萬家基金高源旗下6只基金同漲同跌被質(zhì)疑，基民呼吁不要躺平！

在政策利好與市場信心提振的雙重驅動下，近期A股市場呈現(xiàn)出強勁的上漲態(tài)勢。各主要指數(shù)一路攀升，眾多板塊全面開花，市場交易活躍度顯著提升。A 股市場的這波強勢上漲，也為基金市場帶來了積極影響。權益類基金業(yè)績大幅反彈，不少產(chǎn)品不僅收復年內(nèi)失地，更實現(xiàn)了業(yè)績的顯著增長。

在市場情緒高漲的當下，基金業(yè)績的后續(xù)表現(xiàn)也備受關注。然而，在市場大漲之時，萬家基金高源旗下產(chǎn)品業(yè)績受到顯著影響。高源管理的部分聚焦消費領域的基金，業(yè)績表現(xiàn)受到直接沖擊。面對快速切換的市場風格，難以做到及時調(diào)整，導致業(yè)績表現(xiàn)滯后。筆者還發(fā)現(xiàn)，高源旗下6只基金產(chǎn)品有7只股票持倉一致，旗下基金相互抄作業(yè)，也導致虧損幅度也趨于一致。

為何旗下6只基金業(yè)績同漲同跌

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，高源曾于2005年10月至2007年3月在光大證券股份有限公司研究所工作,擔任研究員;2007年4月至2010年6月在安信證券股份有限公司工作,擔任研究部高級研究員;于2010年7月至2017年4月在申萬菱信基金管理有限公司工作,先后擔任投資管理部高級研究員、基金經(jīng)理等職。

2017年4月進入萬家基金管理有限公司工作,現(xiàn)任萬家瑞興靈活配置混合型證券投資基金、萬家消費成長股票型證券投資基金、萬家行業(yè)優(yōu)選混合型證券投資基金(LOF)、萬家潛力價值靈活配置混合型證券投資基金、萬家新機遇價值驅動靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)截至2月26日）

高源累計任職時間9年又115天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模8.26億元，在管基金最佳任期回報81.97%。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，高源旗下有6只基金，但近年來高源旗下基金業(yè)績并不理想。從各周期看，僅有近6個月來的業(yè)績有所回正，其他周期的業(yè)績都出現(xiàn)虧損。今年來6只基金均出現(xiàn)虧損，近1年來也有6只基金出現(xiàn)虧損，近2年來有5只基金出現(xiàn)虧損。不過，令人詫異的是這些基金的漲跌幅相差不大，幾乎都是20%左右。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)截至2月26日）

筆者發(fā)現(xiàn)，高源旗下基金中跌幅較大的是萬家鑫動力月月購一年滾動混合基金，該基金成立于2020年6月18日，目前基金規(guī)模1.55億元。截至2月21日基金單位凈值0.7676，自基金成立來收益率-23.24%，今年來收益率-1.49%，近6月來收益率3.95%，近2年來收益率-2.09%，近2年來收益率-20.69%，近3年來收益率-26.45%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)截至2月26日）

基金業(yè)績虧損，有基民表示，請基金經(jīng)理不要睡覺啦。你持倉的股票沒有一個好的，科技，人工智能銀行股一支都沒有。也有基民表示，做的差也就算了，最惡心的是每年只有5個開放日，你只要一疏忽大意，就又要等一年，妥妥的送管理費給她，她可以啥也不做為，隨便去抄個作業(yè)就可以躺贏。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2020年3季度買入223.95萬股的三一重工，2020年4季度大幅加倉至289.85萬股。2021年1季度持有264.14萬股，2021年2季度持有42.79萬股，到了2021年3季度已經(jīng)沒有了此前持有的股票份額。然而，在該基金持有期間，在三一重工的持股有所獲利，在2020年7月1日-2021年9月30日股票價格上漲了40%。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年2季度持有24.58萬股的顧家家居，2021年3季度持有25.28萬股，2021年4季度持有17.68萬股，到了2022年1季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票份額。然而，在這期間2021年4月1日-2022年3月30日股票價格下跌了24%。

