游輪巨頭要IPO了

種種跡象表明，游輪市場正在迎來全面復蘇。

年初，首艘國產(chǎn)大郵輪“愛達·魔都號”從上海吳淞口國際游輪港啟航，開啟了首次商業(yè)航行；在即將到來的五一小長假期間，皇家加勒比、愛達游輪等游輪公司更是推出了多條航線。

這股“游輪熱”，也延續(xù)到了資本市場。

日前，國際游輪巨頭Viking維京控股向美國證券交易委員會（SEC）提交了最新版的IPO招股書，該公司計劃通過發(fā)行5300萬股股票募集13.3億美元，發(fā)行價格區(qū)間為21至25美元，預計今晚登陸美股市場。

以發(fā)行價25美金計算，維京控股的市值在IPO定價范圍的頂部預計將達到108億美元。

伴隨著這家成立于1997年的游輪巨頭駛入資本市場，Viking維京也將成為繼皇家加勒比集團、嘉年華公司和挪威郵輪控股之后，又一家在紐約證券交易所上市的游輪運營商。

老牌游輪巨頭，年營收47億美元

先來看看維京控股的來歷。

上個世紀90年代，畢業(yè)于挪威科技學院和哈佛商學院，并在游輪行業(yè)有豐富經(jīng)驗的挪威企業(yè)家托爾斯泰·哈根，在一次旅行中乘坐游船穿過了俄羅斯。

正是這次旅行經(jīng)驗給他帶來了靈感，1997年，托爾斯泰·哈根創(chuàng)立了跨國游輪公司——維京游輪，公司的運營總部設于瑞士巴塞爾，并在美國洛杉磯、英國倫敦、澳大利亞悉尼、中國上海及北京等地設有分公司及辦事處。

與船越造越大的郵輪公司不同，維京另辟蹊徑，專注打造精致周到的小型游輪。在船舶規(guī)模上，維京相較于皇家加勒比和嘉年華郵輪來說較小。

直到2004年4月，維京游輪將業(yè)務擴展至中國，并在北京、上海等各個城市提供結合酒店住宿的游船行程。自那時起，公司在包括歐洲及東南亞等在內(nèi)的其他地區(qū)都采用此種模式。

維京游輪的官網(wǎng)顯示，如今，維京游輪擁有80余艘河輪，9艘海輪，2艘探險游輪，1艘租賃河船，航線遍布世界7大洲，是國際游輪業(yè)內(nèi)的中小型游輪代表品牌。

2020年，為了進一步開辟中國市場，維京游輪與招商局集團旗下的招商蛇口合資成立“招商維京游輪”，致力于為中國高知客群提供中小型豪華郵輪旅行產(chǎn)品。作為一艘載客量僅930人、客房數(shù)量僅465間的中小型奢華郵輪，招商維京游輪成為了順應“小而美”的趨勢之作。

發(fā)展至今，Viking已經(jīng)發(fā)展成為世界領先的旅行公司之一，公司將其定義為“浮動的酒店”。

從2015年到2023年，維京游輪的客人總數(shù)、總收入、凈收入和調(diào)整后EBITDA的復合年增長率分別為10.1%、14.4%、NM和16.3%。

維京游輪的回頭客比例也在穩(wěn)步上升，從2015年的27%上升到2023年的51%。

隨著公司規(guī)模的擴大，2023年，維京控股的創(chuàng)始人托爾斯泰·哈根在接受采訪時，被問到有沒有考慮過IPO。

“不排除這個可能。”托爾斯泰·哈根表示，我認為像我們這樣的公司在市場上會有很好的前景，尤其是在疫情過后，比起其他體量更大的游輪公司，我們復蘇得非常快，經(jīng)營情況也相對更好。

到了2024年，這家國際游輪運營商便開始沖刺紐交所，并遞交了一份還算亮眼的招股書。

具體來看，在過去的2023年，維京游輪接待了近65萬名客人，總收入為47.105億美元，凈虧損18.586億美元，調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤為10.903億美元。

把時間線拉長來看，招股書顯示，維京游輪在2021年、2022年、2023年營收分別為6.25億美元、31.76億美元、47.1億美元。

同期，公司運營利潤分別為-6.75億美元、6429萬美元、8.18億美元；凈利分別為-21.12億美元、4億美元、-18.59億美元。

Viking維京表示，它被認為是唯一一家在七大洲提供游輪體驗的游輪公司，航線橫跨五大洋、21 條河流和 5 個湖泊。該公司主要專注于歐洲和地中海地區(qū)的目的地，而不是加勒比地區(qū)。

