涼了，VC們6輪押了數(shù)億美金的獨(dú)角獸

原本應(yīng)該是一個(gè)很美麗的故事：一個(gè)女孩一個(gè)月只需要花499元就能穿上不同的時(shí)尚精致且價(jià)格不菲的時(shí)裝，實(shí)現(xiàn)“衣櫥自由”。這個(gè)故事也一度被投資人買單，陣容不比今天投拉面的遜色。

事情總有反轉(zhuǎn)，尤其是共享行業(yè)。投中網(wǎng)獲悉，曾是共享衣櫥行業(yè)龍頭企業(yè)的衣二三于近期宣布平臺(tái)將于2021年8月15日關(guān)停服務(wù)。

衣二三的倒下，不光是一家獨(dú)角獸企業(yè)的落敗，它的身后是整個(gè)共享經(jīng)濟(jì)當(dāng)失去資本續(xù)命后，難以自證其商業(yè)價(jià)值的慘淡事實(shí)。

不到3年，融了6輪，曾實(shí)現(xiàn)過盈利

成立于2015年12月，關(guān)停時(shí)間為2021年8月，壽命不到6年的衣二三，對(duì)標(biāo)的用戶群為20-30歲之間的都市麗人。在衣二三的平臺(tái)測(cè)算里，這些都市麗人為女性，愛美，衣櫥里“永遠(yuǎn)缺一件衣服”。

根據(jù)CVSource投中數(shù)據(jù)，衣二三一共完成過6輪融資，投資方包括阿里巴巴、軟銀中國、紅杉中國、IDG、金沙江創(chuàng)投、真格基金等多家投資機(jī)構(gòu)，累計(jì)融資額達(dá)數(shù)億美金。

衣二三曾是業(yè)內(nèi)最大的共享衣櫥巨頭。平臺(tái)收入75%來自會(huì)員費(fèi)，其次則是用戶購衣收入。

根據(jù)公開資料，2018年平臺(tái)上的注冊(cè)用戶有1800萬，用戶平均每天打開APP兩到三次，每次停留5分鐘左右，每周下單一次，一次最多選3件衣服。2019年平臺(tái)的注冊(cè)用戶已超2200萬。

2017年應(yīng)該是衣二三的高光時(shí)刻。

那一年它不僅完成了兩輪融資，事實(shí)也證明這兩輪——尤其是第二輪5000萬美元的C輪融資讓它一直支撐到今天；而且那一年衣二三的付費(fèi)用戶同比增長(zhǎng)了10倍。

接連獲得知名投資機(jī)構(gòu)的投資，衣二三的創(chuàng)始人劉夢(mèng)媛曾公開表示，衣二三能獲得如此良好的發(fā)展機(jī)會(huì)，是因?yàn)槠渫ㄟ^將“購買衣服”這件相對(duì)低頻的事情變成“租賃衣服”這件相對(duì)高頻的事情，從而創(chuàng)造除了新機(jī)會(huì)。

劉夢(mèng)媛沒有料到的是，衣二三的最后一輪融資將會(huì)永遠(yuǎn)停在2018年9月——來自阿里巴巴的戰(zhàn)略投資，前者曾連投兩輪。

可以這么說，衣二三幾乎完整收獲了阿里的錢和愛，投中網(wǎng)了解到，阿里參投后，無論是阿里旗下的閑魚、淘寶，還是菜鳥系統(tǒng)，都對(duì)衣二三提供了流量入口、物流改善等極大的支持。但顯然，阿里也未能拯救這頭獨(dú)角獸。

很難想象一頭獨(dú)角獸在死亡時(shí)經(jīng)歷過怎樣的痛苦，但可以推測(cè)的是，衣二三或許嘗試過自救。

按照36kr在2019年的報(bào)道，衣二三曾于2019年5月實(shí)現(xiàn)了整體盈利。在創(chuàng)始人劉夢(mèng)媛的表述中，她通過減少補(bǔ)貼（包月價(jià)格由399恢復(fù)到499）、提升選衣效率（通過算法減少庫存）、提升履約效率（自建倉庫）、租售結(jié)合，等四個(gè)方面實(shí)現(xiàn)了盈利。

這次的盈利更像是“自殺性盈利”。因?yàn)槌ヒ陨蟿⑻岬降乃狞c(diǎn)之外，平臺(tái)還有一個(gè)更實(shí)質(zhì)性的動(dòng)作——單方面更改《會(huì)員協(xié)議》，從下單48小時(shí)后可下第二單，變?yōu)闀?huì)員簽收衣物3天后才能下新單。物流也從順豐往返，改為順豐+其他。

