近年來(lái)高層一直強(qiáng)調(diào)，吸引中長(zhǎng)期資金入市，持續(xù)壯大長(zhǎng)期投資力量，且提出大力發(fā)展權(quán)益類(lèi)公募基金，大幅提升權(quán)益類(lèi)基金占比。一些頭部基金公司一直視權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品為發(fā)展大計(jì)，千方百計(jì)想辦法擴(kuò)大權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模。筆者也回想起，平安基金董事長(zhǎng)羅春風(fēng)提出“先固收后權(quán)益”的策略。

值得關(guān)注的是，從2016年1月起，肖宇鵬擔(dān)任平安基金的總經(jīng)理，繼續(xù)執(zhí)行“先固收后收益”的策略，還曾表示，權(quán)益基金的發(fā)展采取“一切以投資業(yè)績(jī)出發(fā)”的策略、堅(jiān)持“持有人利益優(yōu)先”的原則。然而，截至2季度末，平安權(quán)益類(lèi)基金的規(guī)模占比仍不足7%，而固收類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模則占9成以上，其中，神愛(ài)前旗下基金業(yè)績(jī)也不理想。

平安品質(zhì)優(yōu)選虧44%

神愛(ài)前旗下產(chǎn)品規(guī)模遭遇腰斬

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月20日）

筆者發(fā)現(xiàn)，近期平安基金正在發(fā)行基金----平安產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)混合A/C，該基金屬于混合型-偏股產(chǎn)品，集中認(rèn)購(gòu)期2024年9月13日-2024年12月12日，擬由神愛(ài)前單獨(dú)管理。然而，筆者發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)神愛(ài)前旗下基金業(yè)績(jī)并不理想，旗下基金都出現(xiàn)虧損。

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，神愛(ài)前曾任第一創(chuàng)業(yè)證券研究所行業(yè)研究員、民生證券研究所高級(jí)研究員、第一創(chuàng)業(yè)證券資產(chǎn)管理部高級(jí)研究員,2014年12月加入平安大華基金管理公司,任投資研究部高級(jí)研究員,現(xiàn)擔(dān)任平安策略先鋒混合型證券投資基金(2016-07-19至今)基金經(jīng)理。神愛(ài)前累計(jì)任職了8年又68天，目前在管總規(guī)模48.70億元，在管基金最佳任期回報(bào)90.98%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月20日）

筆者發(fā)現(xiàn)，平安品質(zhì)優(yōu)選混合A是神愛(ài)前旗下虧損最大的基金，該基金成立于2021年12月29日，目前規(guī)模10.77億元。截至9月20日基金單位凈值0.5578，自基金成立來(lái)收益率-44.22%，今年來(lái)收益率-16.975,近3月來(lái)收益率-14.34%，近6月來(lái)收益率-15.77%,近2年來(lái)收益率-22.41%，近2年來(lái)收益率-39.89%。該基金一直由神愛(ài)前管理，在其管理的2年又267天，任職回報(bào)-44.22%。

接下來(lái)我們看看，神愛(ài)前買(mǎi)了哪些股票，筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年2季度持有43.77萬(wàn)股的中國(guó)中免，2022年3季度持有40.76萬(wàn)股，2022年4季度持有51.77萬(wàn)股。到了2023年1季度已經(jīng)沒(méi)了持倉(cāng)，在整個(gè)持有過(guò)程中，中國(guó)中免股票價(jià)格出現(xiàn)下跌，從2022年4月1日-2023年3月30日股票價(jià)格漲幅0.64%。如果持有期間是在2023年1月初最高位清倉(cāng)的，那應(yīng)該還有盈利，要是在下跌過(guò)程中清倉(cāng)，預(yù)計(jì)對(duì)基金凈值會(huì)有影響。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金持有了2年的伯特利，接下來(lái)看看其買(mǎi)賣(mài)的時(shí)間點(diǎn)。該基金在2022年1季度持有76.81萬(wàn)股，2022年2季度持有165.23萬(wàn)股，2022年3季度持有135.33萬(wàn)股，2022年4季度持有153.24萬(wàn)股。2023年1季度持有153.24萬(wàn)股，2023年2季度持有153.24萬(wàn)股，2023年3季度持有177.18萬(wàn)股，2023年4季度持有105.76萬(wàn)股。到了2024年1季度末已經(jīng)沒(méi)了持倉(cāng)，在這期間股票價(jià)格從2022年1月4日-2024年3月29日下跌了20%。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2023年2季度持有77.38萬(wàn)股的拓普集團(tuán)，2023年3季度持有169.55萬(wàn)股，2023年4季度持有156.98萬(wàn)股。2024年1季度持有88.48萬(wàn)股，到了2024年2季度沒(méi)有了持倉(cāng)。在這期間股票價(jià)格有所波動(dòng)，在2023年4月3日-2024年6月28日拓普集團(tuán)股票價(jià)格下跌了16%。