面向未來，維京控股表示，根據(jù)一艘遠洋船舶對運營的貢獻，維京游輪的遠洋船舶投資回收期平均約為5至6年。面對可能將要面臨的客戶的強勁需求，維京游輪訂購了18艘新的內(nèi)河船，到2026年交付，6艘新的遠洋船到2028年交付。

游輪生意“復燃”，國內(nèi)游輪市場潛力巨大

維京控股IPO的背后，體現(xiàn)了整個游輪市場的生命力。

一直以來，游輪是國際市場具有風向標意義的旅游載體，被稱為“水上黃金產(chǎn)業(yè)”。游輪業(yè)相對于其他旅游服務業(yè)，有著獨有的優(yōu)勢，船舶作為可移動資產(chǎn)，開往那些最賺錢的市場和航行區(qū)域。

國際郵輪協(xié)會（CLIA）發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，到2023年，全球游輪旅游市場規(guī)模將達到3150萬人次，到2027年，這一數(shù)字將達到3950萬人次。在全球游輪市場復蘇背景下，2023年我國游輪經(jīng)濟景氣指數(shù)也大幅提高。

維京游輪創(chuàng)始人兼董事會主席托爾斯泰?哈根曾表示，對中國市場有很強的信心，并認為現(xiàn)在是加大投資、開拓中國市場的關鍵時刻。

今年2月，維京游輪宣布推出四條針對入境旅客的中國沿海航線，計劃在2024年秋季開啟。航線將由“招商伊敦號”執(zhí)航，這也標志著“招商伊敦號”將成為首艘接待入境旅客的中國籍游輪。

3月12日，國際游輪品牌皇家加勒比國際游輪發(fā)布了2025—2026年中國航線部署計劃，表示將在中國三大母港——上海、天津和香港同時部署兩艘17萬噸級的國際巨輪“海洋光譜號”和“海洋贊禮號”，這也將是天津母港重啟后首艘宣布回歸的國際超大豪華游輪。

需要注意的是，長久以來，大型游輪的建造一直被歐洲壟斷，隨著中國游輪制造業(yè)的迅猛發(fā)展，本土游輪建設正在加速推進。

去年，首艘國產(chǎn)大型郵輪“愛達魔都號”正式交付，相關旅游產(chǎn)品9月15日在攜程開售，10天時間就預售出數(shù)百張2024年船票。

基于首艘中國本土建造的大型郵輪“愛達魔都號”拉動效應，市場有理由相信中國的游輪旅行市場將展現(xiàn)出更強的生命力。目前，我國多個沿海城市已經(jīng)開始規(guī)劃或正在建設具有國際水準的游輪母港，可以為游輪提供先進的停靠設施和服務，還將配備完善的旅游、休閑、購物等配套設施。

游輪業(yè)的蓬勃發(fā)展，不僅給人們提供了更多旅行的選擇，而且還直接“帶飛”了相關公司的業(yè)績。

今年2月，游輪運營商皇家加勒比集團公布2024年最新財務展望，預計2024年每股收益為9.90美元至10.10美元，高于此前預測的9.50美元至9.70美元。

今年1月，重慶大美長江三峽游輪股份有限公司（以下簡稱“大美游輪”）與保薦機構國泰君安證券股份有限公司簽訂輔導協(xié)議，并于2月2日在重慶證監(jiān)局完成上市輔導備案。

4月11日，新三板大美游輪發(fā)布2023年年報業(yè)績報告顯示，在過去的2023年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.03億元，同比增長391.77%，凈利潤6477.87萬元，同比扭虧為盈；其中，游輪運營業(yè)收入1.90億元，同比增長620.39%。

隨著中國旅游市場和游輪行業(yè)的全面恢復，業(yè)內(nèi)預期游輪旅游將繼續(xù)保持增長態(tài)勢，2024年被看作是中國游輪市場復蘇的一年。不過，與歐美等早已經(jīng)形成完善業(yè)態(tài)和消費習慣的游輪旅游產(chǎn)業(yè)相比，目前中國市場上，部分消費者的海洋文化意識還不夠充分，游輪領域仍有長遠的路要走。