低利率下的攻守道 這只基金值得優選！

近日，融360數字科技研究院發布6月銀行存款利率報告顯示，定期存款利率繼續下跌，中長期利率全面進入“1時代”。與此同時，眾多穩健投資者偏愛的另一邊債市震蕩不斷，十年期國債收益率在1.6%~1.9%區間寬幅震蕩。

在低利率周期下，穩健理財基礎上，如果追求增強回報，該如何破局？依托資產配置平衡之道，能攻能守的“固收+”基金你值得擁有！

由廣發銀行與南方基金攜手重磅鍛造的“固收+”精品——南方益穩穩健增利債券基金（A類：024937，C類：024938)正在發行中，采用股債兼顧策略，力求兼顧穩健與彈性，為投資者持續創造長期、穩健、可期的投資回報。

01

為什么“固收+”值得優選？

《孫子兵法》有道：“善戰者求之于勢”。投資也一樣，需著眼于市場確定好投資類別，而當前市場環境下，“固收+”產品的配置優勢愈發凸顯。

股市方面：A股市場或正迎來基本面與情緒的雙重修復

上半年5.3%的GDP增速超越預期目標，為市場注入堅實底氣；其次進入7月以來，上證指數站上3600點，日均成交額提升至1.8萬億附近，股市回暖趨勢明顯，慢牛氛圍漸濃；同時，政策面，反內卷不斷深化和雅魯藏布江超級工程積極發力活躍資本市場、鼓勵長期資金入市等舉措，為市場注入強勁動力，或為A股行情演進注入持續動能。

債市方面：配置性價比逐漸顯現

受風險偏好上行、基本面預期邊際改善等原因，近期債券市場調整加劇。但從近期央行表態來看，呵護態度持續，西部證券表示進一步大幅調整的風險或較為有限（不確定性在于商品與權益市場表現）。同時，從政策定價角度，10Y國債收益率與OMO利差上升至區間上沿，幅度雖不及24年“924”股債蹺蹺板行情帶來的市場調整，但配置性價比逐步顯現。

“固收+”依靠相對靈活的資產配置，以債筑底，以股增強，適合兼顧股債兩市的機會，助力投資者以偏穩健的方式參與布局，追求收益與風險的平衡。

從長期回報來看，近十年“固收+”基金指數漲幅均超30%，年化收益率均超3%，年化波動率最高的在4.19%，最大回撤最高的僅為7.58%，均跑贏大盤和滬深300指數，風險收益性價比較高。

數據來源：Wind，統計區間2015.7.1-2025.6.30

02

如何選到優秀的“固收+”？

筆者翻閱眾多相關產品，發現于7月28日發行，擬任雙基金經理護航執掌的南方益穩穩健增利債券基金（A類：024937，C類：024938)，無論是從產品的設計、擬任基金經理過往業績和公司的投研能力來看，都值得優選。

一、攻防兼備南方+【廣發嚴選】

資料顯示，南方益穩定位為低波二級債基，從產品篩選、策略制定到密切跟蹤，全流程精細化管理，追求產品業績與投資者體驗的雙重提升。

具體配置，在債券方面，精選中高評級信用債以及貨幣市場工具，努力獲取持有到期收益；在權益方面，倉位5%-20%，并參考年金投資理念，動態調整股債倉位，力求為投資者提供兼顧穩健與彈性的配置工具。同時該基金不設持有期，支持日常申贖，適合短、中、長期資金配置，注重滿足不同投資者的資金流動性需求。

另外，南方益穩是廣發銀行旗下“廣發嚴選”系列的又一力作。 “廣發嚴選”作為廣發銀行在基金業務領域的重點品牌，長期為投資者服務，力爭用專業的服務來陪伴廣大客戶獲得長期穩健的回報，助力客戶成為長跑的贏家。“廣發嚴選”也將充分體現銀行作為金融產品平臺的優勢，開啟廣發銀行財富管理業務新的客戶服務模式。

二、雙基金經理護航力求長期穩健收益需求

其實，相比純粹的權益類或固收類產品，“固收+”對基金經理的要求頗高，既要熟悉債券投資，也要懂得股票市場，關鍵是還能根據市場行情的切換調整股債的比例。

南方益穩擬由兩位老將劉樹坤和劉益成共同掌舵，旨在為新產品“保駕護航”！其中劉樹坤，作為南方基金董事總經理、年金領域領頭人，擁有近21年的從業經驗以及超13年的投資管理經驗。他的投資風格穩健，從宏觀分析判斷出發，采用核心+衛星策略，通過自下而上選股獲取長期穩定收益。

另一位擬任基金經理劉益則擁有17年的從業經驗與超15年的投資管理經驗，作為年金及專戶固定收益投資經理，劉益成善于進行大類資產比較研究，通過多資產投資為組合提供收益，尤其擅長可轉債投資，在債券收益率系統性降低后能夠積極把握可轉債投資機會。劉益成的投資理念是做長期正確的事情，以力爭獲取長期超額收益。

值得一提的是，劉樹坤和劉益成搭檔管理“固收+”產品多年，堪稱雙劍合璧，靈活捕捉多個市場機會并嚴格把控多種資產的風險回撤，滿足投資者長期穩健收益需求。

以劉樹坤共同管理的南方譽穩為例，自2022年5月6日成立以來，無論是短期視角，抑或中長期視角，南方譽穩相比同期業績比較基準，均超額收益明顯。

數據來源：基金定期報告，截至2025.6.30

三、頭部大廠屢獲權威獎項

俗話說，背靠大樹好乘涼，這句話在投資世界亦是。強者恒強的馬太效應下，頭部基金公司更容易發揮團隊合力，在結構性行情中力爭上游。

南方基金作為國內資產管理規模位居前列的資產管理機構，擁有強大的混合資產投研團隊和豐富的養老金投資管理經驗。同時，經過多年積淀布局，南方基金圍繞不同的權益中樞，已形成了完善的風險收益頻譜“固收+”產品線，并建立了多層面全方向的管理體系，嚴格把控信用風險。

在長期穩健運作下，南方基金旗下“固收+”產品，也屢獲權威認可，曾獲多項金牛獎。如果你此刻苦于無風險利率持續走低，又想要適度參與權益市場，正在發行的南方益穩穩健增利債券基金（A類：024937，C類：024938)不妨關注起來～