中信銀行：上半年信用卡收入下滑 房地產拖累不良貸款

8月25日盤后，中銀銀行披露了2021年半年報。公告顯示，該行今年上半年實現營業收入1055.92億元，同比增長3.51%；實現歸屬于該行股東的凈利潤290.31億元，同比增長了13.66%，旗下百信銀行扭虧為盈實現凈利潤1.04億元。不過，受疫情等環境因素影響，該行的凈利差和凈息差還在持續滑坡，非利息收入中的信用卡業務收入出現下降。

資產質量方面，中信銀行的不良率與撥備覆蓋率均有所改善，但反映負債能力的流動性覆蓋率持續下降，經營性現金流也因為貸款業務與同業業務等出現較大幅度減少，波動率高達3.82倍。

分行業來看，中信銀行的不良貸款主要集中在制造業和房地產業，今年上半年兩行業的貸款余額均有小幅度下滑。

在資本市場上，今年以來銀行、地產等傳統行業的表現都不樂觀，中信銀行的A股股價從今年3月的5.30元/股高點一度跌到了8月2日的4.49元/股低點，港股4月以來跌幅也在10%以上。截至8月25日收盤，中信銀行A股總市值為2246.11億元，只有招商銀行的1/5左右。

“疫情后遺癥”持續影響利差，信用卡收入下降

具體看中信銀行的收入情況，該行非利息收入的增長更為明顯，利息收入增長陷入瓶頸。

今年上半年，中信銀行實現利息凈收入740.82億元，同比增長0.21%；實現非利息凈收入315.10億元，同比增長 12.18%，在總收入中占比29.84%，同比提升了2.31個百分點。這也意味著，在各銀行努力發展零售業務的背景下，中信銀行也加大了在非傳統業務上的投入精力。

利息凈收入方面，盡管中信銀行的貸款及墊款總額（不含應計利息）同比增長了5.26%達到4.71萬億元，客戶存款總額（不含應計利息）也比上年增長了3.03%達到4.67萬億元，但利差空間卻出現了進一步收窄，其中凈息差同比下降了0.18個百分點，凈利差同比下降了0.16個百分點，分別降至2.09%、2.03%。

對此中信銀行解釋為讓利實體經濟等因素對利率的持續影響。AI財經社注意到，事實上，今年上半年該行的存款成本率同比下降了0.18個百分點為1.99%，而此背景下出現平均收益率出現0.41%的情況，貸款方面以量補價的壓力仍然不小。

其中，今年上半年該行貸款收益更高的個人貸款平均收益率為5.98%，去年同期為6.43%，公司貸款平均收益率也從去年同期的5.08%下降到了4.62%。

非利息凈收入中，占比最大的手續費及傭金凈收入同比增長了18.22%，達到193.49億元，占營業凈收入的18.32%。但相比之下，增長更為明顯的是托管及其他受托業務傭金的收入，同比增長了53.24%。可以看出，在資本充足壓力下，中信銀行也加大了輕資本的轉型。

不過值得注意的是，雖然中信銀行的零售業務凈收入貢獻已經接近4成，其中對信用卡業務的依賴逐漸增加，在零售銀行383.16億元營業凈收入中，非利息凈收入為111.75 億元，其中信用卡貢獻超過50%達到58.49億元。

但這一業務今年上半年出現了收入下滑。雖然該行銀行卡和信用卡的手續費都有所增加，信用卡累計發卡也比去年年末增長了4.55%達到9683.18萬張，信用卡貸款余額增長了4.68%達到5079.31億元，信用卡交易量13277.56億元，同比增長了14.13%，但最終信用卡業務收入卻下降了6.19%至284.63億元。

截至報告期末，中信銀行信用卡業務逾期60天以上的不良貸款余額為123.77億元，不良率為2.44%，比去年年末提升了0.06個百分點，不過整體比1月末的高點下降了0.59個百分點。

地產拖累不良，人均薪酬又漲2萬

資產質量方面，中信銀行的不良率與撥備率均有所改善，但房地產和制造業是主要的不良率拖累板塊。

截至今年6月末，中信銀行不良貸款余額為706.82億元，比去年年末減少了27.70億元，下降了3.77%，比一季度末也有所減少，整體不良貸款率1.50%相比去年末下降了0.14個百分點；撥備覆蓋率189.37%，比上年末上升17.69 個百分點，貸款撥備率2.84%，比上年末上升了0.02個百分點。

不過，今年上半年該行的關注類貸款余額相比上年末增加了116.61億元，占比2.16%，上升了0.15個百分點。

分行業來看，中信銀行的不良貸款主要集中在制造業和房地產業，兩個行業的不良貸款余額占比合計達到41.16%。其中，房地產業貸款余額為 2967.26 億元，占比12.74%，制造業貸款余額為3441.26億元，占比14.78%，相比去年年末都有小幅下降。

圖源：公司半年報

中信銀行的前十大貸款客戶雖然貸款額度占比不高，但在房地產領域的集中度較為明顯，其中有5家客戶屬于房地產行業。截至報告期末，該行最大十家公司類貸款客戶的貸款余額合計為881.39億元，占貸款總額的1.87%，占資本凈額的11.53%。

圖源：公司半年報

中信銀行還提到，今年上半年又與新一批客戶建立了戰略合作關系，其中就包括中糧集團有限公司、隆基綠能科技股份有限公司等。個人住房貸款方面，中信銀行上半年的商業性個人住房貸款余額為 9258.84 億元，比上年末增加了277.51億元，增幅為3.09%。

此外，因為個別地方政府融資平臺、國企客戶出現風險降級不良，中信銀行今年上半年的租賃和商業服務業，以及電力、燃氣及水的生產和供應業不良貸款余額都有不同程度上升。

AI財經社還注意到，在報告期內中信銀行的流動性出現了較大波動，經營活動產生的現金凈流出為1882.88億元，而上年同期為凈流入668.53億元。中信銀行解釋稱，此波動主要是因為貸款及墊款增加和同業業務減少導致的現金流出抵消客戶存款增加和向中央銀行借款增加導致。

在銀行業，流動性也是體現銀行負債能力的重要指標。繼去年年末該行流動性覆蓋率從上一年的149.27%降至135.14%之后，這一指標在今年上半年又降到了117.31%。而盡管該行的資本充足率和一級資本充足率都有所提升，但核心一級資本充足率比上年末下降了0.11個百分點。

不過這并不影響該行的員工待遇改善。報告期內，中信銀行的員工成本同比增加了13.80億元，增幅達到10.43%，按照報告期內在職員工58229人計算，人均薪酬約為25.08萬元，相比去年同期的23.25萬元漲了1.83萬元左右。