鑫元基金高管悄然離任，旗下權(quán)益業(yè)績(jī)“綠意盎然”

2002年7月至2004年8月張麗潔任南京銀行資金營(yíng)運(yùn)中心交易員，2004年8月至2013年1月任海富通基金基金經(jīng)理，2013年2月至2013年7月任東方證券資產(chǎn)管理有限公司固定收益部副總監(jiān)。2013年8月至2017年2月在鑫元基金任職，2017年2月起擔(dān)任鑫沅資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理。

從張麗潔的履歷上看，張總經(jīng)理職業(yè)履歷豐富，公告稱離任也是由于個(gè)人原因。不過(guò)，對(duì)于鑫元基金來(lái)說(shuō)，近年來(lái)長(zhǎng)期存在著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不均衡的問(wèn)題。特別是權(quán)益類基金存在“迷你基”扎堆現(xiàn)象，有7只基金規(guī)模不足5000萬(wàn)元，還有一些基金產(chǎn)品出現(xiàn)嚴(yán)重虧損。筆者發(fā)現(xiàn)， 周穎和王夫偉旗下基金業(yè)績(jī)虧損嚴(yán)重。

01

一季度驕成超聲業(yè)績(jī)大降96%

周穎為何重倉(cāng)押注驕成超聲

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，周穎曾于2007年8月至10月任匯添富基金管理有限公司研究員,2007年11月至2010年2月任交銀國(guó)際信托有限公司投資經(jīng)理,2010年3月至2012年3月任中國(guó)人保資產(chǎn)管理股份有限公司投資經(jīng)理。2012年4月至2015年6月任新華信托股份有限公司資產(chǎn)管理部及研究部負(fù)責(zé)人。

2015年7月至2021年7月任上海鈺淞投資管理有限公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)。2021年7月加入鑫元基金,2021年11月至今擔(dān)任基金經(jīng)理。曾任鑫元鑫新收益靈活配置混合型證券投資基金基金經(jīng)理。相較于其他基金經(jīng)理，周穎累計(jì)任職時(shí)間2年又213天，目前管理基金規(guī)模1.59億元。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月3日）

筆者發(fā)現(xiàn)，目前周穎管理著兩只基金，但業(yè)績(jī)都不好，各周期都出現(xiàn)虧損。近6月來(lái)2只基金都出現(xiàn)25%以上的跌幅。近1年來(lái)也有2只基金出現(xiàn)虧損，2只基金都出現(xiàn)31%的跌幅。近2年來(lái)有1只基金出現(xiàn)37%下跌，今年來(lái)也有2只基金出現(xiàn)26%下跌。筆者還發(fā)現(xiàn)，鑫元行業(yè)輪動(dòng)混合A/C兩只基金份額都低于5000萬(wàn)以下。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月3日）

筆者發(fā)現(xiàn)，周穎旗下基金鑫元專精特新混合A份額的業(yè)績(jī)也不理想，該基金成立于2022年6月17日，目前規(guī)模1.06億元。截至6月3日基金單位凈值0.4932，自基金成立來(lái)收益率-50.68%，今年來(lái)收益率-26.64%，近6月來(lái)收益率-25.36%，近1年來(lái)收益率-34.74%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月3日）

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年3季度持有30.06萬(wàn)股的蘇試試驗(yàn)，2022年4季度持有42.00萬(wàn)股。2023年1季度持有35.00萬(wàn)股，2023年2季度持有45.50萬(wàn)股，2023年3季度持有68.16萬(wàn)股，2023年4季度持有58.59萬(wàn)股，到了2024年1季度持有已經(jīng)平掉了蘇試試驗(yàn)的股份。從2022年7月1日-2024年3月31日蘇試試驗(yàn)的股票價(jià)格下跌了41%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年3季度持有12.42萬(wàn)股的驕成超聲，2022年4季度持有12.00萬(wàn)股。2023年1季度持有11.84萬(wàn)股，2023年2季度持有10.19萬(wàn)股，2023年3季度持有16.42萬(wàn)股，2023年4季度持有16.12萬(wàn)股。2024年1季度持有11.37萬(wàn)股。

