海航被"接管"這一年：國開行牽頭債轉(zhuǎn)股，賣資產(chǎn)債務(wù)降了兩千億

“不要覺得我們被辜負，而是我們欠社會與世人更多。”2月1日，在海航集團破產(chǎn)重整消息公布后的第一次集團例會上，海航集團聯(lián)合工作組組長、海航集團黨委書記顧剛一直在強調(diào)兩個字：“真情”。

“海航一切如?！?，這對于一個數(shù)千億級別的破產(chǎn)重整集團來說，很不容易。顧剛在例會上慶幸地說，預(yù)估的退票潮沒有出現(xiàn)，眾多國外合作機構(gòu)反而發(fā)來了支持函。

海航人不再沉默不語，朋友圈里，到處都在傳遞海航即將新生的聲音。這所有的一切，顧剛在上周五走進海航集團會議室之前還并不確定。這天下午，顧剛宣布中國第四大航空集團海航集團破產(chǎn)重整后，瞬間刷屏。

過去三年來，海航集團過得很艱難。自2017年爆發(fā)債務(wù)危機以來，海航集團一直在依靠變賣資產(chǎn)的方式自救。但效果并不如意，拿海航控股舉例說，僅2020年，就破天荒地預(yù)虧了650億元。在此背景下，這家高達7000億元債務(wù)的巨型集團，不得不尋求一種更徹底的變革方式——破產(chǎn)重整。

不同于破產(chǎn)清算，破產(chǎn)重整表示還有東山再起的可能。同樣是犯了錯，破產(chǎn)清算好比退學(xué)開除，重整則意味著“留校察看”。這是海航不希望被誤解和反復(fù)對外界強調(diào)的一點——目的不是破產(chǎn)，而是重整。

有媒體詳細闡述了海航破產(chǎn)重整的“積極意義”，羅列了重整對海航、員工、航空主業(yè)的影響等。顯然，這些解讀都偏向海航集團，似乎有種安慰債權(quán)人和海航員工的意味。

不過，AI財經(jīng)社獲悉，海航集團破產(chǎn)重整的時間是被臨時提前的?！霸居媱澥?月公布的，提前是因為受疫情影響，春運基本泡湯，放出來為了安定人心?！币晃辉诤：焦ぷ髁耸嗄甑母吖芙聘嬖VAI財經(jīng)社，“重整對士氣有一定提升，起碼定了個努力方向。對員工來說還能繼續(xù)工作，這也是開會傳達的核心意思?！?

對于破產(chǎn)重整，多數(shù)海航員工覺得無所謂，反正是換個老板?！岸液芏嗳藢χ暗念I(lǐng)導(dǎo)有不滿，并不喜歡海航內(nèi)部管理制度，比如隨時隨地抽背‘員工十條’，動不動就寫舉報信的制度等都讓員工很心累。”姜云說，大家對換領(lǐng)導(dǎo)反而有所期待。

這番說法，或許代表了過去一年海航集團內(nèi)好多人的想法。但對進駐海航實施“接管”的工作組來說，這些只是最基本的工作。

顧剛出面穩(wěn)定人心，未出現(xiàn)“空姐離職潮”

2020年2月，聯(lián)合工作組入駐海航，開始梳理旗下資產(chǎn)、債權(quán)、股權(quán)關(guān)系圖。按照顧剛給全體員工的公開信，擺在工作組面前的是長達三米的海航股權(quán)結(jié)構(gòu)圖，集團內(nèi)部號稱“清明上河圖”。

姜云對工作組接管海航后的最大印象是：顧剛非常強調(diào)公司的安全生產(chǎn)，“每天都開生產(chǎn)安全會，航班分別匯報安全情況，有時到晚上八九點仍照開不誤。對中層以上干部督促得也緊，剛開始的幾個月，海航總部要求中層以上領(lǐng)導(dǎo)干部每晚必須8點才能下班，周末也不例外。直到去年七八月份才恢復(fù)正常?！?

因為就在工作組入駐前，海航在2020年1月13日發(fā)生了一起教練機墜毀事件，機上一名教員和兩名學(xué)員遇難。工作組并不希望海航的動蕩引發(fā)更多惡性事故。

至于嚴格督促中高層，還有更多的目的，一方面是維護當時海南航空的基本盤；另一方面也是穩(wěn)住海航集團內(nèi)部大部分熟悉詳情的人。姜云表示：“過去一年，內(nèi)部高層離職基本就不批準，為了穩(wěn)住這些人，原本內(nèi)部購買的理財產(chǎn)品也停止兌付，集團給了一個3年付息5%的計劃?！?

