近日，一則自稱是某期貨女員工的視頻在各大社交平臺(tái)上傳播，她自曝曾在一年時(shí)間內(nèi)和多家金融機(jī)構(gòu)的男士有過(guò)深度交往，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)涉及永贏基金、施羅德基金、中銀基金等。盡管視頻陳述的內(nèi)容有聲有色，不過(guò)，筆者最為關(guān)注的還是基金經(jīng)理的真實(shí)業(yè)績(jī)。

筆者翻看永贏基金旗下基金經(jīng)理業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，永贏基金旗下權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不理想。其中張璐旗下永贏新能源智選混合發(fā)起A虧損高達(dá)56%，永贏優(yōu)質(zhì)精選混合發(fā)起成立以來(lái)跌幅也超60%。筆者還發(fā)現(xiàn)，近日永贏基金再度逆勢(shì)布局主動(dòng)權(quán)益新品——永贏融安混合，該基金擬由永贏首席權(quán)益投資官高楠掌舵。在如此背景下，永贏融安混合是否順利？

01

張璐旗下有基金虧損高達(dá)56%

張璐旗下新能源基金高位押注

據(jù)永贏基金官網(wǎng)顯示，張璐曾任上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司量化研究員，華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司量化研究員、基金經(jīng)理，銳方（上海）投資管理有限公司投資經(jīng)理，永贏基金管理有限公司投資經(jīng)理，現(xiàn)任永贏基金管理有限公司指數(shù)與量化投資部基金經(jīng)理。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至8月1日）

截至目前，管理基金規(guī)模4.80億元，在管基金最佳任期回報(bào)-5.07%。張璐目前在管有5只基金，但近年來(lái)這5只基金業(yè)績(jī)都不理想，今年來(lái)有3只基金跌超20%，其中跌幅最大的是永贏先進(jìn)制造智選混合A/C，收益率分別為-25.14%、-25.32%；近2年來(lái)也有3只基金跌超39%，其中跌幅最大的是永贏新能源智選混合A/C，收益率分別為-55.92%、-56.26%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至8月1日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，永贏新能源智選混合發(fā)起A成立于2022年6月17日， 截至7月31日基金單位凈值0.4385，從凈值來(lái)看已經(jīng)遭遇腰斬。自基金成立來(lái)收益率-56.15%，今年來(lái)收益率-18.02%，近3月來(lái)收益率-12.49%，近1年來(lái)收益率-36.47%，近2年來(lái)收益率-55.92%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至8月1日）

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金最初由張璐單獨(dú)管理，在其管理的2年又28天，任職回報(bào)-53.84%；到了2024年7月15日至今，又變成張璐和胡澤共同管理，任期回報(bào)-5%。從胡澤的加入是否也意味著，未來(lái)張璐有可能退出管理，由胡澤單獨(dú)管理該基金的可能？

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至8月1日）

筆者翻看各季度持倉(cāng)發(fā)現(xiàn)，該基金前兩年持有股票都屬于新能源股票，但該基金買入時(shí)機(jī)存在一定問(wèn)題，這也導(dǎo)致大多數(shù)股票都是在高位買入，買入后，相關(guān)股票價(jià)格就出現(xiàn)下跌，這期間也沒(méi)有及時(shí)止損。不過(guò)，到了2024年1季度前十大重倉(cāng)股又全部被換掉了。而且，2024年1季度與2季度的持倉(cāng)沒(méi)有重合，幾乎全部換了個(gè)遍。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年3季度持有0.37萬(wàn)股的寧德時(shí)代，2022年4季度持有0.32萬(wàn)股。2023年1季度持有0.46萬(wàn)股，2023年2季度持有3.17萬(wàn)股，2023年3季度持有3.00萬(wàn)股，2023年4季度持有2.18萬(wàn)股，但到了2024年1季度卻沒(méi)有了寧德時(shí)代的倉(cāng)位。然而，在整個(gè)持股期間，寧德時(shí)代股票價(jià)格出現(xiàn)下跌，在2022年7月1日-2024年3月30日股票價(jià)格下跌了35.38%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年3季度持有1.44萬(wàn)股的天齊鋰業(yè)，2022年4季度持有1.09萬(wàn)股。2023年1季度持有1.02萬(wàn)股，2023年2季度持有4.84萬(wàn)股，2023年3季度持有4.53萬(wàn)股，2023年4季度持有2.57萬(wàn)股。到了2024年1季度突然沒(méi)了天齊鋰業(yè)的倉(cāng)位。