筆者甚至發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年1季度持有204.97萬(wàn)股的隆基綠能，2022年2季度持有251.38萬(wàn)股，2022年3季度持有204.06萬(wàn)股，到了2022年4季度已經(jīng)沒(méi)了持倉(cāng)。在這期間，隆基綠能的股票價(jià)格出現(xiàn)下跌，從2022年1月3日-2022年12月30日股票價(jià)格下跌了50.45%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月20日）

有基民表示，剛剛看到有點(diǎn)點(diǎn)起色，又去高位接盤(pán)，神總，你真的為了自己的利益，不顧那么多人的死活嗎？有基民跟帖表示，他那只，洛陽(yáng)鉬業(yè)，九塊多也接來(lái)。甚至有基民表示，每個(gè)季度都換高位股接盤(pán)，基民們還沒(méi)覺(jué)醒嗎？我都割肉一年多了，這輩子不會(huì)再買(mǎi)基金。

筆者翻看持股明細(xì)發(fā)現(xiàn)，該基金在2024年1季度持有409.24萬(wàn)股的紫金礦業(yè)，2024年2季度加倉(cāng)至505.23萬(wàn)股。從股票價(jià)格上看，從2024年1月3日-2024年9月20日股票價(jià)格上漲了30%。近期紫金礦業(yè)（601899）發(fā)布2024年中報(bào)。截至本報(bào)告期末，公司營(yíng)業(yè)總收入1504.17億元，同比上升0.06%，歸母凈利潤(rùn)150.84億元，同比上升46.42%。

按單季度數(shù)據(jù)看，第二季度營(yíng)業(yè)總收入756.4億元，同比上升0.33%，第二季度歸母凈利潤(rùn)88.24億元，同比上升81.54%。本報(bào)告期紫金礦業(yè)盈利能力上升，毛利率同比增幅30.73%，凈利率同比增幅43.89%。從業(yè)績(jī)上看，紫金礦業(yè)業(yè)績(jī)還算不錯(cuò)，但要是4季度維持增長(zhǎng)，對(duì)基金凈值有幫助，但要是后期股票價(jià)格下跌，對(duì)基金業(yè)績(jī)?cè)斐捎绊憽?

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月20日）

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金的換手率一直很高，換手率最低也有423.49%，最高的一次是在2024年2季度，換手率高達(dá)722.84%；2023年4季度換手率也高達(dá)561.74%；換手率高，意味著基金交易成本也在上升，而且操作過(guò)于頻繁，也會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致踩雷的概率的上升。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月20日）

基金業(yè)績(jī)下降，有基民表示，神經(jīng)理，今天大盤(pán)漲，你還跌那么多，你這些股應(yīng)該重新調(diào)整一下。相信你是專(zhuān)業(yè)人士，不要讓我們失望。有基民跟帖表示，他剛剛調(diào)了股，全是接了高位人家要開(kāi)始出貨的股。筆者發(fā)現(xiàn)，該基金成立之初募集了21.88億元，但經(jīng)過(guò)兩年多的運(yùn)籌帷幄，該基金的規(guī)模已經(jīng)遭遇腰斬。截至2024年6月30日，平安品質(zhì)優(yōu)選混合A,期末凈資產(chǎn)10.77億元，比上期減少6.08%。從盈虧金額看，平安品質(zhì)優(yōu)選成立以來(lái)利潤(rùn)總額為虧損8億元，期間收取管理費(fèi)6000萬(wàn)元，托管費(fèi)1134萬(wàn)元。

神愛(ài)前深陷虧損泥潭

平安基金發(fā)新基會(huì)有人買(mǎi)嗎？

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月20日）

除了虧損的基金外，還有一只基金也虧損接近39%。平安興奕成長(zhǎng)1年持有混合A基金成立于2022年1月25日，目前規(guī)模1.66億元。截至9月20日基金單位凈值0.6073，自基金成立來(lái)收益率-39.27%，今年來(lái)收益率-16.14%，近3月來(lái)收益率-14.44%，近6月來(lái)收益率-15.61%，近1年來(lái)收益率-21.02%，近2年來(lái)收益率-37.14%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月20日）

筆者發(fā)現(xiàn)，平安興奕成長(zhǎng)1年持有混合A的換手率與上文基金換手率有點(diǎn)類(lèi)似，基本都是維持在100%以上的高換手率，即便是換手率最低的2022年2季度也高達(dá)366.98%，2024年2季度換手率攀升至734.58%。2023年4季度也有高達(dá)615.75%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月20日）

然而，即便是基金業(yè)績(jī)大幅虧損，神愛(ài)前曾于2023年中報(bào)中表示，權(quán)益市場(chǎng)整體在上半年有所震蕩下跌。本基金在上半年減持了消費(fèi)等順周期品種,加倉(cāng)并維持了對(duì)成長(zhǎng)方向的配置,持倉(cāng)結(jié)構(gòu)主要分布在汽車(chē)零部件、電子與半導(dǎo)體、游戲傳媒、機(jī)械設(shè)備、通信、電力、新能源等方向。