一位曾是衣二三的重度用戶對(duì)投中網(wǎng)表示，在她的下單經(jīng)驗(yàn)中，衣二三在2018/2019年的衣服更新率明顯降低，款式也不那么時(shí)尚，而且在2018年平臺(tái)單方面強(qiáng)制改變規(guī)則后，根本無法實(shí)現(xiàn)一開始大肆宣言的“無縫連接租衣需求”。

當(dāng)時(shí)衣二三對(duì)該規(guī)則的回應(yīng)是，舊規(guī)則成本太高，難以獲利。然而恐怕也是這次短期獲利，讓它最終失去用戶，引來失敗。

再見，共享衣櫥？

劉夢(mèng)媛曾在一次大會(huì)上分享過一個(gè)小故事：一個(gè)女孩在衣二三上租了一件衣服，回家后男朋友和她大吵了一架，男孩質(zhì)問女孩——你不嫌臟嗎？

為了讓用戶放心，衣二三平臺(tái)的每件衣服都貼有帶二維碼的衣領(lǐng)簽，用戶掃一下就能看到衣服從出庫到回庫的整個(gè)流程。但這并沒有帶來多大改善，劉亦曾坦言，共享衣櫥行業(yè)發(fā)展最大的門檻就在于，消費(fèi)者的思想過于堅(jiān)固。

“心理上覺得衣服不干凈”是絕大多數(shù)人不會(huì)選擇衣二三這類共享APP的最大問題，這也是一位投資人對(duì)投中網(wǎng)表達(dá)的相似觀點(diǎn)。

這位投資人認(rèn)為，共享衣櫥是個(gè)偽需求，大多數(shù)消費(fèi)者消費(fèi)觀念沒有轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致客戶群體太窄，加上平臺(tái)客單價(jià)高、頻次低，天然注定了平臺(tái)的活躍度用戶不會(huì)太多。

“如果一直靠燒錢維護(hù)，公司遲早出問題。中國人對(duì)于房子、衣服鞋子等普世用品，還是喜歡擁有而不是租賃，”這位投資人說。

燒錢，可以說是O2O時(shí)代最知名且最主要的獲客方式。燒不起錢，也是O2O時(shí)代項(xiàng)目倒下的最直接原因。

衣二三在2018年收到阿里的戰(zhàn)略投資后，就再也沒有融過資，苦撐兩年又碰上疫情，最終倒下。在分析衣二三為何倒下的問題上，一位資深分析師認(rèn)為，運(yùn)營成本過高、商業(yè)模式根本不成立是主要原因。

“這種非標(biāo)業(yè)務(wù)運(yùn)營起來之后，成本沒有實(shí)現(xiàn)邊際遞減。加上疫情之后，用戶需求降低，導(dǎo)致平臺(tái)收入減少，這些打擊對(duì)衣二三來說都是致命的，”該分析師表示。

除此之外，衣二三并非一些投資人眼中的“輕模式”，為了加快衣物的運(yùn)轉(zhuǎn)效率，衣二三自建的倉庫和運(yùn)營中心都是重資產(chǎn)投入，成本極高。根據(jù)媒體報(bào)道，僅南通的華東運(yùn)營中心就耗資億元。

事實(shí)上，衣二三能夠堅(jiān)定到今天已屬不易，很多共享衣櫥甚至活不過兩年。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，已有至少10家共享租衣項(xiàng)目宣布倒閉，包括多啦衣夢(mèng)、愛美無憂、跳色衣櫥、魔法衣櫥、有衣、美衣共享等。

曾有業(yè)內(nèi)人士分析，共享賽道，融資能力才是項(xiàng)目最大的壁壘。

這個(gè)曾在投資人眼中存在市場(chǎng)極大需求的共享賽道，更像是尸體累累、浪費(fèi)資源浪費(fèi)金錢的黑洞?！肮蚕斫?jīng)濟(jì)里面，就剩共享充電寶生意好了。”上述投資人對(duì)投中網(wǎng)表示。

不管愿不愿意承認(rèn)，放眼共享經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，寡頭局面已成定局，共享經(jīng)濟(jì)類的項(xiàng)目最好的結(jié)局是做大做強(qiáng)后賣出去，換一個(gè)家繼續(xù)燒錢。

一位業(yè)內(nèi)朋友頗唏噓地對(duì)投中網(wǎng)說，對(duì)照衣二三，現(xiàn)在這些風(fēng)頭上的新消費(fèi)品牌兩三年后會(huì)是什么場(chǎng)景，不敢想。