浙商基金高管離任或引連鎖反應(yīng)，權(quán)益類產(chǎn)品表現(xiàn)不佳引擔(dān)憂

近日浙商基金發(fā)布公告稱，副總經(jīng)理王瑞華因個(gè)人原因辭職離任，離任日期為2024年6月27日。盡管這看似是一則普通的公告，但在公募行業(yè)內(nèi)還是引發(fā)一些討論和關(guān)注。據(jù)悉，王瑞華的去向已確定，下一站將出任華富基金副總經(jīng)理。

據(jù)公開資料顯示，2019年王瑞華加入浙商基金并擔(dān)任副總經(jīng)理一職，在浙商基金的任職時(shí)長(zhǎng)為5年。筆者發(fā)現(xiàn)，一些基民擔(dān)憂，作為公司的副總經(jīng)理，王瑞華的離任勢(shì)必會(huì)在公司內(nèi)部引發(fā)一連串的人事調(diào)整和職責(zé)重分配。這也在不斷考驗(yàn)著公司的管理能力和應(yīng)變能力。筆者還發(fā)現(xiàn)，浙商基金旗下基金經(jīng)理普遍任職時(shí)間較短，一些基金經(jīng)理業(yè)績(jī)也不理想。

01

王斌旗下基金深陷虧損泥潭

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，王斌曾任安霸半導(dǎo)體技術(shù)有限公司系統(tǒng)軟件部門工程師,2018年5月加入浙商基金管理有限公司,目前任職于專戶資產(chǎn)投資部。2021年8月19日擔(dān)任浙商科技創(chuàng)新一個(gè)月滾動(dòng)持有混合型證券投資基金基金經(jīng)理,曾任浙商科技創(chuàng)新一個(gè)月滾動(dòng)持有混合型證券投資基金基金經(jīng)理助理。2022年3月24日年起擔(dān)任浙商聚潮新思維混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至7月10日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，王斌累計(jì)任職時(shí)間2年又327天，目前管理規(guī)模4.29億元，在管基金最佳任期回報(bào)-23.18%。目前管理著3只基金，從短周期看，近期指數(shù)出現(xiàn)反彈，近3月來(lái)和近6月的業(yè)績(jī)都出現(xiàn)回正，但近1年來(lái)3只基金收益率仍然維持虧損狀態(tài)，3只基金均跌超16%；近2年來(lái)3只基金收益率也維持虧損狀態(tài)，3只基金均跌超20%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至7月10日）

筆者發(fā)現(xiàn)，浙商科創(chuàng)一個(gè)月滾動(dòng)持有混合A 是王斌旗下規(guī)模較大的基金，但近年來(lái)業(yè)績(jī)并不理想。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，該基金成立于2020年9月29日，目前基金規(guī)模0.90億元，截至7月10日基金單位凈值0.8777。從收益率上看，該基金自成立來(lái)收益率-7.90%，今年來(lái)收益率-8.44%，近3月來(lái)收益率8.95%，近1年來(lái)收益率-17.81%，近2年來(lái)收益率-21.40%，近3年來(lái)收益率-38.72%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至7月10日）

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金成立之初是由查曉磊單獨(dú)管理，在其任職的323天，任職回報(bào)高達(dá)44.29%；但中期換成查曉磊與王斌共同管理，這期間收益率2.57%；從2022年1月13日換成王斌單獨(dú)管理后，在其任職的2年又180天里，王斌的任職回報(bào)-37.85%。業(yè)績(jī)回落這么大，這對(duì)長(zhǎng)期持有該基金的基民影響很大，畢竟基民購(gòu)買基金份額就是為了賺錢。

基金業(yè)績(jī)虧損，一般與購(gòu)買的股票有關(guān)。筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2020年4季度持有4.20萬(wàn)股的兆易創(chuàng)新，2021年1季度持有3.52萬(wàn)股，2021年2季度持有16.16萬(wàn)股，2021年3季度持有29.53萬(wàn)股，2021年4季度持有35.90萬(wàn)股。2022年1季度持有54.56萬(wàn)股，2022年2季度持有35.56萬(wàn)股，2022年3季度持有23.89萬(wàn)股，2022年4季度持有17.14萬(wàn)股。