筆者發(fā)現(xiàn)，在該基金買入時(shí)，天齊鋰業(yè)股票價(jià)格正處于歷史最高位，這時(shí)候選擇買入，然后，后期股票價(jià)格一直在跌，但該基金沒(méi)有止損，還一直在加倉(cāng)，這導(dǎo)致持有期間，從2022年7月1日-2024年3月29日股票價(jià)格下跌了60%。

筆者甚至發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年3季度還持有1.10萬(wàn)股的億緯鋰能，2022年4季度持有1.07萬(wàn)股。2023年1季度持有0.92萬(wàn)股，2023年2季度持有9.33萬(wàn)股，2023年3季度持有7.33萬(wàn)股，2023年4季度持有3.70萬(wàn)股。到了2024年1季度也沒(méi)有了億緯鋰能的股票倉(cāng)位。在該基金持股期間，億緯鋰能的股票價(jià)格也出現(xiàn)暴跌，在2022年7月1日-2024年3月29日股票價(jià)格下跌了60%。

值得關(guān)注的是，該基金在2022年3季度持有1.34萬(wàn)股的華友鈷業(yè)，2022年4季度持有0.98萬(wàn)股。2023年1季度持有1.12萬(wàn)股，2023年2季度持有5.32萬(wàn)股，到了2023年3季度卻沒(méi)了持倉(cāng)，在這個(gè)持有區(qū)間，華友鈷業(yè)股票價(jià)格在2022年7月1日-2023年9月28日股票下跌了60.60%。2023年4季度又買入了3.61萬(wàn)股，到了2024年1季度已經(jīng)沒(méi)了持倉(cāng)，但在這期間股票價(jià)格仍然跌了27.70%。

筆者甚至發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年3季度持有1.70萬(wàn)股的天賜材料，2022年4季度持有0.81萬(wàn)股。2023年1季度持有2.57萬(wàn)股，2023年2季度持有9.68萬(wàn)股，2023年3季度持有9.92萬(wàn)股，2023年4季度持有4.42萬(wàn)股。然而，該基金持有天賜材料整個(gè)期間，在2022年7月1日股票價(jià)格漲到62元高位后，股票價(jià)格出現(xiàn)下跌，從2022年7月1日-2024年3月29日股票價(jià)格下跌了63%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至8月1日）

除了永贏新能源智選混合發(fā)起A基金業(yè)績(jī)?cè)庥鲅鼣赝猓P者發(fā)現(xiàn)，永贏高端裝備智選混合發(fā)起A業(yè)績(jī)也不好。永贏高端裝備智選混合發(fā)起A成立于2022年7月15日，截至7月31日基金單位凈值0.6049，自基金成立來(lái)收益率-40.56%，今年來(lái)收益率-23.17%，近3月來(lái)收益率-5.70%，近1年來(lái)收益率-22.34%，近2年來(lái)收益率-40.43%。筆者發(fā)現(xiàn)，該基金一直由張璐單獨(dú)管理，在其管理的2年又18天，任職回報(bào)-39.51%。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年3季度持有1.67萬(wàn)股的振華科技（這期間振華科技股票價(jià)格正處在130元左右的高位），2022年4季度持有1.43萬(wàn)股（股票價(jià)格在經(jīng)歷區(qū)間震蕩后股票價(jià)格在4季度末開(kāi)始下跌）。2023年1季度持有1.78萬(wàn)股（股價(jià)出現(xiàn)下跌，該基金卻選擇加倉(cāng)。），2023年2季度持有1.10萬(wàn)股，到了2023年3季度已經(jīng)沒(méi)了倉(cāng)位，估計(jì)是股票價(jià)格下跌過(guò)快只能先平倉(cāng)。在這期間，從2022年7月1日-2023年9月28日股票價(jià)格下跌了39.47%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年3季度持有1.26萬(wàn)股的西部超導(dǎo)，2022年4季度持有1.19萬(wàn)股，2023年1季度持有1.30萬(wàn)股，2023年2季度持有1.71萬(wàn)股，到了2023年3季度已經(jīng)沒(méi)了倉(cāng)位，在這期間，該基金持有的西部超導(dǎo)股票價(jià)格也出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，在2022年7月1日-2023年9月28日股票價(jià)格下跌了36.28%。

