十年的等待，夢(mèng)想仍為泡影。

作為國(guó)內(nèi)12家股份行中“唯二”沒有上市的銀行，恒豐銀行有自己的“苦衷”。

據(jù)公開資料顯示，恒豐銀行（前身為煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行）于1987年成立，2003年改制并更為現(xiàn)名。對(duì)于恒豐銀行而言，上市早在計(jì)劃之中，但波折卻在意料之外。

2014年，恒豐銀行就首次公開透露上市計(jì)劃并決定于2015年正式啟動(dòng)，但最終沉寂；2017年重提上市目標(biāo)，公告明確表示，“加快推進(jìn)上市工作進(jìn)度，并確立了具體推進(jìn)時(shí)間表，即計(jì)劃2018年12月底之前，完成H股上市，2019年12月底之前，完成A股增發(fā)”；2020年時(shí)任恒豐銀行董事長(zhǎng)陳穎更是公開表示，“爭(zhēng)取五年內(nèi)上市”，但期間卻出現(xiàn)了一些小插曲，五年之約未到之際就因工作調(diào)動(dòng)離開，上市目標(biāo)岌岌可危；2024年度全行工作會(huì)議上，恒豐銀行又再次提及“整體上市”目標(biāo)，足可見上市的決心。

但命運(yùn)似乎總愛和恒豐銀行開玩笑，IPO之路倍顯坎坷。業(yè)績(jī)上，增長(zhǎng)能力承壓，2023年凈利潤(rùn)更是同比下降超兩成，處于行業(yè)墊底；資產(chǎn)質(zhì)量方面，盡管在剝離不良資產(chǎn)后，恒豐銀行不良率回到正常水平，但就2023年末的數(shù)據(jù)來(lái)看，不僅在9家股份制A股上市銀行最高，而且也在42家A股上市銀行中也位居第四高，依舊行業(yè)墊底；管理風(fēng)險(xiǎn)更是層出不窮，貪污腐敗、頻收罰單，引發(fā)外界對(duì)其管理水平的質(zhì)疑。

漫漫上市路，依然充滿阻礙。

01

增收不增利，業(yè)績(jī)承壓

2023年，恒豐銀行雖然營(yíng)收同比增長(zhǎng)0.62%至252.75億元，但凈利潤(rùn)卻同比下降23.70%至51.36億元。對(duì)此，恒豐銀行解釋稱，“利潤(rùn)總額增、凈利潤(rùn)降，主要原因是根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一次性轉(zhuǎn)回遞延稅資產(chǎn)，若還原該因素后，凈利潤(rùn)同口徑同比增長(zhǎng)4.80%”。

拆開來(lái)看，2023年恒豐銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入202.75億元（占比80.22%），同比增幅3.29%，主要來(lái)源于信貸業(yè)務(wù)以及債券投資、類信貸債權(quán)資產(chǎn)等債務(wù)工具投資。從凈息差水平來(lái)看，近年來(lái)恒豐銀行凈息差呈收窄趨勢(shì)，主要系資產(chǎn)端業(yè)務(wù)受LPR下調(diào)及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、加之落實(shí)金融機(jī)構(gòu)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策等導(dǎo)致收益率下行所致。2023年，恒豐銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入水平繼續(xù)下滑，主要系代理受托業(yè)務(wù)收入下降所致。此外，恒豐銀行減值損失73.56億元，同比降幅6.66%；平均總資產(chǎn)收益率、歸屬于股東的平均凈資產(chǎn)收益率分別為0.37%、3.73%。

若將時(shí)間進(jìn)一步推前，恒豐銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)壓力不言而喻。

數(shù)據(jù)是最好的證明。2019年至2022年，恒豐銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入137.63億元、210.28億元、238.79億元、251.20億元，同比分別增長(zhǎng)-14.17%、52.79%、13.56%、5.20%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)6.61億元、53.10億元、63.81億元、67.48億元，同比分別增長(zhǎng)23.55%、703.33%、20.17%、5.75%。近年來(lái)恒豐銀行盡管營(yíng)收、利潤(rùn)呈上升趨勢(shì)，但增速逐漸走低。

02

資產(chǎn)質(zhì)量堪憂，面臨較大化解壓力

雖然熬過了至暗時(shí)刻，但恒豐銀行的資產(chǎn)質(zhì)量仍不盡人意，處于行業(yè)墊底。

曾幾何時(shí)，恒豐銀行的不良貸款余額高達(dá)1600多億，不良率也高達(dá)逾28%。好在“剝離不良、引入戰(zhàn)投”等一系列風(fēng)險(xiǎn)化解和改革措施后，恒豐銀行走出了“黑暗”。2020年4月銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮還曾表示，“恒豐銀行已經(jīng)從一家‘壞’銀行變成‘好’銀行”。

但恒豐銀行還有很長(zhǎng)的路要走。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2023年末恒豐銀行資產(chǎn)總額近1.44萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.12%，但仍不足9家A股股份制上市銀行最后一名浙商銀行（3.14萬(wàn)元）的一半；負(fù)債總額1.31萬(wàn)億元，同比增幅8.54%。貸款和墊款總額8123.06億元，同比增幅14.08%；吸收存款總額7772.14億元，同比增幅10.13%。

