業(yè)績(jī)斷崖下滑，被王健林拋售的百年人壽能實(shí)現(xiàn)“自救”嗎？

曾經(jīng)的豪言壯語(yǔ)，“我對(duì)金融集團(tuán)有很大期許，認(rèn)為萬(wàn)達(dá)未來(lái)價(jià)值最大的就是這一板塊”，在這一刻化為泡沫。

作為王健林口中未來(lái)價(jià)值最大的板塊，百年人壽卻在此時(shí)被拋棄。

5月8日，據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局大連監(jiān)管局披露的兩則批復(fù)顯示，同意百年人壽變更股東和注冊(cè)資本。據(jù)悉，百年人壽增加注冊(cè)資本1.1億元，由77.948億元變更為79.048億元。

同時(shí)，王健林旗下的大連融達(dá)將持有的百年人壽8億股股份轉(zhuǎn)讓給大連金運(yùn)。值得一提的是，大連金運(yùn)受讓百年人壽8億股股份后，持股比例達(dá)到11.55%，超過(guò)大連萬(wàn)達(dá)的11.39%。

公開資料顯示，大連金運(yùn)是市級(jí)國(guó)有金融資本投資、運(yùn)營(yíng)和管理的專業(yè)化平臺(tái)，2022年8月18日正式揭牌。這意味著，大連萬(wàn)達(dá)正式失去百年人壽第一大股東席位，退居第二大股東。

作為東北地區(qū)首家中資壽險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)，百年人壽近幾年過(guò)得何止慘淡，董事長(zhǎng)職位空缺3年，業(yè)績(jī)?cè)庥觥盎F盧”，風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)下降，甚至被王健林視為“包袱”，頻頻套現(xiàn)也均無(wú)補(bǔ)于事。

01

已資不抵債，被列為償付能力不達(dá)標(biāo)公司

據(jù)悉，百年人壽成立于2009年6月，由大連萬(wàn)達(dá)、東方資管等16家股東共同出資組建。在十余年的發(fā)展中，百年人壽采取多元化銷售發(fā)展策略，陸續(xù)建立并行發(fā)展個(gè)險(xiǎn)、銀行保險(xiǎn)、創(chuàng)新銷售、電話銷售、顧問(wèn)行銷等業(yè)務(wù)渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融和健康管理服務(wù)多領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展，目前已在全國(guó)開設(shè)21家省級(jí)分公司，累計(jì)擁有各級(jí)分支機(jī)構(gòu)390余家，全國(guó)主要省市戰(zhàn)略布局已基本完成。

作為東北地區(qū)首家中資壽險(xiǎn)法人機(jī)構(gòu)，百年人壽此前持續(xù)盈利。2015年至2021年，百年人壽的凈利潤(rùn)分別為0.32億元、2.07億元、3.51億元、6.97億元、2.23億元、8.02億元和5.88億元。

但好景不長(zhǎng)，2022年百年人壽業(yè)績(jī)?cè)庥觥盎F盧”，凈虧損高達(dá)27.1億元。其中，在價(jià)值轉(zhuǎn)型及業(yè)務(wù)拓展受限的情況下，百年人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入及規(guī)模保費(fèi)收入均呈下降態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)占有率也有所下滑。與此同時(shí)，在償付能力充足率已顯不足的情況下，百年人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)拓展也受到一定限制。源于此，2022年百年人壽實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入529.16億元，較上年下降6.87%；實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)收入582.33億元，較去年下降5.05%。

另一方面，2022年以來(lái)，可供出售金融資產(chǎn)浮虧及凈虧損使得百年人壽所有者權(quán)益規(guī)模大幅下滑；核心及綜合償付能力充足率已接近監(jiān)管紅線，資本補(bǔ)充壓力大。

種種不利指標(biāo)，致使2022年四個(gè)季度百年人壽的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果均為C類，屬于償付能力不達(dá)標(biāo)公司。