在回撤率方面，在近1年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為26.3225%，大于同類平均；最大回撤為42.0350%，大于同類平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。在近3年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為-，小于同類平均；最大回撤為51.5281%，大于同類平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。從整體業(yè)績(jī)上看，張璐旗下基金業(yè)績(jī)并不理想。

02

永贏基金高管深陷地產(chǎn)股泥潭

副總經(jīng)理李永興旗下基金虧損45%

據(jù)公開(kāi)資料顯示，永贏基金成立于2013年11月，是一家中外合資的銀行系公募，兩大股東分別是寧波銀行和新加坡華僑銀行股份有限公司，出資比例分別為71.49%、28.51%。截至2024年二季度末，永贏基金管理規(guī)模為4929.35億元，非貨規(guī)模3205.71億元;不過(guò)，股票型基金、混合型基金規(guī)模為47.42億元、173.59億元，合計(jì)占比不足一成。

筆者發(fā)現(xiàn)，盡管近年來(lái)永贏基金規(guī)模接近5000億元，但近年來(lái)權(quán)益類產(chǎn)品表現(xiàn)并不理想。除了張璐旗下基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損外，李永興旗下基金業(yè)績(jī)也出現(xiàn)大幅虧損。據(jù)永贏基金官網(wǎng)顯示，李永興曾任交銀施羅德基金管理有限公司研究員、基金經(jīng)理；九泰基金管理有限公司投資總監(jiān)；永贏基金管理有限公司總經(jīng)理助理。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至8月1日）

現(xiàn)任永贏基金管理有限公司副總經(jīng)理，兼永贏國(guó)際資產(chǎn)管理有限公司董事。目前在管規(guī)模24.00億元，在管基金最佳任期回報(bào)29.83%。不過(guò)，近年來(lái)李永興旗下有基金出現(xiàn)虧損，目前李永興旗下有7只基金，但近3月來(lái)有5只基金出現(xiàn)虧損。

今年來(lái)也有5只基金出現(xiàn)虧損，其中虧損最大的是永贏惠添益混合A/C，其收益率-8.99%、-9.21%；近1年來(lái)有6只基金出現(xiàn)虧損，其中虧損最大的是永贏惠添益混合A/C，其收益率-33.62%、-33.89%；近2年來(lái)有6只基金出現(xiàn)虧損，其中虧損最大的還是永贏惠添益混合A/C，其收益率-36.92%、-37.42%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至7月31日）

那接下來(lái)我們就看看李永興旗下虧損最大的基金--永贏惠添益混合A基金，該基金成立于2021年3月16日，截至7月31日基金單位凈值0.5448 ( 3.69% )。目前規(guī)模 2.25億元 。自基金成立來(lái)收益率-45.52%，今年來(lái)收益率-8.99%，近6月來(lái)收益率-2.16%，近1年來(lái)收益率-33.62%，近2年來(lái)收益率-36.92%，近3年來(lái)收益率-41.40%。該基金一直由李永興單獨(dú)管理，其任職收益率-45.52%。

從回撤率上看，在近1年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為20.5327%，大于同類平均；最大回撤為36.8057%，大于同類平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。在近3年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為17.8177%，大于同類平均；最大回撤為49.5742%，大于同類平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。

值得關(guān)注的是，該基金在2021年4季度持有321.84萬(wàn)股的金地集團(tuán)（前十大首位），2022年1季度持有344.08萬(wàn)股（前十大首位），2022年2季度持有355.09萬(wàn)股（前十大首位），2022年3季度持有355.09萬(wàn)股，2022年4季度持有411.58萬(wàn)股。

2023年1季度持有475.18萬(wàn)股，2023年2季度持有475.18萬(wàn)股，2023年3季度持有475.18萬(wàn)股，2023年4季度持有475.18萬(wàn)股。2024年1季度持有475.18萬(wàn)股，然而，筆者發(fā)現(xiàn)，近年來(lái)整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入困難期，金地集團(tuán)股票價(jià)格也受到影響，股票價(jià)格從每股15元最低下跌到了每股3元左右，2021年10月8日-2024年6月28日股票價(jià)格下跌了67.22%。