2022年2季度該基金又買入20.28萬股，到了2022年3季度又沒有了上一個季度購買的股票份額。在2022年4月1日-2022年9月30日股票價格下跌了14%。2022年4季度再度買入13.00萬股，到了2023年1季度又沒有了上一個季度購買的股票份額。然而，在該基金持有期間，在2022年10月9日-2023年3月30日股票價格上漲了1%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年3季度持有28.53萬股的迎駕貢酒（前十大首位），2022年4季度持有25.74萬股（前十大首位）。2023年1季度持有22.00萬股（前十大首位），2023年2季度持有22.00萬股（前十大首位），2023年3季度持有20.90萬股（前十大首位）。

2023年4季度持有20.84萬股（前十大首位）。2024年1季度持有20.84萬股（前十大首位），2024年2季度持有17.39萬股，2024年3季度持有14.78萬股，2024年4季度持有16.58萬股。然而，在該基金持有期間，在2022年7月1日-2025年2月26日股票價格下跌了16%。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年4季度買入了1.66萬股的安井食品，2023年1季度持有7.04萬股，2023年2季度持有8.11萬股，2023年3季度持有6.08萬股，2023年4季度持有6.91萬股。2024年1季度持有7.92萬股，2024年2季度持有7.92萬股，到了2024年3季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票份額。然而，在該基金持有期間，在2022年10月10日-2024年9月30日股票價格下跌了32%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年1季度買入122.84萬股的金地集團，2022年2季度持有112.35萬股（股票價格漲到14元左右出現(xiàn)下跌），2022年3季度持有112.35萬股（2022年9月份股票價格出現(xiàn)下跌），2022年4季度持有112.35萬股（2022年10月份股票價格先出現(xiàn)下跌，11月份股票價格出現(xiàn)上漲，但12月份又出現(xiàn)暴跌。）。

到了2023年1季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票份額。然而，在該基金持有期間，在2022年1月4日-2023年3月31日股票價格下跌了31%。2023年2季度該基金再度買入72.75萬股，到了2023年3季度有沒有了上一個季度買入的份額。在持股期間，在2023年4月3日-2023年9月28日股票價格又下跌了17%。

不過，筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年4季度持有47.58萬股的圓通速遞，2022年1季度加倉至96.43萬股，2022年2季度持有68.27萬股，2022年3季度繼續(xù)加倉至72.48萬股（前十大重倉股第三位，），2022年4季度持有58.71萬股，到了2023年1季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票份額。然而，在該基金持有期間，在2021年10月9日-2023年3月30日股票價格上漲了32%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)截至2月26日）

基金業(yè)績虧損，有基民表示，買到你這只基金的人是前輩子倒了血霉呀。沒到時間又退不出來，真是傷痛！基金業(yè)績虧損，基金規(guī)模也會受影響。萬家鑫動力月月購一年滾動混合基金成立之初募集了12.88億元，但成立后的4個季度，在2021年2季度末該基金遭遇大額贖回，被贖回了8.27億份。2022年2季度又被贖回了1.87億份。截至2024年12月31日，萬家鑫動力月月購一年滾動混合,期末凈資產(chǎn)1.55億元，比上期減少8.88%。

高源旗下基金相互抄作業(yè)

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)截至2月26日）

除了萬家鑫動力月月購一年滾動混合基金業(yè)績差外，筆者還發(fā)現(xiàn)，萬家欣遠混合A業(yè)績也不理想。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，截至2月26日萬家欣遠混合A單位凈值0.8297，該基金一直由高源單獨管理，2年又153天，任職回報卻是-17.03%，目前規(guī)模也僅有0.34億元，基金規(guī)模要是長期低于5000萬，未來或許有被清盤風險。自基金成立來收益率-17.04%，今年來收益率-1.01%，近6月來收益率4.77%，近1年來收益率-3.78%，近2年來收益率-21.05%。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年4季度買入1.65萬股的安井食品，2023年1季度持有4.52萬股，2023年2季度持有4.52萬股（股票價格出現(xiàn)下跌跡象），2023年3季度持有3.39萬股（下跌趨勢確立），2023年4季度持有3.39萬股。到了2024年1季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票份額。然而，在該基金持有期間，在2022年10月10日-2024年3月31日股票價格下跌了47%。2024年2季度又買進3.06萬股，2024年3季度又沒有了持倉。然而，在2024年4月1日-2024年9月30日股票價格上漲了25%。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年4季度持有6.91萬股的歐派家居，2023年1季度持有6.91萬股，2023年2季度持有2.22萬股，到了2023年3季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票份額。然而，在該基金持有期間，在2022年10月10日-2023年9月30日股票價格下跌了14%。