姜云所說的理財產(chǎn)品是外界熟知的“員工寶”等內(nèi)部集資產(chǎn)品，由于當時海航控股、前海航交所、供銷大集等子公司都有類似產(chǎn)品對內(nèi)銷售，因此總盤子到底有多大，外界無從知曉。姜云估計約有100億元。這些理財產(chǎn)品除了內(nèi)部高管購買外，還有員工親朋好友的資金在里面，有人就買了上千萬元。

姜云稱，海航在被接管后，除了人力資源等部門被查有職務(wù)侵占行為，開除了少數(shù)高管之外，幾乎沒有太多中高層人員變動?！耙驗轭檮偝兄Z會解決理財產(chǎn)品問題?！?

過去一年，受疫情影響，航空公司上半年幾乎無所作為。這期間基層員工降薪20%到30%，并采取輪休制度。這對于一線空乘人員來說打擊不小。關(guān)于網(wǎng)絡(luò)上流傳的“空姐下崗潮”，姜云表示其實并未出現(xiàn)。因為從2020年下半年開始，除海航旗下的天津航空外，工資發(fā)放都已經(jīng)重回正常。

“相比起空姐來說，反倒是剛?cè)肼毜娘w行學(xué)員比較慘，今后可能面臨沒有飛機可飛的窘境。目前集團還沒考慮到他們這一層。”姜云提到，“顧剛也算比較注重和一線員工交流，經(jīng)常和飛行員、員工代表談話。內(nèi)部會議也會邀請員工代表參加，對中高層領(lǐng)導(dǎo)反倒不那么客氣?！边@對員工來說都是一種心理安慰。

除了生產(chǎn)經(jīng)營和人事組織外，工作組對財務(wù)審核的要求非常嚴格，姜云介紹：“現(xiàn)在幾乎所有的資金支付都需要上報到工作組，幾千塊的也不例外。幾乎批下來都要一兩周時間，很多賬面資金不足的子公司業(yè)務(wù)很難開展。”

這些對內(nèi)的舉措基本維持住了海航集團的現(xiàn)有局面。在外部，海航變賣資產(chǎn)的行動在工作組到來之后一直在持續(xù)。去年最大的一筆交易是以59億美元處理掉此前收購的美國科技公司英邁。

這是折價甩賣的，2016年海航收購英邁時的價格是60億美元，姜云表示：“現(xiàn)在是好賣的早賣了，剩下的都不好賣，加上利息成本根本回不來本。而且?guī)资畠|幾十億地賣資產(chǎn)，猴年馬月才能補上幾千億的窟窿？”

據(jù)海航集團內(nèi)部會議上披露的信息，集團目前整體負債已經(jīng)從7000億元降到5000億元左右。

國開行牽頭債轉(zhuǎn)股，陳峰曾試圖留任

海航集團5000多億的外債，“債權(quán)人”到底是哪些？這是外界最好奇的。1月29日晚，海航系多家上市公司的公告中披露了一部分。

其中，海航控股披露，旗下大新華航空的債權(quán)人玉龍租賃、海航集團債權(quán)人海南銀行向法院提請重整；海航投資披露，金元證券、長安銀行等提請對相關(guān)債務(wù)人重整；海航基礎(chǔ)則披露，華融、保亭黎族苗族自治縣農(nóng)信社等債權(quán)人提請重整等。

但上述這些機構(gòu)，僅僅是海航債權(quán)人中的一小部分。姜云介紹：“海航集團的主要債權(quán)人是8家銀行機構(gòu)，其中最大的債主是國開行?！?

2018年底，曾有媒體報道，國開行正帶領(lǐng)工作組監(jiān)督海航集團的資產(chǎn)處置。當時財新雜志曾報道，2018年底時海航負債總額7500億元左右，其中從國開行獲得的貸款在800億元左右。

2017年底，海航集團“2018年度授信合作洽談會”上，也是由國開行牽頭，中、農(nóng)、工、建、交五大國有銀行及浦發(fā)銀行參與。當時各類金融機構(gòu)給予海航集團的授信總額高達8170億元，畢竟那時海航的問題尚未完全暴露。

即便在2019年，國開行至少還有兩次公開向海航系公司貸款發(fā)放。2019年6月11日，海航控股向國開行申請貸款51.174億元人民幣；2019年12月2日，海航控股再次申請貸款40億元，國開行和中農(nóng)工建交以及中國進出口銀行、中國郵儲銀行共8家銀行各出5億元。

因此，在海航集團破產(chǎn)重整這件事上，國開行有著較大的主導(dǎo)權(quán)。姜云表示：“實際上在2020年10月底時，以國開行為代表的多家銀行機構(gòu)已經(jīng)達成了重整共識。其他小的債權(quán)人在這件事上沒有話語權(quán)。”