值得一提的是，該基金持有過(guò)平安銀行，從2021年2季度就持有172.19萬(wàn)股，2021年3季度持有201.33萬(wàn)股，2021年4季度持有201.33萬(wàn)股。2022年1季度持有201.33萬(wàn)股，2022年2季度持有201.33萬(wàn)股，2022年3季度持有201.33萬(wàn)股，2022年4季度持有201.33萬(wàn)股。

2023年1季度持有201.33萬(wàn)股，2023年2季度持有201.33萬(wàn)股，2023年3季度持有201.33萬(wàn)股，2023年4季度持有201.33萬(wàn)股。2024年1季度持有201.33萬(wàn)股，2024年2季度持有201.33萬(wàn)股。不過(guò)，該基金在持有期間平安銀行股票價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌。

該基金在2021年2季度買入平安銀行股票時(shí)，價(jià)格在19-23元/股波動(dòng)，但當(dāng)該基金買進(jìn)以后，股票價(jià)格出現(xiàn)一波上攻，價(jià)格漲到23.92元/股后就開(kāi)始出現(xiàn)暴跌，現(xiàn)在價(jià)格已經(jīng)跌至10元/股左右，在2021年4月1日-2024年8月1日股票價(jià)格下跌了47.45%。

值得關(guān)注的是，2024年2季度前十大重倉(cāng)股是招商蛇口，筆者翻看各季度持倉(cāng)發(fā)現(xiàn)，該基金也一直持有到現(xiàn)在。該基金在2021年4季度持有223.42萬(wàn)股的招商蛇口，2022年1季度持有223.42萬(wàn)股，2022年2季度持有223.42萬(wàn)股，2022年3季度持有304.66萬(wàn)股，2022年4季度持有341.99萬(wàn)股。

2023年1季度持有307.07萬(wàn)股（前十大首位），2023年2季度持有307.07萬(wàn)股（前十大首位），2023年3季度持有277.83萬(wàn)股，2023年4季度持有277.83萬(wàn)股。2024年1季度持有264.04萬(wàn)股（前十大首位），2024年2季度持有264.04萬(wàn)股。然而，筆者發(fā)現(xiàn)，在持股期間在2021年10月8日-2024年8月1日招商蛇口股票價(jià)格下跌了28.58%。

筆者甚至還發(fā)現(xiàn)，該基金在2023年1季度持有179.29萬(wàn)股的華發(fā)股份，2023年2季度持有179.29萬(wàn)股，2023年3季度持有179.29萬(wàn)股，2023年4季度持有179.29萬(wàn)股。2024年1季度持有179.29萬(wàn)股，2024年2季度持有188.82萬(wàn)股。

然而，在整個(gè)持股期間，在2023年1月3日-2024年8月1日股票價(jià)格下跌了29.80%。從業(yè)績(jī)來(lái)看，也不太理想。如果后期股票價(jià)格繼續(xù)下跌，那對(duì)基金凈值影響會(huì)更大。4月30日披露2024年一季報(bào)。2024年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入70.00億元，同比下降41.46%；歸母凈利潤(rùn)3.49億元，同比下降35.34%；扣非凈利潤(rùn)3.38億元，同比下降39.41%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為5.77億元，同比下降94.74%。

從該基金的擇時(shí)能力上看，該基金擇時(shí)能力γ為0.0002，列同類基金1691/4364，擇時(shí)能力一般，對(duì)比同類擇時(shí)能力γ中位值為-0.0053。其中體現(xiàn)出正確擇時(shí)能力的基金為354只，體現(xiàn)出錯(cuò)誤擇時(shí)能力的基金為832只，未體現(xiàn)出擇時(shí)能力的基金為3178只。

從該基金的選股能力上看，α為-0.0269%，列同類基金3056/4364，選股能力一般，對(duì)比同類選股能力α中位值為0.0046%。其中體現(xiàn)出正確選股能力的基金為510只，體現(xiàn)出錯(cuò)誤選股能力的基金為203只，未體現(xiàn)出選股能力的基金為3651只。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至8月1日）

基金業(yè)績(jī)下降，基金規(guī)模也會(huì)大幅下降。該基金成立之初募集了7.45億元，但自2021年2季度就開(kāi)始出現(xiàn)基金份額被贖回的問(wèn)題，此后每個(gè)季度都有份額被贖回。截至2024年6月30日，永贏惠添益混合A,期末凈資產(chǎn)2.25億元，比上期減少4.27%。相較于成立之初，短短3年多的時(shí)間基金規(guī)模降了5.2億元。