2023年4季度又買入3.12萬股，到了2024年1季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票份額。然而，在這期間，2023年10月9日-2024年3月30日股票價格下跌了33%。2024年2季度又買入1.79萬股，到了2024年3季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票份額。然而，在這期間，在2024年4月1日-2024年9月30日股票價格上漲了4%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2023年4季度買入2.84萬股的萬華化學，2024年1季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票。然而，在這期間，在2023年10月9日-2024年3月31日股票價格下跌了5%。2024年2季度又買入2.84萬股，2024年3季度持有2.29萬股，2024年4季度持有2.29萬股。然而，在該基金持有期間，在2024年4月1日-2025年2月21日股票價格下跌了15%。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2023年4季度持有11.09萬股的海信視像，2024年1季度持有12.40萬股，2024年2季度持有12.40萬股，到了2024年3季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票份額。然而，在該基金持有期間，在2023年10月8日-2024年9月30日股票價格下跌了4%。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年4季度買入20.62萬股的中國平安，2023年1季度持有20.62萬股，2023年2季度持有16.71萬股（前十大重倉股第二位），2023年3季度持有16.71萬股（前十大重倉股首位），2023年4季度持有9.36萬股，到了2024年1季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票份額。然而，在該基金持有期間，在2022年10月10日-2024年3月31日股票價格上漲了5%。

2024年2季度又買進2.38萬股，2024年3季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票。在該基金持有期間，2024年4月1日-2024年9月30日股票價格上漲了35%。2024年4季度又買進3.39萬股，目前2025年1季度是否還持倉還不得而知，但在2024年10月9日-2025年2月26日股票價格下跌了9%。

筆者發(fā)現(xiàn)，在2022年4季度持有14.82萬股的華潤三九，2023年1季度持有11.86萬股，2023年2季度持有5.45萬股，到了2023年3季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票份額。然而，在該基金持有期間，在2022年10月10日-2023年9月30日股票價格上漲了32%。

2023年4季度持有5.91萬股，2024年1季度持有5.91萬股，2024年2季度持有2.74萬股，2024年3季度已經(jīng)沒有了此前購買的股票份額。然而，在2023年10月9日-2024年9月27日股票價格上漲了15%。

筆者甚至發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年4季度持有18.23萬股的迎駕貢酒，2023年1季度持有14.65萬股（前十大重倉股首位），2023年2季度持有13.23萬股（前十大重倉股首位），2023年3季度持有10.43萬股，2023年4季度持有9.01萬股（前十大重倉股首位）。

2024年1季度持有9.01萬股（前十大重倉股首位），2024年2季度持有6.57萬股，2024年3季度持有5.58萬股，2024年4季度持有4.85萬股。然而，在該基金持有期間，在2022年10月8日-2025年2月26日股票價格下跌2%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)截至2月26日）

我們以2024年4季度為例，筆者發(fā)現(xiàn)，萬家消費成長、萬家潛力價值靈活配置混合A/C、萬家新機遇價值驅動A/C、萬家鑫動力月月購一年滾動混合、萬家欣遠混合A/C、萬家欣優(yōu)混合A/C，6只基金中，有7只股票持倉較為一致，這包括京東方A、TCL科技、中國人壽、中國太保、迎駕貢酒、中國平安、東阿阿膠。

持股同質(zhì)化有可能放大市場波動，基金的同質(zhì)化極有可能放大了市場的波動。市場能不能逐步降低其波動性，基金的同質(zhì)化對于降低波動性是一個非常大的障礙。筆者發(fā)現(xiàn)，如果買的時候大家都在買，賣的時候一起賣，而看到基金有很多的名字，但是實際上基本投資風格和投資特點都隨著市場形勢的變化而變化，這最終也只是是千人一面。　

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)截至2月26日）

持股同質(zhì)化也會導致基金凈值集體縮水，如果隨著市場估值水平的不斷推高，系統(tǒng)性風險的壓力導致業(yè)績優(yōu)良的基金重倉股也呈現(xiàn)殺跌走勢，“不怕看不準，就怕跑得慢”的潛規(guī)則勢必引發(fā)基金間的相互廝殺，從而導致股票的大幅下跌以及基金凈值的集體縮水，高源旗下基金業(yè)績幾乎趨于一致，這與所購買的股票相互抄作業(yè)有一定的關系。