然而，筆者發(fā)現(xiàn)，該基金是在驕成超聲上市初期持有的股票，盡管具體持有價(jià)格多少不清楚，但驕成超聲上市后的1個(gè)季度有一些上漲，但2023年股票價(jià)格一直在跌，整個(gè)持股周期從2022年9月27日-2024年6月4日股票價(jià)格下跌了56%。

目前該基金還持有驕成超聲，那必須還得關(guān)注一下后續(xù)的業(yè)績(jī)變化。我們先看看今年的1季報(bào)，據(jù)驕成超聲發(fā)布2024年一季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.21億元，同比下降25.75%，歸母凈利潤(rùn)為105萬(wàn)元，同比下降96.59%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-0.68億元，同比持續(xù)惡化，資產(chǎn)負(fù)債率為19.32%，同比上升0.06個(gè)百分點(diǎn)。

公司銷(xiāo)售毛利率為55.61%，同比上升4.34個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)基本每股收益0.01元，同比下降97.37%，攤薄凈資產(chǎn)收益率為0.06%，同比下降1.66個(gè)百分點(diǎn)。公司存貨周轉(zhuǎn)率為0.24次，同比下降0.08次，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.06次，同比下降0.02次。

再看看驕成超聲2023年年報(bào)，2023年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5.25億元，同比增長(zhǎng)0.52%；歸母凈利潤(rùn)6654.44萬(wàn)元，同比下降39.97%；扣非凈利潤(rùn)3547.09萬(wàn)元，同比下降57.71%；報(bào)告期內(nèi)，公司合計(jì)非經(jīng)常性損益為3107.35萬(wàn)元，其中計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助為1948.69萬(wàn)元，所得稅影響額為-552.71萬(wàn)元。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2023年1季度持有2.11萬(wàn)股的愛(ài)美客，2023年2季度沒(méi)了持倉(cāng)，但這個(gè)區(qū)間股價(jià)跌幅21%。不過(guò)，該基金又在2023年3季度持有1.28萬(wàn)股，2023年4季度持有1.14萬(wàn)股。2024年季度還加倉(cāng)至2.18萬(wàn)股，然而，從2023年7月1日-2024年6月4日愛(ài)美客股票價(jià)格下跌了54%。

2024年03月20日，愛(ài)美客(300896.SZ)發(fā)布2023年全年業(yè)績(jī)報(bào)告。公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.69億元，同比增長(zhǎng)47.99%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)18.58億元，同比增長(zhǎng)47.08%，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~19.54億元，同比增長(zhǎng)63.67%，資產(chǎn)負(fù)債率為5.36%，同比上升0.36個(gè)百分點(diǎn)。

公司銷(xiāo)售毛利率為95.09%，同比上升0.25個(gè)百分點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)基本每股收益8.60元，同比增長(zhǎng)47.26%，攤薄凈資產(chǎn)收益率為29.28%，同比上升7.66個(gè)百分點(diǎn)。從業(yè)績(jī)上看，愛(ài)美客業(yè)績(jī)還算不錯(cuò)，但不知道什么原因股票價(jià)格卻一直在跌。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年3季度持有4.09萬(wàn)股的東威科技，2022年4季度持有11.52萬(wàn)股。2023年1季度持有15.67萬(wàn)股（前十大首位），2023年2季度持有15.99萬(wàn)股（前十大首位），到了2023年3季度已經(jīng)沒(méi)了持倉(cāng)。然而，該基金在持有東威科技期間，在2022年7月1日-2023年9月29日東威科技股票價(jià)格下跌了36.96%。上述股票還是筆者隨便羅列的幾只選股，這下跌幅度，難怪基金業(yè)績(jī)會(huì)跌成這樣。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2023年2季度持有29.34萬(wàn)股的新雷能，2023年3季度持有27.43萬(wàn)股，2023年4季度持有30.19萬(wàn)股，到了2024年1季度已經(jīng)沒(méi)了持倉(cāng)。要是看到新雷能股票價(jià)格走勢(shì)，會(huì)令人驚掉下巴，從2022年4季度其新雷能股票價(jià)格就出現(xiàn)下跌。整個(gè)2023年下跌的幅度更大，該基金在2022年4月1日-2024年3月30日新雷能股票價(jià)格下跌了68%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月3日）

