰(zhàn)投名單來(lái)看，基本以地方投資機(jī)構(gòu)為主，但也不乏一些如合利投資、英飛尼迪資本、吉商基金等投資機(jī)構(gòu)。

02 66家背后的VC/PE：云鋒基金現(xiàn)身

在政策紅利對(duì)精選層的加持下，大量機(jī)構(gòu)和資金自然也“跑步”入場(chǎng)。

融中財(cái)經(jīng)（ID：thecapital）發(fā)現(xiàn)，首批企業(yè)背后擁有超過(guò)百家投資機(jī)構(gòu)，包括達(dá)晨、高特佳、松禾資本、云峰基金、百度、天風(fēng)天睿、國(guó)壽安?；?、新龍脈資本、天星資本、金海匯投資、山東金海集團(tuán)、金沙江創(chuàng)投、高特佳、上海展瑞新富、廣墾太證股權(quán)、久銀投資、保騰創(chuàng)投、太證資本、太平洋證券、水木創(chuàng)投、五都投資、魯證創(chuàng)投等。

其中，云峰基金通過(guò)海南省文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金投資流金歲月；金沙江創(chuàng)投、高特佳投資了生物谷；九鼎參與了凱添燃?xì)?；同?chuàng)偉業(yè)投資了國(guó)源科技；和同資本、天星資本、嘉實(shí)資本投資了觀典防務(wù)；北汽產(chǎn)業(yè)投資基金投資了建邦股份；新微資本、浙大友創(chuàng)、易坤創(chuàng)投、中芯聚源、西部資本、天星資本、中興創(chuàng)投、龍慶資本投資了創(chuàng)遠(yuǎn)儀器等。

值得注意的，多家企業(yè)背后都有上海鼎鋒資產(chǎn)、天星資本、新龍脈資本等機(jī)構(gòu)的身影。

鼎鋒資產(chǎn)總經(jīng)理李霖君在接受媒體采訪時(shí)曾表示，部分精選層股票比較便宜，估值只有十幾倍，但同等業(yè)務(wù)在科創(chuàng)板的估值都在50倍以上，完全沒(méi)有必要拋掉。有的轉(zhuǎn)板預(yù)期強(qiáng)烈，無(wú)論規(guī)模體量和利潤(rùn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)都能滿足條件，我們就拿著，等著轉(zhuǎn)板。精選層交易制度發(fā)生變化是其機(jī)會(huì)點(diǎn)，流動(dòng)性也很好，現(xiàn)在可以說(shuō)是一個(gè)洼地?！?

天星資本成立于2012年，是一家專注于早期的創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)。成立至今，已投資企業(yè)超500家，覆蓋TMT、文化傳媒、軍工、醫(yī)藥醫(yī)療、消費(fèi)升級(jí)、節(jié)能環(huán)保、高端制造等新興行業(yè)。在2017年股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正式公布的新三板創(chuàng)新層名單中，天星資本所投項(xiàng)目中有122家入選。天星資本的身影出現(xiàn)在了蘇軸股份、佳先股份、潤(rùn)農(nóng)節(jié)水、流金歲月、創(chuàng)遠(yuǎn)儀器、觀典防務(wù)等精選層企業(yè)。

03A股影子股頻出

十大股東中共有近20家A股上市公司身影直接或間接出現(xiàn)的出現(xiàn)在了新三板精選層企業(yè)中。按照轉(zhuǎn)板上市辦法，轉(zhuǎn)板公司應(yīng)當(dāng)在精選層連續(xù)掛牌一年以上，且不存在應(yīng)當(dāng)調(diào)出精選層的情形。這意味著，隨著轉(zhuǎn)板政策落地，持股比例高的A股上市公司有望從中大賺一筆。

記者發(fā)現(xiàn)，一些新三板精選層企業(yè)實(shí)則是上市公司的子公司，如貝特瑞、穎泰生物就分別是A股上市公司華邦生命健康和中國(guó)寶安集團(tuán)旗下控股子公司。