不僅如此，恒豐銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也面臨著較大化解壓力。

據(jù)歷年財(cái)報(bào)顯示，2019年至2023年，恒豐銀行的不良貸款率分別為3.38％、2.67％、2.12％、1.81%、1.72%，盡管逐年下滑，但2023年末仍在9家股份制A股上市銀行最高，在42家A股上市銀行中也位居第四高；同期末，撥備覆蓋率分別為120.83%、150.37%、151.56%、152.46%、152.24%，2023年末仍在42家A股上市銀行中僅略高于排名最后的民生銀行（149.69%）。另根據(jù)監(jiān)管部門劃定的撥備覆蓋率最低警戒線150%來(lái)看，恒豐銀行也才剛及格。

此外，恒豐銀行還要面臨一定的行業(yè)集中風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)分布方面，恒豐銀行貸款主要集中在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)以及制造業(yè)等行業(yè)，2023年末上述前五大貸款行業(yè)占比分別為26.31%、16.67%、8.57%、7.70%和7.39%；近年來(lái)貸款余額增長(zhǎng)主要集中在租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，帶動(dòng)整體貸款行業(yè)集中度有所上升，面臨一定集中度風(fēng)險(xiǎn)。

信貸資產(chǎn)質(zhì)量方面，受宏觀經(jīng)濟(jì)低位運(yùn)行導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力上升以及部分個(gè)人貸款客戶信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的增加，恒豐銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管控壓力有所加大。

03

貪污腐敗屢見不鮮，合規(guī)問題暴露無(wú)遺

貪污腐敗的蛀蟲，早已進(jìn)入恒豐銀行的骨髓，兩任董事長(zhǎng)相繼被處以死緩。

據(jù)檢方指控資料顯示，在2008年1月至2013年1月，恒豐銀行首任董事長(zhǎng)姜喜運(yùn)利用擔(dān)任恒豐銀行董事長(zhǎng)的職務(wù)便利，將恒豐銀行股份陸續(xù)轉(zhuǎn)至其個(gè)人或親友控制的公司名下，予以隱匿，共計(jì)折合人民幣7.5億余元。另外，在2004年至2013年，姜喜運(yùn)單獨(dú)、伙同他人，索取或收受財(cái)物折合6037.4萬(wàn)余元，為江蘇正陽(yáng)置業(yè)有限公司、高天國(guó)等公司和個(gè)人購(gòu)買恒豐銀行股份、辦理貸款等方面提供幫助，其中，姜喜運(yùn)伙同他人共同收受高天國(guó)給予的人民幣2300萬(wàn)元。2014年9月，姜喜運(yùn)指使他人銷毀其實(shí)際控制的五家公司的會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿，涉及金額6.598億余元。

就在姜喜運(yùn)落馬后，由時(shí)任煙臺(tái)市委常委、副市長(zhǎng)的蔡國(guó)華接任恒豐銀行董事長(zhǎng)一職。但遺憾的是，蔡國(guó)華也未能抵制金錢的誘惑。

據(jù)公開資料顯示，在2014年至2016年，蔡國(guó)華在擔(dān)任恒豐銀行黨委書記、董事長(zhǎng)期間，濫用職權(quán)，違規(guī)在恒豐銀行發(fā)放核心員工獎(jiǎng)勵(lì)薪酬、推行員工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，造成恒豐銀行損失共計(jì)人民幣8.9億余元。在2014年至2017年，蔡國(guó)華利用擔(dān)任恒豐銀行黨委書記、董事長(zhǎng)的職務(wù)便利，單獨(dú)或伙同他人非法占有恒豐銀行公共財(cái)物，共計(jì)折合人民幣1018萬(wàn)余元。

身不正，影子自然歪。恒豐銀行合規(guī)問題屢見不鮮。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)恒豐銀行幾乎每月都被罰，被罰總額超570萬(wàn)元。

1月，恒豐銀行東營(yíng)廣饒支行因“貸款“三查”不到位，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則”罰款35萬(wàn)元；2月，恒豐銀行杭州分行因“房地產(chǎn)開發(fā)貸款管理不審慎，貸款資金被挪用于歸還項(xiàng)目土地款；固定資產(chǎn)貸款管理不審慎，貸款資金回流后被挪作項(xiàng)目資本金；債權(quán)融資計(jì)劃業(yè)務(wù)投前、投后管理不到位；流動(dòng)資金貸款“三查”不到位，貸款資金回流并長(zhǎng)期滯留于借款人賬戶；貸后管理不到位，流動(dòng)資金貸款被挪用于購(gòu)買理財(cái)；貼現(xiàn)資金回流用作存單質(zhì)押，滾動(dòng)辦理銀行承兌匯票業(yè)務(wù)，虛增存貸款；個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款管理不到位，貸款資金被挪用于歸還住房按揭貸款或購(gòu)房；個(gè)人住房按揭貸款管理不審慎；貸款風(fēng)險(xiǎn)分類不準(zhǔn)確”罰款380萬(wàn)元；4月，恒豐銀行嘉興海寧支行因“代銷業(yè)務(wù)不合規(guī)”罰款30萬(wàn)元；5月，恒豐銀行洛陽(yáng)分行因“貸前調(diào)查不到位，貸后管理不盡職；銀行承兌匯票貿(mào)易背景審查不盡職”罰款60萬(wàn)元，隨后恒豐銀行大理分行因“貸后管理不到位，部分信貸資金被挪用”罰款30萬(wàn)元；6月，恒豐銀行連云港分行因“未嚴(yán)格審查票據(jù)業(yè)務(wù)貿(mào)易背景真實(shí)性”罰款35萬(wàn)元。

這一張張罰單的背后，直指恒豐銀行內(nèi)控存在重大問題。

已籌備IPO計(jì)劃多年的恒豐銀行，上市之路如同西天取經(jīng)，能否成功進(jìn)入資本市場(chǎng)尚需市場(chǎng)給出答案，我們拭目以待。