洞察|疫情下的消費商業 沖擊究竟有多大？

文|左芊芊

來源|博望財經

一場新型冠狀病毒感染的肺炎突如其來，打亂了很多商家的新年計劃。目前的狀況，讓我們又重溫當年非典那一年的情景，又看到了超市貨架的空曠；餐廳堂食無人享用；電影院紛紛關門；旅游企業忙著機票退改簽和停止操作團隊旅游，再次出現了普通消毒、口罩的缺貨，此外因事件初期的信息的不透明與對疾病的未知而造成的恐慌，更加擴大了這一突發事件的影響。

01

旅游企業 上萬個旅游團暫停操作

旅游行業在此次疫情中首當其沖，遭受重創，原本的“春節黃金周”變成了名副其實的“臘月寒冬”。

國內新冠肺炎疫情的蔓延，正產生連鎖反應。查詢攜程APP首頁內的“最新境外國家入境政策”顯示，目前對中國公民及（或）14天內到過中國的其他國家居民采取入境限制、簽證收緊等“特殊”政策的國家和地區已增至約80個，其中不乏美國、澳大利亞、日本等國人出行熱門目的地。

與此同時，多家航空公司，尤其是國際航司取消了往返中國航班。據攜程統計信息顯示，僅1月25日—2月1日，國際航班取消數已超過7500班，未來幾天內還將持續增長。僅2月2日當天，南航便取消了49.87%的國際航班及64.07%的國內航班，東航國際航班取消占比37.71%，國內航班取消50.83%。

談到這次疫情給旅游行業帶來的影響，攜程相關負責人表示，毫無疑問，疫情對整個旅游行業的影響是非常巨大，加之目前多國、多個航空公司的階段性限入政策和停航政策。截至目前，攜程退改訂單已經完成了數百萬的體量，其中，涉及旅游團隊光自由行就有數萬張訂單需取消，各類更改需求更是不計其數。

對此，一位資深旅游專家認為，從目前各地方發布的舉措來看，都是因地制宜，考慮到各地自身面臨的困難不同而出臺相應的措施。對旅游行業來說，目前也需要針對旅行社、酒店、民宿、餐飲以及旅游從業人員在內的各方面困難，提供相應資金和配套政策。

在尚游匯文旅董事長鐘暉看來，目前最緊迫的兩大困境，一是現金流問題，二是信心問題。很多從事出境游的旅行社每天都在面臨新的問題，甚至有些企業可能會熬不過去這個寒冬。對于旅游零售而言，損失是分散性的，但對于中間環節的批發商、旅行社而言，可能2/3的身家都已經投入給了境外的導游、機票、酒店、門票，而海外的合作方很難自愿退款，現金流勢必出現問題，與此同時，要盡可能滿足游客的訴求，兩面不討好，實在太苦了。

除此以外，眾信旅游近日披露，本次疫情不可避免地將對公司2020年第一季度業績產生影響。但公司管理層也認為，公司全年業績修復具備積極因素。

公司表示，因有抗擊“非典”的經驗，針對本次疫情國家采取了嚴格有效的防控措施，“堅信本次疫情對旅游行業的影響周期將會比‘非典’短”。眾信旅游預計，公司業務二季度將逐步起穩，三季度或最遲四季度將迎來業務需求的充分釋放和反彈。同時，公司稱，本次疫情將使旅行社行業進一步整合，行業的集中度進一步提高。公司將加快零售業務拓展速度，加快全國布局，特別是低線城市布局。

當前國內多家旅游景點已經宣布關閉，大型年會、廟會取消。為了防止疫情擴散，不做下一個“傳染源”，原本計劃春節期間出游的游客，多數已經退票，選擇在家過年。同時各在線旅游平臺紛紛推出了全額退款新政，相對減少了提前購票游客的損失。疫情當前，大家同仇敵愾，與病毒打一場全民戰爭。

