華泰柏瑞旗下產(chǎn)品現(xiàn)清盤(pán)預(yù)警，成立僅不到兩年

若達(dá)到該期限，將啟動(dòng)基金財(cái)產(chǎn)清算程序，并停止申購(gòu)、贖回等業(yè)務(wù)，提醒投資者關(guān)注流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并妥善安排投資。筆者發(fā)現(xiàn)，該基金是由何琦和李茜共同管理的基金，基金成立僅有1年又174天，這只剛成立不久的基金為何又急于清盤(pán)？筆者發(fā)現(xiàn)，除了這只基金外，何琦旗下基金業(yè)績(jī)也不理想。

01

成立僅1年又174天便清盤(pán)

（數(shù)據(jù)來(lái)源于公告）

根據(jù)基金合同的規(guī)定，基金合同生效后，連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持 有人數(shù)量不滿(mǎn)200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元情形的，基金管理人應(yīng) 當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù) 50 個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿(mǎn) 200 人或者基金資產(chǎn)凈值低于 5000 萬(wàn)元情形的，本基金將根據(jù)基金合同的約定進(jìn)行 基金財(cái)產(chǎn)清算并終止，而無(wú)需召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)。筆者發(fā)現(xiàn)，這是該基金2024年年初至6月14日以來(lái)第8次發(fā)布凈值低于5000萬(wàn)元的提示性公告。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月17日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，華泰柏瑞中證香港300金融服務(wù)交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金（QDII）成立于2022年12月26日，目前規(guī)模僅有0.36億元。截至6月17日基金單位凈值0.9914，自基金成立來(lái)收益率-0.86%，今年來(lái)收益率8.33%，近1月來(lái)收益率-8.38%，近6月來(lái)收益率10.47%，近1年來(lái)收益率-4.09%。筆者發(fā)現(xiàn)，該基金成立時(shí)間僅有1年又174天，任職回報(bào)-1.07%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月17日）

有基民表示，一共幾千萬(wàn)的規(guī)模，天天還折價(jià)著急買(mǎi)入？腦子里怎么想的？

太搞笑了，沒(méi)人買(mǎi)的ETF？筆者翻看該基金規(guī)模變化發(fā)現(xiàn)，該基金成立之初還有2.3億元，但2023年1季度卻被大額贖回了1.90億份，這次贖回后，該基金僅剩0.48億元，后面的幾個(gè)季度都有份額被贖回。截至2024年3月31日，華泰柏瑞中證香港300金融服務(wù)ETF(QDII),期末凈資產(chǎn)0.36億元，比上期減少12.28%。

基金成立后就被大額贖回，對(duì)于一些基金有“幫忙資金”贊助認(rèn)購(gòu)基金是業(yè)內(nèi)比較流行的做法。大家都不想首募規(guī)模太難看，但是普通投資者的投資熱情又很低，很難憑借正常渠道銷(xiāo)售獲得滿(mǎn)意的規(guī)模。基金公司在發(fā)行新產(chǎn)品之前，會(huì)首先與銷(xiāo)售渠道聯(lián)系并簽訂銷(xiāo)售協(xié)議，客戶(hù)經(jīng)理就會(huì)動(dòng)員手中的客戶(hù)資源待基金發(fā)行時(shí)進(jìn)入，一旦開(kāi)放申贖就立即退出。

關(guān)于華泰柏瑞中證香港300金融服務(wù)交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金情況筆者會(huì)持續(xù)關(guān)注，接下來(lái)我們了解一下該基金的基金經(jīng)理。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，何琦曾任匯豐銀行證券服務(wù)部證券結(jié)算師,2008年11月加入華泰柏瑞基金管理有限公司,曾任交易部高級(jí)交易員,海外投資部基金經(jīng)理助理。2017年7月起任華泰柏瑞基金經(jīng)理，累計(jì)任職時(shí)間6年又345天，目前管理基金規(guī)模192.17億元，任職期間最佳基金回報(bào)29.86%。

02

何琦旗下基金3年虧了63%

何琦旗下基金近3年來(lái)排名倒數(shù)第四

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月17日）

筆者發(fā)現(xiàn)，何琦旗下的華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇混合A業(yè)績(jī)并不理想，據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇混合A成立于2021年5月7日，目前規(guī)模0.35億元。截至6月17日基金單位凈值0.3697，今年來(lái)收益率-13.62%，近1月收益率為-13.32%，近6月收益率為-13.44%，近1年收益率為-34.73%，近2年來(lái)收益率-43.84%，近3年漲幅為-63.93%，近三年來(lái)同類(lèi)排名1949|1953，排名倒數(shù)第四。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年3季度持有200.00萬(wàn)股的旭輝控股集團(tuán)，2021年4季度持有200.00萬(wàn)股。2022年1季度持有258.00萬(wàn)股（1季度股價(jià)出現(xiàn)反彈，基金經(jīng)理以為要出現(xiàn)三浪主升浪走勢(shì)，開(kāi)始繼續(xù)增倉(cāng)。），2022年2季度持有250.12萬(wàn)股（1季度加倉(cāng)完后股價(jià)暴跌），到了2022年3季度又沒(méi)了持倉(cāng)，估計(jì)是清倉(cāng)了。這期間從2021年7月2日-2022年9月30日股票價(jià)格下跌了86.80%。