基金業(yè)績(jī)虧損，有基民表示，被銀行理財(cái)經(jīng)理忽悠買(mǎi)的，已經(jīng)虧了接近一半了，還不如買(mǎi)理財(cái)了。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，鑫元專精特新混合A成立之初有3.43億元，但后面幾個(gè)季度基金都有被贖回。截至2024年3月31日，鑫元專精特新混合A,期末凈資產(chǎn)1.06億元，比上期減少28.49%。

02

基民質(zhì)疑基金經(jīng)理高價(jià)持股

主動(dòng)權(quán)益類基金占比僅有0.82%

除了周穎業(yè)績(jī)不理想外，王夫偉的業(yè)績(jī)也不好。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，王夫偉曾任宏源期貨有限公司風(fēng)控結(jié)算專員,2014年7月加入鑫元基金擔(dān)任研究員,現(xiàn)任基金經(jīng)理。現(xiàn)任鑫元清潔能源產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金、鑫元核心資產(chǎn)股票型發(fā)起式證券投資基金、鑫元健康產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。累計(jì)任職時(shí)間2年又130天，規(guī)模1.11億元，任職期間最佳基金回報(bào)-21.40%

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月3日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，目前王夫偉旗下有3只基金，不過(guò)，目前各周期都出現(xiàn)虧損，今年來(lái)有2只基金跌超18%;近6月來(lái)也有3只基金出現(xiàn)虧損，其中鑫元健康產(chǎn)業(yè)混合發(fā)起式基金還跌超21%；近1年來(lái)也有3只基金虧損，3只基金均跌超19%，其中虧損最大的是鑫元清潔能源混合發(fā)起式基金A/C，分別-39.82%、-40.05%。近2年來(lái)也有2只基金出現(xiàn)虧損，其中鑫元清潔能源混合發(fā)起式基金A/C，分別-54.12%、-54.48%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月3日）

筆者發(fā)現(xiàn)，王夫偉旗下基金鑫元清潔能源混合發(fā)起式A虧損最大。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，鑫元清潔能源混合發(fā)起式A成立于2022年1月26日，目前基金規(guī)模0.23億元。截至6月3日基金單位凈值0.4619，自基金成立來(lái)收益率-53.81%，今年來(lái)收益率-21.39%，近6月來(lái)收益率-15.68%，近1年來(lái)收益率-39.82%，近2年來(lái)收益率-54.12%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源于天天基金網(wǎng) 截至6月4日）

基金業(yè)績(jī)?cè)庥鲅鼣兀谢窬捅г梗@個(gè)經(jīng)理太差了，不用做了，清倉(cāng)吧，根本不適應(yīng)做股票投資，我是做環(huán)境保護(hù)的，來(lái)我這上班吧，現(xiàn)在還缺個(gè)大清理員，不用去害人了。也有基民質(zhì)疑，公司領(lǐng)導(dǎo)不作為，這個(gè)經(jīng)理把基金管理成這樣，怎么不調(diào)整，換換崗位嗎？甚至有基民表示，沒(méi)有一只持倉(cāng)股票不是高位接盤(pán)的，經(jīng)理不是蠢就是壞。有基民還表示，這個(gè)基金經(jīng)理低位割肉光伏，高位接盤(pán)，居心何在？