02

餐飲行業 連鎖店資金吃緊

春節作為傳統節日，中國人往往喜歡在這個節日來一頓豐盛的聚餐。很多人會到酒店預訂年夜飯，一家人春節期間聚會也會到酒店。而這些現象，隨著疫情的快速蔓延，很多家庭都取消了聚會。少吃一頓飯，親情不會減少，但是有可能喪命。

天眼查數據顯示，我國目前共有超過1,000萬家餐飲業企業，其中個體工商戶占比超過95％。而在將近43萬家非個體餐飲企業中，有80家是上市公司。另外，這些非個體企業中大部分為有限責任公司，占比約70％，個人獨資企業占比約20％。

目前，賈國龍已經開始為今后的企業經營擔憂，賈國龍表示：“當前西貝400家線下門店基本都已停業，只保留100多家門店的外賣業務。預計春節前后一個月時間，將損失營收7億-8億元。”

“受疫情影響，今年春節到店就餐人數大幅下降，更多人選擇外賣送餐服務，但是由于一些餐館關門歇業、外賣小哥人手緊張等原因，周邊居民反映外賣不太好叫，于是我們嘗試著‘從坐店經營到上門送餐’，既方便周邊居民，又增加店鋪收入。”便宜坊鮮魚口店經理呂宏賓說，消費者可以通過微信點餐，2公里內由店員免費送餐上門。

擁有60家門店的旺順閣，1月28日只有23家門店營業，客流量同比下降98.49%，營業額下降比例93.77%。

“外賣平臺的傭金抽成通常能夠占到15%～20%。我們呼吁美團、餓了么能夠在這樣的特殊時期，對傭金費用有一定的減免支持。現在美團在武漢已經有免除傭金的措施，希望北京等城市在力度上也有所加強。”老家餐飲負責人表示。

新冠肺炎疫情仍在持續，越來越多人開始關注這一黑天鵝事件為經濟帶來的影響。其中本該在春節期間盈利的餐飲業，受疫情影響選擇暫停或延緩營業，成為受此次新冠肺炎疫情影響最大的行業之一。

03

影視行業 春節 “賀歲檔”被迫取消

1月25日，中國最大的影視拍攝基地橫店影視城對外宣布，各景區暫停對外開放。27日，橫店影視文化產業實驗區管理委員會下發通知，橫店影視城即刻關閉轄區內拍攝場景(拍攝基地、外景拍攝基地、攝影棚等)，并通知在拍劇組暫停拍攝活動。

不僅橫店影視城，受肺炎疫情影響，寧波、杭州、上海、重慶等多地劇組都已經停止拍攝。隨著疫情蔓延，此次的通知之后，全國的影視劇組都將徹底“關機”。在疫情影響下，今年拍攝的影視劇數量下滑已經毋庸置疑，有觀點認為這或將導致未來播出中的“劇荒”。

一位電視劇制片人表示，遇到今年肺炎疫情這樣的情況，屬于“不可抗力”，很多酒店、機票、火車票都能無條件全額退票。建議想要暫停拍攝的同行可以跟場地方商量退還部分場租費用，“但這個是否可行，能退多少，得要單獨跟場地談了”。

除此影視劇遭遇停產，截至2月1日，已有15家A股影視公司發布了2019年度業績預告，其中包含萬達電影、華誼兄弟、捷成股份、北京文化、華策影視、新文化、鼎龍文化、長城影視、當代東方、歡瑞世紀和唐德影視11家公司歸屬于上市公司的股東凈利潤都為預虧狀態，據不完全統計，共計虧損160.62億元-184.87億元。

2020年春節武漢、北京等地多影院宣布停業，賀歲檔電影也紛紛宣布撤檔。據貓眼數據顯示，大年初一票房僅181萬。而去年大年初一票房高達14.58億，創造內地影史最高單日票房紀錄。大年三十，內地影市總票房僅329萬，去年同期票房為4175萬，同比下跌92%。