目前市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)與政策等預(yù)期已經(jīng)較低,高頻數(shù)據(jù)也有所企穩(wěn),宏觀風(fēng)險(xiǎn)釋放已經(jīng)接近尾聲,本基金預(yù)計(jì)市場(chǎng)將維持底部震蕩特征,積極尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。未來(lái)幾年經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期,高質(zhì)量發(fā)展更為重要,政策導(dǎo)向的科技、高端制造、創(chuàng)新性行業(yè)等成長(zhǎng)方向的對(duì)比優(yōu)勢(shì)有望逐漸擴(kuò)大,本基金相對(duì)更加看好產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新引起的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年1季度持有189.56萬(wàn)股的中天科技，2022年2季度持有136.53萬(wàn)股，2022年3季度持有119.15萬(wàn)股，2022年4季度持有85.70萬(wàn)股。到了2023年1季度已經(jīng)沒(méi)了持倉(cāng)，具體在2023年1季度某個(gè)時(shí)點(diǎn)平倉(cāng)并不清楚，我們以2022年1月3日-2023年3月30日這個(gè)時(shí)間周期來(lái)測(cè)算，在整個(gè)持倉(cāng)期間股票價(jià)格僅上漲1%。然而，筆者發(fā)現(xiàn)，2022年4季度股票價(jià)格從23元跌到15元左右，而到了2022年4季度末還持有85萬(wàn)股，這部分持股要經(jīng)受虧損。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年1季度也持有隆基綠能，這與上文持股的節(jié)奏是一致的。在2022年1季度持有36.40萬(wàn)股的隆基綠能，2022年2季度持有46.58萬(wàn)股，2022年3季度持有37.21萬(wàn)股，到了2022年4季度已經(jīng)沒(méi)了持倉(cāng)，在這期間2022年1月4日-2022年12月30日股票價(jià)格下跌了50.45%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金經(jīng)常單個(gè)季度持有一只股票，到下個(gè)季度就沒(méi)了這只股票的身影，如2023年3季度第十大重倉(cāng)股的銀輪股份，到了2023年4季度就沒(méi)了持倉(cāng)。也有持倉(cāng)2個(gè)季度的，如雙環(huán)傳動(dòng)，在2023年2季度持有26.54萬(wàn)股，2023年3季度持有44.50萬(wàn)股，到了2023年4季度又沒(méi)了持倉(cāng)。在持股期間，股票價(jià)格下跌了1%。

筆者甚至發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年2季度持有66.42萬(wàn)股明陽(yáng)智能，2022年3季度持有63.06萬(wàn)股，2022年4季度持有56.51萬(wàn)股，到了2023年1季度已經(jīng)沒(méi)了持倉(cāng)，在這期間股票價(jià)格出現(xiàn)過(guò)山車(chē)走勢(shì)，股票價(jià)格在2022年4月1日-2023年3月30日期間僅上漲了2%。尤其是在2022年3季度股票價(jià)格創(chuàng)出35元/股新高后，股票價(jià)格出現(xiàn)下跌，2022年4季度還是以下跌為主，并持有56萬(wàn)股，到了2023年1季度可能意識(shí)到股價(jià)仍未止跌，只能選擇清倉(cāng)。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金也持有與上文一樣的股票伯特利，甚至跌幅也一致，有時(shí)候真懷疑神經(jīng)理的選股能力，難道都是照搬照抄嗎？要是區(qū)別，也只是持有的股份數(shù)不一樣而已。該基金也是在2022年1季度持有15.69萬(wàn)股伯特利，2022年2季度持有30.20萬(wàn)股，2022年3季度持有29.79萬(wàn)股，2022年4季度持有27.65萬(wàn)股。

2023年1季度持有25.21萬(wàn)股，2023年2季度持有25.21萬(wàn)股，2023年3季度持有28.99萬(wàn)股，2023年4季度持有14.91萬(wàn)股。到了2024年1季度沒(méi)有了持倉(cāng)，在持有期間，從2022年1月3日-2024年3月30日股票價(jià)格下跌了20%。

在回撤率方面，在近1年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為15.8013%，大于同類(lèi)平均；最大回撤為22.8899%，大于同類(lèi)平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類(lèi)基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為中。在近3年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為-，小于同類(lèi)平均；最大回撤為47.7142%，大于同類(lèi)平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類(lèi)基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至9月20日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，該基金成立之初募集了3.47億元，業(yè)績(jī)下降后，規(guī)模出現(xiàn)下降。截至2024年6月30日，平安興奕成長(zhǎng)1年持有混合A,期末凈資產(chǎn)1.66億元，比上期減少7.88%。平安興奕成長(zhǎng)1年持有A成立以來(lái)利潤(rùn)總額為虧損1.1億元，期間收取管理費(fèi)1151萬(wàn)元，托管費(fèi)191萬(wàn)元。