據(jù)悉，中國(guó)寶安合計(jì)持有貝特瑞68.26%股權(quán)。華邦健康持有穎泰生物的65.51%股權(quán)。創(chuàng)元科技系蘇軸股份的控股股東，持股42.79%。精華制藥系森萱醫(yī)藥的控股股東，持股72.31%。中航光電為富士達(dá)的控股股東，持股達(dá)46.64%。

上述精選層的母公司中，多數(shù)與子公司系同一領(lǐng)域，僅有中國(guó)寶安是綜合性企業(yè)，該公司從事的主要業(yè)務(wù)涉及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)及其他產(chǎn)業(yè)。

此外，還有一批例如艾融軟件這樣的上市公司投資精選層企業(yè)是基于上下游關(guān)系。艾融軟件的第九大股東為中國(guó)銀行，后者持有1.3%股權(quán)。天眼查公開資料顯示，艾融軟件是艾融軟件是一家向金融機(jī)構(gòu)提供深度互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案的計(jì)算機(jī)科技公司，并專注研究新一代電子銀行業(yè)務(wù)模式及產(chǎn)品創(chuàng)新，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融智能化。

潤(rùn)農(nóng)節(jié)水主業(yè)為節(jié)水灌溉材料和設(shè)備的研發(fā)、制造和銷售，該公司的第四大股東為北京融拓智慧農(nóng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“北京融拓智慧農(nóng)業(yè)”）。而北京融拓智慧農(nóng)業(yè)背后的三家股東大北農(nóng)、*ST金正、普萊柯主營(yíng)業(yè)務(wù)涉及農(nóng)牧業(yè)。

此外，包括球冠電纜、流金歲月等多家公司從沖擊A股IPO“變道”精選層轉(zhuǎn)板預(yù)備役。

更多的影子股東則基于財(cái)務(wù)性投資。東證洛宏（嘉興）投資合伙企業(yè)（有限合伙）（簡(jiǎn)稱“東證洛宏”）持有新安潔2.61%股權(quán)，系第四大股東。ST華鼎子公司、東方證券子公司分別持有東證洛宏40%股權(quán)、19.6%股權(quán)，露笑科技則通過(guò)北京瀚華露笑持有新安潔1.16%股權(quán)。

04券商或是最大收益方

北交所成立，精選層股票的這波大機(jī)遇下，券商們?cè)缫验_始摩拳擦掌的優(yōu)先布局。有業(yè)內(nèi)人士表示，北交所受益的板塊肯定是券商。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，不少券商都位列精選層公司前十大股東。包括觀典防務(wù)、智新電子、通易航天、安徽鳳凰等在內(nèi)，共有20家精選層公司前十大股東中含有券商的身影，包括很多上市券商，以及一些非上市券商。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，在精選層的A股影子股中，中信證券、安信證券、東北證券、中國(guó)銀河持有該公司股份分別為1.98%、1.03%、0.93%、0.72%。而中泰證券、中國(guó)銀河、第一創(chuàng)業(yè)、國(guó)海證券持有智新電子的股份分別為3.99%、1.75%、1.05%、0.59%。其中，中國(guó)銀河投資了5家精選層企業(yè)實(shí)現(xiàn)領(lǐng)跑。

此外，Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前已有36家券商投行對(duì)已經(jīng)掛牌的66家精選層公司進(jìn)行保薦。

中信建投保薦數(shù)量最多，達(dá)到9家。申萬(wàn)宏源承銷保薦了6家，安信證券、開源證券、國(guó)元證券均保薦了4家。長(zhǎng)江承銷保薦、東北證券、中信證券各保薦了3家。招商證券、東吳證券、中泰證券保薦了2家。

天風(fēng)證券、中國(guó)銀河、華金證券、中航證券、萬(wàn)聯(lián)證券、國(guó)信證券、財(cái)信證券、華創(chuàng)證券、浙商證券、國(guó)融證券、華西證券、方正承銷保薦、華融證券、東興證券、平安證券、華安證券、民生證券、西部證券、九州證券、興業(yè)證券、海通證券、光大證券、申港證券、西南證券、財(cái)達(dá)證券等均只保薦了1家。