據(jù)最新的償付能力報(bào)告顯示，截至2023年一季度末，百年人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入248.20億元，同比上升10.59%，但同期凈利潤(rùn)為-10.49億元，同比下降20.6%；期末綜合償付能力充足率為102.59%、核心償付能力充足率64.43%，與上季度相比償付能力下降。

據(jù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，百年人壽在內(nèi)的險(xiǎn)企綜合償付能力充足率不低于100%，核心償付能力充足率不低于50%。數(shù)據(jù)是最好的證明，百年人壽償付能力即將觸發(fā)監(jiān)管紅線。

或許有意避之，百年人壽至今已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度未披露償付能力報(bào)告。

02

將帥齊換，減持套現(xiàn)以圖緩解資金壓力

盡管現(xiàn)狀不好，但近期百年人壽也在積極“自救”。

最重要的，就是推選一位“掌舵人”。

早在2021年2月，百年人壽前董事長(zhǎng)何勇生就宣布辭職，彼時(shí)大連萬(wàn)達(dá)“舊將”劉朝暉擔(dān)任董事長(zhǎng)，但其任職資格一直未能獲批。

時(shí)隔近三年，百年人壽董事長(zhǎng)終于“靴子”落地。2023年11月，據(jù)國(guó)家金融監(jiān)管總局大連監(jiān)管局披露公告，核準(zhǔn)王新浩百年人壽董事長(zhǎng)及董事的任職資格。

據(jù)悉，業(yè)內(nèi)不少人猜測(cè)，王新浩的任命主要受到當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門的推動(dòng)，因?yàn)楫?dāng)?shù)卣幸馔ㄟ^(guò)地方國(guó)資接管百年人壽的部分股權(quán)，所以王新浩的任命被視為地方國(guó)資更深度參與其中的重要標(biāo)志之一。

的確，王新浩在大連金融業(yè)任職多年，有十分豐富的管理經(jīng)驗(yàn)和國(guó)際化視野。出生于1967年的王新浩，1994年進(jìn)入銀行業(yè)，在光大銀行大連分行任職6年，后擔(dān)任浦發(fā)銀行大連分行行長(zhǎng)、上海分行行長(zhǎng)兼上海自貿(mào)區(qū)分行行長(zhǎng)等職務(wù)；2016年出任浦發(fā)銀行副行長(zhǎng)，2019年開始兼任財(cái)務(wù)總監(jiān)；2023年1月，辭任浦發(fā)銀行副行長(zhǎng)、財(cái)務(wù)總監(jiān)職務(wù)。

在此期間，2023年6月太保壽險(xiǎn)原副總經(jīng)理戴文浩加盟百年人壽擔(dān)任黨委副書記，擬任百年人壽總裁一職，但其任職資格還需等待相關(guān)任命文件和監(jiān)管部門的批復(fù)。

有了掌舵人，緩解資金方面也需努力，對(duì)此百年人壽已減持多家上市公司股票回籠資金。

5月6日，據(jù)萬(wàn)豐奧威公告，4月24日至4月29日，第二大股東百年人壽減持萬(wàn)豐奧威900萬(wàn)股股份，減持均價(jià)14.88元/股，減持比例為0.42%，估算套現(xiàn)金額達(dá)1.34億元。對(duì)于此次減持原因，萬(wàn)豐奧威稱，“根據(jù)百年人壽資產(chǎn)配置需求和相關(guān)投資決策”。

但值得注意的是，百年人壽自2015年買入萬(wàn)豐奧威約5%股份，不僅持股年限已接近9年，而且逐步增倉(cāng)。要不是面對(duì)如此大的資金壓力，或許百年人壽仍要選擇加注萬(wàn)豐奧威。

事實(shí)上，除了萬(wàn)豐奧威之外，百年人壽還頻繁減持其他所持重倉(cāng)股，包括勝利精密、嘉澤新能和美凱龍等。

重重資金鏈壓力下，百年人壽還能實(shí)現(xiàn)“自救”嗎？尚需市場(chǎng)給出答案，我們拭目以待。