2023年1季度持有16.57萬(wàn)股，2023年2季度持有15.69萬(wàn)股，2023年3季度持有20.88萬(wàn)股，2023年4季度持有20.41萬(wàn)股。2024年1季度持有20.41萬(wàn)股，然而，該基金在持有期間股票價(jià)格波動(dòng)劇烈，在2020年10月8日-2024年7月9日股票價(jià)格下跌了20%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年2季度持有44.35萬(wàn)股的睿創(chuàng)微納，2022年3季度持有66.80萬(wàn)股，2022年4季度持有48.03萬(wàn)股。2023年1季度持有42.32萬(wàn)股，2023年2季度持有42.32萬(wàn)股，2023年3季度持有42.32萬(wàn)股，2023年4季度持有38.07萬(wàn)股。2024年1季度持有38.62萬(wàn)股，然而，在該基金持有期間，睿創(chuàng)微納股票價(jià)格出現(xiàn)下跌，在2022年4月1日-2024年7月9日下跌了40%。

盡管去年業(yè)績(jī)有增長(zhǎng)，據(jù)睿創(chuàng)微納（688002）4月23日披露2023年年報(bào)。2023年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入35.59億元，同比增長(zhǎng)34.50%；歸母凈利潤(rùn)4.96億元，同比增長(zhǎng)58.21%；扣非凈利潤(rùn)4.36億元，同比增長(zhǎng)75.22%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為4.91億元，同比下降1.90%；報(bào)告期內(nèi)，睿創(chuàng)微納基本每股收益為1.11元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為10.99%。公司2023年年度利潤(rùn)分配預(yù)案為：擬向全體股東每10股派1.2元（含稅）。

不過(guò)，睿創(chuàng)微納也是風(fēng)波不斷，煙臺(tái)睿創(chuàng)微納技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）于2024年4月4日收到國(guó)家監(jiān)察委員會(huì)簽發(fā)的《留置通知書》和《立案通知書》，對(duì)公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理馬宏先生實(shí)施留置。根據(jù)公開資料，馬宏作為睿創(chuàng)微納經(jīng)營(yíng)管理核心決策者，對(duì)公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、發(fā)展規(guī)劃、重要人事任命等重要事項(xiàng)均具備決定性影響，構(gòu)成了對(duì)該公司經(jīng)營(yíng)上的控制。同時(shí)，馬宏是睿創(chuàng)微納研發(fā)帶頭人，負(fù)責(zé)該公司技術(shù)、產(chǎn)品和平臺(tái)的戰(zhàn)略規(guī)劃及組織管理。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金還在2020年4季度持有1.65萬(wàn)股的安恒信息，2021年1季度持有1.17萬(wàn)股，2021年2季度持有2.57萬(wàn)股，到了2021年3季度已經(jīng)沒有了持倉(cāng)，不過(guò)，在這期間2020年10月9日-2021年9月30日股票價(jià)格上漲了20%，這波操作還是不錯(cuò)的。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2020年4季度持有13.19萬(wàn)股的歌爾股份，但到了2021年1季度沒了持股，要看股票價(jià)格走勢(shì)就能明白，2020年4季度買進(jìn)后股票價(jià)格出現(xiàn)下跌，2020年10月8日-2021年3月31日股票價(jià)格下跌了33%。

2021年2季度再次買進(jìn)42.03萬(wàn)股，2021年3季度持有成倍增倉(cāng)至69.51萬(wàn)股，2021年4季度持有119.23萬(wàn)股。2022年1季度持有136.37萬(wàn)股，2022年2季度持有129.27萬(wàn)股，2022年3季度持有91.97萬(wàn)股，2022年4季度減倉(cāng)至19.49萬(wàn)股。到了2023年1季度已經(jīng)沒有了歌爾股份的持倉(cāng)。在這期間2021年4月1日-2023年3月31日歌爾股份股票價(jià)格下跌了20%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2020年4季度持有14.73萬(wàn)股的海康威視，2021年1季度持有10.80萬(wàn)股，2021年2季度持有39.47萬(wàn)股，2021年3季度持有79.20萬(wàn)股，2021年4季度持有53.66萬(wàn)股。2022年1季度持有124.93萬(wàn)股，2022年2季度持有129.54萬(wàn)股，2022年3季度持有57.30萬(wàn)股，2022年4季度持有10.66萬(wàn)股。