基民質(zhì)疑基金經(jīng)理有高買(mǎi)低賣(mài)的嫌疑，筆者也準(zhǔn)備對(duì)此做一下分析，該基金在2022年1季度持有0.13萬(wàn)股的固德威，2022年2季度持有1.37萬(wàn)股，2022年3季度持有7.98萬(wàn)股，2022年4季度持有5.18萬(wàn)股。2023年1季度持有2.94萬(wàn)股，2023年2季度持有0.78萬(wàn)股，到了2023年3季度已經(jīng)沒(méi)了持倉(cāng)。盡管2023年開(kāi)始減倉(cāng)，但在2022年1月4日-2023年9月30日固德威股票價(jià)格下跌了71.24%。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年2季度持有17.19萬(wàn)股的晶科能源，2022年3季度持有129.79萬(wàn)股（股票價(jià)格在頂部運(yùn)行，該基金加重倉(cāng)），2022年4季度持有119.11萬(wàn)股。2023年1季度持有112.09萬(wàn)股，2023年2季度持有112.09萬(wàn)股，2023年3季度持有105.70萬(wàn)股，2023年4季度持有66.50萬(wàn)股，到了2024年1季度已經(jīng)沒(méi)了持股。然而，該基金在2022年4月1日-2024年3月28日晶科能源股票價(jià)格下跌了32%，2023年該基金有減倉(cāng)，但股票價(jià)格的下降幅度也很大。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年1季度持有0.75萬(wàn)股的天合光能，2022年2季度持有6.23萬(wàn)股，2022年3季度持有32.42萬(wàn)股，2022年4季度持有29.84萬(wàn)股。2023年1季度持有25.05萬(wàn)股，2023年2季度持有35.47萬(wàn)股，2023年3季度持有35.34萬(wàn)股，2023年4季度持有22.75萬(wàn)股，到了2024年1季度已經(jīng)沒(méi)有了持倉(cāng)。然而，在該基金持有天合光能期間，股價(jià)從2022年1月4日-2024年3月29日天合光能股票價(jià)格下跌了69.84%。

2022年2季度持有5.28萬(wàn)股晶澳科技，2022年3季度持有33.43萬(wàn)股，2022年4季度持有30.83萬(wàn)股。2023年1季度持有27.81萬(wàn)股，2023年2季度持有36.66萬(wàn)股，2023年3季度持有43.12萬(wàn)股，2023年4季度持有31.99萬(wàn)股，到了2024年1季度已經(jīng)沒(méi)有了晶澳科技的倉(cāng)位。然而，該基金在2022年4月1日-2024年3月29日股票價(jià)格下跌了77.80%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2024年1季度差不多把2022年和2023年所持有的新能源以及光伏股平掉了，而近期這些股票都出現(xiàn)了一定幅度的上漲。而且在2024年1季度，該基金在2024年1季度的第一大重倉(cāng)股是德賽西威持股數(shù)3.94萬(wàn)股，其實(shí)，該基金在2023年4季度就開(kāi)始持有，當(dāng)時(shí)持有2.79萬(wàn)股。然而，德賽西威股票今年來(lái)走勢(shì)并不穩(wěn)定，在2023年10月8日-2024年6月4日股票價(jià)格下跌了28.44%。如果接下來(lái)德賽西威股票價(jià)格繼續(xù)下跌，那對(duì)該基金的業(yè)績(jī)影響更大。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，鑫元基金合計(jì)基金資產(chǎn)規(guī)模約1637.24億元，較去年年末的1642.39億元，略減5.15億元。公司旗下基金數(shù)量仍保持71只不變，分別各有2只基金成立和2只基金清盤(pán)。其行業(yè)排名從38/157退后一名至39/157。

作為銀行系公募機(jī)構(gòu)，鑫元基金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為不均衡。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年一季度末，公司債券型基金和貨幣型基金規(guī)模分別為1024.26億元和588.26億元，合計(jì)為1612.52億元。公司主動(dòng)權(quán)益型基金規(guī)模合計(jì)僅有13.46億元，其占比僅有0.82%。不僅如此，較去年四季度末的17.67億元，其規(guī)模也進(jìn)一步縮水4.21億元，環(huán)比縮水超過(guò)兩成。

具體來(lái)看，截至今年一季度末，鑫元基金旗下主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品數(shù)量從去年年末的16只減少至15只，現(xiàn)有存量產(chǎn)品規(guī)模均出現(xiàn)縮水。其中，規(guī)模最大的鑫元欣享（A/C）合并基金資產(chǎn)凈值也只有4.17億元。較去年四季度末的5.48億元，再度減少1.31億元，環(huán)比降幅達(dá)23.91%。