然而，令筆者不解的是，在前段持倉(cāng)大虧后，2022年4季度又一下子買(mǎi)入700.00萬(wàn)股，2023年1季度又沒(méi)了持倉(cāng)，估計(jì)是又清倉(cāng)了。在這期間2022年10月8日-2023年3月31日股票價(jià)格下跌了5%。該基金在2023年2季度又買(mǎi)了800.00萬(wàn)股，到了2023年3季度又清倉(cāng)了，在這期間2023年4月3日-2023年9月30日下跌了59.87%。從該基金的持倉(cāng)路徑，差不多從6港元一路持倉(cāng)下跌，到了2023年股價(jià)都跌至1港元以下了，還重倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)，這種操作套路對(duì)基金凈值影響極大。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年3季度持有30.00萬(wàn)股的龍湖集團(tuán)，2021年4季度持有28.00萬(wàn)股。2022年1季度持有28.00萬(wàn)股，2022年2季度持有20.00萬(wàn)股，到了2022年3季度已經(jīng)沒(méi)了持倉(cāng)，估計(jì)是在某個(gè)點(diǎn)位清倉(cāng)了。然而，在持股期間，在2021年7月1日-2022年9月29日龍湖集團(tuán)股票價(jià)格下跌了50%。從龍湖集團(tuán)股票價(jià)格后期走勢(shì)上看，還好清倉(cāng)了。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年1季度持有40.00萬(wàn)股的金科服務(wù)，2022年2季度持有50.00萬(wàn)股，2022年3季度持有50.00萬(wàn)股，到了2022年4季度已經(jīng)沒(méi)了倉(cāng)位，估計(jì)是在2022年4季度清倉(cāng)了。然而，筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年1月3日-2022年12月30日股票價(jià)格下跌了58%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年2季度持有58.00萬(wàn)股的綠城中國(guó)，2022年3季度持有50.00萬(wàn)股，2022年4季度持有70.00萬(wàn)股，2023年1季度持有84.00萬(wàn)股，2023年2季度持有87.00萬(wàn)股，2023年3季度持有87.00萬(wàn)股，2023年4季度持有87.00萬(wàn)股，2024年1季度持有87.00萬(wàn)股。然而，該基金持有綠城中國(guó)期間股票價(jià)格波動(dòng)劇烈，在2022年4月1日-2024年6月18日股票價(jià)格下跌了49.16%。

值得關(guān)注的是，該基金還持有中信證券，在2021年3季度持有50.00萬(wàn)股，2021年4季度持有50.00萬(wàn)股。2022年1季度持有50.00萬(wàn)股，2022年2季度持有50.00萬(wàn)股，2022年3季度持有50.00萬(wàn)股，2022年4季度持有50.00萬(wàn)股。2023年1季度持有50.00萬(wàn)股，2023年2季度持有50.00萬(wàn)股，2023年3季度持有50.00萬(wàn)股，2023年4季度持有46.00萬(wàn)股。2024年1季度持有38.00萬(wàn)股。然而，筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年3季度買(mǎi)入時(shí)，差不多是中信證券相對(duì)高的價(jià)位，從2021年7月2日-2024年6月18日股票價(jià)格下跌了37.78%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月14日）

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金成立之初還有2.22億元，但自2021年3季度后，該基金都有相應(yīng)的贖回和申購(gòu)，但贖回的比率大一些，特別是2021年3季度有0.74億份的贖回。截至2024年3月31日，華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇混合A,期末凈資產(chǎn)0.35億元，比上期減少18.06%。

03

何琦旗下基金最大回撤率67%

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月17日）

除了華泰柏瑞港股通時(shí)代機(jī)遇混合A基金外，華泰柏瑞新經(jīng)濟(jì)滬港深混合A 業(yè)績(jī)也一般。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，華泰柏瑞新經(jīng)濟(jì)滬港深混合A成立于2016年11月25日，基金規(guī)模0.75億元。截至6月17日基金單位凈值0.9610，自基金成立來(lái)收益率-3.90%，今年來(lái)收益率-14.54%，近1月來(lái)收益率-13.70%，近6月來(lái)收益率-14.37%，近1年來(lái)收益率-34.83%，近2年來(lái)收益率-38.05%，近3年來(lái)收益率-57.70%，近5年來(lái)收益率-18.47%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月17日）

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金最初是由黃明仁管理，單獨(dú)管理期間226天，任職回報(bào)有9.01%；后來(lái)在2017年7月10日-2020年1月12日由黃明仁和何琦共同管理，任職2年又186天，任職回報(bào)50%。然而，在2020年1月13日至今由何琦單獨(dú)管理的4年又155天，任職回報(bào)-40.35%。