談妥的重整方式是債轉(zhuǎn)股，各大銀行對海航集團的債權(quán)將轉(zhuǎn)為股權(quán)，交由專門的管理機構(gòu)進行持有。

此前，海航集團旗下曾有七大產(chǎn)業(yè)板塊，包括海航科技、海航旅業(yè)、海航資本、海航實業(yè)、海航現(xiàn)代物流、海航創(chuàng)新金融、海航新傳媒，全球員工曾一度超過40萬人。

經(jīng)過兩年多的收縮，如今的海航集團只剩下航空、航空空港事業(yè)部、航空租賃事業(yè)部、非航空資產(chǎn)管理事業(yè)部四大塊。其中非航事業(yè)部里面有幾個資產(chǎn)包：科技物流、實業(yè)（房地產(chǎn)）、旅游酒店、金海智造。

據(jù)了解，幾大債權(quán)人的轉(zhuǎn)股僅限于海航集團核心的航空業(yè)務(wù)，對于海航旗下目前還有的航油、船舶、機場、酒店寫字樓、租賃等板塊，則是能賣則賣，不能賣就拖，拖不起就破產(chǎn)。其中，航空空港業(yè)務(wù)主要涉及機場方面，海口美蘭機場等海航機場集團旗下的主要機場則交給當?shù)卣庸?；就連首都機場T1航站樓海航的北京基地也在去年5月讓出。

“租賃業(yè)務(wù)還不知道怎么辦，肯定還要出去。新海航肯定不包括這塊資產(chǎn)?！敝槿耸客嘎叮萍嘉锪髯畲蟮囊粔K資產(chǎn)是英邁公司，去年已經(jīng)賣掉，業(yè)務(wù)幾乎處理完；海航實業(yè)的房地產(chǎn)板塊還在處理，能賣的就賣掉；旅游酒店方面，唐拉雅秀酒店、海南迎賓館等酒店還在集團手中，凱撒旅游等幾乎都出手了；金海智造一直虧損，“要填的坑太大，不太好賣，也在積極找買家”。

在海航陷入危機初期，內(nèi)部傳達的聲音是聚焦航空主業(yè)，剝離“非航資產(chǎn)”，但隨著形勢惡化，航空主業(yè)也在瘦身。據(jù)了解，之前海航在各地所有的在談項目已經(jīng)全部終止，航空面臨整體收縮。

2019年海航一直在陸續(xù)停飛國際航線，當年9月4日停飛了3條；10月27日開始的冬航季中，海航又停飛了14條國際航線。2020年初趕上新冠疫情后，全行業(yè)的國際航班更是遭遇嚴冬。

姜云介紹：“目前海航已經(jīng)幾乎暫停了所有國際航線。國內(nèi)航線雖然沒有被明確砍減，但是業(yè)務(wù)不好的話，公司也在逐步縮減規(guī)模?！?

他認為，2020年初雖然疫情爆發(fā)，但春運行情實際未受影響。今年國家早早就布置疫情防控之下的春運要求，“整體春運客流量將大大減少，今年肯定比去年慘。”至于未來，他并不看好：“國家會保住海航全國第四大航空公司的地位，但公司不會有大的發(fā)展。航空行業(yè)本來就不太掙錢，海航雖然實施了債轉(zhuǎn)股，但還是有很多外債需要償還?！?

外界最關(guān)心的海航董事長陳峰去留問題，目前暫時也無答案。

“2020年5月份時，海航集團曾報過一個方案，提出讓陳峰留任。但6月份的時候意見下來，這個方案被否了?！苯票硎?，實際上從2020年7月開始，陳峰已經(jīng)完全處于被架空的狀態(tài)，盡管他到目前為止還是海航集團的法定代表人。

1月26日，海航集團官網(wǎng)發(fā)布消息，負責海航集團接管工作的顧剛當選海航集團黨委書記，陳峰已經(jīng)不是集團黨委委員。這一人事安排印證了上述人士的說法。

至于破產(chǎn)重整之后，陳峰會去向何處，目前還不好說。

可以預(yù)料的是，海航集團在經(jīng)過短暫的高光之后迅速滑落，最終走向破產(chǎn)重整的地步，對資本和債務(wù)的處置顯然并非最終結(jié)局。據(jù)多個熟悉海航情況的人士透露，與海航集團破產(chǎn)重整同步推進的還會有一系列的追責行動，最終誰將為此付出代價，還需靜待觀察。

（應(yīng)采訪對象要求，姜云為化名）