除此以外2月3日，春節后股市開盤首日，股市集體暴跌，3188家跌停。作為直接受疫情沖擊的行業之一，影視行業里的主要上市公司毫無意外地全線跌停，包括萬達電影、中國電影、上海電影、橫店影視、金逸影視、幸福藍海、華誼兄弟、光線傳媒、北京文化、華策影視、唐德影視、歡瑞世紀、慈文傳媒、新文化、華錄百納、文投控股、鼎龍文化、奧飛娛樂、長城影視、當代東方等。僅統計以上20家上市公司，一天市值合計蒸發近196億，加上其他公司，蒸發市值遠超200億。

其中最明顯的是影院，因為疫情，春節檔所有影片撤檔，影院關門，每天都承受著很大的損失。上游的制片公司，看起來沒有影院那么慘，但是同樣受影響，因為項目無法開工，已開工的項目也不得不暫停。

有電影制片人向博望財經記者表示，他們本來準備2月開機的項目，暫時推遲到了5月，“劇組人比較雜，等氣溫回升看看整個疫情的情況，晚點開機比較安全。”

在疫情沒結束前，影院恢復營業都可能繼續往后推，觀眾的觀影熱情也一時提不起來，所以影視行業將承受較長期的壓力，這是一個大利空。所以影視行業的上市公司，股價近期可能持續下跌，短線反彈的可能性比其他行業小很多。

04

大型商業 為緩解經營者壓力減免租金

疫情對國內各大商場的影響同樣十分明顯，大年三十到現在，泰禾商業旗下購物中心一直在縮短運營時間。

據了解，為避免疫情傳播，1月23日起，宜家武漢商場就已經暫停營業。1月26日，其他宜家商場的營業時間也臨時調整為10:00-18:00，商場內的兒童樂園也予以關閉。

而事實上，大部分宜家商場原定于1月26日恢復正常營業，其營業時間為10:00-22:00。同時，受疫情影響，宜家在湖北省所有地區的配送服務已停止；除上海，天津，廣州，深圳等少量城市外，其余城市的配送服務將在2月10日以后陸續恢復。所有城市的退貨業務將在2月10日以后陸續恢復。

壓力之下，企業之間開始守望相助。本次疫情防控中，地產界以各種方式為抗擊疫情助力。除了捐款捐物外，多家商業物業企業陸續推出減免或減半商鋪租金等措施。

不僅像樂友集團這樣的大型連鎖零售商，更多中小經濟體更是面對著堪稱近年來“最寒冷”的春節。考慮到線下實體經濟困難，近日全國多個商業中心相繼宣布減租、免租計劃，選擇與商戶共克時艱。

1月26日，保利商業宣布旗下22家購物中心六日內租金全免；28日，萬達商管宣布旗下萬達廣場30日內租金全免；30日，龍湖集團宣布旗下商場商戶67日內租金減半。

目前，美的商業、華潤置業、泰禾商業等也已紛紛跟進。據博望財經記者不完全統計，截至目前，全國已有超過77家商企宣布減免租金計劃，減租期最長達兩個月，全國超過700家百貨及購物中心品牌商戶將因此受惠。

“對于商場在租金上的扶持減免，我們將用于保障民生，重新投入到貨品之中”。2月3日，盒馬鮮生超市某部門經理張強（化名）對記者表示。

目前力度最大的當屬萬達廣場。1月28日，萬達商管集團宣布，為配合加強新型冠狀病毒引起的肺炎疫情防控工作需要，自1月24日-2月25日期間，萬達商管集團將對各地所有萬達廣場的商戶的租金及物業費實行全免政策。根據此前萬達商管相關物業收入推測，預計將減免租金30億-40億元。

因為受肺炎疫情這只“黑天鵝”的影響，商業經濟一下子會差很多，這會帶來一些情緒性的恐慌，這種反應是典型的，也是正常的。但如果過度反應的話，就會對資本市場帶來沖擊。細節里藏著瑣碎也藏著每個人的機會，只有精細化到每一步的過程控制才能打造可復制的未來增長。