我們以何琦單獨(dú)管理時(shí)期的選股為例，看看他到底選了什么股票。筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年4季度持有120.00萬(wàn)股的越秀地產(chǎn)，2023年1季度持有80.00萬(wàn)股，2023年2季度持有116.00萬(wàn)股，2023年3季度持有100.00萬(wàn)股，2023年4季度持有80.00萬(wàn)股，到了2024年1季度又沒(méi)了越秀地產(chǎn)。

然而，在該基金持股期間，越秀地產(chǎn)股票價(jià)格波動(dòng)劇烈，而且在該基金買(mǎi)入時(shí)，股票價(jià)格正處在10元左右的價(jià)格，2023年1季度股票價(jià)格還漲了一些，但2023年2季度后股價(jià)一直在下跌，整個(gè)持股期間在2022年10月3日-2024年3月28日股票價(jià)格下跌了55%。

從行業(yè)的屬性來(lái)看，何琦似乎更為青睞的是牛市旗手券商股，去年四季度還重倉(cāng)持有中國(guó)銀河、中金公司、廣發(fā)證券、中信證券等四家公司，但券商股都出現(xiàn)下跌，目前都下跌，特別是龍頭之一的中信證券跌幅已經(jīng)超過(guò)了30%。或許背后的原因也不難理解，畢竟無(wú)論是A股還是港股，萬(wàn)眾期盼的牛市遲遲沒(méi)有出現(xiàn)到來(lái)。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年2季度持有40.00萬(wàn)股的廣發(fā)證券，2022年3季度持有28.00萬(wàn)股，2022年4季度持有80.00萬(wàn)股。2023年1季度持有100.00萬(wàn)股，2023年2季度持有99.20萬(wàn)股，2023年3季度持有92.00萬(wàn)股，2023年4季度持有80.00萬(wàn)股。2024年1季度持有52.00萬(wàn)股，然而，在持股期間，廣發(fā)證券股票價(jià)格在持續(xù)下跌，在2022年4月1日-2024年6月18日下跌了37.68%。

然而，筆者翻看財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，據(jù)廣發(fā)證券4月29日晚間發(fā)布一季度業(yè)績(jī)公告稱(chēng)，2024年第一季度營(yíng)收約49.49億元，同比減少23.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約15.38億元，同比減少28.67%；基本每股收益0.17元，同比減少37.04%。

值得關(guān)注的是，廣發(fā)證券發(fā)布2023年全年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入233億元，同比下降7.29%，歸母凈利潤(rùn)為69.78億元，同比下降12.00%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-89.19億元，同比轉(zhuǎn)負(fù)，資產(chǎn)負(fù)債率為79.38%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2023年2季度持有248.00萬(wàn)股的中國(guó)銀河，2023年3季度持有250.00萬(wàn)股，2023年4季度持有220.00萬(wàn)股。2024年1季度持有180.00萬(wàn)股。在整個(gè)持股期間，該基金在該股票在2023年4月1日-2024年6月17日漲幅8%，盡管沒(méi)獲得多少收益，但最起碼沒(méi)造成大幅虧損。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2023年2季度持有8.00萬(wàn)股的美團(tuán)-W，2023年3季度持有7.36萬(wàn)股，2023年4季度持有7.00萬(wàn)股。然而，持股期間美團(tuán)股票價(jià)格下跌了29%。在稍早前披露結(jié)束的年報(bào)中，何琦坦言：“本基金全年表現(xiàn)不佳，其主要問(wèn)題出在對(duì)于政策的出臺(tái)過(guò)于樂(lè)觀。因?yàn)槲覀冎耙恢迸袛啵壳暗慕?jīng)濟(jì)需求端是需要刺激的，因?yàn)槠淦Ｈ醯某掷m(xù)時(shí)間已經(jīng)很長(zhǎng)，加上CPI也已經(jīng)為負(fù)。讓需求回到正常軌道還是很有必要的，經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定是高質(zhì)量發(fā)展的前提，兩者絕不是蹺蹺板。”從何琦所表達(dá)的信息來(lái)看，對(duì)后期行情較為樂(lè)觀，然而，何琦旗下基金業(yè)績(jī)卻是另一番景象。

從基金回撤率上看，在近1年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為25.8012%，大于同類(lèi)平均；最大回撤為45.9943%，大于同類(lèi)平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類(lèi)基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。在近3年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為25.4349%，大于同類(lèi)平均；最大回撤為67.3410%，大于同類(lèi)平均。

綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類(lèi)基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。在近5年中，該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)為22.0857%，大于同類(lèi)平均；最大回撤為67.3410%，大于同類(lèi)平均；綜合該基金的下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤在同類(lèi)基金中的排名，該基金過(guò)去一年風(fēng)險(xiǎn)為高。