2023年1季度持有41.76萬(wàn)股，到了2023年2季度已經(jīng)了持倉(cāng)，整個(gè)持股期間在2020年10月8日-2023年3月31日股票價(jià)格上漲了15%。不過(guò)，其實(shí)，按該基金的持倉(cāng)節(jié)奏看，2022年1季度股票價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)暴跌了，這時(shí)候該基金還增倉(cāng)至124.93萬(wàn)股，2022年2季度還持有129.54萬(wàn)股，2022年1月4日-2022年6月30日股票價(jià)格下跌了28.88%，到了2022年3季度才選擇減倉(cāng)，但這期間股票價(jià)格已經(jīng)下跌了很多。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至7月10日）

有基民表示，實(shí)在實(shí)在太差了，是否搞個(gè)水平高一點(diǎn)的基金經(jīng)理，讓我們基金補(bǔ)點(diǎn)血。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，該基金成立之初有1.62億元，2021年4季度基金規(guī)模增至6.31億元，這估計(jì)在查曉磊任職的階段，基金規(guī)模大增。但后來(lái)的幾個(gè)季度都出現(xiàn)下降。截至2024年3月31日，浙商科創(chuàng)一個(gè)月滾動(dòng)持有混合A,期末凈資產(chǎn)0.90億元，比上期減少16.59%。

02

基金經(jīng)理流動(dòng)性較大

券商系基金突顯權(quán)益短板

平舒宇高位持股致基金虧損

浙商基金成立于2010年10月，目前由民生人壽持股50%、浙商證券以及鐘睒睒旗下養(yǎng)生堂各自持股25%。盡管成立時(shí)間有13年，但在一眾公募基金圈內(nèi)仍顯年輕。2022年初浙商基金明星基金經(jīng)理智能投資部總經(jīng)理查曉磊一口氣卸任掉了11只在管產(chǎn)品，從浙商基金離職。

查曉磊在浙商基金任職基金經(jīng)理超過(guò)6年，是當(dāng)時(shí)浙商基金從業(yè)最久的基金經(jīng)理。查曉磊離任后，浙商基金目前任期最久的基金經(jīng)理就是賈騰，任職5年22天，其次是趙柳燕和陳亞芳。近兩年，浙商基金的基金經(jīng)理變動(dòng)頻繁， 據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，浙商基金旗下的基金經(jīng)理人數(shù)為17人，平均任職年限為2.57年，這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值4.52年。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至7月10日）

筆者發(fā)現(xiàn)，平舒宇就是一個(gè)典型的例子，平舒宇曾任中國(guó)工商銀行貴金屬業(yè)務(wù)部交易員,2020年8月加入浙商基金管理有限公司,目前任職于智能權(quán)益投資部。平舒宇累積任職時(shí)間1年又205天，目前在管基金最佳任期回報(bào)-38.07%。目前平舒宇僅管理一只基金--浙商智選先鋒一年持有混合A 基金。

該基金成立于2021年8月10日，基金規(guī)模2.11億元。截至7月10日基金單位凈值0.4833，自基金成立來(lái)收益率-51.67%，今年來(lái)收益率-21.15%，近3月來(lái)收益率-12.51%，近6月來(lái)收益率-13.70%，近1年來(lái)收益率-34.23%，近2年來(lái)收益率-43.35%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至7月10日）

值得關(guān)注的是，從基金經(jīng)理變動(dòng)一覽表看出，該基金經(jīng)歷4次變動(dòng)，但其效果都不好，全部都出現(xiàn)虧損，向偉管理的339天，其任職回報(bào)-20.44%；自2023年6月8日變換為平舒宇單獨(dú)管理時(shí)，其用了1年又34天的時(shí)間，任職回報(bào)-35.70%。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年4季度持有30萬(wàn)股的杰瑞股份，2022年1季度持有30.00萬(wàn)股，2022年2 季度持有30.00萬(wàn)股，2022年3季度持有30.00萬(wàn)股，2022年4季度持有30.00萬(wàn)股。到了2023年1季度已經(jīng)沒了持倉(cāng)，然而，該基金在買入杰瑞股份后，股票價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，在2022年10月8日-2023年3月31日股票價(jià)格下跌了41.21%。筆者發(fā)現(xiàn)，2023年沒有了再買入杰瑞股份，但從2023年2季度后杰瑞股份股票價(jià)格出現(xiàn)上漲。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年4季度持有12.84萬(wàn)股的康泰生物，2022年1季度持有13.26萬(wàn)股，2022年2季度持有20.66萬(wàn)股，盡管該基金持有康泰生物僅有3個(gè)季度，但康泰生物股票跌幅卻是驚人，在2021年10月8日-2022年9月31日股票價(jià)格下跌了55.33%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年4季度持有6.00萬(wàn)股的南微醫(yī)學(xué)，2022年1季度已經(jīng)沒了南微醫(yī)學(xué)的身影，這期間股票價(jià)格在2021年10月8日-2022年3月30日下跌了50.56%。到了2022年2季度又買進(jìn)了8.41萬(wàn)股，到了2022年3季度該基金對(duì)南微醫(yī)學(xué)的持倉(cāng)也消失了，這期間南微醫(yī)學(xué)在2022年4月1日-2022年9月30日股票價(jià)格下跌了16%。然而，到了2022年4季度持有10.01萬(wàn)股，2023年1季度又沒了股票份額，這期間2022年10月8日-2023年3月30日股票價(jià)格下跌了16%。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年4季度持有10.00萬(wàn)股的賽意信息，到了2022年3月29日已經(jīng)沒了持倉(cāng)，這期間股票價(jià)格上漲了1%。該基金在2023年2季度又持有61.08萬(wàn)股，2023年3季度持有48.94萬(wàn)股，2023年4季度持有48.94萬(wàn)股。到了2024年1季度對(duì)于賽易信息的持倉(cāng)又沒有了，不過(guò)，在2023年4月3日-2024年3月29日股票價(jià)格卻出現(xiàn)大跌，其下跌了52.38%。

從業(yè)績(jī)上看，賽意信息的業(yè)績(jī)波動(dòng)也很大，賽意信息（300687）4月25日披露2023年年報(bào)。2023年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入22.54億元，同比下降0.75%；歸母凈利潤(rùn)2.54億元，同比增長(zhǎng)1.98%；扣非凈利潤(rùn)1.86億元，同比下降17.27%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為1.30億元，同比下降22.51%。

筆者甚至發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年4季度持有33.00萬(wàn)股的寧波銀行，2022年1季度持有33.00萬(wàn)股，2022年2季度持有33.00萬(wàn)股，2022年3季度持有33.00萬(wàn)股，2022年4季度持有33.00萬(wàn)股，到了2023年1季度已經(jīng)沒有了寧波銀行的持倉(cāng)份額。然而，在這期間，該基金在2021年10月8日-2023年3月30日股票價(jià)格下跌了17.47%。

值得關(guān)注的是，筆者也發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年4季度持有8.00萬(wàn)股的晶晨股份，2022年1季度持有13.00萬(wàn)股，2022年2季度 持有13.00萬(wàn)股，到了2022年3季度已經(jīng)沒了持倉(cāng)。然而，在該基金持有期間，在2021年10月8日-2022年9月30日股票價(jià)格下跌了37.62%。

除了這波虧損后，到了2022年4季度該基金又買進(jìn)13.00萬(wàn)股的晶晨股份，2023年1季度持有18.63萬(wàn)股，2023年2季度持有23.11萬(wàn)股，2023年3季度持有20.94萬(wàn)股，2023年4季度持有31.38萬(wàn)股。到了2024年1季度又沒了晶晨股份的身影，在這期間在2022年10月8日-2024年3月29日股票價(jià)格下跌了26%。

2024年04月12日，晶晨股份(688099.SH)發(fā)布2023年全年業(yè)績(jī)報(bào)告。

公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.71億元，同比下降3.14%，歸母凈利潤(rùn)為4.98億元，同比下降31.46%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~9.48億元，同比增長(zhǎng)78.47%，資產(chǎn)負(fù)債率為13.64%，同比下降2.28個(gè)百分點(diǎn)。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至7月10日）

基金業(yè)績(jī)下降，基民也有所怨言。有基民表示，投50w虧了20多萬(wàn)了，還tm虧呢，這是什么能力。也有基民表示，眼瞎了買這家基金，都怪招商銀行，按照這個(gè)基金經(jīng)理水平，拿十年也回不了本。基金經(jīng)理業(yè)績(jī)不佳，其實(shí)與基金公司整體業(yè)績(jī)息息相關(guān)。

截至2024年一季度末，浙商基金的債券型和貨幣型基金規(guī)模分別為267億元和153億元，占總規(guī)模的85.61%，而權(quán)益類投資規(guī)模和比例則面臨擠壓，同比下降8.49%。此外，隨著王瑞華的離職，浙商基金在主動(dòng)權(quán)益領(lǐng)域面臨的挑戰(zhàn)進(jìn)一步加劇。